民(mín)生宏观(guān) · 周君芝团队

　　导读

　　广交会是中国“第一展"，疫后(hòu)线(xiàn)下广(guǎng)交终于在4月中(zhōng)旬重启。我们赶(gǎn)赴133届广交(jiāo)会，把握人流交织(zhī)背后的(de)中国出(chū)口暗线。

　　要点

　　4月中国进出口商品交易会（即广交会(huì)）疫后(hòu)重(zhòng)启线下开展，我们随即赶赴广交会开展(zhǎn)专项调研，用另一(yī)个视角观察中国出口企业现状，并捕(bǔ)捉一些(xiē)能够反(fǎn)映中(zhōng)国出口长期趋(qū)势的线索。

　　通过广交会观察中国企(qǐ)业出口状(zhuàng)况，有(yǒu)两(liǎng)大天然优势。

　　广交会规模最(zuì)大、商品种类最全、参会(huì)采(cǎi)购商(shāng)数量多且国别广，被誉为“中国(guó)第一展”。

　　以(yǐ)本届广(guǎng)交会为(wèi)例，展会面积达到150万平方米，时间跨度从4月(yuè)15日至5月5日，按(àn)照3期分别举办，涉及(jí)16个大类品种(zhǒng)，基本(běn)覆(fù)盖主(zhǔ)要商品。

　　广交会参展(zhǎn)企业所涉及的规(guī)模大小和所属地域非常广(guǎng)泛，包括大(dà)量(liàng)中小(xiǎo)外贸企业，也包括(kuò)行(xíng)业龙头企(qǐ)业。广(guǎng)交(jiāo)会(huì)能够提供充(chōng)足样本，便于我(wǒ)们观察中(zhōng)国外贸出口企业群(qún)像(xiàng)，这是广交会反馈中国出口信息(xī)的第(dì)一大优(yōu)势(shì)。

　　对外贸(mào)企业而言(yán)，外贸展会(huì)是重(zhòng)要的(de)拓客渠道。新增客(kè)源的数(shù)量和质量(liàng)，影响(xiǎng)外贸(mào)企业(yè)长期新增(zēng)订单。广交会参会客(kè)户及参展氛围，能(néng)够为我们(men)把握(wò)更长趋势的外贸大环境和出口大趋势提供线索(suǒ)。这是(shì)广交会反(fǎn)馈中国出口信息的第(dì)二大优势。

　　本次广交会调研，我们(men)得到当下中国出(chū)口企业群像五点特征，或(huò)预(yù)示(shì)中国出口趋势(shì)。

　　趋势一，客流总(zǒng)体(tǐ)旺(wàng)盛，然更多(duō)来自境(jìng)内采购商，欧美(měi)采(cǎi)购商流量明显低于往年。

　　本次广交会客(kè)流(liú)量(liàng)相对(duì)旺(wàng)盛(shèng)，相较以往，今年(nián)境内(nèi)采购商明显增多。境内和境外客(kè)流比重(zhòng)达到3:1。往年国(guó)内外客户充分(fēn)交流时，境内和境外(wài)采(cǎi)购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次(cì)参展外商以东盟、日韩、非洲为(wèi)主(zhǔ)，还(hái)包含部(bù)分中东和俄罗斯客户(hù)群体。欧(ōu)美客户(hù)数(shù)量明显下降，意味着高(gāo)效益客户不(bù)足(zú)，毕竟欧美客(kè)户属于高效益(yì)客户。

　　趋势二，“一带(dài)一路”沿线(xiàn)国家（东南亚、俄(é)罗斯和中东）构成中国出口(kǒu)新动能。

　　与我们之前(qián)长三角出口(kǒu)调(diào)研信息一致，本次广(guǎng)交会调研反馈(kuì)，一带一路国家(jiā)订单(dān)增幅较大。其(qí)中东南亚订(dìng)单饱满(mǎn)，俄罗斯(sī)和中东因(yīn)订单总量尚小。

　　针(zhēn)对俄罗斯(sī)和中东国家订单，中国不(bù)同(tóng)类(lèi)型出口企(qǐ)业感受存(cún)异。部分企(qǐ)业表(biǎo)示今年对(duì)俄(é)快速增长，增速甚至超(chāo)过30％；部(bù)分企(qǐ)业则表示今年对俄出口(kǒu)并(bìng)未发生太大变化。

　　趋(qū)势三，相较(jiào)大型和自主品牌外贸企业(yè)，小企业和代工(gōng)企业出口压力明显(xiǎn)更大(dà)。

　　企业普遍反馈今年海外需求较过(guò)去(qù)两年明显走弱，不同规(guī)模(mó)和类型(xíng)企业(yè)反馈，它们具体(tǐ)面临的出口压力存在(zài)明显差异。

　　小型企业(yè)普(pǔ)遍反(fǎn)馈(kuì)今年订(dìng)单(dān)明显下滑，中(zhōng)大型(xíng)企业(yè)反馈今年订单虽有下滑，下滑程度较轻，甚(shèn)至部分大中(zhōng)型(xíng)企业(yè)订单略有增长(zhǎng)。

　　相较单纯的代(dài)加工(gōng)企业(yè)，具备自主品牌的(de)出口企(qǐ)业订单情(qíng)况(kuàng)相对较(jiào)好，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年中国出口企(qǐ)业仍面临一定贸易摩擦压力(lì)。

　　本(běn)次调研反馈，中国外贸企业面临较为普遍的贸易摩擦(cā)。不仅传统的欧(ōu)美发达国家对中国外(wài)贸企业保有持续的贸易摩(mó)擦，甚至发展中(zhōng)经济体(tǐ)与中国之间的贸易(yì)摩擦也在加剧(jù)。

　　例如(rú)中国对(duì)非洲地区出(chū)口的贸易(yì)摩擦(cā)正在加剧(jù)，主要方式为(wèi)加征关(guān)税，目(mù)的在(zài)于保护本(běn)地制造业发(fā)展(zhǎn)；

　　又例如，东纪梵希可以扫码真伪吗，纪梵希可以扫码真伪吗安全吗非共同体对外(wài)关税税率(lǜ)分三(sān)档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。设置关税的初衷是为保(bǎo)护本地制造业免受廉(lián)价进(jìn)口竞争。

　　趋(qū)势五，中国出口(kǒu)企业产业转移(yí)范围正在扩大(dà)，转移进程正在加速(sù)。

　　调研(yán)企业普遍反馈(kuì)，受关税税(shuì)率和劳(láo)动力成本因素影响，当前中国(guó)企业已(yǐ)经开始(shǐ)产业(yè)转移(yí)。疫情(qíng)之后产业转(zhuǎn)移浪潮(cháo)加(jiā)速，头部大型企业是这(zhè)一轮(lún)产业转移浪潮中(zhōng)的主体。

　　目录

　　正文(wén)

　　引言(yán)

　　3月中旬，我(wǒ)们开(kāi)展杭州外(wài)贸专项调研，随后发(fā)布《中国出口的优(yōu)势与忧虑》和《中国产业转(zhuǎn)移的三点现(xiàn)实》两篇专题报告(gào)，提示中国出口(kǒu)两点超预(yù)期表现：

　　一(yī)是今年(nián)一(yī)季度(dù)中国(guó)出口订单(dān)和金额或将大增，主因去(qù)年(nián)底订单转移至年初；

　　二(èr)是疫情(qíng)之后中国(guó)出口企业迎来(lái)产业转移(yí)浪潮，并影响中国出口产(chǎn)品结构。

　　4月中国进出口商品交易会（即广交会）疫后(hòu)重启线(xiàn)下开展，我们前往广(guǎng)州进行专项调研，从另一个(gè)角度观察(chá)中国(guó)当(dāng)下出口(kǒu)现状以(yǐ)及中国出口企业面(miàn)临的(de)长期(qī)趋势。

　　一、外贸展会(huì)能够反(fǎn)映出(chū)口的大环境(jìng)和大趋势

　　对外贸企业而言，外(wài)贸展会是(shì)一个重要的拓客渠道(dào)，能(néng)够(gòu)集中高效拓展新客(kè)户群体。新增客源的数量和(hé)质量，影响外贸企业长期新增订单规模。

　　值得注意的(de)是(shì)，外贸展会新(xīn)拓客户(hù)并不意味着(zhe)当(dāng)期(qī)订单(dān)暴增。短期(qī)之(zhī)内(nèi)海关总署统计的出口(kǒu)订单主要与(yǔ)之前客(kè)户签订的老订单相(xiāng)关。外(wài)贸展会(huì)反映(yìng)的是(shì)更长期的外贸大环境和出口大趋势。

　　二、广交会为中(zhōng)国最大(dà)外贸展(zhǎn)会，可观察(chá)样本充足

　　广交会作为(wèi)中(zhōng)国最(zuì)大的进出口商品展会，已经举办133届(jiè)，为中国(guó)历史最长(zhǎng)的外贸(mào)展(zhǎn)会，被誉为“中国(guó)第(dì)一展”。

　　广交会的会展(zhǎn)规模最大、商品种类最(纪梵希可以扫码真伪吗，纪梵希可以扫码真伪吗安全吗zuì)全、企(qǐ)业类型最多、参会采购商(shāng)数(shù)量最多、国别最广(guǎng)，能够为我们观察中国外贸出口现状和趋势(shì)提供充足样本。

　　133届广交会的展(zhǎn)会面积达到150万平方米，时间跨度从4月(yuè)15日至5月5日，按照3期分别举办，每期涉及(jí)商品种类(lèi)包括：

　　第一期：电子及家(jiā)电、照明(míng)、车辆及配件、机械、五金(jīn)工(gōng)具、建材、化工产品、能源；

　　第(dì)二期：日用消费(fèi)品、礼品(pǐn)、家居装饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办(bàn)公箱(xiāng)包及休闲用(yòng)品、医药及医疗保健、食品。

　　133届(jiè)广交会第1、2期累计参展企(qǐ)业数(shù)量(liàng)达到2.5万家，参展数量较多。

　　三、今年广(guǎng)交会(huì)反(fǎn)映(yìng)当前(qián)外贸(mào)环境五点特征

　　第一，客流旺(wàng)盛，更多来自境内(nèi)采购商，欧美采购商(shāng)流量明显低(dī)于(yú)往年。

　　结合现场(chǎng)调研企业反馈，本次广交(jiāo)会客流量相(xiāng)当旺盛，但相较往期展(zhǎn)会，本次广交(jiāo)会开放境内(nèi)采购商名额，客流(liú)结(jié)构上境(jìng)内采购商(shāng)与境外采购商(shāng)占(zhàn)比为3 ：1。换(huàn)言之，本次展会更多人流来自于境内采(cǎi)购商，往年内外交流比(bǐ)较充分时，境内和境(jìng)外采购(gòu)商比例达(dá)到1:1。

　　本次外商结构(gòu)中，欧美客户数量明显不足，本次(cì)境外(wài)采购商主(zhǔ)要为东盟(méng)、日韩、中东、俄罗斯和非洲等(děng)客户群体。

　　对中(zhōng)国(guó)外贸(mào)企业而言，欧美客户属于高效益客户，欧(ōu)美采(cǎi)购商数量下降，意(yì)味着本次广(guǎng)交会反(fǎn)馈出来的(de)信息(xī)是当下高效益客户占比有所下降。

　　根据部分(fēn)企业反馈，本次欧(ōu)美客户(hù)数(shù)量偏少，可能和过去3年欧美跨(kuà)境电商发展迅速有关，部分采购商已经不直接前(qián)往线下展会。

　　第二(èr)，“一带(dài)一路(lù)”沿线国家(jiā)构成出口新动能(néng)。

　　与近期出口(kǒu)数据相匹配(pèi)，调研企业(yè)反(fǎn)馈(kuì)“一带一路”国(guó)家的订单增幅较为明显(xiǎn)。除(chú)东南亚外(wài)，俄罗斯和中东整(zhěng)体的采购规模相对(duì)偏小。

　　因此(cǐ)，针对俄罗斯和中东客户订单(dān)，不同企业之间感受存(cún)在明显差(chà)异。部分企业表示(shì)今年对俄增长超过30％，部分(fēn)企业(yè)则表示对俄出(chū)口并未增长。

　　和前(qián)次调研结果相近，企业(yè)普遍反馈欧美出口动(dòng)能最(zuì)为疲(pí)弱，日韩需求相(xiāng)对平稳。

　　第三(sān)，相较大型和自(zì)主品牌外贸企业(yè)，小企业和代工企业出口压(yā)力明显更大。

　　企业普遍反馈目(mù)前(qián)海外需(xū)求(qiú)较过去2年有明显走弱，不同(tóng)规模和类型的企业所面临的出口压力存在(zài)明显(xiǎn)差(chà)异。

　　小型(xíng)企业普遍(biàn)反馈今年订单下滑明显(xiǎn)，而中大型企(qǐ)业则(zé)反(fǎn)馈(kuì)今(jīn)年订单虽有(yǒu)下滑，但程度相(xiāng)对较(jiào)轻，甚至部(bù)分企业(yè)存(cún)在(zài)订单略增的情况。

　　此(cǐ)外，相较于(yú)单纯(chún)的(de)代加工(gōng)企业，具备自主品牌的外贸企业反馈(kuì)今年订单情(qíng)况(kuàng)相对较好，出口(kǒu)压力较轻。

　　第四，2023年中(zhōng)国出(chū)口企(qǐ)业仍面(miàn)临一定贸易摩擦压力。

　　本次广交会参展企业反馈(kuì)，中(zhōng)国外贸企业正面临较为广泛(fàn)的贸(mào)易摩擦。中国和(hé)欧(ōu)美发达国家之间存在贸(mào)易摩擦，除此之外，中国(guó)企业同样面临(lín)其他地区贸易摩擦(cā)增大，例如中国对非洲地(dì)区出口(kǒu)的贸易摩擦正在加剧，主要方式为加征关税，目(mù)的在于保护本地制造业发(fā)展。

　　2022年7月东非共同体正式实行第四档35％的共同对(duì)外关税的决定，计划纳入的(de)商品(pǐn)包括：乳制(zhì)品、肉产(chǎn)品(pǐn)、谷(gǔ)物、食用油、饮料和酒(jiǔ)类(lèi)、食糖及糖果(guǒ)、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜(xiān)花、调味品、家具、皮革品(pǐn)、棉纺织品、服装、钢铁产品和陶(táo)瓷产品等。

　　原先东非共体共纪梵希可以扫码真伪吗，纪梵希可以扫码真伪吗安全吗(gòng)同(tóng)对外(wài)关税税(shuì)率分(fēn)三(sān)档，终端消费(fèi)品25％、中间产(chǎn)品10％、原材料和资本货物0％。初衷是保(bǎo)护本地制(zhì)造业(yè)免受廉价进口竞争。

　　第五(wǔ)，中(zhōng)国出口企业(yè)产(chǎn)业转(zhuǎn)移范围正在扩(kuò)大，转移(yí)进(jìn)程正在加速。

　　调研企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈，受关税税率(lǜ)和劳动力成本因素(sù)影响，当(dāng)前中(zhōng)国企业(yè)存(cún)在(zài)产业转移(yí)。疫情之后产(chǎn)业转(zhuǎn)移浪潮(cháo)加(jiā)速，头部(bù)大型企业是产业(yè)转移的(de)主要主体。

　　企业反馈产(chǎn)业(yè)转(zhuǎn)移主(zhǔ)要流向东南亚，目前也开始流向(xiàng)非洲等地。产业转移(yí)至(zhì)当地，生产得到的(de)产(chǎn)成品也主要是为销售于当地。

　　此外，产(chǎn)业转(zhuǎn)移对中国出(chū)口份(fèn)额影(yǐng)响(xiǎng)上，企业(yè)反馈和宏(hóng)观数据表现(xiàn)有所差异。其中，出口份额(é)数据显示，中国出(chū)口劳动密集(jí)型产品的(de)订单近(jìn)年来呈现持续下降；但大部(bù)分调研(yán)企业认为转移产能尚不构(gòu)成(chéng)竞争(zhēng)威(wēi)胁(xié)，向东南亚转移的订单规模较小。

　　风(fēng)险提示

　　调(diào)研样本企(qǐ)业(yè)数(shù)量与范围有(yǒu)限；海外(wài)经济衰退(tuì)超(chāo)预期。

　　本文来自民生证券研究院(yuàn)于2023年5月8日发布的报(bào)告《民(mín)生宏观调(diào)研系列之三：广(guǎng)交会(huì)下的出口(kǒu)群(qún)像》

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