在“扶优限劣”的(de)基本(běn)方针下，私募基金行业监管趋严(yán)，近日又有私(sī)募被(bèi)“点名(míng)”。

　　5月4日，中国证券投资基(jī)金(jīn)业协(xié)会网站披露的一(yī)则公告显(xiǎn)示，雪杉(shān)基金(jīn)存在违反(fǎn)专业化运营(yíng)原则等四项(xiàng)违规行为。根据相关规定，协会拟(nǐ)对(duì)雪(xuě)杉基金公(gōng)开谴责、暂(zàn)停受理其私(sī)募基金产品(pǐn)备案六个月；对时任雪杉基(jī)金合规风控(kòng)负(fù)责人的黄某公开谴责。

　　因4项(xiàng)违规行(xíng)为(wèi)

　　雪杉基金被暂停备(bèi)案六个(gè)月

　　5月4日(rì)，中国证券投资基(jī)金(jīn)业(yè)协会网站(zhàn)披露了一(yī)则纪律处(chù)分(fēn)事先告知书送达公告。经查，深(shēn)圳雪杉基金管理有(yǒu)限公司（简称(chēng)“雪杉基金”）涉(shè)嫌从事违法违规行为，时任(rèn)高级管理人员黄(huáng)某应当对此(cǐ)承担法律责任，协会(huì)拟对其(qí)作出(chū)纪律处(chù)分。

　　公告显(xiǎn)示，雪杉基(jī)金存在四项违规行为：

　　一(yī)是违反专业(yè)化运营原则。其一(yī)，2019年(nián)5月，深(shēn)圳雪(xuě)杉与上海(hǎi)阿杏(xìng)达(dá)成《业务合作协议(yì)》，由债券(quàn)发行(xíng)人关联方出资(zī)认购上海阿(ā)杏产品份额，该产(chǎn)品(pǐn)通过深圳雪杉在管产品(pǐn)“雪(xuě)杉夏桐1号私募证券投资基(jī)金”最终(zhōng)投向指定(dìng)债券产品。其二，2019 年(nián)5月，深圳雪(xuě)杉与株洲新芦淞产(chǎn)业发展(zhǎn)集(jí)团有限公(gōng)司(sī)（以下简称株洲新芦(lú)淞）签署《投资合(hé)作(zuò)协议》，约(yuē)定由指定第三方认购(gòu)“雪杉夏桐7号私募证(zhèng)券投(tóu)资(zī)基金”，并由该(gāi)产品购买(mǎi)指定债券。以上行为不符合(hé)私募基金管理人专业(yè)化(huà)运(yùn)营的(de)要求。

　　二是未向投(tóu)资者披(pī)露关联(lián)交易。2018年2月至2019年8月，“雪杉夏桐1号私(sī)募(mù)证券(quàn)投资(zī)基(jī)金”“雪杉(shān)夏桐2号(hào)”“雪(xuě)杉夏(xià)桐3号(hào)”“雪(xuě)杉夏桐(tóng)6号”“雪杉夏(xià)桐7号”“雪杉常升(shēng)1号”“雪杉常升2号”分别投向上海映雪投(tóu)资管理中心（有(yǒu)限(xiàn)合伙）（以(yǐ)下简称上(shàng)海映雪）在(zài)管产品(pǐn)“映(yìng)雪吴钩15号(hào)私募(mù)基金”6.58亿元、1.95亿元(yuán)、0.55亿元、1.13亿元、2.70亿元、0.51亿元及(jí)0.12亿元。2018年2月，“雪杉春茗1号基金”投向(xiàng)上(shàng)海映雪(xuě)在管产品共计(jì)5610万元(yuán)。

　　投资期间，深圳雪杉董事长郑(zhèng)宇为上(shàng)海(hǎi)映雪执行事务合(hé)伙人、实际(jì)控制人，上述交(jiāo)易构成关(guān)联交(jiāo)易(yì)，但深圳雪杉未向投资者进(jìn)行(xíng)明确、充分地披(pī)露。

　　三是未落实投资(zī)者(zhě)适当(dāng)性管理要(yào)求(qiú)。雪杉春(chūn)茗1号基金的投(tóu)资者王某的基金合同于2015年7月7日签署，但是其风险测评问卷则于2016年9月21日签署(shǔ)。

　　四(sì)是一(yī)般员工违规兼职(zhí)。深圳雪(xuě)杉市场拓展、投资运(yùn)营、财务等岗位员工存在(zài)兼职情(qíng)况。

　　黄某于2016年(nián)3月至2019年(nián)4月任深(shēn)圳雪杉合规风控负责(zé)人，应当对发(fā)生(shēng)在各自任职期间公司的(de)违规行为承担(dān)相(xiāng)应责任。

　　根据相关规定，协会拟(nǐ)对深(shēn)圳雪杉公开谴责(zé)、暂停(tíng)受(shòu)理其(qí)私(sī)募(mù)基金产品备案六个(gè)月(yuè)；对 黄某公开谴(qiǎn)责。

　　雪杉(shān)基金曾收警示函

　　值得(dé)注意的(de)是，这已经(jīng)不是(shì)雪杉基金(jīn)首次遭监管处(chù)罚。2022年6月18日，深圳证监局曾对雪杉基金(jīn)出具(jù)警示函。

　　相(xiāng)关公告显示，经查，雪杉基金在从事私(sī)募(mù)基金业(yè)务活动(dòng)中，存在未履行谨慎勤(qín)勉义(yì)务(wù)、未采取问卷调查等方式对个(gè)别投资者的风险识别能力和风险承担能力进(jìn)行评估、未按照合同约(yuē)定如实向投(tóu)资者披露(lù)可能影响投资者合法(fǎ)权(quán)益的重大信息等情形(xíng)。依据《私(sī)募管理办法(fǎ)》第(dì)三十三条(tiáo)规定，决定对其采取出(chū)具警示函的(de)行政(zhèng)监管(guǎn)措施。

　　百(bǎi)亿私募映雪投资居股东之列

　　雪杉基金(jīn)成立于2015年，注(zhù)册资本为(wèi)3250万元，机构类(lèi)型为私募证券投(tóu)资基(jī)金管理(lǐ)人(rén)，全职(zhí)员工人数14人，管理规(guī)模区间为20-50亿元。去(qù)年2月份，雪杉基(jī)金曾进行高管变更。目(mù)前雪杉基(jī)金的(de)法人、总经理(lǐ)为(wèi)汲培欣，合规风(fēng)控负责人为曾峤。

　　值得(dé)注意(yì)的(de)是(shì)，百(bǎi)亿私募映雪投资为雪(xuě)杉(shān)基(jī)金(jīn)的股东，持股占比4.2％。

　　除此之(zhī)外，雪杉基金还有(yǒu)一回复好和好的的区别在哪里，好,好的区别家(jiā)关(guān)联公司为(wèi)深圳市塔门投(tóu)资管理有(yǒu)限公司，雪(xuě)杉基(jī)金持(chí)股(gǔ)50.5％。塔门投(tóu)资为私募股权(quán)、创(chuàng)业投资(zī)基(jī)金管理人。

　　雪杉基(jī)金官(guān)网显示(shì)，雪杉(shān)基金(jīn)还(hái)在香港控股成立了Cedar Value （HK） Limited（雪杉(shān)惠理（香港）有限公司，“雪杉(shān)香港”），以期发挥与(yǔ)雪杉(shān)境内平(píng)台的跨境(jìng)协同效应，为投资人寻找海(hǎi)外长期稳定资产的投资和并(bìng)购(gòu)机会。

　　据介绍，雪杉的(de)投(tóu)资策略是通过追踪资产价格指数(shù)、利率、汇率、指标性股指等宏观(guān)经济和估(gū)值(zhí)指标，以分析(xī)并提取经回复好和好的的区别在哪里，好,好的区别济周期中的趋势性行(xíng)业和事件以最大化投(tóu)资上(shàng)行收益(yì)，同时引入非公开(kāi)市场投资中(zhōng)的(de)个体性估值和(hé)内(nèi)在价(jià)值分析体系，以更好锁定(dìng)投资的下行(xíng)风险。但在(zài)2020年(nián)10月，雪杉基金官网的新闻动态便(biàn)停止更新(xīn)。

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