财联社5月5日讯（记者封其娟）五(wǔ)一(yī)劳动(dòng)节后的(de)首个交易日，A股银行板块大象(xiàng)起舞。在(zài)银行板块火热行情的(de)催化下，“中(zhōng)字头”众多个股亦被点燃。

　　随着上(shàng)市银行(xíng)一季报披露拉下帷幕，经(jīng)营数据和基(jī)金重仓已经(jīng)悉数披(pī)露。当(dāng)行情出现异动，明星基金经(jīng)理的重仓(cāng)情(qíng)况更为引(yǐn)人关注。

　　据一季报(bào)披露(lù)，姜诚重仓(cāng)持(chí)有(yǒu)了工商(shāng)银(yín)行、建设银行(xíng)、农业银行3家国有上市大(dà)行以及(jí)招(zhāo)商银行(xíng)。这一阶段，重仓工商(shāng)银行(xíng)最多(duō)的机构为中泰(tài)资管，由姜诚在管的4只产品重仓(cāng)持有，旗下中泰(tài)星元价(jià)值(zhí)优选A也凭(píng)借(jiè)1.14亿股的持股数量，成为(wèi)重仓工商银行最多的单只产品。工商银行之外，姜诚在管产品还重仓(cāng)了建(jiàn)设银(yín)行、农业银行。同(tóng)时，建信(xìn)基(jī)金周(zhōu)智硕(shuò)去年四(sì)季度新(xīn)发产品在今(jīn)年一季度也(yě)重仓了(le)工商银行。

　　截(jié)至(zhì)一季(jì)度末，姜诚(chéng)在(zài)管基金十大重仓股中，工商银行、招商银行赫然(rán)在(zài)列。被誉为“零售之王”的招商银行(xíng)，也得(dé)张坤青睐，旗下(xià)易方达蓝(lán)筹精选持有招商银行1.15亿股，是(shì)重仓(cāng)该股最(zuì)多的(de)单只(zhǐ)产品(pǐn)；此外，还有张(zhāng)清华旗下多只产品(pǐn)也重(zhòng)仓了招商银行。

　　此前偏爱苏南(nán)地区农商行(xíng)的丘(qiū)栋荣(róng)，一(yī)季度(dù)减持了(le)苏农银行、常(cháng)熟银行。一季度末数据显示，苏农银行前十大(dà)流通股动中，丘(qiū)栋荣在管产品(pǐn)占据(jù)4席，旗下中庚价(jià)值领航、中庚小盘价值、中庚价值品质一年3只产品均有减持(chí)苏农(nóng)银行，共计减持1862.45万(wàn)股；经一季(jì)度大(dà)手笔(bǐ)减持(chí)1.04亿股后，重仓常熟银行的基金产品中(zhōng)已无中庚(gēng)基金的身影。而此前多个(gè)季度，中庚基金(jīn)持股(gǔ)数(shù)量在一众重仓(cāng)该股的基金公司中，排在首(shǒu)位。

　　此外，“城商行之(zhī)王”宁波银行(xíng)也(yě)在(zài)一季度被(bèi)朱(zhū)少醒旗下(xià)富国(guó)天惠精选成长(zhǎng)A、劳杰(jié)男旗(qí)下(xià)汇添富价(jià)值精选A、陈(chén)一峰在管的安信价(jià)值精选以及工银瑞(ruì)信旗下鄢耀、杜洋、胡志利等(děng)老将在管产(chǎn)品(pǐn)，重仓持有。

　　姜(jiāng)诚已成工行头号粉丝(sī)，还重仓建行(xíng)农行

　　wind数据(jù)显示，截至一季度末，58家公募基金及(jí)券商资管旗下共计138只产品重仓了工(gōng)商银行A股，持股(gǔ)总量为(wèi)9.07亿元。以重仓数据而言，较(jiào)去(qù)年四季度，机构共计减持(chí)超过1.7亿元。

　　重仓(cāng)工商银行A股的58家机构中，有55家公募基金以(yǐ)及中(zhōng)泰资管(guǎn)、光证资管、银河金汇3家券商资管。这(zhè)其(qí)中，重仓(cāng)工商银行最多的要数中泰(tài)资管。

　　一季度末数据显示，中泰(tài)资管姜诚(chéng)旗下(xià)4只产品均重(zhòng)仓工商银行(xíng)，共计持股2.06亿股。其中，中泰星(xīng)元价值(zhí)优选(xuǎn)A共计(jì)持有工商银(yín)行1.14亿股(gǔ)，重仓有(yǒu)工商银行最(zuì)多的单只基(jī)金产品(pǐn)。去(qù)年年末，在持仓工商银行483只(zhǐ)产(chǎn)品中，中泰星元价值优选A以1.05的持股(gǔ)数量(liàng)成为持仓工(gōng)商银行最多的主动(dòng)管理产品(pǐn)。2022年三季度、四季度，该产品(pǐn)十大重仓股(gǔ)中均(jūn)有工商银(yín)行。

　　天天基(jī)金网最新数(shù)据显(xiǎn)示，中泰星元价值优选A今年以来的收益率为1.18％，在2256只同类产品排在1188名(míng)，排(pái)名位于中段。

　　据一季报，工商银行、招商(shāng)银行分别(bié)为在姜(jiāng)诚(chéng)在(zài)管产品(pǐn)第(dì)三、第(dì)八(bā)十大重仓股。过(guò)去的一(yī)季度，工商银行股价累计涨超(chāo)9％，而招(zhāo)商银行股(gǔ)价累计跌(diē)超(chāo)18.47％。此(cǐ)外，姜诚还重仓了中国建(jiàn)筑、建发(fā)股份、海螺水泥等地产产业链企业以及农药化工企业华鲁恒升(shēng)、扬农化工等。

　　总(zǒng)体而言，姜诚在管(guǎn)产品前(qián)三大重仓行业依次为制(zhì)造(zào)业、金融业以及批(pī)发和零售业，持仓占净值比分别为44.38％、12.21％、10.45％。

　　另外，被市场称(chēng)之为中生代“黑马”的(de)周智硕建信智远先锋A一季度增(zēng)持工商银行(xíng)1198.7万股。与此同时，工商(shāng)银行成为该产品的第二大重仓(cāng)股(gǔ)。

　　建信(xìn)智远先锋A成立于2022年10月，季末总规(guī)模为5.19亿(yì)元(yuán)。去年年报显示，该产(chǎn)品尚未持有(yǒu)工商银行(xíng)。今年以来(lái)，该产(chǎn)品已亏损3.05％，在同(tóng)类的3536只产品中，排在(zài)第2394位，排名位于中后段(duàn)。

　　在一季报中(zhōng)，周(zhōu)智硕指出，建信智远先(xiān)锋(fēng)A将自下(xià)而上，寻找竞争力突出、风险收益(yì)比较高(gāo)、有望穿越周期(qī)的公司这条主(zhǔ)线进行投资，重点(diǎn)投资了电(diàn)子、煤炭、医药、银行、化工(gōng)、有色、汽车、电(diàn)力设备(bèi)及(jí)新能(néng)源(yuán)等行业的(de)企业。

　　整体来看，截至(zhì)一季度(dù)末(mò)，周智(zhì)硕在管基(jī)金前(qián)十大(dà)重仓(cāng)股中并无银行(xíng)个股，主要(yào)重仓了(le)兖矿能源(yuán)、广汇(huì)能源(yuán)等煤(méi)炭(tàn)公司、中瓷电子(zi)、三(sān)安光电等半导体材料公司以及南(nán)都电源(yuán)、TCL中环等新能(néng)源产业链(liàn)公(gōng)司。

　　工商银行之外，姜诚旗下中(zhōng)泰兴为价值精选A、中泰(tài)红利优选(xuǎn)一年均重仓了建(jiàn)设(shè)银没有罩子的瑜伽老师，瑜伽老师没带胸罩(yín)行、农业银行，截至一季度(dù)末，这2只产(chǎn)品分别持有建(jiàn)设银行、农业银行(xíng)1583.87万(wàn)股(gǔ)、3579.53万股。

　　六大国有大行中，易方达(dá)张清华(huá)执掌的易方达悦兴(xīng)一年持有(yǒu)A重仓了(le)邮储银行(xíng)，以(yǐ)2993.31万股的持(chí)股(gǔ)数量，在(zài)一众重仓该股(gǔ)的(de)基金产品中排名第五。

　　丘栋荣减持苏南农商行、张坤、张清华重(zhòng)仓招行

　　从重仓(cāng)数(shù)据看，自2022年二季度(dù)起，中庚基金至今已连续4个季度减持苏农银行，共计减超1.41亿股。今年一季度末，中庚基金共计(jì)持有该股(gǔ)2907.76万股，即使较上一季度减持7726.62万股，在重(zhòng)仓苏(sū)农银(yín)行的4家(jiā)基(jī没有罩子的瑜伽老师，瑜伽老师没带胸罩)金公(gōng)司中，中庚(gēng)基金持股数量仍为最多。

　　较上一季(jì)度，苏农银行前十(shí)大流通(tōng)股东一季(jì)度累计减持的1862.45万股，来自丘栋荣旗(qí)下3只产品(pǐn)。这一季度(dù)，中庚价值领(lǐng)航、中(zhōng)庚小盘(pán)价值、中庚价(jià)值品质一年(nián)持(chí)有分别减持了519.23万股、261.04万股、1082.18万股。经此减(jiǎn)持(chí)，这3只(zhǐ)产(chǎn)品分别为苏农银(yín)行第三、第七、第十大流通股东(dōng)；持股保持(chí)不变的中(zhōng)庚价值灵动灵活(huó)配(pèi)置，则(zé)为苏(sū)农(nóng)银行的第八大流(liú)通股东(dōng)。

　　自2021年三季度，中庚价值灵动灵活配置以1612.26万(wàn)股(gǔ)跻身苏农银行(xíng)十大(dà)流(liú)通股东(dōng)行列后(hòu)，便(biàn)不曾减(jiǎn)持(chí)过。该产(chǎn)品曾在2021年(nián)四季度(dù)、2022年三季(jì)度(dù)分别(bié)增(zēng)持苏农(nóng)银行833.55万(wàn)股、461.95万股，其余季度(dù)保(bǎo)持不变。

　　自(zì)“入围”苏农银(yín)行十(shí)大(dà)流(liú)通股(gǔ)东以来，中庚价值领航、中庚价值品(pǐn)质一(yī)年于(yú)今年(nián)一季度(dù)首度减持(chí)苏(sū)农银行；同在一季(jì)度减持外，中庚(gēng)小(xiǎo)盘价值已在2022年一至三季度连续减持苏宁银(yín)行共计2846.27万股。

　　一季(jì)度末数据显(xiǎn)示(shì)，重仓常熟银行的基金产品中已无中庚基金的(de)身(shēn)影(yǐng)。而此前多个季(jì)度，中庚(gēng)基金持股数量在一众重仓(cāng)该股的基金(jīn)公司中(zhōng)，排在(zài)首位。仅从重仓数(shù)据看，自2022年(nián)四季(jì)度末起(qǐ)，中庚基金便开始减(jiǎn)持常熟银行。去年四季(jì)度，该基金公(gōng)司首度减持(chí)了8520.98万股；今(jīn)年一(yī)季度，中(没有罩子的瑜伽老师，瑜伽老师没带胸罩zhōng)庚(gēng)基金(jīn)更是大手笔减持常熟银行的1.04亿股。

　　经过减持(chí)2442.7万股，中(zhōng)庚价值(zhí)领航(háng)一季(jì)度末仍持有常(cháng)熟(shú)银(yín)行4294.16万股，位居该公司第(dì)八大流通股东(dōng)。同期，中庚价值品质一年(nián)持有退出常熟(shú)银(yín)行(xíng)十大流通(tōng)股东行(xíng)列(liè)；在(zài)去年四季度，这2只产品已分别减持了常(cháng)熟银(yín)行(xíng)2823.31万股、806.16万股。

　　在减持(chí)之前，丘栋荣旗下(xià)产品也曾(céng)连续(xù)多个季度增持过常(cháng)熟银行、苏(sū)农银行这2家苏(sū)南地区(qū)的农商行。

　　身为(wèi)“城商行之(zhī)王”，宁波银行也得到了诸多明星基(jī)金经理的青睐(lài)。截至一季(jì)度末，在(zài)一众重仓宁波银行的基金产品中，朱少醒旗(qí)下富国天(tiān)惠精选成长A、劳杰男旗下汇添富价值(zhí)精选A分别以3000万股、1501.88万股(gǔ)持股数量(liàng)，排名第(dì)一、第(dì)三；这(zhè)一阶段，重仓宁波银行的，还包括(kuò)陈一峰在管(guǎn)的安(ān)信价值精选以及工银瑞信旗(qí)下(xià)鄢(yān)耀、杜洋、胡志利(lì)等老(lǎo)将(jiāng)在管产品。

　　在(zài)一季度，重仓“零售之王(wáng)”招商银行(xíng)最多(duō)的是易方达基(jī)金(jīn)，与此同时(shí)，张坤(kūn)旗下易(yì)方达蓝筹(chóu)精选(xuǎn)是重仓(cāng)招商银行最多的单只产品，季末(mò)持有1.15亿(yì)股(gǔ)；此外，重(zhòng)仓招商银行较多的(de)产品，还包括劳杰男旗下汇添富价值精选A、姜诚旗下中泰兴为价值精选A、中泰星元价值优选A、张坤旗下易方达优质(zhì)企业三年持有、以及(jí)张清华在管的易方达裕丰回(huí)报A、易方达丰和(hé)A、易方达安心回报A、易方(fāng)达悦兴(xīng)一年持有A等(děng)产品、

　　卖方(fāng)建议关注优质城商(shāng)行，辅以优(yōu)质(zhì)农商行

　　据海通国际林加力团(tuán)队5月4日最新研报，银(yín)行业一季度收入(rù)增速略高于2022年(nián)。由于2022年增速是逐(zhú)季下(xià)降的，相比2022四季度(dù)的(de)低点，一季度的收入增速(sù)有明显的修(xiū)复。

　　经(jīng)过(guò)对比，海通(tōng)国际认为城商(shāng)行业绩(jì)最好，其次是农商行(xíng)，然后是大(dà)行，最后是股份行。国有大行(xíng)利(lì)润增速大致符合(hé)预(yù)期。其(qí)中农行为(wèi)1.75％，工行(xíng)、中行(xíng)和建(jiàn)行(xíng)在0％-1％之间(jiān)，符合预期；交行和邮储银行分别为5.6％和5.2％，略高于预期。收入增速(sù)中行、农行、建行(xíng)、交行、邮(yóu)储银行均为正(zhèng)增长，其(qí)中中(zhōng)行(xíng)收(shōu)入增(zēng)速达到11.6％，整体表现不错。

　　林加力团队指出，大行(xíng)资产(chǎn)质量平稳(wěn)，其中(zhōng)工行、农(nóng)行和建行不良率持(chí)平，中行(xíng)、交行和邮(yóu)储下降，中行下降(jiàng)明显，从(cóng)1.32％下降(jiàng)到1.18％；五大行拨备覆(fù)盖(gài)率(lǜ)都(dōu)有提高(gāo)，其中中行增幅最大。需要注意的是(shì)，一(yī)季度保费收(shōu)入对营(yíng)收贡献较大(dà)，持续性存疑；此外，银行和(hé)保(bǎo)险公司(sī)的会计(jì)规则(zé)有差别，需(xū)要注意口径差异对(duì)利(lì)润的影响。

　　股份行(xíng)总体收入增速负(fù)增长。收入压(yā)力主要是由于1月1号(hào)贷款重定价导致贷款利(lì)率很低，还有年(nián)初一些大银行以极低利率去(qù)抢(qiǎng)大(dà)额对(duì)公客户的(de)贷款，所以一季度息差(chà)压力最(zuì)大。三四(sì)月份极低利率消失(shī)后(hòu)，该(gāi)团队认为息差压力后(hòu)面(miàn)会逐(zhú)步缓解(jiě)。

　　基于城商行(xíng)在上(shàng)述4类银行中利(lì)润(rùn)增速(sù)和收入增速韧性最强，海通(tōng)国际建议(yì)关注优(yōu)质的城商行，辅以(yǐ)比较优质的农商(shāng)行。城商行是行(xíng)业里最强的子版块，建议持续关注。农商行中，常熟(shú)银行财报表现(xiàn)最好(hǎo)。

　　林(lín)加(jiā)力团队认为，大行贴近(jìn)中特估概念，团队首选利(lì)润(rùn)增速(sù)最好的交通银行，其次是收入增速最超预期的(de)中国(guó)银行(xíng)，再次是(shì)结(jié)构数据（手续费收入）超(chāo)预期的邮储银(yín)行，拨(bō)备覆盖率较高的农业银行也值得关注。股份行(xíng)中，该团(tuán)队建议关注一(yī)季(jì)报(bào)不(bù)错的低估(gū)值黑马股，比如利润和收入增速较(jiào)好的(de)浙商银(yín)行(xíng)；机(jī)构(gòu)热(rè)门股中(zhōng)，估值可能修复的招(zhāo)商(shāng)银行和(hé)平(píng)安(ān)银行可以在业绩真空(kōng)期(qī)进行(xíng)博弈和交易。

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