民生(shēng)宏观 · 周君芝团队(duì)

　　导(dǎo)读

　　广交(jiāo)会(huì)是(shì)中国“第一展"，疫后线下广交终于在4月中旬重(zhòng)启。我们赶(gǎn)赴133届广(guǎng)交会，把握人流交织背后的中国出(chū)口暗线。

　　要点

　　4月中国进出口商品交易会（即(jí)广交(jiāo)会(huì)）疫后重启线下开展，我们随即赶(gǎn)赴广交会(huì)开展专项调研，用另一个(gè)视角观(guān)察中(zhōng)国出(chū)口企业现状，并捕捉一(yī)些能够反映中国出口长期趋势的线索(suǒ)。

　　通过广交会观察中国企业出(chū)口状况(kuàng)，有两大天(tiān)然优势。

　　广交会(huì)规模最大、商品(pǐn)种类最全、参(cān)会采购商数(shù)量多(duō)且国别广(guǎng)，被誉为“中国(guó)第一展”。

　　以本(běn)届广交会为例，展(zhǎn)会面积达到(dào)150万平方米，时(shí)间跨度从4月15日至5月(yuè)5日，按照3期分别(bié)举办(bàn)，涉及16个大(dà)类品(pǐn)种，基本覆盖主(zhǔ)要商品(pǐn)。

　　广(guǎng)交会参展企业所(suǒ)涉及的规模大小和所属(shǔ)地(dì)域(yù)非常广(guǎng)泛，包(bāo)括大量中小外(wài)贸企业，也包括行业龙头企业。广交会能够(gòu)提供(gōng)充足(zú)样本，便于我(wǒ)们观察中国(guó)外贸出(chū)口企业群像，这是(shì)广交会反馈中国出口信息的第一大(dà)优势。

　　对外贸企(qǐ)业而言，外贸展会是重(zhòng)要的拓客渠道。新增客源的数量和质量(liàng)，影(yǐng)响外贸企业(yè)长(zhǎng)期新(xīn)增订单(dān)。广(guǎng)交会参会客户及参展氛围，能够为我们把握更(gèng)长趋势的外贸大环境和(hé)出口大趋(qū)势提供线索。这是(shì)广(guǎng)交会反(fǎn)馈中国出口信息的第二大优势。

　　本(běn)次广(guǎng)交会(huì)调研，我(wǒ)们得到当下中国出口企业群像五点特征，或预示中国出(chū)口趋势。

　　趋势(shì)一，客流总体旺盛，然更多来自境(jìng)内采购(gòu)商，欧(ōu)美采购商流量(liàng)明显(xiǎn)低于往年。

　　本次广交(jiāo)会客流量相对(duì)旺盛，相较以往(wǎng)，今年境内(nèi)采购(gòu)商明(míng)显(xiǎn)增多(duō)。境内和境外客(kè)流比(bǐ)重(zhòng)达到3:1。往年(nián)国内(nèi)外客户充分交流时，境内和(hé)境外采购(gòu)商比例达到1:1。

　　本次参展外商(shāng)以东盟、日韩、非洲(zhōu)为主，还包含部分中东和俄罗斯客户群体。欧美(měi)客户数量明显(xiǎn)下降，意味着(zhe)高效益客户不足，毕竟欧美客户属于高(gāo)效益(yì)客户。

　　趋势二，“一带(dài)一(yī)路”沿线(xiàn)国(guó)家（东(dōng)南亚、俄罗斯和中(zhōng)东）构成中国出(chū)口(kǒu)新(xīn)动能。

　　与我们之前长三(sān)角出口调研(yán)信息一(yī)致，本次广交会(huì)调研反馈，一(yī)带一路国家订单(dān)增幅较大。其(qí)中东南亚订(dìng)单饱满，俄罗斯和(hé)中东因订单(dān)总量尚小。

　　针(zhēn)对俄罗斯和(hé)中东国(guó)家(jiā)订单，中国(guó)不同(tóng)类型出口企业感受存异。部(bù)分企业(yè)表示今年对俄(é)快速增长，增速甚至(zhì)超过30％；部分企业则表示今年对俄出口(kǒu)并未(wèi)发生太大变化(huà)。<写柔柳的四字词语有哪些，写春雨的四字词语/p>

　　趋势三，相较大型(xíng)和自主品牌(pái)外贸企业，小企业和(hé)代工企业出口压力明显更(gèng)大。

　　小型企业普遍反馈今年订单明(míng)显下滑，中大型(xíng)企业(yè)反馈今年订单虽有下滑，下滑程度较轻，甚至部分大中型企业订单略有(yǒu)增长(zhǎng)。

　　相(xiāng)较单纯的代加工(gōng)企业(yè)，具(jù)备自主(zhǔ)品牌的出口企业(yè)订单情况相对较好，出口压力较(jiào)轻。

　　趋(qū)势四(sì)，2023年中国出口(kǒu)企业仍面临(lín)一定贸易摩(mó)擦压力。

　　本次调研反(fǎn)馈，中国外(wài)贸企(qǐ)业面临(lín)较为普遍的贸易摩擦(cā)。不仅传统(tǒng)的(de)欧美发达国家对(duì)中国(guó)外(wài)贸企业保有持续(xù)的贸易摩(mó)擦，甚至发展中经(jīng)济体与中国(guó)之(zhī)间的贸易摩擦(cā)也在(zài)加(jiā)剧。

　　例如中国对非洲(zhōu)地区(qū)出(chū)口的贸易摩擦正在加(jiā)剧(jù)，主(zhǔ)要方式为加征(zhēng)关税，目的在于保护(hù)本地(dì)制造业发展；

　　又(yòu)例如，东(dōng)非共同体对(duì)外关税税率分三档，终(zhōng)端(duān)消费(fèi)品(pǐn)25％、中(zhōng)间产品10％、原(yuán)材料和(hé)资本货物0％。设置关税的初衷(zhōng)是为保护(hù)本(běn)地制造业免(miǎn)受(shòu)廉价进口竞争。

　　趋势五，中国出(chū)口企(qǐ)业产(chǎn)业转移(yí)范围正(zhèng)在扩(kuò)大，转移进程正在加(jiā)速。

　　调研企业普遍反馈，受(shòu)关税税率(lǜ)和劳动力(lì)成本因素影响，当前中(zhōng)国企(qǐ)业已(yǐ)经开始产(chǎn)业转移。疫情(qíng)之后产(chǎn)业转移浪潮(cháo)加速，头(tóu)部大型企业是这一轮产(chǎn)业(yè)转移(yí)浪(làng)潮中(zhōng)的主体。

　　目(mù)录

　　正文

　　引言(yán)

　　3月(yuè)中旬(xún)，我们开(kāi)展杭州外贸(mào)专项调(diào)研，随后发(fā)布《中国出口的(de)优势与忧(yōu)虑(lǜ)》和《中国产业转移(yí)的三点现实》两(liǎng)篇(piān)专题报告，提示中国出口两(liǎng)点超预期表现(xiàn)：

　　一是今年一季度中国出口订单(dān)和金额或将(jiāng)大增，主因去年底订(dìng)单转移至年初；

　　二是疫情(qíng)之(zhī)后中国出口企业迎来产(chǎn)业转移浪潮，并影响中国出(chū)口产品(pǐn)结(jié)构。

　　4月中国进(jìn)出口(kǒu)商品交易会(huì)（即广交会）疫后重启线下开展，我们(men)前往(wǎng)广州(zhōu)进行(xíng)专(zhuān)项调(diào)研，从另一个角度观察中国当下(xià)出口现状以(yǐ)及中国出口企业面临的长期趋势。

　　一、外贸展会(huì)能(néng)够反映(yìng)出口的(de)大环境和(hé)大趋势

　　对外贸企业而言(yán)，外(wài)贸展会(huì)是(shì)一个重要的(de)拓(tuò)客渠道，能够集中高效拓展新客(kè)户群体。新(xīn)增(zēng)客源的数量和质(zhì)量，影响外贸(mào)企(qǐ)业长期新增(zēng)订单规(guī)模。

　　值得注意的(de)是，外贸展会新拓客户并不(bù)意味着(zhe)当期订单暴(bào)增。短期之(zhī)内海关总(zǒng)署统计的出口(kǒu)订单主要与之(zhī)前客(kè)户签订的老订单相关。外贸展会反映的是(shì)更长期(qī)的(de)外(wài)贸(mào)大(dà)环(huán)境和(hé)出口大(dà)趋势。

　　二、广交会为(wèi)中国最大外贸展会，可(kě)观(guān)察(chá)样本充(chōng)足

　　广交会(huì)作为中国最大的进出口商品(pǐn)展会，已经(jīng)举办133届，为中国历史最长的(de)外贸展会，被誉为“中国第一展”。

　　广交会的会展规模最大、商品种类最全、企业类型最多(duō)、参(cān)会(huì)采购商数量最多(duō)、国别最广，能够为我们观(guān)察中国外(wài)贸出口现状和趋(qū)势提供充(chōng)足(zú)样本。

　　133届广交会的展会面(miàn)积达到150万平(píng)方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分(fēn)别举办，每(měi)期涉(shè)及商品种类包(bāo)括：

　　第一(yī)期：电子及(jí)家电、照明、车辆及配件、机械、五金(jīn)工(gōng)具、建材、化工产(chǎn)品、能源；

　　第二(èr)期(qī)：日用消费品、礼品(pǐn)、家居装饰品；

　　第三期：纺织(zhī)服装、鞋、办公箱包及休闲用品、医药及医疗保健、食(shí)品。

　　133届广交会第1、2期累(lèi)计(jì)参展(zhǎn)企业(yè)数量达到(dào)2.5万家，参展数量较多(duō)。

　　三、今年广交会反(fǎn)映(yìng)当(dāng)前外贸环境(jìng)五(wǔ)点特征

　　第一，客流旺盛(shèng)，更多来(lái)自(zì)境内采购商(shāng)，欧(ōu)美采购商流量明显(xiǎn)低于(yú)往年。

　　结合现场(chǎng)调研企(qǐ)业反馈(kuì)，本(běn)次广交会(huì)客流量相(xiāng)当旺盛，但相较(jiào)往期展(zhǎn)会，本次广交(jiāo)会开(kāi)放境内采购商名(míng)额，客流结构上境内采购商与境外采购商占比为3 ：1。换言之，本次(cì)展会更多人流来自于境(jìng)内采购商，往年内外交(jiāo)流(liú)比较充分时，境(jìng)内和(hé)境(jìng)外采购商比例达(dá)到1:1。

　　本次外商结构中(zhōng)，欧美客户数量(liàng)明显(xiǎn)不足，本次(cì)境外采购商主要为东盟、日韩、中东、俄罗斯和非洲(zhōu)等客户群体。

　　对(duì)中国(guó)外贸企业而言，欧(ōu)美客户属于高效(xiào)益客(kè)户，欧美采购(gòu)商(shāng)数量下降，意味(wèi)着本次(cì)广交会反馈出来的信息是当下高效(xiào)益(yì)客户(hù)占(zhàn)比(bǐ)有所下降。

　　根(gēn)据部(bù)分企(qǐ)业反(fǎn)馈，本次欧美客户数量偏少，可(kě)能和过去3年欧美(měi)跨(kuà)境电(diàn)商发(fā)展迅速有关，部分采购商已经不直接前(qián)往线下展会。

　　第二，“一(yī)带一路”沿线国家构(gòu)成出(chū)口新动(dòng)能。

　　与近期出(chū)口数据相匹(pǐ)配，调研企业(yè)反馈“一带一路”国家(jiā)的订单增(zēng)幅较为明显(xiǎn)。除东南(nán)亚外，俄罗斯和中(zhōng)东整(zhěng)体的采购规(guī)模相对偏(piān)小。

　　因此，针对俄罗斯和中东客户订(dìng)单，不(bù)同企业之(zhī)间感受存在(zài)明(míng)显差异。部分企业表示今年对俄增(zēng)长超(chāo)过30％，部分企业则(zé)表示(shì)对(duì)俄出口并未增长。

　　和前次调研结果相近(jìn)，企业普遍反馈欧美出口动能(néng)最为疲弱，日韩需(xū)求相对平稳。

　　第三，相较大型和自主品牌外(wài)贸企(qǐ)业(yè)，小(xiǎo)企业和代(dài)工企业出(chū)口(kǒu)压力明显更大。

　　企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈(kuì)目(mù)前(qián)海外(wài)需求较过去2年有明(míng)显走弱，不(bù)同规(guī)模和(hé)类型的企业所面临(lín)的出口(kǒu)压力(lì)存在(zài)明显(xiǎn)差异。

　　小型企业普遍反馈今年订单下滑明显(xiǎn)，而中大型企业则(zé)反馈(kuì)今年订(dìng)单(dān)虽有下滑，但程度相对较(jiào)轻，甚至部分企业存在订(dìng)单略增的情(qíng)况。

　　此外，相较于单纯的代加工(gōng)企业(yè)，具备自(zì)主品牌(pái)的外贸企业反(fǎn)馈今年(nián)订单情况(kuàng)相对较(jiào)好，出口压力(lì)较轻。

　　第四，2023年中国出口企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本(běn)次广交会参展(zhǎn)企业反馈(kuì)，中国外贸企业(yè)正(zhèng)面临(lín)较为广泛的贸易摩擦(cā)。中国和(hé)欧(ōu)美发达国(guó)家之间存在贸易摩擦(cā)，除此之(zhī)外(wài)，中国企业同样面临其他地区贸易摩擦(cā)增大(dà)，例(lì)如中国对(duì)非洲地区出口的贸(mào)易摩擦正在加剧(jù)，主(zhǔ)要方式为加征关税，目(mù)的在于保护本地制(zhì)造业(yè)发展(zhǎn)。

　　2022年(nián)7月东非(fēi)共(gòng)同体(tǐ)正(zhèng)式实行第四档(dàng)35％的共同对外关税的决(jué)定，计划纳入的(de)商品包括(kuò)：乳制品、肉产(chǎn)品、谷物(wù)、食用油、饮(yǐn)料和酒类、食糖及糖(táng)果、水果、坚果、咖啡、茶叶(yè)、鲜花(huā)、调味品(pǐn)、家具、皮革(gé)品、棉纺织品、服(fú)装(zhuāng)、钢(gāng)铁产品和陶瓷产品等。

　　原先(xiān)东非(fēi)共(gòng)体共同对(duì)外关税税率分三档，终端(duān)消费品25％、中间(jiān)产品(pǐn)10％、原(yuán)材料和资本货物0％。初衷(zhōng)是(shì)保护本地制(zhì)造业免受廉价进(jìn)口竞争。

　　第(dì)五，中(zhōng)国出口企(qǐ)业产业转移范围正在扩大，转(zhuǎn)移进程正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率和劳动力成本因(yīn)素影响(xiǎng)，当前中国企业存在(zài)产业转移。疫情(qíng)之后产业转移(yí)浪潮加速，头部(bù)大型企业是产业转移的主(zhǔ)要(yào)主体。

　　企业(yè)反馈产业(yè)转移主要(yào)流向东南亚(yà)，目前也开始流(liú)向(xiàng)非洲等地。产业转移至当地，生产得到的产成品也(yě)主要是为销售于当地。

　　此外，产业转移对(duì)中国出口份额影(yǐng)响上，企业反馈和宏观数据表现有所差异(yì)。其中(zhōng)，出口(kǒu)份额(é)数据显示(shì)，中(zhōng)国(guó)出口劳动(dòng)密集型(xíng)产品的(de)订(dìng)单近年来呈现持续下降；但大部分调研企业(yè)认为转移产(chǎn)能尚不构(gòu)成竞争威胁，向东南亚转移的订单规模(mó)较小(xiǎo)。

　　风险提示

　　调(diào)研样本企业数量与范围有限；海外经(jīng)济(jì)衰退超预期。

　　本文来自民(mín)生证券研究院于2023年5月8日发布的报(bào)告《民(mín)生宏观调研系(xì)列之三：广交会下的出口群像(xiàng)》

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