金(jīn)融界5月15日消息 主题行情“中特估”的衍生升(shēng)级版(bǎn)本——“金特估(gū)”来(lái)了！

　　午后上证报发布一(yī)则重磅消息，再次点燃了“中特估”概念股的情绪。

　　据上(shàng)证报表(biǎo)示(shì)，由上(shàng)海(hǎi)证(zhèng)券(quàn)交易(yì)所主办、工商银行承办的“沪(hù)市金融业专(zhuān)题座谈会”将在(zài)本周(zhōu)三召开。此次会议(yì)讨论的重要内容(róng)为“在服务中国式(shì)现代化中(zhōng)促进金(jīn)融(róng)业估值(zhí)提升和高质量发展(zhǎn)”。参会机(jī)构包(bāo)括银行、保险、基金和(hé)券商人(rén)士。

　　消息发布后(hòu)，市场纷纷认为这是“中特估”概念的升级(jí)版本，资金疯抢(qiǎng)金融股，大金融板块开启加速(sù)键，券商、保险、银行股等都有出色表现。

　　券商方面，光大(dà)证券触(chù)一度及涨停(tíng)，收盘大(dà)涨超过(guò)8%，华林(lín)证券、哈(hā)投股份等(děng)涨超(chāo)4%，

　　保险方面，万(wàn)亿级市值的中国人寿一度冲击涨停板，收盘报42.75元/股，大涨超过9%，创阶(jiē)段(duàn)新高，中国平安涨(zhǎng)近5%。

　　银行股方(fāng)面，国有四(sì)大行午后集体翻(fān)红，邮储银行升超(chāo)3%。

　　在大(dà)金融板块(kuài)的集体发威下，上证综指午后(hòu)迅(xùn)速(sù)翻红，深成指和创业板一(yī)路高(gāo)奏凯歌(gē)。最终收盘(pán)，截至收盘(pán)，沪指涨1.17%，报(bào)3310.74点，深成(chéng)指(zhǐ)涨1.57%，报11178.62点(diǎn)，创(chuà电池充到80好还是100好 充电到80真的能保护电池吗ng)业板指涨2.11%，报2299.93点，科(kē)创50指数涨1.15%，报1025.79点。

　　机构间看法并不(bù)相(xiāng)同(tóng) 中信证券(quàn)：主(zhǔ)题交易(yì)顶(dǐng)峰已过(guò)

　　对于(yú)中特估的后续(xù)走势，机构之间(jiān)的看(kàn)法并不相同(tóng)，

　　对此中金(jīn)策略指出，部(bù)分(fēn)高分红国企标的近期显著盘整是对短期交易扩散过(guò)快过多，股息支付能力(lì)相(xiāng)对较(jiào)弱板块（如部分金融）做出的(de)正常(cháng)反(fǎn)应，而并非(fēi)意味着整体高分红国企(qǐ)投(tóu)资主题(tí)的结束。

　　光(guāng)大证券也指出，当前“中特估”主题(tí)的(de)安全边(biān)际和(hé)性价比(bǐ)仍相对较(jiào)高(gāo)，未来(lái)随着(zhe)经(jīng)济的逐(zhú)步复(fù)苏，“中特估(gū)”主(zhǔ)题行情或(huò)仍具(jù)有较强(qiáng)的持续(xù)性。从估值(zhí)和交易拥挤度(dù)来看(kàn)，当前“中特估”主题的安(ān)全(quán)边际和性价比(bǐ)仍相对较高(gāo)。

　　但是中信证券则看法相对(duì)偏空。中信(xìn)证券研报表示(shì)，AI主(zhǔ)题和“中特估”主题(tí)在(zài)4月中(zhōng)旬以来先(xiān)后步入了热(rè)度(dù)很高、波(bō)动(dòng)很(hěn)大但是区(qū)间回报不明(míng)显的阶(jiē)段，表(biǎo)现(xiàn)出典型(xíng)的板块(kuài)内部博弈和(hé)消耗特征。

　　4月(yuè)以来，公募基金新发继(jì)续低迷，4月新发规(guī)模为232.2亿(yì)元(yuán)，相(xiāng)较于3月下降(jiàng)43.7%，5月截(jié)至12日(rì)新(xīn)发规模仅为100.8亿(yì)元，未见好转。配置(zhì)型外(wài)资在4月净流出24.4亿元，是继去年10月以来首次(cì)单月(yuè)净流出，5月截至12日恢复(fù)净流入75.8亿元，但较前3个月的(de)平(píng)均(jūn)水平(píng)仍(réng)有较(jiào)大差距。在(zài)缺(quē)乏(fá)持续增(zēng)量机构资金(jīn)的情况下(xià)，A股(gǔ)存量博弈特征已演绎到(dào)极致，涨幅(fú)仅与机(jī)构持仓有关。

　　中信证券研报表示，疫后经(jīng)济全面系(xì)统性恢复是渐进和渐次的过程，飞(fēi)轮(lún)重新旋转需要(yào)时间和(hé)耐心，主题交易是(shì)过高的经(jīng)济预期下(xià)修过程中的阶(jiē)段性产物(wù)，过度博弈降低了市场(chǎng)定价的有(yǒu)效性，但也提高了业绩驱动策略的潜在回报，主题交易的顶峰已(yǐ)过，重回低(dī)位业绩驱(qū)动板块。

　　基金经理：中特(tè)估我一股也不想要！

　　与卖方(fāng)研(yán)究(jiū)相(xiāng)比，有(yǒu)买方更加激进。据券商中(zhōng)国(guó)报道，有基(jī)金经理直言，中特估(gū)龙头在连续涨(zhǎng)停后已出现短期泡沫化，他一股也不想要。

　　该基金经理表示(shì)许多中特估的龙头股在当前位置对他而言没有(yǒu)配置(zhì)的吸引力，尽管从估值的角度而言许多市场参(cān)与(yǔ)者可以给出许多个继续买入(rù)中特估的理由(yóu)，但(dàn)当一只(zhǐ)中(zhōng)特估龙头股(gǔ)在两三(sān)个交易日内涨幅就达20%甚(shèn)至30%，意(yì)味着资金已迫不(bù)及待在进行抢筹码。从股票市场交易的直观判断(duàn)，这代表着资金(jīn)参(cān)与方的短期(qī)泡沫(mò)化，过高的交(jiāo)易拥挤(jǐ)度意(yì)味着风险(xiǎn)。

　　央(yāng)企(qǐ)ETF基金密集(jí)发售

　　不(bù)过在资金面，“中(zhōng)特估”有(yǒu)好消息传来。

　　仅发售了短短7个交易日，5月13日华(huá)泰柏(bǎi)瑞(ruì)中(zhōng)证(zhèng)央(yāng)企红利ETF发布公告称电池充到80好还是100好 充电到80真的能保护电池吗，该基金累计有(yǒu)效认购申请份额总额超过20亿份(fèn)发(fā)行上限(xiàn)，基(jī)金管理人将启动比例配售(shòu)。

　　此外3只中证国新央企股东回报(bào)ETF——广发中(zhōng)证国新(xīn)央企股(gǔ)东回报ETF、招商中证(zhèng)国新央企股东(dōng)回报ETF和汇添富中证(zhèng)国新(xīn)央企股东回(huí)报ETF于今日(rì)开售(shòu)，每只产品的首(shǒu)募规模上限均为20亿元人民(mín)币。

　　事实上，不(bù)止新发基(jī)金，今年以来，场内多只“中字头”ETF也持续“吸金”，15只央企、国企ETF合计“吸金”38.56亿元。其中(zhōng)，国泰央企(qǐ)共赢ETF年内资金净流(liú)入超过12亿(yì)元，规(guī)模增幅超过15倍。南(nán)方中(zhōng)国国企ETF年内资金净流入也逼近10亿元(yuán)，规(guī)模增(zēng)幅(fú)更是高达24.75倍，成(chéng)为今(jīn)年全市场(chǎng)规(guī)模(mó)增长倍数最高的(de)ETF。

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