近期交易商(shāng)协会的监管(guǎn)处(chù)罚力度明显加大，虽然(rán)债券市场(chǎng)参(cān)与主体愈发丰(fēng)富多元，市场竞争(zhēng)程度更趋激烈一般手机电池多少毫安 4000毫安电池算大吗，但监管底线(xiàn)不能破(pò)戒。

　　5月11日(rì)，交(jiāo)易商(shāng)协会对建(jiàn)设银(yín)行启(qǐ)动自律调查，这(zhè)是两天内(nèi)第(dì)二家被要求自律调查(chá)的大行(xíng)。今年以(yǐ)来，交易商协(xié)会已(yǐ)对多家金融机构(gòu)启动自律调查，监管力度(dù)在持续加大(dà)。

　　多家(jiā)金融机(jī)构接连被通报(bào)

　　5月11日(rì)，中国(guó)银行间市场交易商协会（下称“交(jiāo)易商协会(huì)”）网站显示(shì)，基于监管部门反馈线(xiàn)索，依据(jù)《银行(xíng)间债券市场自律处(chù)分规则》，交易商(shāng)协会已(yǐ)对中国建(jiàn)设银行(xíng)股(gǔ)份有限(xiàn)公司(sī)债务融资工(gōng)具承销(xiāo)业务涉嫌违规行为(wèi)开展自律调(diào)查。

　　根据建(jiàn)行(xíng)2022年年(nián)报(bào)，去年建行(xíng)承销(xiāo)非金融(róng)企业(yè)债务融(róng)资工具744笔，为411家(jiā)实(shí)体企(qǐ)业承销发行债券4645.17亿元。2022年，该行支持优质(zhì)头(tóu)部房地产企业债(zhài)券融资需(xū)求，承销房地(dì)产企(qǐ)业323.35亿元债(zhài)务融资工具，房地产并购(gòu)票(piào)据(jù)22.9亿元。

　　交易商协会的监管力度在近期持续(xù)加大(dà)。就在(zài)5月9日(rì)，交易商(shāng)协会官网发布信息，针对(duì)中国进出口银行金(jīn)融债券发行涉嫌(xián)违规(guī)行为，以(yǐ)及中国民生银行(xíng)承销业务涉嫌违规行为已开(kāi)展自律调查。

　　而在5月8日，大连银(yín)行、郑州银(yín)行(xíng)、江西银(yín)行、青岛(dǎo)银行和粤财信托(tuō)共5家机构涉及债券(quàn)业务违(wéi)规被点(diǎn)名(míng)。具体来说，交易商协会通(tōng)过深入调查发现，大连银行等多家机构存(cún)在债券代持交(jiāo)易等违规行为。其中，大连银(yín)行(xíng)通过(guò)做市(shì)业务方(fāng)式(shì)，每(měi)日滚(gǔn)动(dòng)开展(zhǎn)买卖方(fāng)向相反、清算速度不同的现券交易(yì)，代持利率债(zhài)活跃券，且规模(mó)较大；郑州银行、江(jiāng)西银行和青(qīng)岛银行，内控执行不严或流(liú)于形式，未有效评估交易合理性(xìng)，作为(wèi)中间方以(yǐ)现券买卖或做市等方式参与债券代持交易链(liàn)条，交(jiāo)易笔数(shù)和金额较大。

　　今年(nián)4月，工商(shāng)银行已被启动自(zì)律调(diào)查(chá)。相关公告称，交易商协会在(zài)日常监测工作中发现，工商银行主承销(xiāo)的(de)多期债务融资工具(jù)发行定(dìng)价(jià)严重偏离市场合(hé)理(lǐ)水平，干扰了市场秩序，涉嫌违反银行间债券市场自律管理相关规定。

　　4月3日(rì)，交(jiāo)易(yì)商(shāng)协(xié)会网站(zhàn)披(pī)露，近期在查处四平市城市发展(zhǎn)投资控股有限公司(sī)案(àn)件(jiàn)时，发现吉林银行、吉林亿联(lián)银行因违(wéi)规收取(qǔ)发行人大额财务资助，涉(shè)嫌(xián)违反银(yín)行间债券市场自律(lǜ)管理规(guī)则，被交(jiāo)易商(shāng)协会进行自律调(diào)查。一同(tóng)被开展自律调查(chá)的还有(yǒu)光(guāng)大证券、富国资产(chǎn)管理（上海）有限公司(sī)两(liǎng)家金融机(jī)构。

　　交易商(shāng)协会监管(guǎn)处罚(fá)力度(dù)加强

　　根据交易商(shāng)协会通报的数(shù)据，2022年全年，交易商协会(huì)共(gòng)对68起涉嫌违规案件(jiàn)立案(àn)调查，开(kāi)展(zhǎn)自律调查和自律问询(xún)103次，作出各(gè)类自(zì)律处分99家(jiā)（人）次，涉(shè)及35家发行人和信用(yòng)增(zēng)进(jìn)机构、4家主承(chéng)销商、3家会计(jì)师事务(wù)所、1家律师(shī)事务所、2家(jiā)其(qí)他类型机(jī)构和54名直(zhí)接责(zé)任人(rén)。作(zuò)出的处分(fēn)中，警告及以上占比超过五(wǔ)成，15家机构被(bèi)暂(zàn)停一定(dìng)期限业(yè)务，12位责(zé)任人(rén)被认定不适当人选。

　　梳理通报(bào)来看，被(bèi)通报的原因包括低价包销(xiāo)多期债务融资工具，影(yǐng)响了(le)市场正(zhèng)常(cháng)秩(zhì)序(xù)；部分债务融资工具未按(àn)照(zhào)发行文件(jiàn)约定开展(zhǎn)余额包销，个别债务融资工具挤占了其他投资人的(de)正(zhèn一般手机电池多少毫安 4000毫安电池算大吗g)常投标，违背了(le)公平(píng)公正原(yuán)则，并影(yǐng)响(xiǎng)了(le)发行(xíng)利率，对市场正(zhèng)常秩序造成了一定(dìng)不良影响。

　　通报指出(chū)，银(yín)行(xíng)间债券市(shì)场参与(yǔ)机构在从(cóng)事相关业(yè)务过程(chéng)中，务必牢固树立市(shì)场(chǎng)责任意识，严格(gé)遵守相关(guān)监管规定和自律规则要求(qiú)，合规展业(一般手机电池多少毫安 4000毫安电池算大吗yè)，自觉维(wéi)护银行间债券市场(chǎng)运行秩序(xù)。

　　交(jiāo)易商协会表示，做市商作为银行间市场基(jī)石机(jī)构，承担着提高市(shì)场流动性、促进价格(gé)发(fā)现(xiàn)的重要(yào)作用(yòng)，应(yīng)切(qiè)实提升做市交易能力(lì)，加强内部控制和风险管理，确保合规稳健展(zhǎn)业，“真做(zuò)市、做(zuò)真市”。

　　可(kě)以看到，近期交易商协会的监管处(chù)罚力度明(míng)显加大，虽然债券市(shì)场参与(yǔ)主体愈发(fā)丰富多元，市场竞争(zhēng)程度更趋激(jī)烈，但监管底线不能(néng)破戒。

　　资深金融(róng)政策监管(guǎn)专家周毅(yì)钦对(duì)《国际金融报》记者(zhě)表(biǎo)示(shì)，可以看到，银行间交易(yì)商(shāng)协会将继续贯彻(chè)落实监管(guǎn)从严要求，以严格自律(lǜ)惩戒向市(shì)场传(chuán)递“零容忍(rěn)”的(de)清(qīng)晰信(xìn)号，引(yǐn)导(dǎo)市场各类主体归(guī)位尽责(zé)，维(wéi)护市场良(liáng)好秩(zhì)序(xù)。债券承销机构作为债券市场(chǎng)的“看门人”，对(duì)于商业银(yín)行特别是国(guó)有大行来(lái)说(shuō)，也需要肩负(fù)起相应的公序责任，切(qiè)实维护好行(xíng)业的良(liáng)性竞争生态。

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