昨(zuó)夜，据路透社最新(xīn)报道，知情人士(shì)透露，美国(guó)总统拜登和众议院议长麦卡锡接近就美国债务上限达成协(xié)议(yì)，双方在可自由支(zhī)配开支(zhī)方面的分歧仅为700亿(yì)美元。

　　这(zhè)名(míng)消息人士(shì)和另一(yī)名了解谈判情况的(de)人士(shì)称，最终(zhōng)可能达(dá)成的(de)不会(huì)是一(yī)份长达数(shù)百页、可能需要立法者花几天时间撰写、阅读和投票的法案，而是一份包含(hán)几个(gè)关键(jiàn)数字的(de)精(jīng)简协议。另(lìng)一位(wèi)消息人(rén)士(shì)称，预(yù)计谈判代表将敲(qiāo)定可自由支配开支(zhī)的最高限(xiàn)额，包括军费开(kāi)支，但让议(yì)员(yuán)们在未(wèi)来几个月通过(guò)正常的拨款程序敲定(dìng)住(zhù)房和教育等类别的细(xì)节。根(gēn)据美(měi)国(guó)联邦数(shù)据，2022年，美(měi)国的(de)可自由支(zhī)配支出达到1.7万(wàn)亿美元，占6.27万亿美元(yuán)支出总额的27％。其中(zhōng)大约(yuē)一半用于(yú)国(guó)防，一些议员表示(shì)不应该削(xuē)减这一领域的支出。

　　俄罗斯副(fù)总理诺瓦克周四表示，OPEC+在4月做(zuò)出减产决定后(hòu)，将于6月(yuè)4日举(jǔ)行的六个月来首(shǒu)次面对面(miàn)会议不太可能采取新的措(cuò)施。当前(qián)的任务是监控市场形势并及(jí)时作出(chū)反应(yīng)。诺瓦克(kè)重申OPEC+的目标(biāo)不是推动油价上(shàng)涨(zhǎng)，而是(shì)平衡价格，以确(què)保生(shēng)产者和消费者的(de)利益。

　　诺瓦克预计(jì)布伦特原油价格到(dào)2023年(nián)底将略高于80美(měi)元张大大到底是什么来头/桶。他认为，目前(qián)的价格反(fǎn)映了市场对全(quán)球宏观经(jīng)济形势的评(píng)估。美国加息阻碍了油价进一步上(shàng)涨。

　　受此(cǐ)影响，WTI原(yuán)油(yóu)期货盘中一(yī)度跌超4.5％，跌破71美元/桶(tǒng)。

　　此外，周四(sì)的最新数据显示(shì)，交易员们完全(quán)押注(zhù)美联储会在6月或7月(yuè)的某次会议(yì)上(shàng)再(zài)度加息25个基点，最早(zǎo)在6月便加(jiā)息的可(kě)能性已超过50％。

　　其中，与7月份FOMC会议挂钩(gōu)的掉期(qī)合约升至(zhì)5.37％，比当前有(yǒu)效联邦(bāng)基金利率5.08％高出超过(guò)25个基点，这(zhè)代表市场认为接下来(lái)两(liǎng)次(cì)会议(yì)中美联(lián)储肯定会(huì)加(jiā)息25个基点。

　　同(tóng)时，与6月FOMC会议挂钩的掉(diào)期合(hé)约显示消化(huà)了(le)约14个基点的加息预期(qī)，由于(yú)美(měi)联储加息(xī)规(guī)模通常都是25个基点的倍数，这(zhè)代(dài)表(biǎo)6月加息25个基点的(de)概率高于50％。

　　截至今(jīn)晨(chén)收(shōu)盘，最终(zhōng)，WTI 7月原油期货(huò)收(shōu)跌3.37％，报71.83美元/桶(tǒng)；布伦特7月原油期货收跌2.68％，报76.26美元/桶(tǒng)，和美油均止步(bù)三日连(lián)涨。

　　美股收盘，纳指初(chū)步收涨1.71％，标普(pǔ)500指数涨0.88％，道指小幅(fú)收(shōu)跌约30点。

　　芯(xīn)片(piàn)股中(zhōng)，表现最好的英伟(wěi)达早盘股(gǔ)价曾涨至394.8美元，涨幅(fú)超(chāo)过29％，收(shōu)涨(zhǎng)24.4％，收盘价略低(dī)于380美(měi)元，创盘(pán)中和收盘历史新高，市值(zhí)曾达到9550亿美(měi)元，距1万亿(yì)美元市值大关一步之遥，有(yǒu)望成(chéng)为全(quán)球第九家市值突破1万亿美元的上市公司。盘中(zhōng)英伟(wěi)达市值曾涨(zhǎng)将近2000亿美(měi)元，几乎相当于两个英特尔的市值。英伟达(dá)创美股史上最大单日市值增长规模，一日(rì)的市值涨幅(fú)比标普(pǔ)500 472只成份股各(gè)自的市值(zhí)都(dōu)高。

　　最新的(de)财报数据显示(shì)，英伟达Q1营收为71.9亿美元，同比下(xià)降13％，但好于(yú)市(shì)场(chǎng)预期的(de)65亿美(měi)元；调整后(hòu)每股(gǔ)收益(yì)为1.09美元(yuán)，市场预期0.92美元。按业务划分，英伟达数据中心(xīn)业务(wù)营收增长14％至42.8亿(yì)美(měi)元，好于市(shì)场预期(qī)的39亿美元。

　　最重要的数据在(zài)于——展望未来，英(yīng)伟达预计第二(èr)财季(jì)营收将达到110亿(yì)美元左右，较(jiào)市场预期的71.8亿美元高53％。这(zhè)一极度积极的(de)展望表明，英伟达从全球企业布局AI的热潮中(zhōng)获得的利益远超人们(men)预期。英伟(wěi)达生产极度复(fù)杂的人(rén)工智能计算任务(wù)所需(xū)的(de)GPU芯片，可谓火爆全球的ChatGPT所(suǒ)需的(de)最重要底层硬件。英(yīng)伟达如今在AI用(yòng)途(tú)的芯片(piàn)领域占据(jù)主导地位，该(gāi)公司推出(chū)的 A100/H100 GPU芯片极度(dù)适合(hé)AI训练(liàn)和运行机器学习软件，这也是支(zhī)持OpenAi旗下火爆全(quán)球的ChatGPT的最关键(jiàn)底(dǐ)层硬(yìng)件(jiàn)。

　　黑色系集体(tǐ)“跳水”，铁矿、钢材期价(jià)创近半年(nián)以来新(xīn)低

　　昨日(rì)，铁矿石、钢材期货盘中明(míng)显下滑并创下近半年或半年多以来新低。截至(zhì)5月(yuè)25日下(xià)午收盘(pán)，铁矿石主(zhǔ)力合(hé)约2309下跌2.23％至(zhì)681元(yuán)/吨，盘中最(zuì)低下探(tàn)674元/吨；螺纹(wén)钢主(zhǔ)力合约2310下跌2.53％至3432元/吨；热(rè)卷主力合(hé)约2310下(xià)跌1.78％至3532元/吨。

　　夜盘时段，双焦持续重挫(cuò)，截(jié)至23点收盘，焦煤跌近5％，焦炭(tàn)跌超4％。

　　进(jìn)入5月以来，黑色商(shāng)品(pǐn)在经历短暂反(fǎn)弹后于近(jìn)期再次走弱。对此(cǐ)，大(dà)有(yǒu)期货投研中心黑色(sè)高(gāo)级(jí)研究员(yuán)黄科在接受期货(huò)日报记者采访时表示，近(jìn)期(qī)黑(hēi)色系品种(zhǒng)大幅(fú)下(xià)跌是(shì)宏观和(hé)产业共振带来(lái)的(de)结果。

　　“其中宏观(guān)层面，目前美国两党对于政府债务上限问题仍没(méi)有达成一致，随着(zhe)截止日期临近，市场各方的避险观望情绪较为明显；而(ér)从美联储5月会议纪要来(lái)看，不能排除接下来(lái)继续(xù)加息的可能性，当(dāng)前美联储6月加(jiā)息(xī)概率(lǜ)上升到40％附近，近期美元指数走强对于大(dà)宗(zōng)商品价(jià)格(gé)普遍形成一定压(yā)力。国内(nèi)方面，5月份公布的社融和固定(dìng)资产投资(zī)等经(jīng)济数据略低于市场，市(shì)场担心经济复(fù)苏的后(hòu)劲不足，也导(dǎo)致(zhì)与国内经济状况关联性较强的黑色系品种(zhǒng)支撑弱化。”黄科说。

　　目前黑色(sè)产业层面也并无利多因素(sù)。黄科表示，从现货市场表(biǎo)现来看，虽然(rán)目前铁水产量(liàng)已(yǐ)经见顶(dǐng)，但随着成本端原料价(jià)格的大幅回落，钢厂(chǎng)方面并没有很强的(de)减产动力。在行业利润尚存(cún)、部分钢厂复产(chǎn)的(de)情况下，本(běn)周钢联螺(luó)纹、热轧产量(liàng)甚至止跌回升，减产不及预期(qī)以及原料成本(běn)持(chí)续下移导致(zhì)钢价下(xià)方支撑走弱；而(ér)当(dāng)前(qián)国(guó)内(nèi)钢材(cái)需(xū)求也已临近淡(dàn)季，在需求乏力(lì)的情况(kuàng)下，钢材价格(gé)不断下探寻底。

　　建信期货黑色产业研究主管翟贺(hè)攀对记(jì)者表示，自今(jīn)年3月中旬(xún)以来，铁矿石、钢材等黑色系商(shāng)品市(shì)场整体陷(xiàn)入(rù)“供应增、需(xū)求底(dǐ)部徘徊(huái)、成本塌陷(xiàn)”的负向循环，期(qī)现货(huò)价格呈“螺(luó)旋式”走低趋势。

　　“具体来(lái)看，近(jìn)两个月来钢(gāng)材(cái)下(xià)游(yóu)需(xū)求恢复距离(lí)此前预期有较大(dà)差距(jù)，叠加(jiā)今年年(nián)初(chū)以来市场(chǎng)对下游需求的乐观预期，导致钢厂(chǎng)产量增幅较(jiào)大。而(ér)在市场供需阶段性错配的(de)情况(kuàng)下，钢(gāng)铁原燃料进(jìn)口(kǒu)规(guī)模(mó)又(yòu)出现明(míng)显增(zēng)长(zhǎng)，同时预期中的下半年(nián)的粗钢产量(liàng)平控政策也进(jìn)一步(bù)压低了(le)钢铁原燃料价格。”翟(dí)贺攀说。

　　据Mysteel相关数(shù)据统计，3月初以来，钢材五大品种周度表观消费量均值为1000万(wàn)吨，仅比去(qù)年同(tóng)期增长0.6％，但较2019-2021年同(tóng)期(qī)分(fēn)别(bié)下降9.0％、9.1％和12.8％。据国家(jiā)统计局数据，1-4月(yuè)份我国粗钢产量为3.54亿(yì)吨，同比增长5.4％。据海关统计，1-4月份我国进口铁矿石与炼(liàn)焦煤(méi)分别为3.85亿吨和3114万吨，同(tóng)比分(fēn)别增长8.6％和88.6％。

　　钢材(cái)短期或延续弱势，中期有反弹空间

　　从当前钢材市场面临的问题来看，方正中期期货研(yán)究院黑(hēi)色组长汤冰华告诉记者，主要有以下三个(gè)方面的(de)问题：一(yī)是高炉减(jiǎn)产不充分；二是外需可(kě)能会大幅下(xià)滑；三是国(guó)内政(zhèng)策刺激(jī)还比较有(yǒu)限，当前内(nèi)需虽然未见好转(zhuǎn)，但今年以(yǐ)来表现一直低(dī)于预期。

　　谈及当前钢矿品种价格底部(bù)是否(fǒu)已现(xiàn)，汤冰华表示，由于二季度以来国内(nèi)政策利多有限(xiàn)，导致“买(mǎi)预期”交易未能如(rú)期出现，但国(guó)内市场利空在(zài)价(jià)格(gé)中(zhōng)已有体(tǐ)现，从(cóng)后期(qī)市场(chǎng)表现来看，钢(gāng)材需求端利空(kōng)可能来自(zì)海外，6月出口一旦转差，则板材(cái)供应(yīng)压力会明显增(zēng)加，产量(liàng)也面临继(jì)续压减。因(yīn)此，在经(jīng)历4张大大到底是什么来头-5月(yuè)份(fèn)的政策(cè)不及(jí)预期后(hòu)，国内下(xià)一个(gè)相对重要的政策时点(diǎn)可能在7月的半(bàn)年度经济数据公布后，在(zài)此之前，钢矿品(pǐn)种价格(gé)底(dǐ)部的确立需要黑色商品(pǐn)整体供应回落，即(jí)铁水(shuǐ)产量、焦煤供应及铁矿石非主流矿(kuàng)发货(huò)均出(chū)现(xiàn)下降。不(bù)过目前焦煤进(jìn)口通(tōng)关及铁矿石(shí)非澳(ào)巴发货已开始(shǐ)减(jiǎn)少，但铁水(shuǐ)下降并(bìng)不明显(xiǎn)，负反馈还在持续，价(jià)格(gé)还未真正见底。

　　在黄(huáng)科看来，后(hòu)续钢(gāng)矿品种止跌(diē)需要具备(bèi)两(liǎng)个条(tiáo)件(jiàn)：一(yī)是煤(méi)炭价格止跌，从成本端(duān)对钢(gāng)价形成一定支(zhī)撑；二是钢厂方面(miàn)有实质性的减(jiǎn)产行(xíng)动，从(cóng)而改(gǎi)善市场对于后期供(gōng)需(xū)平衡的预期。不过，从(cóng)目前情况来(lái)看(kàn)，在(zài)进口煤冲击之下，近期国内煤(méi)炭市场(chǎng)情(qíng)绪较为(wèi)悲观，动力煤价格有(yǒu)加速下(xià)跌迹(jì)象；此外国(guó)内粗钢产(chǎn)量(liàng)平控(kòng)政策尚未执行，钢厂主动减产意愿不强。因此，预计短期内(nèi)黑色系品种(zhǒng)或延续弱势，整体易跌(diē)难涨(zhǎng)。

　　“积重难(nán)返(fǎn)的市(shì)场供需格局，与成(chéng)本塌陷(xiàn)叠加造成的(de)负向循环，或将(jiāng)令(lìng)铁(tiě)矿(kuàng)石(shí)、钢(gāng)材等黑(hēi)色系(xì)商品(pǐn)价格(gé)惯(guàn)性下跌趋势短暂延(yán)续，难(nán)有像(xiàng)样的反(fǎn)弹。”翟贺攀说。

　　此外值得注意(yì)的是(shì)，在期货价格大幅下探之际，螺纹钢(gāng)现货价格已跌回至2020年5月之前的(de)水平。对此，翟(dí)贺(hè)攀告诉(sù)记者，螺纹钢(gāng)现货目(mù)前回归2020年疫情初期的价格区间有利于行业(yè)供需加快调整，且目前距离2020年(nián)底(dǐ)部不远。

　　“因此，基于(yú)钢厂(chǎng)铁(tiě)矿石库存和(hé)钢材社(shè)会(huì)库存较(jiào)近年同期偏(piān)低(dī)、6月(yuè)份之(zhī)后(hòu)来自政(zhèng)策面和市场力量的供应压(yā)减速度加快、稳经济政(zhèng)策效(xiào)果或将在下半年显现、国际(jì)局势(shì)缓和以及国内外(wài)价差有利(lì)于(yú)钢材出(chū)口(kǒu)再上台阶等因素(sù)，未来(lái)2-4个月，我们对黑色系商品价格保持(chí)谨慎乐观，尽(jǐn)管难以恢复至今(jīn)年4月中旬之前的偏高水平(píng)，但中期(qī)反弹依然有空间。”

　　汤冰华也表(biǎo)示，当前钢铁产业链库存整(zhěng)体较低，因此(cǐ)在(zài)后(hòu)续进入减产期间后(hòu)，钢材价格下跌一旦出现企稳，那么低价可能(néng)会刺激补库，并带动行情(qíng)出现阶段反弹。

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