《措施》从(cóng)优(yōu)化管理服务、加大融资(zī)支持、加强交流合作和完善退出机制四(sì)方面，提出十六条措施，便利和鼓励
境(jìng)外机构投(tóu)资境(jìng)内科(kē)技(jì)型企业，重点支持初创期科创型企业融资发展(zhǎn)。

“部分境外(wài)机构反映，希望在境内开展业务(wù)时预期更(gèng)稳定、投资渠道更多、退出通道更通(tōng)畅、享(xiǎng)受税收优惠更便利等。”商务(wù)部财务(wù)司 负责人(rén)表示。由此(cǐ)，《措施》积极回应市场需求，既涉及境外机构“募投管退”各业务环节，也(yě)包括支持供(gōng)需对接、畅通投资退(tuì)出(chū)、便利享受优惠等政(zhèng)府(fǔ)管理服务。

为优化管理服务，《措施(shī)》提出，从便利申(shēn)请准入、优(yōu)化外汇(huì)管(guǎn)理(lǐ)、实(shí)施差异化监管三方面完善政策安排。

关于申请准入，《措施》提出，将依法高效 审批合格境外机构(gòu)投资者（QFII）及人民币合格境外机构投资(zī)者（RQFII）资格(gé)申请，更好满足(zú)境(jìng)外(wài)机构进(jìn)入国(guó)内市场意愿。

关于外汇管理，将在落实好便利境外机构(gòu)投(tóu)资中国债券市场、扩大资本项目便利化政(zhèng)策等措施基础上，持续完善直接投资项下外汇管理，便利境外机构更好开展境内股权投资，支持境外(wài)机构通过合格境外有限合伙人（QFLP）方(fāng)式投资境内科技型企业；支持科(kē)技型企业用足用好本外币一体化(huà)资(zī)金池等跨(kuà)境资金集(jí)中(zhōng)运营管理政策，提高资(zī)金(jīn)运营效率，降低(dī)财务成本。

在(zài)监管方面(miàn)，明确对境外机构在境(jìng)内设立创业投资基金，与内资创业投资基金一视同仁，同等适用《私募基金(jīn)监督管理条例(lì)》中提出的相关政策。不过(guò)，在登记备案、事项(xiàng)变更等方面实行区别(bié)于其他私募基金的差异化自律管理。对(duì)合法募资、合(hé)规投资、诚信经(jīng)营的(de)相关创业投资基金，在资金募集、投资运作(zuò)、风险(xiǎn)监测、现场检查(chá)等方(fāng)面实施(shī)差异化监督(dū)管
理。

在加大融资支持方面，《措施》提(tí)出，支持符合条件的境外(wài)机(jī)构在(zài)华发(fā)行人民币债券，并投入科(kē)技领域。

“在华发行债券尤其是人民(mín)币债券能(néng)帮助其补充(chōng)资金来源、降低汇兑成本(běn)。”前述负(fù)责人指出，2023年，境外机构在我国发行熊猫债（也即境外主体在中国内(nèi)地债券市场发行的在岸人民币(bì)债券(quàn)）合计1545亿元，同比增长82%。

《措施》还提(tí)出(chū)，支持境外机构(gòu)投资的科技型企业依法合规发行公(gōng)司(sī)信用(yòng)类债券，积极(jí)扩(kuò)大发行规(guī)模。全国推广跨境融资便利(lì)化试点，将初创期科技(jì)型企业纳入试点主体范围(wéi)，鼓励符合条件的企业在
额度内自(zì)主借用外债，更好支持企业创新发展。同时，相(xiāng)关部门还将在全国推(tuī)广跨境融资便利化试点，将初创期科(kē)技(jì)型企业(yè)纳入试点主体(tǐ)范围(wéi)，规(guī)范探索“贷款+外(wài)部直投(tóu)”等(děng)业务模(mó)式，丰富(fù)科技(jì)金融产(chǎn)品服务。

“对于(yú)科(kē)技型企业，发行债券尤其是(shì)信用类债券(quàn)，能够有效缓解因可抵押物不(bù)足造成的融资难问题。”商务部财务(wù)司负责人指出，证监(jiān)会将继续推动科(kē)技创新公司债券高质量发展，助(zhù)力(lì)降低科技型企业(yè)融资成本；继续指导(dǎo)沪深交(jiāo)易所科技创新公司债券常态化发行，重(zhòng)点支(zhī)持高(gāo)新技术产业、战略性新兴产业细分领域及(jí)引(yǐn)领产业转型升级领域的科技创新发展，截至(zhì)2024年2月底，交易所市(shì)场共发行科技(jì)创新公司债(zhài)券632只，规模5917亿元。

在加强交流合作方面，《措施》将支(zhī)持境外机构发(fā)挥自(zì)身优势，充分(fēn)挖掘优质标的，促(cù)进 投资高效对接。具体举措包括完善合作机制、梳理(lǐ)需求清单、鼓励(lì)本(běn)地化经营等(děng)。

完善退(tuì)出(chū)机制是此次《措施》部(bù)署的重(zhòng)点之一，十六条举措中有五条均(jūn)涉及此方面，包括支持境外上(shàng)市、鼓励并购重
组、推进私募基金份额(é)转让试(shì)点、便利享受税收优惠等(děng)。

商(shāng)务部财务(wù)司负责(zé)人指出，能不能顺利(lì)、高效(xiào)实现投资退出，是前期(qī)调研中境外机构(gòu)普遍关注的问题。

上海印发《2024年崇明区推动新型农村集体经济高质量发展工作方案》"Helvetica Neue", "PingFang SC", "Hiragino Sans GB", "Microsoft YaHei UI", "Microsoft YaHei", Arial, sans-serif'>《措(cuò)施》已明(míng)确，未来将持续(xù)提高境外上市备案(àn)管理质效，加快备案办理(lǐ)进(jìn)度，持(chí)续畅通科技(jì)型(xíng)企业境外上市(shì)渠(qú)道(dào)。同时，继(jì)续推动内地和香港资本市场深化务实合作(zuò)，加强香港科技型企业国际融资平台作用。

在鼓励并购重组方面，证监会已先(xiān)后出台定向可转债重组规则、修(xiū)订重大资产重组(zǔ)规则、适当提高重组(zǔ)估值包(bāo)容性，支持上市公司并购科技型企业，畅通投资机构退出渠道；近期(qī)进一步从分类监管、提高(gāo)重(zhòng)组审核效(xiào)率、支(zhī)持“两创”公司协同效应并购、支持(chí)上市公司之间吸收合并等(děng)四(sì)方面优(yōu)化并购重组有关制度。

“下一步将继续推进并购重组市场化改(gǎi)革，发挥资本市场并购重组主渠道功(gōng)能，为境外机构投资境内科技型企业(yè)提供畅通的退出渠道(dào)。”前述负责人称，商务部正牵头(tóu)修订(dìng)《外国投资者对上市(shì)公司战略投资管理办法》，进一(yī)步放宽外国投资者对上市(shì)公司战略投资限制(zhì)。

上海印发《2024年崇明区推动新型农村集体经济高质量发展工作方案》system, BlinkMacSystemFont, "Helvetica Neue", "PingFang SC", "Hiragino Sans GB", "Microsoft YaHei UI", "Microsoft YaHei", Arial, sans-serif'>同时，将继续优化私募份额转让流程(chéng)和定价机制，推动私募基金和(hé)区
域性(xìng)股 权市场的协同发展，拓宽私(sī)募基金退出渠道，形成“投资—退出—再投资”良性循环，在此过程中鼓励(lì)和支(zhī)持境外(wài)机构发(fā)挥专业优势和特(tè)长，积极参(cān)与相关投资交
易。

此外，商务部财务司负责(zé)人指出，目前(qián)，境外机构参与(yǔ)所投上市公司分(fēn)红派息时，需先(xiān)提交《非居民纳税人享受协定待遇信息报告表》，才可享受协定优(yōu)惠待遇，否则(zé)将由(yóu)上市公(gōng)司代扣代缴，再事(shì)后申请补充享受优惠待遇并(bìng)办(bàn)理(lǐ)退税。

上海印发《2024年崇明区推动新型农村集体经济高质量发展工作方案》: 2em;font-family: system-ui, -apple-system, BlinkMacSystemFont, "Helvetica Neue", "PingFang SC", "Hiragino Sans GB", "Microsoft YaHei UI", "Microsoft YaHei", Arial, sans-serif'>由此，《措施》明确，优化上市公司派息扣缴(jiǎo)税(shuì)款和结算程(chéng)序，确 认符(fú)合享受有关税收的(de)协定规定(dìng)优(yōu)惠条件的(de)境外机构名单，畅通政府部门、结算机(jī)构、上市公司各方信息交互，上市公司可直接按照(zhào)优惠规定对相关境(jìng)外机构进行扣缴申报和
派息。

“无需先行 代扣(kòu)代缴后再由境外机构申办退税，境外机构(gòu)也无需每(měi)次向各个上市公司(sī)提交相关信息报告表。”商(shāng)务部财(cái)务司负责人(rén)表示，具(jù)体(tǐ)操作可见与《措施》配套发布的《便(biàn)利境外(wài)机构(gòu)享受有关税收的协定优惠操作指引》。

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