珠海业勤税务师事务所有限公司 腾讯创10个月最大单日涨幅！公募集体南下，张坤们”超配”港股
在公募基金巨头集体加仓背(bèi)景下(xià)，腾讯控股(gǔ)创下最(zuì)近10个月来最大单日(rì)涨幅。
最新一季报显示，港股已成(chéng)为基 金(jīn)经理主要加仓(cāng)对象，张坤管(guǎn)理的(de)“A股基金”中的股票市值(zhí)约半数为港股股票市值，而多位明星基金经理管理的“沪港深基金”更是出现“含港量”超50%甚至(zhì)60%的现象，相关人士解释其加仓港股主要(yào)指(zhǐ)向互联网赛道的逻辑时认为，人工智能作为技术(shù)创新的前沿(yán)，可以有效提高互联网公司的效率、增强(qiáng)用户体验，正在重塑广告、游戏、电子商(shāng)务等多个行业的生态格局，互联网公司可能是公募南下港(gǎng)股的最大弹性来源。
腾讯飙升(shēng)超5%，张坤强力增(zēng)持港股 4月22日，基金重仓股腾讯控股创10个月以来(lái)最 大单日涨幅，大涨(zhǎng)5.46%，恒生指数大涨1.77%，包括基金重(zhòng)仓(cāng)股美团、泡泡玛特、网易(yì)等均有不错表现。此(cǐ)外，有关腾(téng)讯牵头建成医疗影像(xiàng)AI国家新一代人工智能开(kāi)放创新平台的消息，更刺激港股(gǔ)AI人工(gōng)智能板块、医疗板块的强(qiáng)劲表现，AI人工智能(néng)板块中，第四范式收盘大涨10%，阅文集团涨5%，心动公(gōng)司(sī)涨4%，美图公司涨2%；医(yī)疗(liáo)赛道中，云顶新耀涨 超(chāo)8%、康诺(nuò)亚涨超(chāo)6%、国药控股涨(zhǎng)超5%，恒(héng)生医疗 保健指数收盘(pán)大涨2.72%。
值得关注的是(shì)，港股市场的行情正趋向(xiàng)于头部公司与脚部公司的两极分化，在前段时间港(gǎng)股市场的调(diào)整行情中(zhōng)，各赛(sài)道的头部公(gōng)司 并(bìng)未显著下(xià)跌，而22日指数大幅反弹之际(jì)，前期超跌严重 的小市值(zhí)公司依然难获资金认可，涨幅排名靠前的活跃性品种几乎都是清一色的大市值公(gōng)司。
公募基金的覆盖方向也大致朝向港(gǎng)股市场具(jù)有竞(jìng)争(zhēng)力(lì)的头部(bù)企业。
易方达(dá)蓝筹精选(xuǎn)基金披(pī)露的第(dì)一季度报告(gào)显示，明(míng)星基金经理张坤在今年(nián)一季度期间继续增仓(cāng)港股市场，使其(qí)通过港股通(tōng)持(chí)有的股票仓位(wèi)达到约(yuē)43.99%，持有的港(gǎng)股市值规模折合(hé)人民币(bì)约181亿元，考虑到易方达 蓝筹 精选基金全(quán)部(bù)股票持仓市值为388亿元，这意味着明星基金经理张坤所管的(de)这只“A股基金”，港股投资占比接 近50%。
睿远(yuǎn)基金也同样在加仓港股市场，睿远成长价值基金的第一季度(dù)报告显示，该(gāi)基金通(tōng)过港股通交易机制投资的港股公允价值为人民币37.83亿元(yuán)，占期末基 金资产净值比(bǐ)例为20.11%。睿远成长价值(zhí)由(yóu)傅鹏博和朱璘共同(tóng)管理(lǐ)，与(yǔ)张坤操作类似的是，睿远旗(qí)下的这只明星基金在今年(nián)一(yī)季度(dù)加仓(cāng)了腾(téng)讯控股，持有408万股，占比为6.6%，为该基金第四大重仓股。
沪(hù)港(弘信电子：燧原三代芯片预计今年上半年量产交付gǎng)深基金“含港量”猛增 显而易(yì)见的是(shì)，在港股市场(chǎng)逐渐复苏的背景下，越来越多的基金(jīn)经理基于性价比，开始(shǐ)显著地增强股票池的“含港量”。
最新(xīn)一季报显(xiǎn)示，明(míng)星基金经理李耀柱管理的广发沪港深新(xīn)起点基金持有的港股(gǔ)市值为13.3亿元(yuán)，而持有的全部股票(piào)市值为23.3亿元，这意味着这只沪(hù)港深主题基金接近60%的仓位为港股，沪港深 主题基(jī)金由偏A股向偏港股 的重大变化(huà)凸(tū)显出港股市场的性价比和吸引力。
将腾讯作为第一大重仓股的广发沪港(gǎng)深新起点基(jī)金经理李耀柱认为(wèi)，沿(yán)着经济中长期复苏的主线，叠(dié)加欧洲利率在2024年下半年(nián)可能进入下降周期(qī)，互联(lián)网科技(jì)企(qǐ)业也是重(zhòng)点关注的方(fāng)向之一。他在广发(fā)沪港深新起点(diǎn)的一季报里表示：“中国经济回升(shēng)对优秀的互联网科技企业也是正面的刺激，格局稳定的社(shè)交网络、生活服务等(děng)细分行业的盈利预期会随着经济预期向上而稳步(bù)提升。”
李耀柱进一步介绍，国内(nèi)互联网行业(yè)的发展前景充满活(huó)力，特别是在人工(gōng)智能、跨境电子商(shāng)务等几个领(lǐng)域，展现出尤为突(tū)出的增长潜力(lì)。其中，人工智能作为技术创新(xīn)的前沿，可(kě)以有效(xiào)提高效率、增强用(yòng)户体验(yàn)，正在重塑广(guǎng)告、游戏、电子商务(wù)等多个 行业的生态(tài)格局。而随着全球化贸易的(de)恢复和电子商务平 台的(de)创新，跨境电商也成为增长 迅速的领 域，中国企业通过(guò)优(yōu)化供应链、物流(liú)服务 和(hé)利用数字化工具不断拓宽国际市场，有望继续在全球(qiú)电商领(lǐng)域占据(jù)重要地位。
在沪港深基金中提升“含港量”为广发沪港深新起点带来显(xiǎn)著的业绩弹性，截(jié)至 目前，李耀柱管理的该产品今年(nián)以来收益率已超过17%，在同类基金中排名前10%。
此外，前 海开源(yuán)基金副总(zǒng)经理、明(míng)星(xīng)基(jī)金(jīn)曲扬 管理的前海开源沪港深优势精选基金，也同样呈现出偏(piān)港股的色彩，该基金第一季度报(bào)告显 示 ，持有的港股市值占全部股票市值比例为50.7%，其(qí)在港(gǎng)股的配置(zhì)方向主要指向高端消费、TMT、电(diàn)动车、医疗健康等方 向的标的。显(xiǎn)而易见的 是，“含港量”的逐步增强可能(néng)意味着在当前背景(jǐng)下(xià)，港(gǎng)股市(shì)场可能会(huì)带来超额收益机会。
互联网赛道洼地吸(xī)引力大 关于港股市(shì)场在接下来的走势和(hé)投资机(jī)会，不少明星基金(jīn)经理在一季度(dù)报告(gào)中也给予乐观(guān)期待。
南方基金首席投(tóu)资官(guān)史博认为，港(gǎng)股(gǔ)市场由中国(guó)经济基 本面和全球流动(dòng)性共同决定(dìng)，基于这一框架，尽管未来(lái)仍 然面临 一定(dìng)的不确定(dìng)性，但(dàn)对港(gǎng)股(gǔ)市场不悲观：美(měi)联储紧缩周(zhōu)期大概率已经结束，尽管受到(dào)CPI、非农等经济数据超预期(qī)影响，首次降息时间点还(hái)不确定，但降息的大方向确定，未来海外流动性预期(qī)反复可能对资产价格(gé)造成扰 动，只要(yào)方向不发生大的变化，海外流动(dòng)性就(jiù)不(bù)会对(duì)市场造成大的冲击。对经济增长的(de)预期将成为影响(xiǎng)未来市场走(zǒu)势的关键，3月中国制造业PMI回到荣枯线以上也引发了市场关于(yú)经济边际改善的讨论，尽管目(mù)前分歧(qí)仍然很(hěn)大，但当前港股处于估值洼地(dì)，已经较大程度上反映了对未(wèi)来经 济(jì)增(zēng)长的(de)担忧，这与2023年(nián)初市场对复苏预期乐观有本质不同，总体(tǐ)来看维持港股市(shì)场震荡上行的判断。
大(dà)力增持港股的张坤也认为(wèi)，股票比债券长期收益率高的一个重要原因就是股票具有持续(xù)的成长(zhǎng)性，而(ér)优(yōu)质股票的必要条件就是具(jù)有(yǒu)长期持续的 成长性。因此应始终赋予寻(xún)找长 期成长性(xìng)相当的权重。虽然，在高(gāo)质量发 展时期，公司持续高速增长的基础(chǔ)概率在降低，但 始终(zhōng)不 应该放弃对中(zhōng)等且(qiě)持续成(chéng)长性的(de)寻(xún)找，而成长性也可以通(tōng)过在(zài)不同的(de)细分结构中寻找而获得。
“我们对港股的长期乐观看法也没有改变，我们所(suǒ)管理的可投资港股的组合也都进(jìn)行了超配。”嘉实前沿科技沪港(gǎng)深基金经理王贵重认为，在一季 度末已经可以感受到经济和企业盈利(lì)明显的复苏(sū)。近期制造业PMI数据以及重点互联网(wǎng)公司的 季度业绩和展望超预(yù)期是大家保持乐观(guān)的理由。互联网(wǎng)及其他港股科技行业(yè)经过2023年的超预期估值下(xià)杀，在宏观(guān)预期的反转之下会有更大(dà)的估值弹(dàn)性，一季度更加(jiā)均衡，增加了制造业龙头公司的配置，相信中国(guó)参(cān)与更深的“再全球化”会为中国企业带来新 的增长空间，而这(zhè)些具备全球竞争力的公司很多(duō)只有10倍的静(jìng)态市盈率(lǜ)，明显低估，酝酿着巨大的潜在回报。
责编：战术恒
弘信电子：燧原三代芯片预计今年上半年量产交付ont-family: system-ui, -apple-system, BlinkMacSystemFont, "Helvetica Neue", "PingFang SC", "Hiragino Sans GB", "Microsoft YaHei UI", "Microsoft YaHei", Arial, sans-serif;letter-spacing: 0.544px'> 校对：姚远
在公募基金巨头集体加仓背(bèi)景下(xià)，腾讯控股(gǔ)创下最(zuì)近10个月来最大单日(rì)涨幅。
最新一季报显示，港股已成(chéng)为基 金(jīn)经理主要加仓(cāng)对象，张坤管(guǎn)理的(de)“A股基金”中的股票市值(zhí)约半数为港股股票市值，而多位明星基金经理管理的“沪港深基金”更是出现“含港量”超50%甚至(zhì)60%的现象，相关人士解释其加仓港股主要(yào)指(zhǐ)向互联网赛道的逻辑时认为，人工智能作为技术(shù)创新的前沿(yán)，可以有效提高互联网公司的效率、增强(qiáng)用户体验，正在重塑广告、游戏、电子商(shāng)务等多个行业的生态格局，互联网公司可能是公募南下港(gǎng)股的最大弹性来源。
腾讯飙升(shēng)超5%，张坤强力增(zēng)持港股 4月22日，基金重仓股腾讯控股创10个月以来(lái)最 大单日涨幅，大涨(zhǎng)5.46%，恒生指数大涨1.77%，包括基金重(zhòng)仓(cāng)股美团、泡泡玛特、网易(yì)等均有不错表现。此(cǐ)外，有关腾(téng)讯牵头建成医疗影像(xiàng)AI国家新一代人工智能开(kāi)放创新平台的消息，更刺激港股(gǔ)AI人工(gōng)智能板块、医疗板块的强(qiáng)劲表现，AI人工智能(néng)板块中，第四范式收盘大涨10%，阅文集团涨5%，心动公(gōng)司(sī)涨4%，美图公司涨2%；医(yī)疗(liáo)赛道中，云顶新耀涨 超(chāo)8%、康诺(nuò)亚涨超(chāo)6%、国药控股涨(zhǎng)超5%，恒(héng)生医疗 保健指数收盘(pán)大涨2.72%。
值得关注的是(shì)，港股市场的行情正趋向(xiàng)于头部公司与脚部公司的两极分化，在前段时间港(gǎng)股市场的调(diào)整行情中(zhōng)，各赛(sài)道的头部公(gōng)司 并(bìng)未显著下(xià)跌，而22日指数大幅反弹之际(jì)，前期超跌严重 的小市值(zhí)公司依然难获资金认可，涨幅排名靠前的活跃性品种几乎都是清一色的大市值公(gōng)司。
公募基金的覆盖方向也大致朝向港(gǎng)股市场具(jù)有竞(jìng)争(zhēng)力(lì)的头部(bù)企业。
易方达(dá)蓝筹精选(xuǎn)基金披(pī)露的第(dì)一季度报告(gào)显示，明(míng)星基金经理张坤在今年(nián)一季度期间继续增仓(cāng)港股市场，使其(qí)通过港股通(tōng)持(chí)有的股票仓位(wèi)达到约(yuē)43.99%，持有的港(gǎng)股市值规模折合(hé)人民币(bì)约181亿元，考虑到易方达 蓝筹 精选基金全(quán)部(bù)股票持仓市值为388亿元，这意味着明星基金经理张坤所管的(de)这只“A股基金”，港股投资占比接 近50%。
睿远(yuǎn)基金也同样在加仓港股市场，睿远成长价值基金的第一季度(dù)报告显示，该(gāi)基金通(tōng)过港股通交易机制投资的港股公允价值为人民币37.83亿元(yuán)，占期末基 金资产净值比(bǐ)例为20.11%。睿远成长价值(zhí)由(yóu)傅鹏博和朱璘共同(tóng)管理(lǐ)，与(yǔ)张坤操作类似的是，睿远旗(qí)下的这只明星基金在今年(nián)一(yī)季度(dù)加仓(cāng)了腾(téng)讯控股，持有408万股，占比为6.6%，为该基金第四大重仓股。
沪(hù)港(弘信电子：燧原三代芯片预计今年上半年量产交付gǎng)深基金“含港量”猛增 显而易(yì)见的是(shì)，在港股市场(chǎng)逐渐复苏的背景下，越来越多的基金(jīn)经理基于性价比，开始(shǐ)显著地增强股票池的“含港量”。
最新(xīn)一季报显(xiǎn)示，明(míng)星基金经理李耀柱管理的广发沪港深新(xīn)起点基金持有的港股(gǔ)市值为13.3亿元(yuán)，而持有的全部股票(piào)市值为23.3亿元，这意味着这只沪(hù)港深主题基金接近60%的仓位为港股，沪港深 主题基(jī)金由偏A股向偏港股 的重大变化(huà)凸(tū)显出港股市场的性价比和吸引力。
将腾讯作为第一大重仓股的广发沪港(gǎng)深新起点基(jī)金经理李耀柱认为(wèi)，沿(yán)着经济中长期复苏的主线，叠(dié)加欧洲利率在2024年下半年(nián)可能进入下降周期(qī)，互联(lián)网科技(jì)企(qǐ)业也是重(zhòng)点关注的方(fāng)向之一。他在广发(fā)沪港深新起点(diǎn)的一季报里表示：“中国经济回升(shēng)对优秀的互联网科技企业也是正面的刺激，格局稳定的社(shè)交网络、生活服务等(děng)细分行业的盈利预期会随着经济预期向上而稳步(bù)提升。”
李耀柱进一步介绍，国内(nèi)互联网行业(yè)的发展前景充满活(huó)力，特别是在人工(gōng)智能、跨境电子商(shāng)务等几个领(lǐng)域，展现出尤为突(tū)出的增长潜力(lì)。其中，人工智能作为技术创新(xīn)的前沿，可(kě)以有效(xiào)提高效率、增强用(yòng)户体验(yàn)，正在重塑广(guǎng)告、游戏、电子商务(wù)等多个 行业的生态(tài)格局。而随着全球化贸易的(de)恢复和电子商务平 台的(de)创新，跨境电商也成为增长 迅速的领 域，中国企业通过(guò)优(yōu)化供应链、物流(liú)服务 和(hé)利用数字化工具不断拓宽国际市场，有望继续在全球(qiú)电商领(lǐng)域占据(jù)重要地位。
在沪港深基金中提升“含港量”为广发沪港深新起点带来显(xiǎn)著的业绩弹性，截(jié)至 目前，李耀柱管理的该产品今年(nián)以来收益率已超过17%，在同类基金中排名前10%。
此外，前 海开源(yuán)基金副总(zǒng)经理、明(míng)星(xīng)基(jī)金(jīn)曲扬 管理的前海开源沪港深优势精选基金，也同样呈现出偏(piān)港股的色彩，该基金第一季度报(bào)告显 示 ，持有的港股市值占全部股票市值比例为50.7%，其(qí)在港(gǎng)股的配置(zhì)方向主要指向高端消费、TMT、电(diàn)动车、医疗健康等方 向的标的。显(xiǎn)而易见的 是，“含港量”的逐步增强可能(néng)意味着在当前背景(jǐng)下(xià)，港(gǎng)股市(shì)场可能会(huì)带来超额收益机会。
互联网赛道洼地吸(xī)引力大 关于港股市(shì)场在接下来的走势和(hé)投资机(jī)会，不少明星基金(jīn)经理在一季度(dù)报告(gào)中也给予乐观(guān)期待。
南方基金首席投(tóu)资官(guān)史博认为，港(gǎng)股(gǔ)市场由中国(guó)经济基 本面和全球流动(dòng)性共同决定(dìng)，基于这一框架，尽管未来(lái)仍 然面临 一定(dìng)的不确定(dìng)性，但(dàn)对港(gǎng)股(gǔ)市场不悲观：美(měi)联储紧缩周(zhōu)期大概率已经结束，尽管受到(dào)CPI、非农等经济数据超预期(qī)影响，首次降息时间点还(hái)不确定，但降息的大方向确定，未来海外流动性预期(qī)反复可能对资产价格(gé)造成扰 动，只要(yào)方向不发生大的变化，海外流动(dòng)性就(jiù)不(bù)会对(duì)市场造成大的冲击。对经济增长的(de)预期将成为影响(xiǎng)未来市场走(zǒu)势的关键，3月中国制造业PMI回到荣枯线以上也引发了市场关于(yú)经济边际改善的讨论，尽管目(mù)前分歧(qí)仍然很(hěn)大，但当前港股处于估值洼地(dì)，已经较大程度上反映了对未(wèi)来经 济(jì)增(zēng)长的(de)担忧，这与2023年(nián)初市场对复苏预期乐观有本质不同，总体(tǐ)来看维持港股市(shì)场震荡上行的判断。
大(dà)力增持港股的张坤也认为(wèi)，股票比债券长期收益率高的一个重要原因就是股票具有持续(xù)的成长(zhǎng)性，而(ér)优(yōu)质股票的必要条件就是具(jù)有(yǒu)长期持续的 成长性。因此应始终赋予寻(xún)找长 期成长性(xìng)相当的权重。虽然，在高(gāo)质量发 展时期，公司持续高速增长的基础(chǔ)概率在降低，但 始终(zhōng)不 应该放弃对中(zhōng)等且(qiě)持续成(chéng)长性的(de)寻(xún)找，而成长性也可以通(tōng)过在(zài)不同的(de)细分结构中寻找而获得。
“我们对港股的长期乐观看法也没有改变，我们所(suǒ)管理的可投资港股的组合也都进(jìn)行了超配。”嘉实前沿科技沪港(gǎng)深基金经理王贵重认为，在一季 度末已经可以感受到经济和企业盈利(lì)明显的复苏(sū)。近期制造业PMI数据以及重点互联网(wǎng)公司的 季度业绩和展望超预(yù)期是大家保持乐观(guān)的理由。互联网(wǎng)及其他港股科技行业(yè)经过2023年的超预期估值下(xià)杀，在宏观(guān)预期的反转之下会有更大(dà)的估值弹(dàn)性，一季度更加(jiā)均衡，增加了制造业龙头公司的配置，相信中国(guó)参(cān)与更深的“再全球化”会为中国企业带来新 的增长空间，而这(zhè)些具备全球竞争力的公司很多(duō)只有10倍的静(jìng)态市盈率(lǜ)，明显低估，酝酿着巨大的潜在回报。
责编：战术恒
弘信电子：燧原三代芯片预计今年上半年量产交付ont-family: system-ui, -apple-system, BlinkMacSystemFont, "Helvetica Neue", "PingFang SC", "Hiragino Sans GB", "Microsoft YaHei UI", "Microsoft YaHei", Arial, sans-serif;letter-spacing: 0.544px'> 校对：姚远
在公募基金巨头集体加仓背(bèi)景下(xià)，腾讯控股(gǔ)创下最(zuì)近10个月来最大单日(rì)涨幅。
最新一季报显示，港股已成(chéng)为基 金(jīn)经理主要加仓(cāng)对象，张坤管(guǎn)理的(de)“A股基金”中的股票市值(zhí)约半数为港股股票市值，而多位明星基金经理管理的“沪港深基金”更是出现“含港量”超50%甚至(zhì)60%的现象，相关人士解释其加仓港股主要(yào)指(zhǐ)向互联网赛道的逻辑时认为，人工智能作为技术(shù)创新的前沿(yán)，可以有效提高互联网公司的效率、增强(qiáng)用户体验，正在重塑广告、游戏、电子商(shāng)务等多个行业的生态格局，互联网公司可能是公募南下港(gǎng)股的最大弹性来源。
4月22日，基金重仓股腾讯控股创10个月以来(lái)最 大单日涨幅，大涨(zhǎng)5.46%，恒生指数大涨1.77%，包括基金重(zhòng)仓(cāng)股美团、泡泡玛特、网易(yì)等均有不错表现。此(cǐ)外，有关腾(téng)讯牵头建成医疗影像(xiàng)AI国家新一代人工智能开(kāi)放创新平台的消息，更刺激港股(gǔ)AI人工(gōng)智能板块、医疗板块的强(qiáng)劲表现，AI人工智能(néng)板块中，第四范式收盘大涨10%，阅文集团涨5%，心动公(gōng)司(sī)涨4%，美图公司涨2%；医(yī)疗(liáo)赛道中，云顶新耀涨 超(chāo)8%、康诺(nuò)亚涨超(chāo)6%、国药控股涨(zhǎng)超5%，恒(héng)生医疗 保健指数收盘(pán)大涨2.72%。
值得关注的是(shì)，港股市场的行情正趋向(xiàng)于头部公司与脚部公司的两极分化，在前段时间港(gǎng)股市场的调(diào)整行情中(zhōng)，各赛(sài)道的头部公(gōng)司 并(bìng)未显著下(xià)跌，而22日指数大幅反弹之际(jì)，前期超跌严重 的小市值(zhí)公司依然难获资金认可，涨幅排名靠前的活跃性品种几乎都是清一色的大市值公(gōng)司。
公募基金的覆盖方向也大致朝向港(gǎng)股市场具(jù)有竞(jìng)争(zhēng)力(lì)的头部(bù)企业。
易方达(dá)蓝筹精选(xuǎn)基金披(pī)露的第(dì)一季度报告(gào)显示，明(míng)星基金经理张坤在今年(nián)一季度期间继续增仓(cāng)港股市场，使其(qí)通过港股通(tōng)持(chí)有的股票仓位(wèi)达到约(yuē)43.99%，持有的港(gǎng)股市值规模折合(hé)人民币(bì)约181亿元，考虑到易方达 蓝筹 精选基金全(quán)部(bù)股票持仓市值为388亿元，这意味着明星基金经理张坤所管的(de)这只“A股基金”，港股投资占比接 近50%。
睿远(yuǎn)基金也同样在加仓港股市场，睿远成长价值基金的第一季度(dù)报告显示，该(gāi)基金通(tōng)过港股通交易机制投资的港股公允价值为人民币37.83亿元(yuán)，占期末基 金资产净值比(bǐ)例为20.11%。睿远成长价值(zhí)由(yóu)傅鹏博和朱璘共同(tóng)管理(lǐ)，与(yǔ)张坤操作类似的是，睿远旗(qí)下的这只明星基金在今年(nián)一(yī)季度(dù)加仓(cāng)了腾(téng)讯控股，持有408万股，占比为6.6%，为该基金第四大重仓股。
显而易(yì)见的是(shì)，在港股市场(chǎng)逐渐复苏的背景下，越来越多的基金(jīn)经理基于性价比，开始(shǐ)显著地增强股票池的“含港量”。
最新(xīn)一季报显(xiǎn)示，明(míng)星基金经理李耀柱管理的广发沪港深新(xīn)起点基金持有的港股(gǔ)市值为13.3亿元(yuán)，而持有的全部股票(piào)市值为23.3亿元，这意味着这只沪(hù)港深主题基金接近60%的仓位为港股，沪港深 主题基(jī)金由偏A股向偏港股 的重大变化(huà)凸(tū)显出港股市场的性价比和吸引力。
将腾讯作为第一大重仓股的广发沪港(gǎng)深新起点基(jī)金经理李耀柱认为(wèi)，沿(yán)着经济中长期复苏的主线，叠(dié)加欧洲利率在2024年下半年(nián)可能进入下降周期(qī)，互联(lián)网科技(jì)企(qǐ)业也是重(zhòng)点关注的方(fāng)向之一。他在广发(fā)沪港深新起点(diǎn)的一季报里表示：“中国经济回升(shēng)对优秀的互联网科技企业也是正面的刺激，格局稳定的社(shè)交网络、生活服务等(děng)细分行业的盈利预期会随着经济预期向上而稳步(bù)提升。”
李耀柱进一步介绍，国内(nèi)互联网行业(yè)的发展前景充满活(huó)力，特别是在人工(gōng)智能、跨境电子商(shāng)务等几个领(lǐng)域，展现出尤为突(tū)出的增长潜力(lì)。其中，人工智能作为技术创新(xīn)的前沿，可(kě)以有效(xiào)提高效率、增强用(yòng)户体验(yàn)，正在重塑广(guǎng)告、游戏、电子商务(wù)等多个 行业的生态(tài)格局。而随着全球化贸易的(de)恢复和电子商务平 台的(de)创新，跨境电商也成为增长 迅速的领 域，中国企业通过(guò)优(yōu)化供应链、物流(liú)服务 和(hé)利用数字化工具不断拓宽国际市场，有望继续在全球(qiú)电商领(lǐng)域占据(jù)重要地位。
在沪港深基金中提升“含港量”为广发沪港深新起点带来显(xiǎn)著的业绩弹性，截(jié)至 目前，李耀柱管理的该产品今年(nián)以来收益率已超过17%，在同类基金中排名前10%。
此外，前 海开源(yuán)基金副总(zǒng)经理、明(míng)星(xīng)基(jī)金(jīn)曲扬 管理的前海开源沪港深优势精选基金，也同样呈现出偏(piān)港股的色彩，该基金第一季度报(bào)告显 示 ，持有的港股市值占全部股票市值比例为50.7%，其(qí)在港(gǎng)股的配置(zhì)方向主要指向高端消费、TMT、电(diàn)动车、医疗健康等方 向的标的。显(xiǎn)而易见的 是，“含港量”的逐步增强可能(néng)意味着在当前背景(jǐng)下(xià)，港(gǎng)股市(shì)场可能会(huì)带来超额收益机会。
关于港股市(shì)场在接下来的走势和(hé)投资机(jī)会，不少明星基金(jīn)经理在一季度(dù)报告(gào)中也给予乐观(guān)期待。
南方基金首席投(tóu)资官(guān)史博认为，港(gǎng)股(gǔ)市场由中国(guó)经济基 本面和全球流动(dòng)性共同决定(dìng)，基于这一框架，尽管未来(lái)仍 然面临 一定(dìng)的不确定(dìng)性，但(dàn)对港(gǎng)股(gǔ)市场不悲观：美(měi)联储紧缩周(zhōu)期大概率已经结束，尽管受到(dào)CPI、非农等经济数据超预期(qī)影响，首次降息时间点还(hái)不确定，但降息的大方向确定，未来海外流动性预期(qī)反复可能对资产价格(gé)造成扰 动，只要(yào)方向不发生大的变化，海外流动(dòng)性就(jiù)不(bù)会对(duì)市场造成大的冲击。对经济增长的(de)预期将成为影响(xiǎng)未来市场走(zǒu)势的关键，3月中国制造业PMI回到荣枯线以上也引发了市场关于(yú)经济边际改善的讨论，尽管目(mù)前分歧(qí)仍然很(hěn)大，但当前港股处于估值洼地(dì)，已经较大程度上反映了对未(wèi)来经 济(jì)增(zēng)长的(de)担忧，这与2023年(nián)初市场对复苏预期乐观有本质不同，总体(tǐ)来看维持港股市(shì)场震荡上行的判断。
大(dà)力增持港股的张坤也认为(wèi)，股票比债券长期收益率高的一个重要原因就是股票具有持续(xù)的成长(zhǎng)性，而(ér)优(yōu)质股票的必要条件就是具(jù)有(yǒu)长期持续的 成长性。因此应始终赋予寻(xún)找长 期成长性(xìng)相当的权重。虽然，在高(gāo)质量发 展时期，公司持续高速增长的基础(chǔ)概率在降低，但 始终(zhōng)不 应该放弃对中(zhōng)等且(qiě)持续成(chéng)长性的(de)寻(xún)找，而成长性也可以通(tōng)过在(zài)不同的(de)细分结构中寻找而获得。
“我们对港股的长期乐观看法也没有改变，我们所(suǒ)管理的可投资港股的组合也都进(jìn)行了超配。”嘉实前沿科技沪港(gǎng)深基金经理王贵重认为，在一季 度末已经可以感受到经济和企业盈利(lì)明显的复苏(sū)。近期制造业PMI数据以及重点互联网(wǎng)公司的 季度业绩和展望超预(yù)期是大家保持乐观(guān)的理由。互联网(wǎng)及其他港股科技行业(yè)经过2023年的超预期估值下(xià)杀，在宏观(guān)预期的反转之下会有更大(dà)的估值弹(dàn)性，一季度更加(jiā)均衡，增加了制造业龙头公司的配置，相信中国(guó)参(cān)与更深的“再全球化”会为中国企业带来新 的增长空间，而这(zhè)些具备全球竞争力的公司很多(duō)只有10倍的静(jìng)态市盈率(lǜ)，明显低估，酝酿着巨大的潜在回报。
责编：战术恒
校对：姚远
在公(gōng)募基金巨头(tóu)集体加仓背景下，腾讯控股创下最近10个月来最大(dà)单(dān)日涨幅(fú)。
最新一季报显示，港股已成为基金经理主(zhǔ)要加仓对象，张坤(kūn)管理的“A股基金(jīn)”中(zhōng)的股票市值约 半数(shù)为港 股股(gǔ)票市值，而多位明(míng)星(xīng)基金(jīn)经理管理的“沪港深基(jī)金”更是出现“含港量”超50%甚至60%的(de)现象(xiàng)，相关人(rén)士解释其加(jiā)仓港股主要(yào)指向互联网赛道的逻辑时认为，人 工智能作(zuò)为技术创(chuàng)新的前(qián)沿，可以(yǐ)有效提高互联网(wǎng)公司的效率(lǜ)、增强用户体验，正在重塑广(guǎng)告(gào)、游戏、电子(zi)商务等多个行业的生态格局，互联网公司可能是(shì)公募(mù)南下港(gǎng)股的最大弹性来源。
腾讯飙升(shēng)超5%，张坤强力(lì)增持港股
4月22日，基金重仓股(gǔ)腾讯控股 创10个月以来最大单日(rì)涨幅，大涨 5.46%，恒生指数大涨1.77%，包(bāo)括基金重仓股美(měi)团、泡泡玛特、网易等均有不错表现。此外(wài)，有关腾讯牵头建(jiàn)成医疗影像AI国家新(xīn)一代人工智能开放创新(xīn)平台(tái)的消息(xī)，更刺激港股AI人工智能板块(kuài)、医 疗板块的强劲表现，AI人工智能板 块中，第四(sì)范(fàn)式收盘大涨(zhǎng)10%，阅文集团涨5%，心(xīn)动公司涨4%，美图公司涨2%；医疗赛道中，云顶新耀涨超8%、康诺亚涨超6%、国药(yào)控股涨超(chāo)5%，恒(héng)生医疗保健 指数(shù)收盘大涨2.72%。
值得关注(zhù)的(de)是，港股市场的行情正趋向于头部公司与脚部公司的两极分 化，在前段时间(jiān)港股 市(shì)场 的调整(zhěng)行情中，各赛道的头部公司并未(wèi)显著下跌，而22日指(zhǐ)数大幅反弹之际(jì)，前期超跌严重的小(xiǎo)市值公司依然难(nán)获资金认可，涨幅排名靠前的(de)活跃性(xìng)品种几乎都是清(qīng)一色的大市(shì)值公司。
公募(mù)基金的覆盖方向也大致(zhì)朝向港股市场具有(yǒu)竞争力的头部企业。
易方达蓝筹精选基金披露的(de)第一季度报(bào)告(gào)显示，明星基金经理张(zhāng)坤在(zài)今年(nián)一季度期间继续增仓港(gǎng)股(gǔ)市场，使其通过港股通持有(yǒu)的股(gǔ)票仓位达到约(yuē)43.99%，持(chí)有(yǒu)的(de)港(gǎng)股(gǔ)市值规模折合(hé)人民币约181亿元，考虑到易方达(dá)蓝筹精选基金全部(bù)股(gǔ)票持仓(cāng)市值为388亿元，这意味着明星(xīng)基金经理张坤所(suǒ)管(guǎn)的(de)这(zhè)只“A股基 金”，港股投资(zī)占比接近50%。
睿远基金也同样在加仓(cāng)港股市场(chǎng)，睿远(yuǎn)成(chéng)长价值基金(jīn)的第一季度报告显示(shì)，该基金(jīn)通过港(gǎng)股通交易机(jī)制投资的港股公(gōng)允价值(zhí)为人(rén)民币37.83亿(yì)元，占期末(mò)基金资产净值比(bǐ)例为20.11%。睿远成长价(jià)值由傅鹏博和朱璘(lín)共同管理(lǐ)，与张坤操作(zuò)类似的(de)是(shì)，睿远旗下的这只明星基金在今(jīn)年一季度加仓(cāng)了腾讯控股，持(chí)有408万股，占比为6.6%，为(wèi)该(gāi)基金(jīn)第四大重仓股(gǔ)。
沪港深基(jī)金“含(hán)港量”猛增(zēng)
显而易见的(de)是，在港股市场(chǎng)逐渐复苏的背景下，越来 越多的基金经理基(jī)于性价比，开始显(xiǎn)著地增强股票池的“含港量”。
最(zuì)新一季报显(xiǎn)示 ，明星基金经理(lǐ)李耀柱管理的广发沪港深(shēn)新起(qǐ)点基金持有的港股市值为13.3亿元，而持有的全部股票市值为23.3亿元 ，这意味(wèi)着这只沪港(gǎng)深主题(tí)基金接近60%的仓位为港股，沪港深主题基金由(yóu)偏A股向偏港股的重大变化凸显出港股市场的性价比和吸引力。
将腾讯(xùn)作为第一(yī)大重仓(cāng)股的 广(guǎng)发沪港(gǎng)深新起点基(jī)金经理李耀柱认为，沿着(zhe)经济中长期复苏的主(zhǔ)线，叠加欧(ōu)洲利率在2024年(nián)下半年可能进入(rù)下(xià)降周期(qī)，互联(lián)网科技企业也是(shì)重点关注的方向之一。他在(zài)广(guǎng)发沪港 深新起点的一季报里表示：“中国经(jīng)济回升对优秀的互联网科(kē)技(jì)企业也是正(zhèng)面的刺激(jī)，格局稳定的社(shè)交网络、生活服务等细分(fēn)行(xíng)业的盈利预期会随着 经济预期(qī)向上而稳(wěn)步 提升。”
李耀柱进一(yī)步介(jiè)绍，国内互联网行业的(de)发展前景充满活力，特别是在(zài)人工智(zhì)能、跨境电子商务等(děng)几(jǐ)个领(lǐng)域，展现出(chū)尤为突出的增 长潜力(lì)。其中，人(rén)工智能作为技术创新的 前沿，可以有效提高效率、增强用户体验，正在重塑广告、游戏、电子(zi)商务等多个行业的生态格局。而随(suí)着全(quán)球化贸易 的恢复和电(diàn)子商务平(píng)台的创新，跨(kuà)境 电商也成为增长迅速的领域，中国(guó)企(qǐ)业通过(guò)优化供应链(liàn)、物流服务和利用数字化工具不断拓宽国际市场，有望继续在(zài)全球电商领(lǐng)域(yù)占据重要地(dì)位。
在沪港深基(jī)金中提升“含港量”为广发(fā)沪港深新起点带来显著的(de)业绩弹性，截至目前，李(lǐ)耀(yào)柱管理的该(gāi)产品今年以来(lái)收益率已超过17%，在同类基金中(zhōng)排名前(qián)10%。
此外(wài)，前海开源基金副总经理、明(míng)星基金曲扬管理的前海开源沪港(gǎng)深优势精选基金，也同样呈现出(chū)偏港(gǎng)股(gǔ)的色彩，该基(jī)金第一季度报告显(xiǎn)示，持有的港股市值占全部股票(piào)市值比例为50.7%，其在港股的(de)配置方向主要指向高端消费、TMT、电动车、医(yī)疗健康等(děng)方向的标 的。显而易 见的是，“含港量(liàng)”的逐步增强可能意味着在当前背景下，港股市场可能会带来超额收(shōu)益(yì)机会。
互联网赛道洼地吸引(yǐn)力大
关于港(gǎng)股市场在接下来的走势和投资机会，不(bù)少明(míng)星基金经(jīng)理在一 季度报(bào)告(gào)中也给(gěi)予乐观期待。
南方基金首席投(tóu)资官史博认为，港股市场(chǎng)由中国经济基本(běn)面和(hé)全球流动(dòng)性共同决定，基于这一(yī)框架，尽管未来仍(réng)然面临(lín)一定的不确(què)定性(xìng)，但对港股市场不悲观：美联储紧缩周期大概率已经结束，尽管受到(dào)CPI、非农等经(jīng)济数据超预期(qī)影响，首次(cì)降息时间点还不(bù)确定(dìng)，但降息的大方向(xiàng)确定，未来 海外流(liú)动(dòng)性(xìng)预期(qī)反复可(kě)能对资产价格造成扰动，只要方(fāng)向不发生大的(de)变(biàn)化(huà)，海外流动(dòng)性就不会对市场(chǎng)造成(chéng)大的冲击 。对经济增长的预(yù)期将成为(wèi)影响未来市场走势的关键，3月中国制(zhì)造业PMI回(huí)到荣枯线(xiàn)以上也(yě)引发了市场关于经济边际改善的讨论，尽管目前分歧仍然很大，但当前(qián)港股处于估值洼地，已经较大 程度(dù)上(shàng)反映了对未(wèi)来经济增(zēng)长(zhǎng)的担(dān)忧，这与2023年初市场对复 苏预(yù)期 乐观有本质不同，总(zǒng)体来看维持港股市(shì)场震荡上(shàng)行的判断。
大力(lì)增持港股(gǔ)的张坤也认(rèn)为，股票比债券长期收益率高 的一个重要原因就 是股票具有持续的成 长性，而优质股票 的(de)必(bì)要条件就是具有长期持续的(de)成长性。因此应始终赋予寻找长期成长性(xìng)相当的权重。虽然，在高质量发 展时期，公 司持续高速增长的基(jī)础概(gài)率在(zài)降低，但始终不 应该放弃对中等且持续成长性的寻找，而 成长(zhǎng)性(xìng)也可以通过(guò)在不同的细(xì)分结构中寻(xún)找而获得。
“我们对港(gǎng)股(gǔ)的长期(qī)乐观(guān)看法也(yě)没有(yǒu)改变，我们所管理的可投资港股的组合 也都进(jìn)行了超配。”嘉实前(qián)沿科技沪港深基(jī)金经理王贵重认为，在一季度末已经可以感受到经济和企业盈利明显的复(fù)苏(sū)。近期制造业PMI数据以及重点互联网公司的季(jì)度业绩和展望超预期是(shì)大家保持乐观的理由(yóu)。互(hù)联网及其他港股科技行业经过2023年的超预期估值下杀，在宏观预期的反转之(zhī)下会有更大的估值弹性，一季度(dù)更加均 衡，增加(jiā)了制造业龙头公司(sī)的配置，相信中国参与更深的“再全(quán)球化”会(huì)为中国企业带来(lái)新的增长空(kōng)间，而这些具 备全球竞争力的(de)公(gōng)司(sī)很多(duō)只有10倍的静态市盈率(lǜ)，明(míng)显低 估，酝酿着 巨大的潜(qián)在回报。
责编：战术恒
校对：姚远
未经允许不得转载：珠海业勤税务师事务所有限公司 弘信电子：燧原三代芯片预计今年上半年量产交付
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非常不错
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是吗
真的吗
哇，还是漂亮呢，如果这留言板做的再文艺一些就好了
感觉真的不错啊
妹子好漂亮。。。。。。
呵呵，可以好好意淫了