绿贷规模突破30万亿元投放难在“成色”信息差

绿色信贷作为各类绿色(sè)金融产品中最核心、规模最大的品类，近(jìn)年来规模一直保持高速增长。上市银(yín)行近(jìn)日发布的2023年报显示(shì)，2023年末，国有大行、股份行继续发挥绿色贷(dài)款主力(lì)军作用，绿色贷款盘子越来越大(dà)，总规模达到(dào)20余万(wàn)亿元。同时，一些地方性中小银行也在绿色(sè)贷款领域实现较快增速。

业内人(rén)士认为，绿色贷(dài)款(kuǎn)产品同(tóng)质化严(yán)重、与“绿(lǜ)色”产业(yè)和“转绿(lǜ)”产业的实际融资需求存在(zài)较大资金(jīn)缺口；企业信(xìn)息披露不充(chōng)分，银行难以获得企业“绿色成色”的准确信息，“漂绿”“洗绿(lǜ)”现(xiàn)象仍(réng)存在。这些问题(tí)的解决需要多方共同发力，推动绿色(sè)信贷走实走深，真正凸显绿色发展底色。

增长保(bǎo)持高(gāo)速

绿(lǜ)色贷(dài)款在我国绿色(sè)金(jīn)融(róng)体系中占据至关重要(yào)地位(wèi)，是实(shí)体(tǐ)经济绿色低碳(tàn)发展的重要资(zī)金来(lái)源。根据已(yǐ)披(pī)露的上市公(gōng)司2023年报，多(duō)家银行2023年末绿色信贷余额创历史新高，增速显著快于贷款整体增速。

截(jié)至2023年末，工商银行、农业银行、中国银行、建设银行、交通银(yín)行(xíng)和邮储银行六大行绿色信(xìn)贷规模近(jìn)18万亿元。

具体来看，截至2023年末(mò)，工商(shāng)银行绿色贷款规模(mó)近5.4万亿元，同比增长35.7%。农业银行绿色信贷余额突破4万亿元，同比增长50.1%。建设银行、中(zhōng)国银行绿(lǜ)色信(xìn)贷余额均(jūn)超3万亿元，分别为3.88万亿元、3.11万(wàn)亿元(yuán)，比上(shàng)年末(mò)分别增长41.2%、56.3%。交通(tōng)银行(xíng)绿色贷款(kuǎn)余额超8200亿元，同比增长29.4%；邮储银行绿(lǜ)色贷款(kuǎn)余额6300余亿元，较上年(nián)末增长28.5%。

股份行中，截至2023年末，兴业银(yín)行绿色贷款余额(é)突破8000亿元，规模在股份行中(zhōng)位列第一，难忘六年小学生活较上年末增长27%。此外(wài)，中信银行(xíng)、招商银行绿色贷款余额均在(zài)4000亿元以(yǐ)上，同(tóng)比增速分别为37.4%、26%。光(guāng)大银行绿色贷款余额突破(pò)3000亿(yì)元(yuán)，同比增长57.4%。民生银行、浙商(shāng)银行绿色贷款余额均在2000亿元(yuán)以上，同比增速分(fēn)别为46.9%、39.4%。平安银行(xíng)绿色贷款余额近1400亿元，较上年末增长27.2%。

而据(jù)此(cǐ)前中国人民(mín)银(yín)行发布(bù)的数据(jù)，截至2023年末(mò)，我(wǒ)国本外(wài)币绿色贷款余额30.08万亿元，同(tóng)比增长36.5%，高于各项贷款增速26.4个百分点。由此可见，大(dà)中型银行是国内绿色贷款投(tóu)放主力。上述国有大行、股份行绿色贷款余额总量超过20万亿(yì)元。占(zhàn)整个市场总量(liàng)的约三分之二。

相较(jiào)于全国性大中型银行，区域性(xìng)银行绿(lǜ)色金融规模相对较(jiào)小，但增速不容小觑。例如，北京银(yín)行绿色(sè)贷款余额在区域性银行中(zhōng)处(chù)于前列，达1560亿元，较年初增长41.5%。杭州银行(xíng)、宁波银行绿色贷款余(yú)额在数百亿元，全年增(zēng)幅分(fēn)别(bié)为26.22%、62.8%。

“绿色信贷增长快速，主要是我国绿色金融改革成效(xiào)显著，绿色标准加快建立，金融机构服务绿(lǜ)色(sè)行业领(lǐng)域能力积极性不断提升，绿色金融市场发展(zhǎn)不断取(qǔ)得进(jìn)展；我国加大(dà)绿色领域信贷资源(yuán)倾斜与支持。同时，绿色领域发展带动相关信贷融资需求快速增长。”光大银行(xíng)金融市场(chǎng)部宏观研究(jiū)员周茂华表(biǎo)示。

资金(jīn)缺口大信息不对称

“中央金融工作会议提出，做(zuò)好(hǎo)五篇大文章，绿色金融作为其中之(zhī)一(yī)，范围比以前更大、更广。早年，绿色金融更多体现在对绿色产业的支(zhī)持，现在还有(yǒu)对双碳目标的服(fú)务。也(yě)就是(shì)说，在原来狭义的绿(lǜ)色金融之外(wài)，多了转型金融和碳金融范(fàn)畴，转(zhuǎn)型金融服务的不是绿色产业(yè)，而是有较高能耗和(hé)排放的传统(tǒng)产业。”上海金融与(yǔ)发展实验室主(zhǔ)任曾刚表示。

曾(céng)刚预计(jì)，随着服(fú)务范围不断扩展(zhǎn)，绿色金融发展(zhǎn)空间会逐步(bù)加大，绿(lǜ)色(sè)信(xìn)贷余额(é)将维持高速增长。

纵观绿色信贷投放领域，大多数银(yín)行聚焦基(jī)础设施绿色升级和清洁能源，覆盖节能环保(bǎo)、清洁生产、清洁(jié)能(néng)源、基础设施绿化、低碳交通(tōng)、生态保(bǎo)护、绿色服务等行业。业内人士表示，绿色信贷供给(gěi)与生态(tài)修复和节能减排的巨额(é)投资需求(qiú)之间还存(cún)在较大的缺口。同时，绿色金融对(duì)中小企业(yè)覆盖仍不够，头部企业资(zī)金充足、尾部企业(yè)融(róng)资难问题，在绿色贷款领域(yù)亦(yì)存(cún)在。

“从近年(nián)来行(xíng)业投向(xiàng)来看，绿色贷款资(zī)金分布不(bù)太均衡。对于(yú)大家(jiā)熟悉的绿色(sè)环保行(xíng)业，比如节能环保、清洁能源等，各家银行轻车熟路，对传统绿色项目的信(xìn)贷支持(chí)已相对饱和。而对于向(xiàng)绿(lǜ)色转型(xíng)的高碳行业和新兴绿色产(chǎn)业投放资金，很考验银行各方面能力。目前银行态度略显保守(shǒu)。”一位(wèi)股份行人士告(gào)诉记者。

“政策层(céng)面上，可能会(huì)有更多激励举措。比如(rú)，会推出更多转型金融再贷款工具等，用较低再贷款利率支持银行(xíng)加强(qiáng)对转型金融、绿色(sè)金融领域(yù)的信(xìn)贷投放。未来精准减排的(de)货币政策工(gōng)具也(yě)可(kě)能进行扩展，来囊括更多绿(lǜ)色内容。”曾刚说，“即便是央(yāng)行的货币(bì)政策工具引导银行绿色信贷投放，还是应(yīng)基于市场化原则，银行(xíng)并不(bù)会放松风险管控。从产(chǎn)品设计来讲，风险可能更多来自(zì)相关政策没有(yǒu)得到很好落实。虽然目(mù)的是为了支持绿色、支持减排，但是相关绿色或(huò)减排贷款发放出去，并没(méi)有取得相应效果(guǒ)，即所谓‘洗绿’。”

业内人士反映(yìng)，绿色信贷业务中，银行的难(nán)点之一在于信息差。目前，国内(nèi)企业(yè)ESG整体披露率不高(gāo)，对于被投企业，可信、可靠、科学(xué)的数据(jù)普遍缺失(shī)，即便有披露数(shù)据，真实性和(hé)完整性参差不齐、缺乏统一(yī)标准和可比性，银行难(nán)以获得(dé)企业“绿色成(chéng)色”准确信息，使得(dé)绿色信贷全生命周期风险管理难度(dù)加大。

中国社(shè)会科学院国家金融与发展实验(yàn)室副主(zhǔ)任杨涛表示，绿(lǜ)色金融发展中存在大量信息不对称因(yīn)素，这些因素可能使行业面临“漂绿”“假绿”挑战。

据了(le)解，近(jìn)年来，针对绿色项目(mù)优惠、奖励政策相继推出，部分企业为了提高(gāo)绿(lǜ)色贷款可获得性、降低资金成本，伪造(zào)绿色标签或虚构绿色项目来骗取绿(lǜ)色贷款优惠，也就是平时所说的“洗绿”和“漂绿”，绿色信(xìn)贷资源错配等问题(tí)有待解决。

推动绿色信(xìn)贷走实(shí)走深

业(yè)内人士表示(shì)，绿色信贷涉及项目往往(wǎng)存在周(zhōu)期(qī)长、金额大，短期盈利性较弱，应该增强银行做实做深绿色信贷内生动力(lì)，不能只停(tíng)留在追求量增的表面(miàn)功夫。

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“需要进(jìn)一步完(wán)善(shàn)过程当(dāng)中的监控。首先要有一套完善标准，再建立一个核查体系，还需(xū)要有充分的信息披露(lù)等(děng)。基于信息披露来看有没有实现减碳(tàn)目标，避免(miǎn)出现(xiàn)绿色信贷资金被挪用。”曾刚(gāng)表示，需要加强碳(tàn)信息核(hé)算体系及核(hé)算能力建设。

“很多转型产品都是有和碳减排挂钩的，如果实(shí)现了预期目标，利率可能是低的；如果没有实现预期目标，可(kě)能会有惩(chéng)罚性利率。把信息转化成绿色金融产(chǎn)品条款，形成对(duì)企业端激励，可以确保绿色减排目标(biāo)能够通过金融手段更好实现。”曾刚说(shuō)。

一(yī)位银行业人士表示，应全链条延(yán)伸评审(shěn)借款人、上下游客户、担保人绿色属(shǔ)性，成效(xiào)认定环节，依托专业机构开展科学系(xì)统评(píng)价，注重(zhòng)对(duì)绿色属性动态评估调整，确保绿色信贷成(chéng)色可靠。

强制ESG信息披露，建立更加明确详细的规范指引，鼓励更多专业第三方评估机构开展企业ESG绩效考核、绿色信用评价等研究工作，配合监管部门完善统一标(biāo)准的制(zhì)定，为市场提供更多(duō)价值标尺等呼声得到业界共鸣。

杨涛表示，通过推动绿(lǜ)色数据(jù)信息的标(biāo)准化建(jiàn)设与互联互通，可以使得绿色金(jīn)融服务主体更好地识别与判断项(xiàng)目的风险收益特征(zhēng)。“推动环境信息披露的强制性和规范性，强化可持续信息披露(lù)要求。同时，考虑到(dào)许多中小金融机构缺乏绿色项目准入分析能力、专业化风控体系，也难以(yǐ)基于中长期数据分析来判断绿色(sè)活动的风险特征，还需要构建专业(yè)性的(de)中介评估体系与评估模式，确保绿色金融项目真正(zhèng)符(fú)合特定标(biāo)准和要求。”杨涛(tāo)说。

对(duì)于减(jiǎn)轻(qīng)同质化、分层发展，西南财经大(dà)学中国金融研(yán)究院教授刘锡良建议，探索制定有地方特(tè)色的差(chà)异化绿色信贷供给补偿激励性(xìng)政(zhèng)策，强化中小(xiǎo)商业银行的绿色信贷供给能力。

业内人士还(hái)建议，探索运(yùn)用再(zài)贷款、担保机制、风(fēng)险补偿等各项政策(cè)工具，增强银行发展绿色(sè)信贷积极性；完善外部(bù)风险(xiǎn)补偿机制，设立专项风险补偿(cháng)金(jīn)，降(jiàng)低绿色贷款风险权重，以缓释金融机构绿色信贷风险。此(cǐ)外，银行还需加强修炼内(nèi)功。加(jiā)强绿色(sè)信贷从业人员专业能力的培养(yǎng)，不仅(jǐn)要(yào)懂金融知识，还需掌握环保相关政策和技(jì)术，为制定(dìng)绿色金融信贷(dài)指(zhǐ)引、精准定价(jià)绿色信贷产品、为绿色项目完善风险(xiǎn)提供人才支撑。

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