民生(shēng)宏观 · 周(zhōu)君芝(zhī)团队

　　导读

　　广交会(huì)是中国(guó)“第一展(zhǎn)"，疫后线下广交终于(yú)在4月中旬重启。我们赶赴(fù)133届广(guǎng)交会，把握人流交织背(bèi)后(hòu)的中国出口暗线。

　　要点

　　通过广(guǎng)交会观(guān)察(chá)中(zhōng)国(guó)企业出口状(zhuàng)况，有两(liǎng)大(dà)天(tiān)然(rán)优势。

　　广交会规模最大、商品种类最全、参(cān)会采购(gòu)商数量多(duō)且国别广，被誉为“中(zhōng)国第一展”。

　　以(yǐ)本届广(guǎng)交会为例，展(zhǎn)会面积达到150万平方米，时间(jiān)跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办，涉及16个大类品种，基本(běn)覆(fù)盖(gài)主要商(shāng)品(pǐn)。

　　广交(jiāo)会(huì)参展企业所涉及(jí)的规模大小和所属地域非常广泛，包括大量(liàng)中小(xiǎo)外贸企业，也包括行业龙(lóng)头企(qǐ)业。广(guǎng)交会能够提供充足样本，便于我们观察中国外(wài)贸出口企业群像，这是广交会反馈中国出口(kǒu)信(xìn)息的(de)第一大优势。

　　对外贸企业而言，外贸(mào)展会是(shì)重要的拓客渠道(dào)。新增客源的(de)数量(liàng)和质量，影响外贸企业长期(qī)新增订单。广交会参会(huì)客户及参展氛围，能够为我们把握(wò)更(gèng)长趋势的外(wài)贸大环境和出口(kǒu)大趋势提供(gōng)线索(suǒ)。这是(shì)广交会反馈中国出口信(xìn)息的(de)第二大优势。

　　本次广交(jiāo)会(huì)调(diào)研，我们得到当(dāng)下中国出口企(qǐ)业群(qún)像五(wǔ)点特(tè)征，或预示中国出口趋(qū)势。

　　趋势一，客(kè)流总体旺盛(shèng)，然更多(duō)来自境内采购商，欧美采(cǎi)购商流量明显低于往年(nián)。

　　本次广交会(huì)客流量相对旺盛，相(xiāng)较(jiào)以往，今(jīn)年境内采购商明显增多。境内和(hé)境外客流(liú)比重达到3:1。往年国内(nèi)外客户充分(fēn)交流时(shí)，境内和(hé)境外采(cǎi)购商比例达到1:1。

　　本次参展(zhǎn)外商以东(dōng)盟、日韩(hán)、非(fēi)洲为主，还包(bāo)含部分(fēn)中东和俄罗斯客户群(qún)体。欧美(měi)客户数(shù)量明(míng)显下降(jiàng)，意味着高(gāo)效益客户不(bù)足，毕竟欧(ōu)美客户属于高(gāo)效(xiào)益客户。

　　趋势二，“一(yī)带一路”沿线国家(jiā)（东南亚(yà)、俄罗斯和中东）构成中国出口新动能。

　　与我(wǒ)们之(zhī)前(qián)长(zhǎng)三角出口(kǒu)调(diào)研信息一致，本次广交(jiāo)会调(diào)研反馈(kuì)，一带一路国家(jiā)订单增幅较大。其中东南(nán)亚订单饱满(mǎn)，俄罗斯和(hé)中东因(yīn)订单(dān)总量(liàng)尚小。

　　针对俄罗斯和(hé)中东(dōng)国(guó)家订单，中国不同类(lèi)型出口(kǒu)企业感受存(cún)异。部分企(qǐ)业表示今年对俄快速(sù)增长(zhǎng)，增速甚至超过30％；部分(fēn)企业则表(biǎo)示(shì)今(jīn)年对俄出口并未发生太大变化(huà)。

　　趋(qū)势三，相较(jiào)大型(xíng)和自主品牌外贸企(qǐ)业，小企业和代工企(qǐ)业(yè)出口压力明显更大(dà)。

　　企业普遍(biàn)反馈今年海(hǎi)外(wài)需(xū)求较过去两(liǎng)年(nián)明显(xiǎn)走弱，不同规模和类(lèi)型企业(yè)反馈(kuì)，它们具(jù)体面(miàn)临的出口压力存(cún)在明显差异。

　　小(xiǎo)型企业(yè)普(pǔ)遍反馈今年订单明(míng)显(xiǎn)下滑(huá)，中(zhōng)大型企(qǐ)业(yè)反馈今年订(dìng)单虽(suī)有下滑，下滑程度(dù)较(jiào)轻，甚至部(bù)分大中型企业(yè)订单略有增长(zhǎng)。

　　相(xiāng)较单纯(chún)的代(dài)加工企(qǐ)业，具备自主品牌的出口企业订单情况相对较好，出口(kǒu)压力(lì)较轻。

　　趋势四，2023年中国出(chū)口(kǒu)企业仍(réng)面临一(yī)定贸易(yì)摩擦压力(lì)。

　　本次调研反馈，中(zhōng)国外贸(mào)企业(yè)面临较为普遍的(de)贸易摩擦。不仅传统的(de)欧美(měi)发(fā)达国家对中(zhōng)国外贸企业保有持续(xù)的贸易摩擦，甚至发展中经济(jì)体与(yǔ)中国(guó)之(zhī)间的贸易摩擦也(yě)在加剧。

　　例如中国对非(fēi)洲(zhōu)地区出口的贸易摩擦正在加剧，主要方式为加征(zhēng)关税，目的在于保护本地(dì)制造业发展；

　　又(yòu)例如，东非共(gòng)同体对外(wài)关税税率分三档，终端(duān)消费品25％、中间(jiān)产品10％、原材料和(hé)资本货物0％。设置(zhì)关税的初衷是为保护本地(dì)制造业免(miǎn)受(shòu)廉价进(jìn)口竞争。

　　趋势五，中国出口(kǒu)企业产业转(zhuǎn)移范围正在扩大，转移进程正在加速。

　　调研企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈，受关(guān)税税率和劳(láo)动力成本因(yīn)素(sù)影响，当前(qián)中国企业已(yǐ)经开始产(chǎn)业(yè)转移(yí)。疫情之后(hòu)产(chǎn)业转移浪潮加速，头部大(dà)型(xíng)企业是(shì)这(zhè)一(y做梦梦到孟婆是什么意思，始于月老终于孟婆是什么意思ī)轮产(chǎn)业转(zhuǎn)移浪潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月(yuè)中(zhōng)旬(xún)，我们开(kāi)展杭州外贸(mào)专(zhuān)项调研，随后(hòu)发布《中(zhōng)国出口(kǒu)的优势与(yǔ)忧(yōu)虑》和《中国产(chǎn)业转移的(de)三点现实》两篇专题报(bào)告，提示(shì)中国出口(kǒu)两点(diǎn)超预期(qī)表(biǎo)现：

　　一(yī)是今年一(yī)季度(dù)中(zhōng)国出口订单和金(jīn)额(é)或将大增，主因去年底订单(dān)转移(yí)至年初(chū)；

　　二(èr)是疫情之(zhī)后中(zhōng)国出口企业(yè)迎来(lái)产业(yè)转移(yí)浪潮(cháo)，并影响中国出(chū)口产品(pǐn)结构。

　　4月中国进出口商品交易会（即广交会）疫后重启线下开展，我们(men)前(qián)往广州进行专项调研，从另一个角度观察(chá)中国当下出口现状(zhuàng)以及中国出口企业(yè)面临的长期趋势。

　　一、外贸展会能(néng)够反映出口的大(dà)环境和大趋(qū)势

　　对(duì)外贸企(qǐ)业而言，外贸展会是一个重要的拓(tuò)客渠(qú)道，能够集中高效(xiào)拓做梦梦到孟婆是什么意思，始于月老终于孟婆是什么意思展新客户群(qún)体。新增客(kè)源的数(shù)量(liàng)和质量，影响外贸(mào)企业长期新增订单规模。

　　值得注意(yì)的是，外贸(mào)展会(huì)新拓客户并不意味着当(dāng)期订单暴增。短期之内(nèi)海关总署(shǔ)统(tǒng)计(jì)的出(chū)口订单主要与之前(qián)客户签订(dìng)的老订单相关。外贸(mào)展(zhǎn)会反映的是更长(zhǎng)期的外贸大环境和出(chū)口大(dà)趋势。

　　二、广交(jiāo)会为(wèi)中国(guó)最大(dà)外(wài)贸展会，可观察样(yàng)本充足(zú)

　　广交会作为中国(guó)最大的(de)进出(chū)口商品展会，已(yǐ)经举(jǔ)办133届，为中(zhōng)国历(lì)史最长的外贸展(zhǎn)会，被誉为(wèi)“中(zhōng)国第一(yī)展”。

　　广交会(huì)的会(huì)展规(guī)模最大、商品(pǐn)种(zhǒng)类(lèi)最(zuì)全、企(qǐ)业类型最多、参会采(cǎi)购(gòu)商数量最多、国别最广，能够为(wèi)我们(men)观(guān)察中国外(wài)贸出(chū)口现状和趋势提供充足(zú)样本。

　　133届(jiè)广交会的展会面积达到(dào)150万平方米，时(shí)间(jiān)跨度从4月15日至5月5日(rì)，按照(zhào)3期分别举办，每(měi)期(qī)涉(shè)及商品(pǐn)种类包括：

　　第一(yī)期：电子及家电、照明、车(chē)辆及配件、机械、五金工具、建材、化工产品、能源(yuán)；

　　第二期：日用消费品、礼品、家居装饰品；

　　第(dì)三期：纺织(zhī)服装、鞋、办公箱包及休(xiū)闲用品、医药及医(yī)疗保健、食品(pǐn)。

　　133届广交会第1、2期累计参展企业数量(liàng)达到(dào)2.5万家，参展(zhǎn)数量较(jiào)多。

　　三、今年广交会反映(yìng)当前外贸环境五点特(tè)征

　　第一，客流旺盛，更多来自境内采购商，欧美采购商流量明显(xiǎn)低于往年(nián)。

　　结合现场(chǎng)调研企业(yè)反馈，本次广(guǎng)交会客流量(liàng)相当旺(wàng)盛(shèng)，但相较往(wǎng)期展会(huì)，本次广交会开放境内采购(gòu)商名额(é)，客流结(jié)构(gòu)上境内采购商与境(jìng)外(wài)采购商占比为3 ：1。换(huàn)言之，本次(cì)展会更多人流来自于境内采购商，往年内外交流(liú)比(bǐ)较充(chōng)分时，境(jìng)内和境外采购商比例(lì)达到1:1。

　　本次外商结构中，欧(ōu)美客户数量(liàng)明显不足，本次境外采购商主(zhǔ)要为东盟(méng)、日(rì)韩(hán)、中东、俄罗斯和非(fēi)洲(zhōu)等客户(hù)群体(tǐ)。

　　对中(zhōng)国外(wài)贸企业而言，欧美(měi)客户属于(yú)高效益(yì)客(kè)户，欧美采购(gòu)商(shāng)数(shù)量下降，意味着本(běn)次(cì)广交(jiāo)会(huì)反(fǎn)馈出来(lái)的(de)信息是当下高效益客户占比(bǐ)有所(suǒ)下降。

　　根据部分企业(yè)反馈，本次(cì)欧美客户数量偏少(shǎo)，可(kě)能(néng)和过去3年(nián)欧美跨(kuà)境电商发展迅速有关，部分(fēn)采购商已经不直接前往(wǎng)线下(xià)展会。

　　第二，“一带一路”沿线(xiàn)国(guó)家(jiā)构成出(chū)口新(xīn)动能。

　　与近(jìn)期出口数(shù)据相匹配，调研企业(yè)反馈“一带(dài)一路”国家的订单增幅较(jiào)为明显(xiǎn)。除东南亚外，俄罗斯和中东整体的采购(gòu)规模相对偏小。

　　因(yīn)此，针(zhēn)对俄罗斯和中东客户订(dìng)单，不同企业之间感受存在明(míng)显差(chà)异。部分企业表示今年对俄(é)增长超过30％，部分企业则表示(shì)对俄出(chū)口(kǒu)并(bìng)未增长。

　　和前次调研(yán)结果相近(jìn)，企业普遍反馈欧美(měi)出口动(dòng)能最为疲弱，日韩(hán)需求相对平稳。

　　第(dì)三，相较(jiào)大型和自主品牌外贸企业(yè)，小企业和代(dài)工企业出口(kǒu)压力(lì)明(míng)显更(gèng)大。

　　企业普遍反馈目(mù)前海外需求较过(guò)去(qù)2年有明显走弱，不同规(guī)模和类型的企业所面(miàn)临的出口压(yā)力存(cún)在明显差异。

　　小(xiǎo)型(xíng)企业普(pǔ)遍反馈(kuì)今年订单(dān)下(xià)滑明显，而中大型企业则(zé)反馈今年订(dìng)单虽有下(xià)滑(huá)，但程度相对(duì)较轻，甚至(zhì)部分企业(yè)存在订单略增的情况。

　　此(cǐ)外(wài)，相较于单纯(chún)的(de)代(dài)加工企(qǐ)业，具(jù)备(bèi)自主品牌的外贸(mào)企业反馈今年订单情(qíng)况相对较(jiào)好，出口压力较轻。

　　第四，2023年中(zhōng)国出口(kǒu)企业(yè)仍(réng)面临一定贸易摩擦(cā)压力(lì)。

　　本次广交会参展企业反(fǎn)馈，中(zhōng)国外(wài)贸企业(yè)正面(miàn)临较为广泛的(de)贸易摩擦(cā)。中(zhōng)国(guó)和(hé)欧美发达国家之间存在(zài)贸易(yì)摩擦，除此之外，中国企(qǐ)业同样面临其(qí)他地(dì)区贸易(yì)摩(mó)擦增大(dà)，例如中国对非洲地区出(chū)口的贸易摩擦正(zhèng)在加剧，主要方式(shì)为加征关税，目的在(zài)于保护本地制造(zào)业发展。

　　2022年(nián)7月东非共同(tóng)体正(zhèng)式实行(xíng)第四(sì)档35％的共同对(duì)外关税的(de)决定，计划纳入的商品包(bāo)括：乳制品、肉产品、谷物、食用(yòng)油(yóu)、饮(yǐn)料和酒类(lèi)、食糖及糖果、水果、坚果(guǒ)、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮革品、棉纺织品、服装、钢(gāng)铁产品和陶(táo)瓷产品等。

　　原(yuán)先东非共体共同对外关税税率分三档，终(zhōng)端消费品(pǐn)25％、中间(jiān)产品10％、原(yuán)材料和资(zī)本(běn)货(huò)物(wù)0％。初衷是保护本地制造业免(miǎn)受廉价进口竞争。

　　第五，中国出(chū)口企业产业转移范围正在扩大，转(zhuǎn)移进(jìn)程正在(zài)加速。

　　调研企业普(pǔ)遍反馈，受关税税率和劳动力成本因素影响(xiǎng)，当前中国企业存在(zài)产(chǎn)业转移。疫情之后产业转移浪潮加(jiā)速，头部大(dà)型(xíng)企业是产(chǎn)业转移的(de)主要(yào)主体。

　　企业反馈产业转移主要流(liú)向东南亚，目前也开始流向非(fēi)洲(zhōu)等地。产(chǎn)业(yè)转移(yí)至当地，生(shēng)产得到的产成品也主要是(shì)为(wèi)销售于当地。

　　此外，产业转(zhuǎn)移对中国出口份额影响上，企业反馈和宏观数(shù)据表现有所(suǒ)差异。其中，出口份(fèn)额(é)数据(jù)显示，中国(guó)出口劳动密集型产品的订单近年来(lái)呈现持续下降；但大部分调(diào)研企业认(rèn)为(wèi)转(zhuǎn)移(yí)产能尚不(bù)构(gòu)成竞(jìng)争威胁，向东(dōng)南亚转移的订(dìng)单(dān)规模较小。

　　风险提(tí)示(shì)

　　调研(yán)样本企(qǐ)业数(shù)量与范围有限；海(hǎi)外经济衰退超(chāo)预(yù)期(qī)。

　　本(běn)文来自民(mín)生证(zhèng)券研究院(yuàn)于(yú)2023年5月(yuè)8日发布的(de)报告(gào)《民生宏(hóng)观调(diào)研系列(liè)之三：广交会(huì)下(xià)的(de)出口群像》

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