近期交(jiāo)易商协会(huì)的监管处罚(fá)力度明显加大(dà)，虽然(rán)债券(quàn)市场参与主体愈发丰富多元，市场竞争程度更(gèng)趋激烈，但监管底线(xiàn)不能破戒(jiè)。

　　5月11日，交易商协(xié)会对建(jiàn)设银行(xíng)启动自(zì)律调查，这是两天内(nèi)第二家被要求(qiú)自律调(diào)查的大行。今年(nián)以来，交易商(shāng)协会已对多家(jiā)金融机(jī)构启动自律调查，监管(guǎn)力度在持(chí)续加(jiā)大。

　　多家金(jīn)融机构接(jiē)连(lián)被通报

　　5月11日，中国银行间市场交易商(shāng)协会(huì)（下(xià)称“交易商协(xié)会”）网站显示，基于监管部门反(fǎn)馈线索，依据(jù清纯的女生干起来舒服吗，清纯的女生是不是很招男生喜欢)《银行间债券(quàn)市场(chǎng)自律(lǜ)处分规则》，交易商协会已(yǐ)对(duì)中国建设银行(xíng)股份有限公司债务(wù)融(róng)资工具承(chéng)销业(yè)务涉嫌(xián)违规行为(wèi)开展自律调(diào)查。

　　根据建行2022年(nián)年报(bào)，去(qù)年(nián)建行(xíng)承销非金融(róng)企业债(zhài)务融资工具744笔，为411家实体(tǐ)企业承销发(fā)行债券(quàn)4645.17亿元。2022年，该行(xíng)支(zhī)持优质头部(bù)房地(dì)产企业债券(quàn)融资需求，承销房地产企业323.35亿元债务融资工具(jù)，房地产并(bìng)购票(piào)据22.9亿元。

　　交易商协会的监(jiān)管力度在近期(qī)持续(xù)加大。就在5月(yuè)9日，交易商(shāng)协会官网发布信息，针对中国进出口(kǒu)银行金融债券发行(xíng)涉嫌(xián)违规行为，以及中国民生银(yín)行承销业务(wù)涉(shè)嫌违规行为已开展自(zì)律调查。

　　而(ér)在5月8日，大连银行、郑州银行、江西银行、青岛银行和粤财信托共5家机构(gòu)涉及债券(quàn)业务(wù)违规被点名。具体来(lái)说，交易商(shāng)协会通过深入(rù)调查发现，大连(lián)银行等多家(jiā)机构存(cún)在债券代持交易等违规行(xíng)为。其(qí)中，大连银(yín)行(xíng)通过做市业务方式，每日滚动(dòng)开展买卖(mài)方向相反、清算速度不同的现券交易，代持利率债活跃券，且规(guī)模较大；郑州银行、江西银行和青岛(dǎo)银(yín)行(xíng)，内控执行不严或流于形式，未有效(xiào)评估(gū)交易合理(lǐ)性，作(zuò)为(wèi)中间方以现(xiàn)券买卖或做市等方式参与债券代持交易链条，交易笔(bǐ)数和(hé)金额较大。

　　今(jīn)年4月，工商银行已被启动自律调查。相关公告称，交易商协会(huì)在日(rì)常监测工(gōng)作中(zhōng)发现，工商银行(xíng)主承(chéng)销的多期债务融资工具发行定价严重偏离市场(chǎng)合理水(shuǐ)平，干扰了(le)市场(chǎng)秩序，涉嫌(xián)违反银行间债(zhài)券市场自律(lǜ)管理相关规定(dìng)。

　　4月3日，交易商协会网站披露，近期在查处四(sì)平(píng)市城市发展投(tóu)资(zī)控股有限(xiàn)公司案件时，发现(xiàn)吉林银行、吉林(lín)亿联银行因违(wéi)规收取发行人大额财务资(zī)助，涉嫌(xián)违(wéi)反银(yín)行间债券市场自律管理规则，被交(jiāo)易商协会进行自律调查。一同(tóng)被(bèi)开展自(zì)律调查的还有光大证(zhèng)券、富国资产管理（上(shàng)海(hǎi)）有限公司两家金融机构。

　　交易商协会(huì)监管处罚力度加强

　　根据交易(yì)商协会通(tōng)报的(de)数(shù)据，2022年全年(nián)，交易商协会共(gòng)对68起(qǐ)涉(shè)嫌违规案件立(lì)案调查，开展自律调(diào)查和自律问询103次，作出各(gè)类自律处分(fēn)99家（人）次，涉及35家发行人和信用增(zēng)进机构、4家主(zhǔ)承(chéng)销(xiāo)商(shāng)、3家会计师事务所、1家律师事务所、2家其他类(lèi)型机构和54名直接责任人。作出的处分中，警(jǐng)告及以(yǐ)上占(zhàn)比超过五成(chéng)，15家机构被(bèi)暂(zàn)停一定期限(xiàn)业务，12位责任(rèn)人被认定不适当人选。

　　梳(shū)清纯的女生干起来舒服吗，清纯的女生是不是很招男生喜欢理通报来看，被通报的(de)原因包括(kuò)低价包销多期债务融资工具，影响了市(shì)场正常秩序；部分债务(wù)融资工(gōng)具未(wèi)按照(zhào)发行(xíng)文件约定开展余额包销，个别(bié)债(zhài)务融(róng)资工具(jù)挤占(zhàn)了(le)其他投资人的(de)正常投标，违(wéi)背了公平公正原则，并影响了(le)发行利率，对市场正常(cháng)秩序造成(chéng)了一定不良影响。

　　通(tōng)报指出(chū)，银(yín)行间(jiān)债券市场参与机构在从事相关业务过程中，务必牢固树立市场(chǎng)责任意识(shí)，严格遵守相关(guān)监管规定(dìng)和自律规则(zé)要求(qiú)，合规展业，自觉维护银行间(jiān)债(zhài)券市场运行秩(zhì)序(xù)。

　　交(jiāo)易商协会表示，做市商作为(wèi)银行间市场基石机构，承(chéng)担着提高市场流动(dòng)性、促进价格发现的重要作用，应切实(shí)提升做(zuò)市交易能力(lì)，加强内(nèi)部控制和风险管理，确保合规(guī)稳健展业，“真做市、做真市(shì)”。

　　可(kě)以(yǐ)看到，近(jìn)期交易商协会的(de)监管处罚力(lì)度明显加大(dà)，虽然债券市场参与主体愈发(fā)丰富多(duō)元，市场竞争程度更趋(qū)激烈(liè)，但监(jiān)管(guǎn)底线(xiàn)不能(néng)破戒。

　　资(zī)深金融政策监管专家周毅钦对(duì)《国际(jì)金融(róng)报》记者表示(shì)，可以看到，银行间交易商协(xié)会将继续贯彻落实监管(guǎn)从严(yán)要求，以严格自(zì)律(lǜ)惩戒向市(shì)场传(chuán)递“零容忍”的清晰信号，引导市场各类主体归位尽(jǐn)责，维护市场良好(hǎo)秩序。债券承销机构(gòu)作为债券市场的(de)“看门人”，对于商(shāng)业银行(xíng)特别是国有大(dà)行来说，也需要(yào)肩负起相(xiāng)应的公序责任(rèn)，切实(shí)维护好行业的良性竞(jìng)争(zhēng)生态。

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