近(jìn)期交(jiāo)易商协会的(de)监管处(chù)罚力(lì)度明显(xiǎn)加大(dà)，虽(suī)然债券(quàn)市场参与(yǔ)主体(tǐ)愈发丰富多元，市场(chǎng)竞争(zhēng)程度更(gèng)趋激(jī)烈，但(dàn)监管底线(xiàn)不能破戒(jiè)。

　　5月11日，交易商协会对建设银行启动自律调查，这(zhè)是两(liǎng)天内(nèi)第二(èr)家被要求自律调查的大行。今年(nián)以来，交易商协会(huì)已对多(duō)家(jiā)金融机构启(qǐ)动自律调查，监管力度在持续加大。

　　多家金(jīn)融机构(gòu)接连被通(tōng)报

　　5月(yuè)11日(rì)，中国(guó)银行间(jiān)市(shì)场(chǎng)交易商(shāng)协会（下称“交易商协会”）网站显示(shì)，基于监管部(bù)门(mén)反(fǎn)馈线索，依据(jù)《银行间债(zhài)券市场(chǎng)自律(lǜ)处(chù)分规则》，交易商协会已对中国建设(shè)银(yín)行股份有限公司(sī)债务融(róng)资工具承(chéng)销业(yè)务(wù)涉嫌违规行为(wèi)开展自(zì)律调查。

　　根(gēn)据建行2022年(nián)年报，去年(nián)建(jiàn)行承(chéng)销非金融企业债务(wù)融资工(gōng)具744笔，为411家(jiā)实体企业承销发(fā)行债券4645.17亿(yì)元。2022年，该行支(zhī)持优质(zhì)头部房(fáng)地产企业(yè)债(zhài)券融(róng)资需求，承销房(fáng)地产企业323.35亿(yì)元(yuán)债务融(róng)资工具，房地产并购票据22.9亿元。

　　交易商(shāng)协会的(de)监管力(lì)度在近期持续加(jiā)大。就在(zài)5月9日，交(jiāo)易商协会(huì)官网发布信息(xī)，针对中国进出(chū)口(kǒu)银(yín)行(xíng)金融债券(quàn)发(fā)行涉嫌违规行(xíng)为，以及中国民生银行承(chéng)销业务涉嫌违规(guī)行为已(yǐ)开展自律调查。

　　而在(zài)5月8日，大(dà)连银行、郑州银行、江西银(夏洛的网作者是谁 夏洛的网主人公是谁yín)行、青岛银行和粤财信托共5家(jiā)机构涉及(jí)债券业务违规被点名。具体来说，交易商协会通过深入调查发(fā)现，大连银行等多家机构存在债券代持(chí)交易(yì)等违规行为(wèi)。其中，大连银行通过做市(shì)业务(wù)方式(shì)，每日滚动开展买卖方向相反、清算(suàn)速度不(bù)同的现(xiàn)券(quàn)交易，代(dài)持(chí)利率债(zhài)活跃券(quàn)，且规模(mó)较大；郑(zhèng)州(zhōu)银行、江西银行和青岛银(yín)行，内(nèi)控(kòng)执行不严或流于(yú)形式，未有(yǒu)效评估交易合理性，作为中间方以(yǐ)现券买卖或做(zuò)市等(děng)方式(shì)参(cān)与债券代持交易链条，交易笔(bǐ)数和(hé)金额较大。

　　今年4月，工商(shāng)银行(xíng)已被启动自律调查。相关公告称，交易商协会在(zài)日常监测工作中发(fā)现，工商银行主承销的多期债(zhài)务融资工(gōng)具发行定价严重偏离市场合理水平，干扰了市场(chǎng)秩序(xù)，涉嫌违反银行间债券市场(chǎng)自(zì)律(lǜ)管理相关规定。

　　4月(yuè)3日，交(jiāo)易商协会网站披露，近期在查处四平(píng)市城市(shì)发展投资控股有限公(gōng)司案件时，发现吉(jí)林银(yín)行(xíng)、吉林亿联银行因(yīn)违规(guī)收取发(fā)行人大额财务资助，涉(shè)嫌(xián)违反银(yín)行间债(zhài)券(quàn)市(shì)场自律管理规则，被交(jiāo)易(yì)商协会(huì)进行自律(lǜ)调(diào)查。一同被开展自律调查的还(hái)有光大证(zhèng)券、富国资产管理（上海）有限公司两(liǎng)家金融机构。

　　交易商协会监管处罚(fá)力度(dù)加强

　　根据(jù)交易(yì)商协会通报的数据，2022年(nián)全(quán)年，交(jiāo)易商协会(huì)共(gòng)对(duì)68起涉嫌违规案件立案(àn)调查，开展自律调查和自律问询103次，作出各类自律处(chù)分(fēn)99家（人）次，涉(shè)及(jí)35家发(fā)行人和(hé)信用增进(jìn)机构、4家主承(chéng)销商、3家会计师事(shì)务所、1家(jiā)律师事务所(suǒ)、2家(jiā)其他类(lèi)型机构和54名直(zhí)接责任人。作出(chū)的处分中，警告及(jí)以上占比超过五成，15家机构被(bèi)暂停一定期(qī)限业务，12位责任(rèn)人被认定不适当人(rén)选。

　　梳理通(tōng)报来看，被通报的(de)原因包(bāo)括(kuò)低(dī)价包销多期(qī)债务融资工具，影响了(le)市场正常秩(zhì)序；部分债务(wù)融资(zī)工具未(wèi)按照发行文件约定开展余额包(bāo)销，个别债务融(róng)资工(gōng)具挤(jǐ)占了其他投(tóu)资人的正常投(tóu)标，违背了公平公正原则，并影响了发行(xíng)利(lì)率，对市场正常秩(zhì)序造成了(le)一(yī)定(dìng)不良(liáng)影响。

　　通报指出(chū)，银行间债券市场参(cān)与机构在从事(shì)相关业务过(guò)程中(zhōng)，务(wù)必牢固(gù)树(shù)立市(shì)场(chǎng)责任意识，严格(gé)遵守相(xiāng)关监(jiān)管规定和自律(lǜ)规则(zé)要求，合规(guī)展业(yè)，自觉(jué)维护银行间债券市(shì)场运行秩序。

　　交易(yì)商协会表示，做市商作为银行(xíng)间市场基石(shí)机构，承担着提(tí)高市场(chǎng)流动性、促进价(jià)格发现的重要作(zuò)用，夏洛的网作者是谁 夏洛的网主人公是谁应(yīng)切实提(tí)升做市交(jiāo)易能力，加强内部控制和风险管理，确(què)保合(hé)规(guī)稳健展业(yè)，“真做(zuò)市、做真市(shì)”。

　　可以看到(dào)，近期交(jiāo)夏洛的网作者是谁 夏洛的网主人公是谁易商(shāng)协(xié)会(huì)的监管处罚力度明显加大，虽(suī)然(rán)债券市场参与(yǔ)主体愈(yù)发(fā)丰富多元，市场竞争程度更趋激烈，但监管底线不能破戒。

　　资深金融政策监管专家周毅钦对《国际金融报(bào)》记(jì)者(zhě)表示，可以看到，银行(xíng)间交易商协会将(jiāng)继续贯彻(chè)落实监管从严要求，以(yǐ)严格自(zì)律惩戒向市场传递(dì)“零(líng)容忍”的清(qīng)晰信号，引导市场各(gè)类主(zhǔ)体归位尽责，维护市(shì)场良好秩序。债券承销机构作为债(zhài)券(quàn)市场的“看门人”，对于商(shāng)业银行特别是国有大行来说，也需(xū)要肩负(fù)起相(xiāng)应的公序责任，切(qiè)实(shí)维护好行(xíng)业(yè)的良(liáng)性竞(jìng)争生态。

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