民生宏(hóng)观(guān) · 周君芝团队

　　导读

　　广(guǎng)交会是(shì)中(zhōng)国“第一展"，疫后线下(xià)广(guǎng)交终于在4月(yuè)中(zhōng)旬(xún)重(zhòng)启。我们赶(gǎn)赴(fù)133届广交会，把握人流交织背后的中国出(chū)口暗线。

　　要(yào)点

　　4月中国进出口商品交易会（即广交会）疫后(hòu)重启线(xiàn)下开展，我们随即赶赴广交(jiāo)会开展(zhǎn)专项调研(yán)，用另一个视角观察中(zhōng)国出(chū)口企业现(xiàn)状，并捕(bǔ)捉一些能够反映中国出(chū)口长(zhǎng)期趋势的线索。

　　通过广交会观察(chá)中(zhōng)国企业(yè)出口状况，有(yǒu)两(liǎng)大天然优势(shì)。

　　广交会规模最大、商品种类最全(quán)、参会采购(gòu)商数量多且国别广，被(bèi)誉(yù)为“中国(guó)第一展”。

　　以(yǐ)本届广交会(huì)为例，展会面积达到150万平方米，时间(jiān)跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举(jǔ)办，涉及(jí)16个大类品(pǐn)种，基(jī)本覆盖主要商品。

　　广交(jiāo)会参展企业所涉及的规模大(dà)小和所属地域(yù)非(fēi)常广泛(fàn)，包括(kuò)大量中小外(wài)贸企业(yè)，也包括行业龙头企业。广交(jiāo)会能够提供(gōng)充足样本，便于(yú)我们(men)观察中(zhōng)国外贸出口企(qǐ)业(yè)群(qún)像，这(zhè)是(shì)广(guǎng)交(jiāo)会反(fǎn)馈(kuì)中国出口信息的(de)第一大优势。

　　对外贸企业而言，外(wài)贸展会是(shì)重要的拓客(kè)渠道。新(xīn)增客源的数量和质量，影响外贸企业长期新增订(dìng)单。广交会参会(huì)客(kè)户及参展氛围(wéi)，能够为我们(men)把握更(gèng)长趋势的外贸大环境和出口大趋势(shì)提供线索。这是广交会反馈中国出(chū)口信息的第二大优势。

　　本次(cì)广(guǎng)交会(huì)调研(yán)，我们得到(dào)当下中国出口企业(yè)群像五点特征，或预示中国出口趋势。

　　趋(qū)势一(yī)，客流(liú)总体旺盛，然更多来自境内采(cǎi)购商(shāng)，欧(ōu)美采购商流(liú)量明显(xiǎn)低于(yú)往年(nián)。

　　本次广交会客(kè)流(liú)量相对旺盛，相(xiāng)较以往(wǎng)，今年境内采购商明显增多(duō)。境(jìng)内和境外客流比重(zhòng)达到3:1。往年国内(nèi)外客户充分交(jiāo)流时，境内和境外(wài)采购(gòu)商(shāng)比例(lì)达到1:1。

　　本次(cì)参展(zhǎn)外(wài)商以(yǐ)东(dōng)盟、日(rì)韩、非洲为主，还包含部(bù)分中(zhōng)东和俄罗斯客户群体(tǐ)。欧美客户数量明显下降，意味着高效(xiào)益客户(hù)不足，毕竟欧(ōu)美(měi)客户属于(yú)高效益客户(hù)。

　　趋势二，“一带一路”沿线国家（东南(nán)亚、俄(é)罗斯和中东）构成中国出口新(xīn)动能。

　　与我们之(zhī)前长(zhǎng)三(sān)角出口调研信息(xī)一致(zhì)，本次广(guǎng)交会调(diào)研反(fǎn)馈，一带(dài)一路(lù)国家订单(dān)增幅较大。其中东南(nán)亚订单饱满(mǎn)，俄罗斯(sī)和中东(dōng)因订(dìng)单总量尚小(xiǎo)。

　　针对(duì)俄罗斯和(hé)中(zhōng)东国家订单，中(zhōng)国(guó)不同(tóng)类型出口(kǒu)企(qǐ)业感受存(cún)异。部(bù)分企(qǐ)业表示今年对俄(é)快(kuài)速增(zēng)长，增速甚至超过30％；部分企(qǐ)业则表示今年(nián)对(duì)俄出口并未(wèi)发生太大变(biàn)化(huà)。

　　趋(qū)势(shì)三(sān)，相较大型和(hé)自主品牌外贸(mào)企业，小(xiǎo)企(qǐ)业和代工(gōng)企业(yè)出口压力明显(xiǎn)更大。

　　企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈今年海(hǎi)外需求较过去两年明显走弱，不同规模和类型企(qǐ)业反(fǎn)馈，它们具体面(miàn)临的出口压力存在明显差(chà)异。

　　小型企业普遍反(fǎn)馈今年订单明显下滑，中(zhōng)大型企业反(fǎn)馈今年订单虽有下(xià)滑，下滑程度较轻，甚至部分大中型(xíng)企(qǐ)业订单略(lüè)有增(zēng)长。

　　相较单纯的(de)代加工企业，具(jù)备自主品牌的出口企(qǐ)业订单情况相对较(jiào)好，出口压力较轻(qīng)。

　　趋(qū)势四，2023年(nián)中国出口企业(yè)仍面(miàn)临一定贸易摩擦压(yā)力。

　　本次调研反馈，中国(guó)外贸(mào)企(qǐ)业面临较为普遍的贸易(yì)摩擦。不仅(jǐn)传(chuán)统的欧美发达(dá)国家对中国外贸企业保有持(chí)续的贸(mào)易摩擦，甚至发(fā)展中经济体与中国之间(jiān)的贸易摩擦也在(zài)加剧(jù)。

　　例(lì)如中(zhōng)国对(duì)非(fēi)洲地(dì)区出口的贸易摩(mó)擦正在(zài)加剧，主(zhǔ)要(yào)方式为加征关税，目的在于保护本地制造业发(fā)展(zhǎn)；

　　又例如，东非共同体对外关(guān)税税率(lǜ)分(fēn)三档，终端消(xiāo)费品25％、中间产品10％、原材料和资本(běn)货物0％。设(shè)置关税的初衷是为保护本地(dì)制造业免受廉价进口竞争。

　　趋(qū)势(shì)五，中(zhōng)国出(chū)口企业(yè)产业(yè)转移范(fàn)围正在扩大，转移(yí)进程正在加(jiā)速。

　　调研(yán)企业普(pǔ)遍反馈，受关税税率和劳动力成本因素影(yǐng)响，当前中国(guó)企(qǐ)业已经开(kāi)始产业(yè)转移。疫情之后产业转移浪潮加速，头部大型企(qǐ)业是这一轮产业转移浪潮中的主体。

　　目(mù)录(lù)

　　正(zhèng)文

　　引言

　　3月中(zhōng)旬(xún)，我们开展杭州外贸专项调研，随(suí)后发布《中国出口的优势(shì)与忧(yōu)虑》女生为什么不能光膀子，为什么女人不能光膀子和《中国产(chǎn)业(yè)转(zhuǎn)移(yí)的三点现实(shí)》两篇(piān)专题报(bào)告，提(tí)示中国出(chū)口两点(diǎn)超预期表现：

　　一(yī)是今年一季度(dù)中国出口订(dìng)单和(hé)金额或将大增，主因去年底订单转移至年初；

　　二是(shì)疫情之(zhī)后中国(guó)出口企业(yè)迎来产业转移浪(làng)潮，并影响中国(guó)出口产(chǎn)品结构。

　　4月中国进出口商品(pǐn)交易(yì)会（即广交会）疫后重启(qǐ)线下开展，我们前往广(guǎng)州进行专项调研，从另一个角度观察中国当下出口现状以及中国出口企(qǐ)业面临的长(zhǎng)期趋势(shì)。

　　一、外贸(mào)展会(huì)能够反映出(chū)口的大环境和大趋势

　　对外贸企业而言(yán)，外贸展会是一个重(zhòng)要(yào)的拓客渠道(dào)，能够集(jí)中高效(xiào)拓展(zhǎn)新客户群体。新增客(kè)源的数量和质量，影响外贸企(qǐ)业(yè)长期(qī)新增订单规模。

　　值得注意的是(shì)，外贸展会新拓(tuò)客户(hù)并不意味(wèi)着当期订单暴增。短期(qī)之内海(hǎi)关总署统计的出口订单(dān)主(zhǔ)要与之前客户签订(dìng)的(de)老订单(dān)相关。外贸展会反映的是更长期的外贸(mào)大环(huán)境和出口大趋势(shì)。

　　二、广交会为中国最大外(wài)贸展(zhǎn)会，可观察样(yàng)本(běn)充足

　　广交会作为中国(guó)最大(dà)的(de)进出口商(shāng)品展会，已经举办133届，为(w女生为什么不能光膀子，为什么女人不能光膀子èi)中国(guó)历史最长的(de)外贸(mào)展会，被誉为“中国(guó)第一展”。

　　广交会(huì)的会(huì)展规模最(zuì)大、商品种(zhǒng)类最全、企业类(lèi)型最多、参会采(cǎi)购(gòu)商数(shù)量最多、国(guó)别最广，能够(gòu)为(wèi)我们观察(chá)中国外贸出口现状和(hé)趋势提供充足样本。

　　133届广交会的展会面积达到150万平方米(mǐ)，时间跨(kuà)度从4月15日至5月5日，按照(zhào)3期分别举办，每期涉(shè)及商品(pǐn)种(zhǒng)类包括：

　　第一期：电子(zi)及(jí)家电(diàn)、照(zhào)明、车辆及配件、机械、五金工具、建材、化工产(chǎn)品、能源(yuán)；

　　第(dì)二期：日用消费品、礼品、家(jiā)居(jū)装饰品；

　　第(dì)三期：纺织(zhī)服(fú)装、鞋、办公箱包(bāo)及休闲用品、医药及医疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期(qī)累(lèi)计参展企业数(shù)量达到(dào)2.5万家，参展数量(liàng)较多。

　　三、今年(nián)广(guǎng)交(jiāo)会反映当前外贸环(huán)境五点特(tè)征

　　第(dì)一，客流旺盛，更多来自境内采购商，欧美采购商流量明显低(dī)于往年。

　　结合现(xiàn)场调研(yán)企(qǐ)业反(fǎn)馈，本次(cì)广交会客流量相当旺(wàng)盛，但(dàn)相较(jiào)往期(qī)展会(huì)，本次广交会(huì)开(kāi)放境内采购商名(míng)额，客流(liú)结构上境内采购商与(yǔ)境外(wài)采购商占比(bǐ)为(wèi)3 ：1。换(huàn)言之，本次展会更(gèng)多人流来自于境内采购商，往年内外交流(liú)比较(jiào)充分时，境(jìng)内和境外采购商比例达到(dào)1:1。

　　本次外商结构(gòu)中，欧(ōu)美客(kè)户(hù)数(shù)量明(míng)显不足，本次(cì)境外采购商主要为东盟、日韩、中东、俄罗斯和(hé)非洲等客(kè)户群体。

　　对中(zhōng)国外贸企(qǐ)业而言(yán)，欧美(měi)客户属于高效益客户，欧(ōu)美(měi)采(cǎi)购商数量下(xià)降，意味着本(běn)次广交会反馈出(chū)来的信息是当下(xià)高效益客户占比有所下降。

　　根(gēn)据部分(fēn)企业反馈，本(běn)次欧美客户数量(liàng)偏少，可能(néng)和过去(qù)3年欧美跨境(jìng)电商发展迅速有(yǒu)关，部分(fēn)采购商已经不直接前往线(xiàn)下(xià)展会。

　　第二，“一(yī)带一路”沿(yán)线国家构成出口新动能。

　　与(yǔ)近期出口(kǒu)数(shù)据(jù)相匹(pǐ)配，调(diào)研企业反馈“一带一路”国(guó)家的订单增幅(fú)较(jiào)为明显(xiǎn)。除东南(nán)亚外(wài)，俄罗(luó)斯和中东(dōng)整体的采购规模相对偏小(xiǎo)。

　　因此，针对俄(é)罗(luó)斯和中东(dōng)客户订单，不同(tóng)企(qǐ)业之间感受存在明显差异。部(bù)分企业(yè)表(biǎo)示(shì)今年对俄(é)增长超过30％，部分(fēn)企业则(zé)表示对俄(é)出(chū)口并未增长。

　　和前次调(diào)研结果相(xiāng)近(jìn)，企(qǐ)业普遍反馈(kuì)欧美出(chū)口动能最为(wèi)疲弱，日韩需求(qiú)相对(duì)平稳。

　　第三，相(xiāng)较大型和自主品牌外(wài)贸企业，小企业和代工企业出(chū)口压力明显更大。

　　企业普遍反(fǎn)馈目前(qián)海外(wài)需求较过去2年有明(míng)显走弱，不(bù)同规(guī)模和类型(xíng)的(de)企业所面临的出口(kǒu)压力存在(zài)明显差异。

　　小型企(qǐ)业普遍(biàn)反馈今年订(dìng)单(dān)下(xià)滑(huá)明显，而中大型企业则反(fǎn)馈今年订单虽有下滑，但程度相对较轻，甚至部分(fēn)企业存在订单略增的情况。

　　此外(wài)，相(xiāng)较于单纯的代加工(gōng)企(qǐ)业，具(jù)备(bèi)自(zì)主(zhǔ)品牌的外贸企业反馈今年订(dìng)单情(qíng)况(kuàng)相(xiāng)对较好，出口(kǒu)压力较轻(qīng)。

　　第(dì)四(sì)，2023年中国出口(kǒu)企业仍面临(lín)一定贸易摩擦压力。

　　本(běn)次广(guǎng)交(jiāo)会参展企业反馈，中国外贸企业正面(miàn)临较为(wèi)广(guǎng)泛的(de)贸易摩擦。中国(guó)和欧美发达国家之间存(cún)在(zài)贸易(yì)摩擦，除(chú)此之(zhī)外，中(zhōng)国企业同样面(miàn)临其(qí)他地区贸(mào)易摩擦增大(dà)，例如中国对(duì)非洲(zhōu)地区(qū)出口的贸易摩擦正在加剧，主要方式(shì)为加征关税(shuì)，目的在(zài)于保护本(běn)地制(zhì)造业发(fā)展。

　　2022年(nián)7月东非共同体正(zhèng)式实行第(dì)四(sì)档35％的共同(tóng)对外关税的决定，计划纳入的商品包括：乳制品、肉(ròu)产品、谷物、食用油、饮料和酒类、食糖及糖果、水果(guǒ)、坚果、咖啡(fēi)、茶叶、鲜花、调味品(pǐn)、家(jiā)具、皮革(gé)品、棉(mián)纺织品、服(fú)装(zhuāng)、钢铁产(chǎn)品和陶瓷(cí)产品等(děng)。

　　原先东(dōng)非共(gòng)体共同对外关税税率分三档，终(zhōng)端消费(fèi)品25％、中(zhōng)间产品10％、原材料和(hé)资(zī)本货物0％。初(chū)衷(zhōng)是保护本地(dì)制造业免(miǎn)受廉价进口竞争。

　　第五，中(zhōng)国出口企业产业转(zhuǎn)移范围正在扩大，转移进程正在(zài)加(jiā)速。

　　调研企业普遍反(fǎn)馈，受关税(shuì)税率和劳动力成本因素影响(xiǎng)，当前中国企业存在产业转移。疫情之后(hòu)产(chǎn)业转移浪潮(cháo)加速(sù)，头部大型企业是(shì)产业转移(yí)的(de)主(zhǔ)要主体。

　　企业反馈产业转(zhuǎn)移主要流向东南亚，目前也开始(shǐ)流向非洲等地(dì)。产业转移至当地，生产得到(dào)的产成品也主(zhǔ)要是为销售于(yú)当地(dì)。

　　此外，产业(yè)转(zhuǎn)移对中国出口份(fèn)额影响(xiǎng)上，企业反馈(kuì)和宏(hóng)观数据表现(xiàn)有所差异。其中，出口份额数据显示，中国(guó)出(chū)口劳(láo)动密集型产品的(de)订单近年来(lái)呈(chéng)现(xiàn)持续下降(jiàng)；但大(dà)部(bù)分调(diào)研(yán)企业认(rèn)为(wèi)转移产能尚不构成竞争威(wēi)胁，向东(dōng)南(nán)亚转移的(de)订单(dān)规模较小。

　　风险(xiǎn)提示(shì)

　　调研(yán)样本(běn)企业数量与范围(wéi)有限；海外(wài)经济衰退超预期。

　　本文来自民生(shēng)证券研究院于2023年(nián)5月8日发布的报(bào)告《民生宏观调研(yán)系(xì)列之三：广交(jiāo)会下的出口群(qún)像》

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