今年以来基金代销机构被基金公司解约的情形明显(xiǎn)增多。

　　近日(rì)，又有多家基金公司发布与(yǔ)基金代销(xiāo)机构(gòu)解约的(de)公告(gào)。截至6月1日，今年(nián)以(yǐ)来已有18家基金公司宣(xuān)布与28家基金代销机(jī)构(gòu)终止(zhǐ)合作。而(ér)从机构类型看，中小型独立(lì)基(jī)金销售(shòu)机构居(jū)多，此外，也有银行和保险。

　　值得一提的是，近年来由于经营不善或违规，已有多家基金销售机构主动(dòng)或被动(dòng)注(zhù)销牌照。

　　业内人(rén)士(shì)认(rèn)为，基金公司与(yǔ)基金销售(shòu)机构(gòu)之间的(de)合作本就是(shì)双向(xiàng)选(xuǎn)择，在高质量发展(zhǎn)背(bèi)景下，基金(jīn)公司严(yán)格筛选(xuǎn)代销机构(gòu)也(yě)是(shì)降本增效的主流选择(zé)。未来，基金代销行(xíng)业(yè)优胜劣汰生态或将持续。

　　公募密集(jí)终(zhōng)止与(yǔ)基金代销(xiāo)机构合作

　　6月1日，西部利(lì)得基金发布公告(gào)，自2023年(nián)6月9日起(qǐ)，终止浦领基金办理该公司旗下基金的(de)相(xiāng)关(guān)销售(shòu)业务。值(zhí)得注(zhù)意的是(shì)，今(jīn)年以来，还有(yǒu)方(fāng)正富邦基金、平安基金，以及海富通(tōng)基金停止了与浦(pǔ)领基金的基金销(xiāo)售合(hé)作关(guān)系。

　　5月29日，长盛基金发(fā)布公告，经(jīng)与北京虹点基金(jīn)销售(shòu)有限公司、上海凯石(shí)财富基金销售有限公司协商一致，自2023年5月29日起，上述基金销售机构将不再代理销售公(gōng)司旗下(xià)所有公(gōng)募(mù)基金(jīn)。

　　就在此前(qián)的5月18日，长盛基金也发布公告称(chēng)，与方德(dé)保险代(dài)理(lǐ)有(yǒu)限公司(sī)、民商基金销售（上海）有限公司(sī)协(xié)商一致，自2023年(nián)5月18日起，上述基金销(xiāo)售机构(gòu)将不再代理公司旗下所有公募基(jī)金(jīn)。自(zì)公(gōng)告之日起，上述公司(sī)不再办(bàn)理(lǐ)本公司(sī)旗下基金的开户、认(rèn)购、申(shēn)购等基金(jīn)买入(rù)的相关业(yè)务，只保留(liú)赎回(huí)业务，直至所有客户赎回全部(bù)份额。而在今年4月，西部利得基金、上(shàng)银基金也终止了与民商(shāng)基金的基(jī)金销售合作，上银(yín)基金则于2月终止与该机构的合作关系，但也(yě)有(yǒu)宝(bǎo)盈基金(jīn)、万(wàn)家(jiā)基金新增与民商(shāng)基(jī)金的销(xiāo)售合作(zuò)。

　　据中国基(jī)金(jīn)报记者统计，截至6月1日，今年以来，已有18家基金公(gōng)司宣龙湖陈序平出生日期 龙湖是国企还是民营企业(xuān)布与28家基金代销机(jī)构终止合作。

　　其中(zhōng)，2月(yuè)，有(yǒu)3家基金(jīn)公(gōng)司终止合计7家独立基金销售机构的合作；3月，有8家基金公司终(zhōng)止了合计17家(jiā)独立基金销售机构的代销合作，其中包括1家保(bǎo)险公(gōng)司；4月，有5家基金公司终(zhōng)止了(le)合计6家独立(lì)基金销(xiāo)售机构的合作；5月以来，则已有9家基金公司宣(xuān)布(bù)终止了合计(jì)12家基金代销机(jī)构(gòu)的合作，这其中包括独立基(jī)金销售机构、银行和保险。

　　目前(qián)这些代销机构中，正融基金解(jiě)除(chú)合作关(guān)系的基金公司最多，年内已有(yǒu)5家；而基金(jīn)公司中，长盛(shèng)基金解除合作关系(xì)最为频繁，3月以来(lái)几乎(hū)每月都会(huì)和基金代(dài)销(xiāo)机(jī)构解除合(hé)作关系，目前已累(lèi)计解约11家，海富通基金(jīn)今(jīn)年2月和(hé)3月分别解除5家合(hé)作关系，已累(lèi)计10家(jiā)。

　　严格筛选代销机构(gòu)

　　助推降本增效

　　整体来(lái)看，前述被解约(yuē)的(de)基金销售机(jī)构多为中(zhōng)小型(xíng)机(jī)构。

　　业内(nèi)人(rén)士表(biǎo)示，随着代销机(jī)构数(shù)量增多(duō)及监管趋(qū)严(yán)，近几年(nián)公募基(jī)金公司对于代销机构(gòu)的选择标准也在(zài)提高(gāo)。在(zài)高质量发展背景下(xià)，严格(gé)筛选基金(jīn)代(dài)销机(jī)构，也是(shì)实现降本增效的一大(dà)举措。

　　一家基金公司内部人员表示，基金(jīn)公司(sī)终止与销售(shòu)机构的合作，无(wú)非是以下三(sān)种情况：一是基金销量一直(zhí)得不(bù)到有(yǒu)效增(zēng)长，对基金公司(sī)整体基(jī)金销售贡(gòng)献不大；二是(shì)受到监管(guǎn)处罚；三是销售机构主业发生改变。

　　“实际上(shàng)，前两年(nián)就(jiù)这样终止过一轮(lún)，理由无(wú)非(fēi)就是这些。”但(dàn)该内部(bù)人员也(yě)坦言，今年以来权益市场低(dī)迷，基金(jīn)销(xiāo)售困难也加速(sù)了对(duì)尾(wěi)部销售机(jī)构的淘汰。“上太(tài)多(duō)销(xiāo)售合作机构，没(méi)有(yǒu)太大意义，只是徒增后台工(gōng)作量。”

　　华林证券(quàn)董事总经(jīng)理贾志也表(biǎo)示，基(jī)金公司终止(zhǐ)与代销机构的(de)合作，通常是基(jī)金(jīn)代销机构销售能力较弱，且又受到监管的处(chù)罚(fá)，就会(huì)很果断(duàn)地解除合作关系。“基金公司与基金代(dài)销(xiāo)机构的合作是市场化(huà)的，要考虑维护成本与(yǔ)合作(zuò)的(de)潜(qián)力(lì)，基金公司会依据(jù)自身的发展状况有选择的与基金代销机构合作(zuò)。”

　　北方(fāng)一家公募(mù)公司渠道负责人透露，其所在(zài)公司选择基金(jīn)销售公司，有(yǒu)一套(tào)完整的基金销售评估办法，比如基金销售保有规模、机构成立时间、综合能力，以及与哪(nǎ)些公司合(hé)作等都是考核(hé)的(de)要素，其中，要求其公募基金销售(shòu)保有规(guī)模排(pái)名排名前100，是(shì)硬性指标。

　　“跟基(jī)金销售(shòu)机构合作后，需要对接(jiē)系统，每年要(yào)付(fù)出系统维护成本(běn)，很多销售公司一年的保有量也没有(yǒu)多少，甚至都覆盖不(bù)了成本。”据该(gāi)负责人透露(lù)，即便是前100名(míng)，也(yě)有相当一部分(fēn)达不(bù)到标准。

　　在贾志看来，基金公司与(yǔ)基金代销机构的(de)合作(zuò)是双向选择，基(jī)金公司希望能有销售能(néng)力强的机构合作(zuò)，头部代销机构(gòu)也会对基(jī)金公(gōng)司(sī)的投研(yán)能力，管理规(guī)模，也有一定的要求。

　　此外，另据(jù)某(mǒu)基金研究人(rén)士称，目前(qián)基金代销的机构主要分为(wèi)银行、第三方基金销售机构，以及(jí)券商(shāng)，从禀赋来说，各有千秋，比如，银(yín)行在渠道方面(miàn)基础较强，更(gèng)擅长固收类产(chǎn)品的服务，第三(sān)方销售渠(qú)道线上渠道较(jiào)强(qiáng)，尤其是(shì)蚂(mǎ)蚁、天天(tiān)等互(hù)联网(wǎng)平(píng)台流量(liàng)形成显龙湖陈序平出生日期 龙湖是国企还是民营企业著(zhù)护城河，随着AI演进，领先地位将更加(jiā)夯(hāng)实(shí)，而(ér)券商是以线(xiàn)下营业部为(wèi)抓(zhuā)手，对权(quán)益(yì)类(lèi)产品服务能(néng)力(lì)较强。

　　贾志表示，未(wèi)来的基金销(xiāo)售市场，主(zhǔ)要还(hái)是在银行渠道和头部互联网(wǎng)公司，券商作为后(hòu)起(qǐ)之秀，也是(shì)不容忽视的力(lì)量。

　　马(mǎ)太效应显著

　　基(jī)金(jīn)代销(xiāo)行业优胜(shèng)劣汰(tài)或(huò)将持续

　　近年来，马太效应依然是基金销售行业所(suǒ)面临的重要趋(qū)势(shì)。

　　中国(guó)基金业协会最新公布(bù)的公募基金(jīn)销售(shòu)保(bǎo)有量数据显示，一季度，三方(fāng)机构销(xiāo)售(shòu)增长最为明(míng)显，互(hù)联网(wǎng)流量优势继续发(fā)力，银行、三方、券商代销占比已从过去6：2：2变(biàn)为接近5:3:2。

　　而在第三(sān)方独立基(jī)金销售渠(qú)道中，头(tóu)部机构竞争优势更为突出。截至今年一季度末，公(gōng)募基金销售保有规(guī)模前100强中，21家独(dú)立基金(jīn)销售机构保有2.81万亿非货币市场公募基金。而(ér)前三名蚂蚁基金、天天基金、腾安基金合计保有约2.06万亿，占比超73％；对(duì)比这21家(jiā)中排在末位(wèi)的泛(fàn)华普益基金销售有(yǒu)限公(gōng)司，其非货币市(shì)场公募基金保有规模为54亿元，首尾差距十分明(míng)显(xiǎn)，未上榜的独立基金销售(shòu)机构保有(yǒu)规(guī)模则(zé)更少。

　　另据(jù)Wind统计，截(jié)至6月1日(rì)，在全市场473家基金代销机(jī)构中(zhōng)，目前共有26家基(jī)金销售机构的代(dài)销(xiāo)基金数量在7000只(zhǐ)以(yǐ)上，与此同时，也(yě)有(yǒu)111家基金销售机构代销(xiāo)数量不足百只(zhǐ)。而(ér)在115家独立(lì)基(jī)金销售机构中，15家代销数量在7000只以上(shàng)，17家代销不足白只。其中，还有6家目前只跟1家基(jī)金公(gōng)司(sī)合作。

　　实(shí)际上，近些年来(lái)基金销售行业(yè)分化更趋明显(xiǎn)，不少中小型基金销售机构在(zài)行(xíng)业(yè)大洗牌中退场(chǎng)。龙湖陈序平出生日期 龙湖是国企还是民营企业p>

　　今年(nián)4月18日，根据(jù)证监(jiān)会网站显示，近期深(shēn)圳前海凯(kǎi)恩斯基金销售有限公司向中国证(zhèng)券监督管(guǎn)理(lǐ)委员(yuán)会(huì)提交(jiāo)了注销公募证券(quàn)投资基金销售业务许可证的申请，根(gēn)据《行政(zhèng)许可法》《证券投资基金法》《公开募集证券投资基(jī)金销售机构监督管理(lǐ)办法》等有关(guān)规定(dìng)，中国证券监督(dū)管理委员会决定(dìng)注销深圳前海凯恩斯基金销售有限公司(sī)公募证券(quàn)投资基金销售业务许(xǔ)可(kě)证。

　　同(tóng)样(yàng)是(shì)在4月，上海证监局挂出了注销永鑫(xīn)保险销(xiāo)售服务有限公司公募证券投资基金销售(shòu)业务许(xǔ)可证的公(gōng)示。永鑫保险销(xiāo)售也是目前第一家主动注销基金销售牌照(zhào)的保险代(dài)理公司。

　　实(shí)际上(shàng)，近年来，有不(bù)少基金(jīn)代销(xiāo)机(jī)构由(yóu)于经营困难等原因(yīn)，主(zhǔ)动注销(xiāo)基(jī)金(jīn)销售牌照，退(tuì)出竞争行业。比(bǐ)如河南安存(cún)基(jī)金、科(kē)地瑞(ruì)富基金、晟视天(tiān)下基金、植(zhí)信基金、唐(táng)鼎耀华(huá)基金等多家机构(gòu)都选(xuǎn)择主动注(zhù)销(xiāo)基金代销牌照。

　　不过，也有(yǒu)机构是由于(yú)违(wéi)规等原因被吊销(xiāo)牌(pái)照，比如(rú)，去年12月，上海证(zhèng)监局发布消息，宣布注(zhù)销上海(hǎi)久富财富基金销售牌照(zhào)。此(cǐ)前，泰诚财富、财路基金、大(dà)泰金(jīn)石(shí)基金等第三方代销机构也(yě)被吊销了牌照(zhào)。

　　业内人士认(rèn)为(wèi)，严监管态势下，未来基(jī)金(jīn)代销行业优胜(shèng)劣汰生(shēng)态或将持续。

　　编(biān)辑：舰(jiàn)长

未经允许不得转载：珠海业勤税务师事务所有限公司 龙湖陈序平出生日期 龙湖是国企还是民营企业