因(yīn)市场需求减少，正在持续发力的存储(chǔ)芯片巨头兆易(yì)创新（603986），一(yī)季度归母(mǔ)净利(lì)润(rùn)同比大降78.13％。

　　而从2022年(nián)四季(jì)度至2023年一季度，蔡(cài)嵩松掌管的诺安(ān)成(chéng)长混合(hé)基(jī)金，已累计减(jiǎn)持该公司股票约603万股，混沌投资(zī)老板葛(gé)卫(wèi)东则仅(jǐn)在2022年四(sì)季度小幅减(jiǎn)持44.8万股(gǔ)。不(bù)过，实(shí)际控制(zhì)人朱一明的一(yī)致行动人香港赢(yíng)富得有限公司，将减持不超过(guò)1190.5万股。

　　目前，兆易创新股价为(wèi)112.48元，总市值(zhí)为(wèi)750亿元。

　　一季(jì)度净利突(tū)降78％

　　兆易创新4月27日披露的2023年一季报显示，公司一(yī)季度归母净利润1.5亿元，同比下降78.13％，其主要原(yuán)因是(shì)芯片产(chǎn)品市场(chǎng)需求减少，公司营业收入同比下降(jiàng)，毛利率下降，导致毛利(lì)润(rùn)同比减少(shǎo)。

　　当日(rì)同时发布的2022年年(nián)报显示(shì)，公司2022年营业收入81.3亿(yì)元，同比减少(shǎo)4.47％。

　　其中，存储器业务(wù)收(shōu)入减少约6.25亿元，较2021年度减少11.46％；传感器(qì)业务收入(rù)减少约1.11亿(yì)元，较 2021年度减少20.35％；微控制器业务增加约3.73亿元，较2021年度增(zēng)加约(yuē)15.19％。

　　存储器(qì)业务(wù)、传(chuán)感器业务收入(rù)减少主(zhǔ)要是受消费市场(chǎng)需求疲软影响，而(ér)微控制器业务收入增(zēng)加得益于公司(sī)多(duō)元化产品布局，其来自工业(yè)、网通领域的(de)收入增加弥补了消费领域的收(shōu)入(rù)下滑(huá)，并带动微控制器业(yè)务收(shōu)入增长。

　　在净利(lì)润方面，2022年兆易创新(xīn)为20.53亿元，同(tóng)比减少12.16％。

　　这主(zhǔ)要(yào)受如(rú)下方面的(de)影(yǐng)响，一方(fāng)面，财务费用减少约2.22亿元，主要(yào)是美元兑人(rén)民(mín)币汇率(lǜ)上升，汇兑(duì)收益(yì)增加(jiā)。另(lìng)一方面，收入减少，毛利(lì)同比(bǐ)减(jiǎn)少约0.86亿元；销售费用、管理费用和研发(fā)费用同比增(zēng)加约(yuē)1.73亿元，主要是人工、折旧摊(tān)销等费用的增加；资产减值损失同比增加约2.18亿元(yuán)，其中存货计(jì)提减值(zhí)同(tóng)比(bǐ)增(zēng)加(jiā)1.32亿元、商(shāng)誉减值同比增(zēng)加0.86亿(yì)元。

　　二级(jí)市(shì)场上，从2022年四(sì)季度至2023年一季度，蔡(cài)嵩(sōng)松(sōng)掌(zhǎng)管的诺安成长(zhǎng)混合基(jī)金，已累计(jì)减持约(yuē)603万股(gǔ)，混沌投资老板葛卫东则仅(jǐn)在2022年四季度小幅减(jiǎn)持(chí)44.8万股。

　　实控人的一致行动人

　　拟减(jiǎn)持1190万股

　　兆易(yì)创(chuàng)新同日还公告，实(shí)际(jì)控制人(rén)朱一明(míng)的一致(zhì)行动(dòng)人香港赢富得有限公(gōng)司，拟自心之所向目光所至什么意思，目光所至啥意思披露该减持(chí)计(jì)划(huà)公告日起15个交(jiāo)易日后的6个月内，采取(qǔ)集中竞价交易(yì)方式，减持不(bù)超(chāo)过1190.5万股股份(fèn)，约占公司股份总数1.78％。

　　目(mù)前，兆易(yì)创新的业务主(zhǔ)要有三(sān)块，分别是(shì)存储芯片、MCU（微控制器）、传感器(qì)，其中，存储芯片占比约为59％。

　　在存储器方面，兆易创(chuàng)新的产品包括(kuò)NOR Flash、SLC NAND和DRAM。

　　在NOR Flash产品上，兆(zhào)易创新目前市占率排(pái)名全球第三，竞争对手主要有旺宏、华邦等企业。

　　在SLC NAND Flash产品上，行(xíng)业内供(gōng)应商(shāng)包括铠侠、华(huá)邦电(diàn)子、旺宏电子等企业占据了较高的市场份额。兆(zhào)易创新(xīn)通过差(chà)异化产品需(xū)求切入该细分领域市场，以实现局部应用(yòng)领先。如小容量(liàng) SPI NAND Flash 产品，可广泛应用于手机、机(jī)顶盒、数据(jù)卡、网通产品、通讯设备等消(xiāo)费类产品，公司在技术、产品以及市场(chǎng)应(yīng)用方面都处于领先(xiān)地位(wèi)。随着公司车规级SLC NAND Flash 的量产(chǎn)，将更一(yī)步拓展应用(yòng)领(lǐng)域至汽车(chē)市(shì)场(心之所向目光所至什么意思，目光所至啥意思chǎng)。

　　在(zài)DRAM领(lǐng)域，目(mù)前全球存(cún)储(chǔ)器产(chǎn)业处于高度(dù)垄(lǒng)断，主要的DRAM厂商包(bāo)括韩国(guó)的三(sān)星电子、SK海力士和美国的美光科技，占(zhàn)据全(quán)球(qiú)90％以上的市场份额(é)，排名其后的多为中国(guó)台湾(wān)地区的企业。兆易(yì)创(chuàng)新主要通过其兄弟公司长鑫存储参与(yǔ)竞争(zhēng)，从趋(qū)势来看，其产业技术开始起步发(fā)展，但占比依旧(jiù)很低。

　　根据世界半导体贸易统(tǒng)计(jì)组织（WSTS）的数据，2022年(nián)全球半导体市场(chǎng)规模为5735亿美元，比2021年增长了3.2％，与2021年的26.2％增(zēng)幅相比显著(zhù)放缓，而2023年全(quán)球半(bàn)导体(tǐ)市场的销(xiāo)售额预计则将小幅下滑到(dào)5566亿(yì)美元。

　　在存储市场，CFM闪(shǎn)存市场数据(jù)显示(shì)，2022年全球存(cún)储市场规模为1391.87亿(yì)美元，同(tóng)比下跌15％，结束连续两年的双(shuāng)位数增(zēng)长(zhǎng)，其中DRAM市场规模(mó)为790.61亿美(měi)元(yuán)，同比下跌17％。

　　蔡嵩松旗下基(jī)金减仓

　　兆易创新(xīn)是基金(jīn)重仓股，截至一(yī)季末，多家基金公司旗下被(bèi)动和主动型(xíng)基金(jīn)持有该股。

　　从前十大流(liú)通(tōng)股东变化看，一季(jì)度(dù)银河(hé)创新成长和蔡嵩(sōng)松管(guǎn)理的诺安(ān)成长是(shì)持(chí)有该股最多的主动偏股基金(jīn)，不过，两只基金均在一季度减(jiǎn)持了(le)兆易创新，其中诺安成长减持(chí)近272万股，减(jiǎn)持比例超25％。

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