民生宏观 · 周君芝团(tuán)队

　　导读

　　广交会是中国“第一展(zhǎn)"，疫后线下广(guǎng)交(jiāo)终于在4月中旬重启。我们(men)赶赴133届广交会，把握人(rén)流交织背后的中国出口(kǒu)暗(àn)线。

　　要点

　　4月中(zhōng)国进出口商(shāng)品交易会(huì)（即广交(jiāo)会）疫(yì)后(hòu)重启线下开展，我们(men)随即赶(gǎn)赴广交会开展专(zhuān)项调研，用另一个视(shì)角观(guān)察(chá)中国出口企(qǐ)业现状，并捕(bǔ)捉一些(xiē)能够反映中国出口长期趋(qū)势的线索。

　　通(tōng)过广(guǎng)交(jiāo)会观察中(zhōng)国企业出口(kǒu)状况，有两大天然优(yōu)势。

　　广交会规模最大、商品种类最(zuì)全、参会采购商数量多且(qiě)国(guó)别广，被誉为“中国第(dì)一展”。

　　以本(běn)届广交(jiāo)会为例，展(zhǎn)会面积达(dá)到(dào)150万平方米，时(shí)间跨度从4月15日至(zhì)5月(yuè)5日(rì)，按照3期分别举办，涉及(jí)16个大类(lèi)品种，基本覆盖主要(yào)商(shāng)品。

　　广交会参展企业(yè)所涉及的规模大(dà)小和(hé)所属地域(yù)非常广泛，包括大量中小外贸企业，也包括行业龙头企业。广(guǎng)交(jiāo)会(huì)能够提供充(chōng)足样本，便于我们观察中国外(wài)贸出口(kǒu)企业(yè)群像，这是广(guǎng)交(jiāo)会(huì)反(fǎn)馈中国出(chū)口信息的第一大优势。开心的笑了是地还是得，开心地笑是什么笑

　　对外贸(mào)企业而言，外贸展会是重要的拓客渠道(dào)。新增客源的数量和(hé)质量，影响(xiǎng)外贸企(qǐ)业长(zhǎng)期新(xīn)增订单。广交会参会客户(hù)及参展氛围，能够为(wèi)我们(men)把握更(gèng)长趋(qū)势的外(wài)贸(mào)大环境(jìng)和(hé)出口大趋势(shì)提供线索。这是(shì)广交会反馈中国(guó)出口信息的第二大优势(shì)。

　　本次(cì)广(guǎng)交(jiāo)会调研(yán)，我们得到当下中国(guó)出口企业群像五点(diǎn)特征，或预示中国(guó)出口(kǒu)趋势。

　　趋(qū)势一，客流(liú)总(zǒng)体(tǐ)旺(wàng)盛，然更多来自境(jìng)内采购商，欧美采(cǎi)购商流量(liàng)明(míng)显(xiǎn)低于(yú)往年。

　　本次广交会(huì)客流量相对旺(wàng)盛，相较以往(wǎng)，今(jīn)年境(jìng)内采购商(shāng)明显(xiǎn)增多(duō)。境(jìng)内和境外(wài)客流(liú)比重达到3:1。往年国内外客户(hù)充分交流时(shí)，境内和境外采购(gòu)商(shāng)比例达到1:1。

　　本次参展(zhǎn)外(wài)商(shāng)以东盟(méng)、日韩、非洲为主，还包(bāo)含部分中东和俄(é)罗斯客(kè)户群(qún)体。欧(ōu)美客户数(shù)量明显(xiǎn)下降，意味着高效益客户不(bù)足(zú)，毕(bì)竟欧美客户属于高效益客户(hù)。

　　趋(qū)势二，“一带一路”沿线(xiàn)国家（东南亚、俄罗斯和(hé)中东）构(gòu)成中国(guó)出口新动(dòng)能。

　　与我们之前长三(sān)角(jiǎo)出口调研信息一致(zhì)，本次广交会调研(yán)反(fǎn)馈，一带一路国(guó)家订单增幅较大。其中东南(nán)亚订单饱满，俄罗(luó)斯和中东因订(dìng)单(dān)总(zǒng)量尚(shàng)小。

　　针对俄罗斯和中东国家订单(dān)，中国不同(tóng)类型出口企业感受(shòu)存异。部分企业表示今(jīn)年(nián)对俄快速增长(zhǎng)，增速甚至超过(guò)30％；部分企业则表示(shì)今年对俄出口(kǒu)并未发(fā)生(shēng)太大变(biàn)化。

　　趋(qū)势三，相(xiāng)较(jiào)大型和自主品(pǐn)牌外贸(mào)企业，小企(qǐ)业和代工企(qǐ)业出口(kǒu)压(yā)力明显更大。

　　企(qǐ)业普遍反馈今年(nián)海外需求较过去(qù)两年明显走(zǒu)弱，不(bù)同(tóng)规模(mó)和类型企(qǐ)业反馈(kuì)，它们具体面临的出(chū)口压力存在明显差异。

　　小型企业(yè)普遍反馈今年订单明(míng)显下滑(huá)，中大型企(qǐ)业反馈今年订单虽有下滑，下滑程度较轻(qīng)，甚至部分大中型企业订(dìng)单(dān)略有增长。

　　相较单纯的代加工企业，具备自主(zhǔ)品牌的出口(kǒu)企业订单情况相(xiāng)对较(jiào)好，出口压力较轻。

　　趋(qū)势四，2023年中国出(chū)口企业仍面临一定贸易摩(mó)擦压(yā)力。

　　本次调研反馈(kuì)，中国(guó)外贸企业面(miàn)临较(jiào)为普遍(biàn)的(de)贸(mào)易(yì)摩擦。不仅传统的欧美发达(dá)国家对(duì)中国外贸企业保有持(chí)续(xù)的贸易(yì)摩擦，甚至(zhì)发展中经济体与中国之间的贸易摩(mó)擦也在加剧。

　　例如中国对(duì)非洲(zhōu)地区出口的贸易(yì)摩擦正(zhèng)在加剧，主要(yào)方式为(wèi)加征关税(shuì)，目的在于保护(hù)本地制造(zào)业发(fā)展(zhǎn)；

　　又例如，东非共同(tóng)体对外(wài)关税税率分(fēn)三档，终端消(xiāo)费品25％、中间产品10％、原(yuán)材(cái)料和资本货物0％。设置关税(shuì)的初(chū)衷(zhōng)是为保护本地制造(zào)业免(miǎn)受廉价进口竞争(zhēng)。

　　趋势(shì)五，中(zhōng)国(guó)出(chū)口企业产业转移(yí)范围正在扩大，转移进程正在加速。

　　调研企业(yè)普(pǔ)遍反馈，受关(guān)税(shuì)税(shuì)率和(hé)劳动力(lì)成本因(yīn)素影响(xiǎng)，当前中国企(qǐ)业已经开始产业(yè)转移。疫情(qíng)之后产业转移(yí)浪(làng)潮加速，头部大型(xíng)企业是这一轮产业转移浪(làng)潮中的主体(tǐ)。

　　目录

　　正(zhèng)文

　　引言

　　3月(yuè)中旬，我们开(kāi)展杭州外贸专项调研，随后(hòu)发布《中国出口的优(yōu)势与(yǔ)忧虑》和《中国产业转(zhuǎn)移(yí)的三点现实》两篇专题报告(gào)，提(tí)示(shì)中国(guó)出口两点(diǎn)超预期表现(xiàn)：

　　一(yī)是今年一季度中国出口订单和金额(é)或将大增，主因(yīn)去年底订单转移至年初；

　　二是疫情(qíng)之后中国(guó)出口企业迎来产业转移浪(làng)潮(cháo)，并影响(xiǎng)中国出口(kǒu)产品结(jié)构。

　　4月(yuè)中国进(jìn)出口商品交易会（即广交会）疫后重启线下开展，我(wǒ)们(men)前(qián)往广(guǎng)州进行专项(xiàng)调研(yán)，从另一个角度观(guān)察(chá)中国当下出(chū)口现状以及中国出(chū)口企(qǐ)业(yè)面临的长期趋(qū)势。

　　一(yī)、外贸展会能够(gòu)反(fǎn)映出(chū)口的大环境和大趋势

　　对外贸企业而言(yán)，外贸展会是一个重要的拓客(kè)渠(qú)道，能够集中(zhōng)高效拓(tuò)展新(xīn)客(kè)户群体。新(xīn)增客源的数量和质量(liàng)，影响外(wài)贸企业长期新(xīn)增(zēng)订单规模。

　　值得注意的是，外贸展会新拓客户并不意味着当(dāng)期订单(dān)暴增。短期之内海关总署统计的出口订单主要与之前(qián)客户签订的老(lǎo)订单(dān)相(xiāng)关。外贸展会反映的是更(gèng)长(zhǎng)期的(de)外(wài)贸大环(huán)境和出口(kǒu)大(dà)趋(qū)势(shì)。

　　二、广交会(huì)为中(zhōng)国最大外贸展会，可观察样本充(chōng)足

　　广交会作(zuò)为(wèi)中国(guó)最(zuì)大的进出口商品展(zhǎn)会，已(yǐ)经举办(bàn)133届(jiè)，为中国历史最长(zhǎng)的外贸(mào)展(zhǎn)会，被誉为“中(zhōng)国第一(yī)展”。

　　广(guǎng)交会的会(huì)展规模最大(dà)、商品(pǐn)种类(lèi)最全、企(qǐ)业类型最多、参会采(cǎi)购商数量(liàng)最多(duō)、国别最广，能(néng)够为(wèi)我(wǒ)们观察中国(guó)外贸(mào)出口现状和趋势提供充足样(yàng)本(běn)。

　　133届广交会的展会(huì)面积达到150万平方米，时(shí)间跨(kuà)度从4月15日至5月5日，按照3期分(fēn)别举办(bàn)，每期涉及商品种类包括：

　　第一期：电子及(jí)家电、照明(míng)、车辆及配(pèi)件、机械、五金(jīn)工具、建材、化工产品、能源；

　　第二期：日用消费品、礼品(pǐn)、家居装饰(shì)品；

　　第三(sān)期：纺织服装、鞋(xié)、办公箱包及休闲用品、医(yī)药及医疗保健、食品。

　　133届广交(jiāo)会第1、2期累计参展企业数量达到2.5万(wàn)家(jiā)，参展数(shù)量较多。

　　三、今年(nián)广交会反映当前(qián)外贸(mào)环境五点特征

　　第一，客流旺盛，更(gèng)多来自(zì)境(jìng)内采购商，欧美(měi)采购商流量明显(xiǎn)低于往年。

　　结合现场(chǎng)调(diào)研企业反馈，本次广交会客流量相(xiāng)当旺盛(shèng)，但相较往期展会，本(běn)次广(guǎng)交会(huì)开放境(jìng)内采购商(shāng)名额，客流(liú)结构上境内采购商(shāng)与(yǔ)境外采(cǎi)购商占比(bǐ)为3 ：1。换(huàn)言之(zhī)，本(běn)次展会更多人流来自于境内采购商，往年内外交流(liú)比较(jiào)充分时，境内和境外(wài)采购商比例达到1:1。

　　本次外商结(jié)构(gòu)中，欧美客户数量明显不足，本次境外采购(gòu)商主(zhǔ)要为东盟(méng)、日韩、中东、俄罗斯和非洲等(děng)客户群(qún)体(tǐ)。

　　对(duì)中国外贸企业而言，欧美客户属于高效益客(kè)户，欧美采(cǎi)购商(shāng)数量下降，意味(wèi)着(zhe)本(běn)次广交会(huì)反馈出来的信息是当下高效益(yì)客(kè)户占比有所下降。

　　根据(jù)部分(fēn)企业(yè)反馈，本次(cì)欧美客户数量偏少(shǎo)，可能和过去(qù)3年欧(ōu)美跨境电商发展迅速有关，部分采购商已经不直接前往线下展(zhǎn)会。

　　第二，“一带一路(lù)”沿线国家构(gòu)成出(chū)口新动能。

　　与(yǔ)近期出口数据相(xiāng)匹配，调研企业(yè)反馈“一带一路”国家的订单(dān)增幅较为明(míng)显。除(chú)东南亚外(wài)，俄罗斯和(hé)中东整体(tǐ)的采购规模相对偏(piān)小(xiǎo)。

　　因此，针(zhēn)对俄罗斯和中(zhōng)东客户订单，不同(tóng)企业(yè)之间感受存在开心的笑了是地还是得，开心地笑是什么笑明(míng)显差异(yì)。部(bù)分(fēn)企(qǐ)业表示今年对(duì)俄增长超过30％，部分(fēn)企业则表(biǎo)示(shì)对俄出口并(bìng)未增长(zhǎng)。

　　和前次调研结果相近(jìn)，企业普遍(biàn)反(fǎn)馈欧(ōu)美出口动(dòng)能最(zuì)为疲(pí)弱，日韩(hán)需求相对平稳(wěn)。

　　第三(sān)，相较大型和自(zì)主品牌(pái)外贸企业，小企业(yè)和(hé)代工企(qǐ)业出口压力明(míng)显(xiǎn)更大。

　　企(qǐ)业普遍反馈(kuì)目前海外需求较过去2年有(yǒu)明(míng)显走(zǒu)弱，不同规模和类型的企业(yè)所面(miàn)临的出(chū)口压力(lì)存(cún)在(zài)明(míng)显差异。

　　小型企业普遍反馈今年订单下滑明显，而中大型企业则反馈今(jīn)年订单虽(suī)有(yǒu)下滑(huá)，但程度相对(duì)较轻，甚至部分(fēn)企业(yè)存在(zài)订单略(lüè)增的情况(kuàng)。

　　此外，相较于单纯的代加(jiā)工企业(yè)，具备自主品牌的外贸企业(yè)反馈今年订单情况相对(duì)较好，出口压力较(jiào)轻。

　　第四，2023年(nián)中国出口企业仍(réng)面临一定(dìng)贸易摩擦压力。

　　本次广交会参(cān)展企业反馈，中国外(wài)贸企业正面临较(jiào)为广泛的贸易(yì)摩(mó)擦(cā)。中国和欧美发(fā)达国家之(zhī)间(jiān)存在贸易摩擦，除此之外(wài)，中国企业同样面(miàn)临(lín)其他地区贸易摩擦(cā)增(zēng)大，例如中国对非洲地区出口的(de)贸易(yì)摩擦正在加剧，主要方式为加征关税(shuì)，目的(de)在于保护本地(dì)制造(zào)业(yè)发(fā)展。

　　2022年7月东非(fēi)共同体正式实行(xíng)第四档(dàng)35％的共同对外关税的决定(dìng)，计划纳入的商品包括：乳制品(pǐn)、肉产(chǎn)品、谷物、食用油、饮料和酒类、食糖及糖果(guǒ)、水果、坚(jiān)果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮(pí)革(gé)品(pǐn)、棉(mián)纺织品、服装(zhuāng)、钢铁产品和陶瓷产品等。

　　原先东(dōng)非共体共(gòng)同对外(wài)关税税率分三档，终(zhōng)端消费品25％、中间(jiān)产品(pǐn)10％、原材料(liào)和资本货物0％。初衷是保(bǎo)护本地制造业免受廉价进(jìn)口(kǒu)竞争。

　　第五，中国出口(kǒu)企业产(chǎn)业(yè)转移范围正在扩大，转(zhuǎn)移进(jìn)程正在加速。

　　调(diào)研企(qǐ)业普遍反馈，受关税税率(lǜ)和劳(láo)动力成本因素(sù)影响，当前中(zhōng)国企(qǐ)业(yè)存在产(chǎn)业转移。疫情之后(hòu)产业转移浪潮加(jiā)速(sù)，头部大(dà)型(xíng)企业是产业转(zhuǎn)移的主要主体(tǐ)。

　　企业反馈产业转移主要流向东南亚，目前也开(kāi)始流向非(fēi)洲等地。产业转移至(zhì)当地，生产(chǎn)得到(dào)的产成品也主要是为销售于当地。

　　此外，产业转移对中国出口份额(é)影响上，企业(yè)反馈和(hé)宏观(guān)数据表现(xiàn)有所差异(yì)。其中，出口份额数据显示(shì)，中国出(chū)口劳动(dòng)密(mì)集型产品的(de)订单近(jìn)年来呈现(xiàn)持(chí)续下降(jiàng)；但(dàn)大(dà)部分调(diào)研企业认为(wèi)转移产能尚不(bù)构成竞争威(wēi)胁，向东南亚转移的订单规(guī)模较小。

　　风险提示(shì)

　　调研样本企业(yè)数量(liàng)与(yǔ)范围有限；海外(wài)经(jīng)济衰退超预期(qī)。

　　本文来自民生证券研究院于2023年5月8日发布的报告《民生宏(hóng)观调研系列之三：广交会下(xià)的出口群(qún)像》

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