为了让自己的限售股解(jiě)禁(jìn)后能获得好的回报，上市公司董(dǒng)事长(zhǎng)雇人拉抬自家的股票价格(gé)，然(rán)后高(gāo)位出货。

　　最(zuì)近，中国证监会(huì)网站披露了一(yī)则(zé)行政处罚(fá)决定书(shū)，引发市场关注。时为(wèi)新美星(xīng)董事长何(hé)德平和其(qí)配(pèi)偶黄秀芳(fāng)提(tí)供资(zī)金(jīn)，委托蒋维(wéi)对新美星进行“市值管理”，维持、抬高(gāo)公司股价，以便后(hòu)续(xù)自己减持获利(lì)。蒋维跟毛明土、李传(chu夏天家中有小飞虫怎么办 夏天家中有小飞虫怎么消灭án)武合谋，控制35个证券账户，利(lì)用资金(jīn)优势、持股(gǔ)优势，连续(xù)集(jí)中交易新美星，影响公司(sī)股价，合(hé)计(jì)盈(yíng)利4783.56万(wàn)元。

　　最终，证监会对此操(cāo)纵证券市场行为(wèi)，罚没合(hé)计9567.12万元；还对(duì)何德平信息披露违法违规，给予警告(gào)，并处(chù)以40万元罚款。

　　我们一起来看看，究竟是怎么(me)回(huí)事(shì)。

　　董(dǒng)事长雇人拉(lā)抬自家(jiā)股票(piào)

　　多人合谋操纵股价

　　根据证监会行政处(chù)罚(fá)决定书披露的信息(xī)，新美星董(dǒng)事长、法定代表(biǎo)人、实际控制人何德平和他的(de)妻(qī)子黄秀芳当(dāng)时向时任独墅湖文化传(chuán)播(bō)有限公司董(dǒng)事长蒋维，提供保(bǎo)证金约(yuē)3200万元，这些钱部分来自他们所掌控(kòng)的上海海得泽广投资(zī)管理中心（普通合伙(huǒ)）（简(jiǎn)称(chēng)海得泽广）减持“新美(měi)星(xīng)”所(suǒ)得。

　　他们提(tí)供资(zī)金的目(mù)的是，委托(tuō)蒋维对“新美星(xīng)”进行“市(shì)值管(guǎn)理”，维持、抬(tái)高“新美星(xīng)”股价，以便何(hé)德平(píng)所持“新美星”限售(shòu)股于(yú)2019年4月26日解禁后能够获(huò)得好的回报。

　　蒋维在(zài)收到保证金(jīn)后，即开始利用控制的证(zhèng)券(quàn)账户并联合其(qí)他市场(chǎng)资金(jīn)在(zài)二级市场买入(rù)并交(jiāo)易“新美(měi)星”，且在后续操(cāo)作(zuò)中向黄(huáng)秀(xiù)芳反馈其操(cāo)作(zuò)情况(kuàng)。

　　据了解(jiě)，这场操(cāo)纵(zòng)股(gǔ)价(jià)，蒋维还找(zhǎo)了两个(gè)帮手共(gòng)同合(hé)谋。他经人介绍认识并联合毛明土(tǔ)、李传武共同操(cāo)纵“新美星”；毛明(míng)土、李传(chuán)武(wǔ)控制各(gè)自筹得(dé)的证券(quàn)账户、资金开始与蒋维共同交易“新美星”；在此期间，主要由蒋维与(yǔ)毛(máo)明土联(lián)系，传递、沟通(tōng)各自操盘情况，以利于两方交(jiāo)易决策(cè)，更好(hǎo)地共同抬高“新(xīn)美(měi)星”股价。

　　根据(jù)监管披露(lù)的信息(xī)，2018年9月26日至2019年(nián)6月(yuè)26日(rì)，蒋维联(lián)合毛明(míng)土、李传武控制“俞某(mǒu)华”等(děng)35个(gè)证券账户（简(jiǎn)称账户(hù)组），交易“新(xīn)美星”。

　　2018年9月26日至2019年6月26日，“新美星(xīng)”股价上涨(zhǎng)33.11％，偏离同期创业板综指26.09个百分点(diǎn)，偏(piān)离同期行业指(zhǐ)数25.95个百分点。账户组累(lèi)计(jì)买入4583.44万股，买入成交金额5.82亿元，对(duì)应卖出4669.04万股，卖出成交金额6.30亿元。

　　经测算，在此(cǐ)期间，何德平、黄(huáng)秀芳、蒋(jiǎng)维、毛(máo)明土(tǔ)、李传(chuán)武合谋，利用资(zī)金优势、持(chí)股优势(shì)，连续集中交易“新美星”，影响股票交易价格，盈(yíng)利4783.56万元。

　　操纵35个账户拉抬股价、集中出货

　　违法(fǎ)获利近4800万(wàn)元

　　我们具体来看看，蒋维联合毛明土、李传(chuán)武，控制(zhì)35个证券账户（简称账(zhàng)户组(zǔ)），是怎(zěn)么拉高“新美星(xīng)”股价，然后出货，违(wéi)法获利的。

　　总(zǒng)体来看，2018年9月26日至2019年6月26日，账(zhàng)户组连(lián)续集(jí)中交易“新美星”，申(shēn)买(mǎi)量(liàng)占市场申买量比例(lì)超(chāo)20％的交易日有19天，峰值(zhí)达到42.61％；申卖量(liàng)占市场申(shēn)卖量比例超20％的交易(yì)日有11天，峰值达到37.66％。账户组持股总数占总股本比(bǐ)例自2019年(nián)3月5日开(kāi)始超过5％，持续至2019年4月8日，2019年3月29日持流通股达(dá)到峰值，占流通股本的比例24.74％，持(chí)股占总(zǒng)股本的比(bǐ)例(lì)8.13％。账户组具备资(zī)金(jīn)优势(shì)和持股优势(shì)。

　　具体来说，第一阶段(duàn)，2018年9月26日开始(shǐ)，账户(hù)组持续(xù)大量买入“新美星”，当日申(shēn)买排名第一(yī)，竞价买入成交排名(míng)第一，至(zhì)2019年2月28日期(qī)末持股量为期初持股量38.71倍，持股量(liàng)显(xiǎn)著增加。在此期间(jiān)，“新美星”股价累计上涨12.57％，偏离同期创业板综指3.33个百分点，偏离同期行业指数（882003.WI，下同）5.53个百分点(diǎn)。

　　第(dì)二阶段(duàn)，2019年(nián)3月1日至2019年(nián)4月3日，账户组夏天家中有小飞虫怎么办 夏天家中有小飞虫怎么消灭集中拉抬“新美星(xīng)”，期末持股量较期初(chū)增加124.23％，持(chí)股量(liàng)涨幅较大。

　　其(qí)中，账户组有两段典型的拉(lā)抬期(qī)间：2019年3月1日至(zhì)3月6日(rì)，以不低于卖一(yī)价或市价申买3,729,100股，占账户(hù)组同期(qī)申买量68.11％，对应(yīng)成交(jiāo)股(gǔ)数(shù)（不含对倒(dào)）3,555,817股，占(zhàn)同期市场成交量22.78％；2019年3月18日(rì)至3月22日，以(yǐ)不低于(yú)卖一价或市价申买2,950,300股，占账户组同期申(shēn)买量41.33％，对应成交股(gǔ)数（不(bù)含对倒）为2,803,665股(gǔ)，占同(tóng)期市场成交量22.20％。2019年3月1日(rì)至4月3日期(qī)间，“新美星”股(gǔ)价累计上涨36.46％，偏离同期创业板综指21.32个百分点，偏离同期行业指数22.28个百分点。

　　第(dì)三阶(jiē)段，2019年4月4日(rì)至6月26日(rì)，账户组集(jí)中卖出“新美星”。在此期间，“新(xīn)美(měi)星”股价(jià)下跌13.36％，偏离同期(qī)创(chuàng)业(yè)板综指1.55个百分点(diǎn)，偏离(lí)同期行业(yè)指数1.03个百(bǎi)分点。

　　此外，操纵期间，涉案(àn)账户组还多次实(shí)施(shī)盘中拉抬和对倒，并(bìng)反向卖出(chū)获利的行为。经测算(suàn)，扣除佣金和相关税费，账户组盈利4783.56万元。

　　辩称是委托理财、而非操纵股(gǔ)价

　　证监(jiān)会不予采纳，罚没近亿元(yuán)

　　关(guān)于(yú)操纵股价，何德(dé)平、黄秀(xiù)芳(fāng)及其代理人提出多点(diǎn)申诉意(yì)见，请求不予处罚：

　　第(dì)一，没(méi)有操纵动机。

　　第二，在(zài)案证据不足以(yǐ)证(zhèng)明蒋维受何德平或(huò)黄秀芳委托(tuō)，联合他人操(cāo)纵股价(jià)，一是(shì)“市值管理”不(bù)等同于“操纵(zòng)证(zhèng)券市(shì)场”；二是(shì)黄秀芳与蒋(jiǎng)维(wéi)系(xì)委托理财(cái)关系，而(ér)非(fēi)操纵股价；三是蒋维没有将其(qí)与毛明土、李传武(wǔ)等人讨(tǎo)论交易新美星(xīng)的情况告知(zhī)黄(huáng)秀芳(fāng)或何德平，涉案股东(dōng)名册(cè)并非黄秀芳向蒋维提供，蒋(jiǎng)维也没有向黄秀芳(fāng)反馈过股(gǔ)东名册；四是蒋维没有与毛(máo)明土(tǔ)、李传武(wǔ)就各自账户(hù)交易(yì)新美星的盈亏(kuī)分配进行(xíng)约(yuē)定；五(wǔ)是(shì)蒋维账户组利益与何德平(píng)、黄秀芳利益并(bìng)不一致，何德(dé)平、黄秀(xiù)芳不(bù)能控制蒋维账户组，蒋维获得黄秀芳资(zī)金后部分用(yòng)于偿还债务，部分(fēn)用于非法活(huó)动(dòng)，属于欺(qī)诈或诈骗。

　　第三，黄(huáng)秀芳不应对毛(máo)明土(tǔ)账户组、李传武账(zhàng)户(hù)组交(jiāo)易行为承担责(zé)任(rèn)。

　　第四，部分账户不受蒋(jiǎng)维(wéi)、毛明土、李传武(wǔ)控制(zhì)。

　　第五，不(bù)认(rèn)可黄(huáng)秀(xiù)芳2020年11月25日询问笔录的合法性(xìng)及(jí)真实性。

　　第六，何德平对黄秀(xiù)芳向蒋维提供款项不(bù)知情、未参与(yǔ)，且(qiě)何德平与(yǔ)黄秀芳系独立(lì)法律主体，即便夫妻或(huò)一(yī)致(zhì)行动(dòng)人中一方存在(zài)不当行为，不应推定或认定另一方承担责(zé)任。

　　另外，蒋(jiǎng)维、毛明土(tǔ)、李传(chuán)武，及(jí)他们的代理(lǐ)人也就是(shì)否合谋、部分(fēn)账(zhàng)户的控制(zhì)关(guān)系、委托(tuō)理财(cái)关(guān)系等提出了(le)申诉(sù)意见。

　　对此，证监(jiān)会回应，经复核，对当(dāng)事(shì)人(rén)及其代(dài)理(lǐ)人的(de)主(zhǔ)要陈述意(yì)见不(bù)予采纳。

　　证(zhèng)监会表示，本案为多(duō)个主体参(cān)与、多个环节实(shí)施、环环相扣、锁链式的上下(xià)游衔接(jiē)、合作，共同(tóng)完成的操纵行为。在案证据可(kě)以证明(míng)，何德平、黄秀芳向蒋维提供资金(jīn)作为保证金，委托其通(tōng)过二级市场(chǎng)交易影响新美星股价(jià)，蒋维(wéi)会向黄秀芳(fāng)反馈交易情(qíng)况；何德平知悉(xī)并参与了本案行(xíng)为；上述行为的实质是操纵(zòng)股价(jià)，并非合(hé)法(fǎ)理财。在(zài)案(àn)证据可以证明，蒋维(wéi)、毛(máo)明土、李传武有(yǒu)共同影(yǐng)响“新美星”股(gǔ)价的意图(tú)和目标，共同商议、谋划操盘、拉抬股价(jià)，并且采取(qǔ)了联合影响股(gǔ)价的(de)行动，属于共同操纵行为。

　　关(guān)于违(wéi)法期间和(hé)责(zé)任承担，证(zhèng)监会(huì)表(biǎo)示，由于2018年9月26日(rì)至2019年2月14日期间蒋维控制的账(zhàng)户交易(yì)“新美(měi)星”客观上为后(hòu)续的合(hé)谋操纵(zòng)起(qǐ)到(dào)一定程(chéng)度锁(suǒ)仓的作用，并(bìng)且(qiě)根据蒋维笔录，毛明土(tǔ)知道蒋(jiǎng)维(wéi)和上市公司的合作(zuò)，知道蒋维已经有一定底仓，才愿意买入“新(xīn)美星”，因此毛(máo)明土和李传武的(de)违(wéi)法期间与蒋维、黄秀芳、何德平一(yī)致。在(zài)此基础上(shàng)，在认定及处罚时将合谋(móu)各方(fāng)视为(wèi)一个整体(tǐ)，不(bù)区别对(duì)待各(gè)方账户组。

　　证监会认为(wèi)，何德平、黄秀芳、蒋维、毛明土、李传(chuán)武(wǔ)上述行为违反了2005年(nián)《证券法(fǎ)》第七十七条第一项规定，构成2005年《证券法》第二百(bǎi)零三条(tiáo)所(suǒ)述的操(cāo)纵(zòng)证券市场行为。

　　根据(jù)2005年《证券法》规定，证(zhèng)监(jiān)会决定：就操纵证券市(shì)场行为，对何德(dé)平、黄秀芳、蒋维、毛(máo)明土、李传武没收违(wéi)法所得4783.56万元(yuán)，并处以4783.56万(wàn)元罚款，其中，对何德平、黄秀芳罚(fá)款(kuǎn)2391.78万元，对蒋维罚款1195.89万元，对毛明土、李传武分别罚(fá)款(kuǎn)597.94万元。

　　董(dǒng)事长(zhǎng)信(xìn)息披露违法(fǎ)

　　被予以(yǐ)警告并罚款

　　另外，关于何德平信(xìn)息披露违法的相(xiāng)关情况，行政处罚决定(dìng)书(shū)披(pī)露，在(zài)新美星2016年4月上市前，海得泽(zé)广(guǎng)代何德平、黄秀芳夫妇持有公司80万股股(gǔ)份，占新美星上市时总股本的1％。上(shàng)市(shì)后，该部分股票继续由(yóu)海得(dé)泽广代(dài)持(chí)，海得(dé)泽广自2017年(nián)12月19日开始减(jiǎn)持“新美星”股票，至2018年12月27日减持完毕。

　　关(guān)于何(hé)德平(píng)信息披露(lù)违法，何德平、黄秀(xiù)芳及(jí)其(qí)代理(lǐ)人提出：第一，海得泽广(guǎng)与何德平(píng)、黄秀芳二(èr)人不存在(zài)代(dài)持，涉案(àn)股份系(xì)海得泽广(guǎng)为兰某代持，股份减持决策由海得泽广和兰某(mǒu)作出，海得(dé)泽广将减持所得(dé)汇入黄秀芳指(zhǐ)定(dìng)账(zhàng)户的原因系兰(lán)某向黄秀(xiù)芳(fāng)归还借(jiè)款本息(xī)。第二(èr)，涉案股份(fèn)仅(jǐn)为1％，不具有(yǒu)重大性，不对(duì)投(tóu)资者决策产(chǎn)生重大影(yǐng)响，情节轻(qīng)微。第三，即便认(rèn)定(dìng)代(dài)持成(chéng)立，何德平对(duì)借(jiè)款、还款(kuǎn)等事项，不参与、不知情，没有主观(guān)过(guò)错，不(bù)应受到处罚。综(zōng)上，请求不予(yǔ)处(chù)罚。

　　对(duì)此，证监(jiān)会回应，根(gēn)据黄秀(xiù)芳、兰某等(děng)询问笔录、海得泽广交(jiāo)易流水、资(zī)金(jīn)流水及相关银行账户流水，结合何德平(píng)、黄(huáng)秀芳的配偶关系(xì)，代持资金和减(jiǎn)持所得系家庭共同财产，可以认定海得泽(zé)广代(dài)何德平、黄秀芳持有新(xīn)美(měi)星股票。当(dāng)事人(rén)所(suǒ)提相关理由不(bù)具有事实和法律(lǜ)依(yī)据，不予采(cǎi)纳。

　　证监会(huì)表示，何德平作为上市公司实(shí)际控制(zhì)人，未(wèi)如实(shí)告知上市公司上述持股情况，导致新美星在相关(guān)公告(gào)中(zhōng)均(jūn)未(wèi)披露相关情(qíng)况，导(dǎo)致新美(měi)星违反2005年《证券(quàn)法》第六十三(sān)条规定(dìng)，何德平(píng)的行为构(gòu)成2005年(nián)《证券法》第(dì)一百九十三(sān)条第三款规定(dìng)的情(qíng)形。

　　根据(jù)2005年《证券法》规(guī)定，证监(jiān)会决定：就(jiù)信息(xī)披露违法(fǎ)行(xíng)为，对(duì)何德(dé)平给予(yǔ)警告(gào)，并处以40万元罚款(kuǎn)。

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