金(jīn)融界(jiè)5月(yuè)5日消息(xī) 央行、香(xiāng)港证券及(jí)期货事务监察委员会、香(xiāng)港金融(róng)管理局即将正(zhèng)式启动香港与内地利率互换市(shì)场互联互通合作。北(běi)向互换通下(xià)的交易将于2023年(nián)5月15日启(qǐ)动(dòng)。初期，全部(bù)境外投资者通(tōng)过北向互换(huàn)通(tōng)开展利率互(hù)换交易在轧差后的(de)名义本(běn)金净额每日不超过人民币200亿元，后(hòu)续可根据市场knocked什么意思，knocking什么意思情况适时调整额度。

　　全文如下：

　　中国人民银行(xíng)、香港证券(quàn)及期(qī)货(huò)事务监察委员(yuán)会、香港金融管理局即将正式启动香(xiāng)港(gǎng)与内地(dì)利率互换市(shì)场(chǎng)互联互通合作

　　为促进(jìn)内地(dì)与香港(gǎng)金融衍生品市场的协(xié)同发(fā)展，构建高水(shuǐ)平金融开放(fàng)格局，2022年(nián)7月4日(rì)，中国(guó)人民银行（以下简称人民银(yín)行）、香港证券及期货事务(wù)监察委(wěi)员会（以下简称香港证监会(huì)）、香港金融(róng)管理局（以下简称香港金管(guǎn)局）发(fā)布联(lián)合公(gōng)告，同意中国外(wài)汇交易中心（全国银行间同业拆借中心）（以下简称(chēng)外汇(huì)交(jiāo)易中心）、银行间市场(chǎng)清算所(suǒ)股份有限公司（以下(xià)简(jiǎn)称上海清(qīng)算(suàn)所）和(hé)香港(gǎng)场外结(jié)算有限公司(sī)（以下简称场外结算公(gōng)司）开展香港与内地利(lì)率(lǜ)互(hù)换(huàn)市场互联互通合作（以下(xià)简(jiǎn)称“互换通”），初期先行(xíng)开通“北向互换通(tōng)”，香(xiāng)港及其(qí)他(tā)国家(jiā)和地区的境外(wài)投(tóu)资者可通过(guò)两(liǎng)地基(jī)础设施互联互通参与内(nèi)地银行间金融(róng)衍生(shēng)品市场。自(zì)联合(hé)公(gōng)告发布以来，“互换通”的各项(xiàng)准备工(gōng)作进(jìn)展顺(shùn)利，“北向(xiàng)互换通(tōng)”下(xià)的(de)交易(yì)将于2023年5月15日启动。为便于“北(běi)向互(hù)换通(tōng)”的顺利推出(chū)，现就(jiù)有关事宜(yí)说明如下：

　　一、“北向(xiàng)互换通”的相关(guān)交(jiāo)易及结算安排(pái)

　　（一）交易(yì)品种：

　　“北向互换通”初期可交易(yì)品种为利率互换(huàn)产(chǎn)品，报价、交(jiāo)易及结算(suàn)币种为人(rén)民币(bì)。

　　（二(èr)）投资者：

　　1.参与“北(běi)向互换通”的境内投资者（即互(hù)换通报价商）需与(yǔ)外汇交易中心签署报价商协议(yì)，并(bìng)为上海清算所利率互换集中(zhōng)清(qīng)算(suàn)业务的清(qīng)算(suàn)会员或(huò)该(gāi)类(lèi)会(huì)员的清算客户。

　　2.参与“北向互换(huàn)通(tōng)”的境外投资(zī)者为符合人民银行要求(qiú)并完成内地(dì)银行间债券市场(chǎng)准入备(bèi)案(àn)的境外(wài)机构投(tóu)资者，并经外汇交易(yì)中(zhōng)心(xīn)开(kāi)通“北向互(hù)换通”交易权限。拟申请开通“北向互换通”交(jiāo)易权限的(de)境外投资者需同时申请成为场外结(jié)算公司(sī)的(de)清(qīng)算(suàn)会员或该类会员的(de)清算客户。

　　（三）交易及结算：

　　1.交易安排：外汇交易中心与人民银(yín)行认可的境外电子交易平(píng)台互(hù)联(lián)提供交易服(fú)务。

　　2.清算安排：上(shàng)海(hǎi)清(qīng)算所和(hé)场外结(jié)算公司建立中(zhōng)央对手(shǒu)方清算机构互联(lián)互通，共同向(xiàng)境内外(wài)投资者(zhě)提供清算、结算服务(wù)。

　　（四）额度管理(lǐ)：

　　1.交易额度：初(chū)期，全部境外投(tóu)资者(zhě)通过“北向互换通”开展利(lì)率互换交易在轧差后的名(míng)义本(běn)金净额每日不超过人(rén)民币200亿元，后续(xù)可根(gēn)据市场情(qíng)况适时调整额度。

　　2.清算额(é)度：上海清算所与(yǔ)场(chǎng)外结算公司针对双方清(qīng)算所之(zhī)间的风(fēng)险敞口建(jiàn)立(lì)“互(hù)换(huàn)通”资源池。初期，上海清算所与(yǔ)场(chǎng)外结(jié)算(suàn)公(gōng)司之间(jiān)净头寸(cùn)对应的(de)“互换通”资源池风(fēng)险敞口设定上(shàng)限不(bù)超过人(rén)民币40亿(yì)元，后续(xù)可(kě)根(gēn)据市(shì)场情况适时(shí)调整额(é)度。

　　二、人(rén)民银(yín)行、香港证(zhèng)监会(huì)和香(xiāng)港(gǎng)金管局已(yǐ)就“互换通(tōng)”涉及的跨(kuà)境监(jiān)管合作原则和具体安排达成共(gòng)识(shí)，并签署了《关于内(nèi)地-香港债券(quàn)及衍生品市场相关事宜的谅解备忘(wàng)录(lù)》。备忘(wàng)录健全(quán)了两(liǎng)地监管机(jī)构在债(zhài)券(quàn)及衍生品市(shì)场方面的(de)监管合作安排和(hé)联络协商机制，共同(tóng)维(wéi)护“互换通”的正常运行、金(jīknocked什么意思，knocking什么意思n)融市场稳(wěn)定和公(gōng)平交易秩序。

　　三、外汇(huì)交易中心(xīn)、上海清算(suàn)所和场外(wài)结算公司应当(dāng)依法(fǎ)履(lǚ)行“互换通”下(xià)的各项职(zhí)责，组织市场各方有(yǒu)序开展“北向(xiàng)互换通”业(yè)务。清算会员应当遵(zūn)守相(xiāng)关监管规定及业务规则，加强内部控制，防范和控制风险(xiǎn)，做好投资者教育和(hé)服务，切实维护投资者合法权益(yì)。投资(zī)者(zhě)应当充(chōng)分了(le)解两地knocked什么意思，knocking什么意思市场法律法规、业(yè)务规则和实(shí)践操(cāo)作的差异，评估和控制(zhì)风险，理性开展相关投资。

　　市场各方应进一步做好准备工作，确保“北(běi)向互换通”顺(shùn)利启(qǐ)动(dòng)。有兴(xīng)趣参与(yǔ)“北向(xiàng)互(hù)换通”的投资者可联系外汇交(jiāo)易中心、上海(hǎi)清算所、场外结算(suàn)公(gōng)司(sī)为参与(yǔ)做准备。

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