近期(qī)交(jiāo)易商(shāng)协会(huì)的监管(guǎn)处罚力度(dù)明显加大，虽(suī)然债券市场参与(yǔ)主(zhǔ)体(tǐ)愈发丰富(fù)多(duō)元，市场竞争程度更趋激烈，但(dàn)监管底线不能破(pò)戒。

　　5月(yuè)11日，交易(yì)商协会对建(jiàn)设银行启动自律调查，这是两天内第二家被要求自律(lǜ)调查的大行。今年以来，交(jiāo)易商协会已对多家1lb等于多少斤kg，10lb等于多少斤金融(róng)机构(gòu)启动自律调(diào)查，监管(guǎn)力度在持续(xù)加大。

　　多家金融(róng)机构接连(lián)被通报

　　5月11日(rì)，中国银行间市场交(jiāo)易商(shāng)协会(huì)（下称(chēng)“交易商协(xié)会”）网站显示，基于监管部门(mén)反馈线索，依据《银行(xíng)间债(zhài)券(quàn)市(shì)场自律处分规(guī)则》，交易商协会已(yǐ)对中国(guó)建(jiàn)设银行(xíng)股份有限公司债务融资工具承(chéng)销(xiāo)业(yè)务涉嫌(xián)违规行(xíng)为开展自律调查。

　　根据建行2022年年报，去年建(jiàn)行承(chéng)销非(fēi)金融企业债务(wù)融(róng)资工具744笔，为411家实体企业承销发行债券4645.17亿(yì)元(yuán)。2022年，该行(xíng)支持优质头部房(fáng)地产企(qǐ)业(yè)债券融资需(xū)求，承销房地产企业(yè)323.35亿元债(zhài)务融资(zī)工具，房地产并购票(piào)据22.9亿(yì)元。

　　交易商(shāng)协(xié)会的(de)监管(guǎn)力度在(zài)近期持续加大。就在(zài)5月9日，交易商协会(huì)官网发布信息(xī)，针(zhēn)对中国(guó)进出口(kǒu)银行金融债券(quàn)发行(xíng)涉(shè)嫌违(wéi)规行为，以及(jí)中(zhōng)国民生(shēng)银行(xíng)承(chéng)销业(yè)务涉嫌(xián)违规行为已开展自律调查。

　　而在5月8日，大连银行(xíng)、郑州(zhōu)银(yín)行(xíng)、江西银行、青岛银行和粤(yuè)财信托(tuō)共(gòng)5家机构涉及债券(quàn)业务违规被点(diǎn)名(míng)。具体来说，交易商协会通过深入调查发现，大(dà)连银行(xíng)等(děng)多家(jiā)机(jī)构(gòu)存在债券代持交易等违规行为。其中(zhōng)，大(dà)连银行通过做市业务方式，每日(rì)滚(gǔn)动(dòng)开(kāi)展买卖方(fāng)向相反、清算(suàn)速度不同(tóng)的(de)现券交易，代持利(lì)率债活跃券(quàn)，且规模较大；郑州银行、江(jiāng)西银行和青岛银行，内控(kòng)执行不(bù)严(yán)或流于形式，未有(yǒu)效(xiào)评(píng)估(gū)交易合理(lǐ)性，作为中间方(fāng)以(yǐ)现券买卖(mài)或做市等方式参与债券代持(chí)交易链条，交易(yì)笔数和(hé)金额较大(dà)。

　　今年4月，工(gōng)商银行(xíng)已(yǐ)被启动自律调查。相关(guān)公告称(chēng)，交易商协会在日常监(jiān)测工作中发(fā)现，工商银(yín)行主承销的(de)多期债(zhài)务融资工具发行(xíng)定价(jià)严(yán)重偏离市(shì)场合理水平，干扰了市场秩序，涉嫌违反银行间债券市(shì)场(chǎng)自(zì)律管(guǎn)理相关规(guī)定(dìng)。

　　4月3日，交易商协会网站披露，近期在查处四平市城(chéng)市发展投资控股(gǔ)有(yǒu)限公司案件时，发现(xiàn)吉林银行(xíng)、吉林亿联银行(xíng)因违规收取发(fā)行人(rén)大额财务资助(zhù)，涉嫌违(wéi)反银行间债券市场自律管理规则，被交易商协会进行自律调查。一同被(bèi)开展自(zì)律(lǜ)调查的还有光(guāng)大证券、富国资产(chǎn)管理（上海）有限公司两家金融机构(gòu)。

　　交易商协会监管(guǎn)处罚力度加强

　　根据交易商(shāng)协会通报(bào)的数据，2022年全年，交易商协会共对68起(qǐ)涉嫌违规案(àn)件立案调查，开展自律调查和自律问询103次，作出各类自律处分99家（人）次，涉及35家发行(xíng)人(rén)和信(xìn)用增(zēng)进(jìn)机构、4家主承销商、3家会计师事务(wù)所、1家(jiā)律师事(shì)务(wù)所、2家其他类型(xíng)机构和54名直接(jiē)责任人。作出的处分中，警告及以上占比超过五成，15家机构被暂停一定期限业务，12位责(zé)任人(rén)被认定(dìng)不适当人选。

　　梳理通报来看，被通报的原因(yīn)包括低价包销(xiāo)多期债务(wù)融(róng)资工具，影响了市(shì)场正常秩序；部分债务融资工具未按照发(fā)行文件(jiàn)约定开展余额包销，个别债(zhài)务融(róng)资工(gōng)具挤占(zhàn)了其他投资人的正常(cháng)投标，违(wéi)背了公平公正原则，并影响(xiǎng)了发行利率，对市场正常秩序造成了一定(dìng)不(bù)良影响。

　　通(tōng)报指出，银行间债券市(shì)场(chǎng)参(cān)与机构在从(cóng)事相关(guān)业务过(guò)程中，务必牢固树立市场责(zé)任意识(shí)，严格遵守(shǒu)相关监管规(guī)定和自律规则(zé)要求，合(hé)规展业，自觉维护银行间债券市场运行秩序。

　　交易(yì)商协(xié)会表示，做市商作为银行间市(shì)场(chǎng)基(jī)石(shí)机构，承(chéng)担着提高市场流动性、促进价格(gé)发现的重要作用，应切实(shí)提升做市交易(yì)能力，加强内部控制和风险管理，确(què)保合规稳健展业，“真做(zuò)市(shì)、做真市(shì)”。

　　可以看到，近期交易商协(xié)会(huì)的监管(guǎn)处(chù)罚力度(dù)明显加大，虽然债券市(shì)场参(cān)与主体愈发(fā)丰富多元，市场竞争程度更趋激烈(liè)，但(dàn)监管底线不能破(pò)戒。

　　资深金融政策监管(guǎn)专家周(zhōu)毅钦对《国际金融报(bào)》记者表示，可以看到，银行(xíng)间交易商协会(huì)将继续贯彻落实监管从严(yán)要(yào)求，以严格(gé)自律惩戒(jiè)向市场传递1lb等于多少斤kg，10lb等于多少斤“零容(róng)忍”的1lb等于多少斤kg，10lb等于多少斤清(qīng)晰信(xìn)号，引导市(shì)场各类主体归位尽责(zé)，维(wéi)护市(shì)场(chǎng)良好秩序。债券(quàn)承销机构作为债(zhài)券(quàn)市场的(de)“看门人(rén)”，对于商(shāng)业银行特别是国有大(dà)行来(lái)说，也需(xū)要肩(jiān)负起相应的公序责任，切(qiè)实维(wéi)护好行业的(de)良(liáng)性竞争生态。

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