兄弟姐(jiě)妹们啊，今天风水轮流转，终(zhōng)于(yú)新(xīn)能(néng)源反攻了！

　　先来看一则今天(tiān)新能源的(de)段子：

　　XXX一到(dào)店，所有做AI的人便都看着他笑，有(yǒu)的(de)叫道，“XXX，新(xīn)能源反弹还(hái)不卖吗！” 他(tā)不回答，对柜里(lǐ)说(shuō)，“温两碗酒(jiǔ)，要一碟茴香豆。”便排出九文(wén)大钱。他们(men)又(为什么福建女人不能娶yòu)故意的高声嚷(rǎng)道，“你(nǐ)昨(zuó)天还在(zài)说抄底新能源，新能源每次(cì)的(de)反弹(dàn)就(jiù)一下”

　　XXX睁大(dà)眼(yǎn)睛说，“新能源赛道稳定，走(zǒu)势终将完美…” “什么(me)走势完(wán)美？新(xīn)能源的每一次反弹，都是(shì)做(zuò)AI 的好时机啊，你敢说不(bù)是吗(ma)” “你现在(zài)给别人吹新能源，是(shì)要被吐口水(shuǐ)的” XXX便(biàn)涨红了(le)脸，额上的青筋(jīn)条条绽出(chū)，争(zhēng)辩道(dào)，“AI现在是概念炒作，都是泡(pào)沫(mò)，新能源马(mǎ)上到业绩窗口了，未来几年增速(sù)稳定，成长逻辑(jí)不变，市场会发(fā)现的”，接(jiē)连(lián)便(biàn)是难懂的话，什么“增(zēng)长(zhǎng)韧性不(bù)改，估(gū)值(zhí)修复，贝塔回归，拐点明确(què)，反转在即(jí)”之(zhī)类的。引得众人都哄笑起(qǐ)来，店内外充(chōng)满了快活(hu为什么福建女人不能娶ó)的空(kōng)气。

　　截至收盘(pán)沪指跌0.02％，深成指涨0.33％，创业板指(zhǐ)涨(zhǎng)1.54％。两市(shì)共3502只个股上涨(zhǎng)，1556只个股下(xià)跌。北(běi)向资(zī)金净买入近(jìn)8亿元。

　　今天泰勒终于可以写一下大涨原因(yīn)了(le)。

　　原(yuán)因也(yě)很(hěn)简单，今天主打的就(jiù)是一(yī)个新(xīn)能(néng)源(yuán)赛道(dào)股的超(chāo)跌反(fǎn)弹，风格突然暴力(lì)转换(huàn)，新能源(yuán)大反攻。

　　锂电、光伏等板(bǎn)块掀涨停(tíng)潮。

　　相(xiāng)反，TMT、人工智能概(gài)念股全线下挫，算力方(fāng)向(xiàng)中科曙(shǔ)光、紫光股份(fèn)、数据港跌(diē)停；CPO方(fāng)向(xiàng)光(guāng)迅科技跌停，锐捷网络、博(bó)创(chuàng)科(kē)技跌超10％；ChatGPT概念股(gǔ)工业富联、风语筑跌(diē)停，拓(tuò)尔思、软通动力跌超10％。

　　工业富(fù)联(lián)又(yòu)一(yī)次闪崩，消息(xī)面上(shàng)，微(wēi)软、Meta近(jìn)期削(xuē)减服(fú)务器订单规模(mó)。其中，微(wēi)软全年调降(jiàng)幅度(dù)最(zuì)高达(dá)30％，主要(yào)集(jí)中在下(xià)半年；Meta本季就砍(kǎn)单(dān)40％，下半年(nián)释单转为保守。

　　券商(shāng)也发来了(le)解读：【客观看待数通砍单(dān)传(chuán)闻，把(bǎ)握AI边际变化】

　　今早有消息称Meta和微软大幅削减了服务器订(dìng)单，我们呼吁(xū)大家客观看待。

　　首(shǒu)先，云(yún)商在年初给到的(de)23年Capex指引已比较悲(bēi)观，据此(cǐ)前产业反馈，四家大厂有(yǒu)2家是下滑(huá)的，1家(jiā)持平，1家(jiā)有增长，factset的一致预(yù)期看23年云商capex增长(zhǎng)为4％。因此服务器，尤其是通(tōng)用(yòng)服务器的(de)需(xū)求放缓完全(quán)在预期内；

　　而本(běn)轮AI大模型的浪潮主要拉动AI服务器。从光(guāng)模块板块来看，1-2月就(jiù)有Meta、亚马逊(xùn)砍单消息确认(rèn)，因此200G/400G需求走弱，在Q1收(shōu)入(rù)端已有充(chōng)分反(fǎn)映。

　　其次，微软(ruǎn)在最新的业绩会(huì)上(shàng)Capex指引乐观(guān)，预计(jì)后(hòu)续财季Capex将有“显(xiǎn)著”（PS：这里用(yòng)词是material）环比增(zēng)长，主要受Azure AI拉(lā)动 。后续(xù)也将根据业务(wù)反馈及(jí)用(yòng)户(hù)转化率，继续加(jiā)大AI的投(tóu)入。

　　微软预(yù)计下个财季Azure收入同(tóng)比(bǐ)增长26-27％，其中近1pct的增速拉动来自AI。

　　今天的(de)市(shì)场就分析到这(zhè)了(le)。

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