民生宏(hóng)观 · 周君芝团队

　　导(dǎo)读

　　广(guǎng)交会是(shì)中国“第一展"，疫后线下(xià)广交终(zhōng)于在4月中旬重启。我们赶赴(fù)133届广交会，把握人流交(jiāo)织背后的中国出口(kǒu)暗线。

　　要点

　　4月中(zhōng)国进出口商品交易(yì)会(huì)（即(jí)广交会）疫后重启线下开展，我们随即赶赴广交会开(kāi)展专(zhuān)项调(diào)研，用另一个视角观察(chá)中(zhōng)国出口企(qǐ)业现状，并捕(bǔ)捉一些能够反映中国出口长期趋势的线索。

　　通过广交(jiāo)会(huì)观察中国企(qǐ)业出口状况(kuàng)，有两(liǎng)大天然(rán)优势(shì)。

　　广交会(huì)规模最大、商品种类最全(quán)、参会采购商数量(liàng)多且国(guó)别广(guǎng)，被(bèi)誉(yù)为“中国(guó)第一(yī)展”。

　　以本届广交会为例，展会(huì)面积达到(dào)150万平方米(mǐ)，时间跨(kuà)度从4月(yuè)15日至5月5日(rì)，按照3期分别举办，涉及16个(gè)大类品种，基(jī)本覆盖主(zhǔ)要商品。

　　广交会参(cān)展企业(yè)所(suǒ)涉及(jí)的规模大小和(hé)所属(shǔ)地域非常广泛(fàn)，包(bāo)括大量中小外贸企业，也包括行(xíng)业(yè)龙头企业。广交(jiāo)会能(néng)够提(tí)供充足样(yàng)本，便于我(wǒ)们观察中国外贸出口(kǒu)企业群像(xiàng)，这是广交会(huì)反馈中国出(chū)口信息的第一(yī)大优势。

　　对外贸企业(yè)而言，外贸展会(huì)是(shì)重(zhòng)要的拓客渠(qú)道。新增(zēng)客源的数量和(hé)质(zhì)量，影响外贸企业长期新(xīn)增(zēng)订单。广交会参会(huì)客(kè)户及(jí)参展氛围，能(néng)够为我们把握更长趋(qū)势的(de)外贸大环境和出口大趋(qū)势提(tí)供线索。这(zhè)是广交会反馈(kuì)中国出口信息的(de)第(dì)二(èr)大(dà)优势。

　　本次广交会调研，我们得到当下(xià)中国(guó)出口(kǒu)企(qǐ)业群像五点特(tè)征，或预示中国(guó)出(chū)口趋势。

　　趋势(shì)一，客流(liú)总体(tǐ)旺盛(shèng)，然(rán)更多来自境内采购商，欧美(měi)采购商流(liú)量(liàng)明显低于往年(nián)。

　　本(běn)次(cì)广交会(huì)客流量(liàng)相(xiāng)对旺盛(shèng)，相较以往(wǎng)，今年境内采购商明(míng)显增(zēng)多。境内(nèi)和(hé)境外客(kè)流比重达到3:1。往年国内外客户充分交流时，境内和境(jìng)外采(cǎi)购商比(bǐ)例达到(dào)1:1。

　　本(běn)次参展外商以东盟、日韩、非洲为主(zhǔ)，还包含部(bù)分中东和俄罗斯客户(hù)群体(tǐ)。欧美客户数量明显下(xià)降，意味(wèi)着高(gāo)效益(yì)客户不足，毕竟欧美客(kè)户属(shǔ)于高效益(yì)客(kè)户。

　　趋(qū)势二，“一带一(yī)路”沿线国家(jiā)（东南亚、俄罗斯和中东）构成(chéng)中国出(chū)口(kǒu)新动(dòng)能(néng)。

　　与我们(men)之前长三角出口调研信息一致，本(běn)次广交会调(diào)研反馈，一带一路国家订单增幅较大。其(qí)中东(dōng)南亚订(dìng)单饱满，俄罗斯和中东因订(dìng)单总量尚小。

　　针对俄罗斯和中东国家订单，中国不(bù)同类型出口企业感受(shòu)存异。部分企业表示(shì)今(jīn)年(nián)对俄快速增长(zhǎng)，增速甚(shèn)至(zhì)超(chāo)过(guò)30％；部分企(qǐ)业(yè)则表示今年对俄出口并未(wèi)发(fā)生(shēng)太大变化。

　　趋(qū)势三，相较大型和自主品牌外贸企业，小企(qǐ)业和代工企业出口压力(lì)明显更(gèng)大。

　　企业普遍反(fǎn)馈今年(nián)海(hǎi)外(wài)需求较(jiào)过去(qù)两年旖旎是什么意思解释，风光旖旎是什么意思解释明显(xiǎn)走弱(ruò)，不同规模(mó)和(hé)类型企业反馈，它(tā)们具体面临(lín)的出口压力存(cún)在明显(xiǎn)差异(yì)。

　　小(xiǎo)型企业普(pǔ)遍反馈今年(nián)订(dìng)单明显下(xià)滑(huá)，中大型(xíng)企(qǐ)业反(fǎn)馈今(jīn)年订单虽有下滑，下滑程度较轻，甚至部(bù)分大中型企业订单略(lüè)有增长。

　　相较单纯(chún)的代加工企业，具(jù)备自主(zhǔ)品牌的(de)出口企业订单(dān)情况相(xiāng)对(duì)较(jiào)好，出(chū)口(kǒu)压力较轻。

　　趋(qū)势四，2023年中(zhōng)国出(chū)口企业仍面临一定贸(mào)易摩擦(cā)压(yā)力(lì)。

　　本次调研反馈，中国外贸企(qǐ)业(yè)面(miàn)临较为普遍的贸(mào)易(yì)摩擦(cā)。不仅传统的欧美发达国家对中国外贸企业保有(yǒu)持续的贸易摩擦，甚至(zhì)发(fā)展中经济体与(yǔ)中(zhōng)国之间的贸(mào)易摩擦也在加剧。

　　例如中国对(duì)非洲(zhōu)地区出口的贸易摩擦正在加剧，主要(yào)方式为加征关税，目的在于(yú)保护(hù)本(běn)地(dì)制造业(yè)发展；

　　又例如，东非共同体对外关(guān)税税率分三档，终端(duān)消费品25％、中间产品10％、原(yuán)材料(liào)和资本货物0％。设置关税(shuì)的初衷是为保(bǎo)护本地制造业免(miǎn)受廉价进口竞争。

　　趋势(shì)五，中国出口企业产业转移范围正在扩大，转(zhuǎn)移进(jìn)程(chéng)正在加速。

　　调研企业普遍(biàn)反馈(kuì)，受关(guān)税税(shuì)率和(hé)劳动力成(chéng)本(běn)因素影响，当(dāng)前(qián)中(zhōng)国企业已经开(kāi)始产业转移(yí)。疫情之后产业转移浪(làng)潮加(jiā)速，头部大(dà)型企业是这(zhè)一轮产业转(zhuǎn)移浪潮中的主(zhǔ)体。

　　目(mù)录

　　正(zhèng)文

　　引言

　　3月中旬，我(wǒ)们开(kāi)展杭州外(wài)贸专项调研，随后(hòu)发布(bù)《中国出(chū)口的优势与忧(yōu)虑》和(hé)《中国(guó)产(chǎn)业转移(yí)的(de)三点现实》两篇专题报(bào)告(gào)，提示中国出口两点(diǎn)超预期表现：

　　一(yī)是(shì)今年一季度(dù)中国出口订单和(hé)金额或将大(dà)增，主因去年底订单转移至年初(chū)；

　　二是疫情之(zhī)后(hòu)中国出口企业(yè)迎来产(chǎn)业转(zhuǎn)移浪潮，并影(yǐng)响(xiǎng)中国(guó)出(chū)口产品结构。

　　4月(yuè)中国进出口商品交易会（即广交会）疫(yì)后(hòu)重启(qǐ)线下开展，我们前往广州进行专(zhuān)项调研，从(cóng)另一个角度观察(chá)中国当下出(chū)口现状以及中国出口企业面临的长期趋势。

　　一、外贸(mào)展会(huì)能(néng)够反映出口(kǒu)的大环境和大(dà)趋势

　　对外贸企(qǐ)业(yè)而言(yán)，外(wài)贸(mào)展会(huì)是一个重要(yào)的拓客渠道(dào)，能够集中高效拓展新客户群体(tǐ)。新增(zēng)客源的数量和(hé)质(zhì)量(liàng)，影响外(wài)贸(mào)企业长期新增订单(dān)规模(mó)。

　　值(zhí)得注意的是，外贸展会新拓客户并不(bù)意味着当期订单暴增。短期(qī)之内海(hǎi)关总署统计的出口订单主要与之前客户签订(dìng)的老订单相(xiāng)关。外贸展会反映的是更长期的外贸大环境(jìng)和出口大(dà)趋(qū)势。

　　二、广交(jiāo)会为(wèi)中国(guó)最大外贸(mào)展会，可(kě)观察样本充足

　　广(guǎng)交会作为中国最大的进出口商品展会，已经举(jǔ)办133届，为中国历史最长的(de)外贸展会，被誉为“中(zhōng)国第一展”。

　　广交(jiāo)会的会(huì)展(zhǎn)规模最大、商品(pǐn)种类(lèi)最全、企(qǐ)业类型最多、参会采购商(shāng)数量(liàng)最(zuì)多、国别最广，能够为我们观察中国外贸出口(kǒu)现(xiàn)旖旎是什么意思解释，风光旖旎是什么意思解释状和(hé)趋势提供充足样本。

　　133届广(guǎng)交会的展会面积达(dá)到150万平方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期(qī)分别举办(bàn)，每(měi)期涉及商品(pǐn)种类包括：

　　第一期：电子及家电、照明、车辆及配件、机(jī)械、五金工(gōng)具、建(jiàn)材、化工(gōng)产品、能源(yuán)；

　　第二(èr)期：日用消费品、礼品、家居(jū)装(zhuāng)饰品；

　　第三(sān)期：纺织服装、鞋(xié)、办公箱包及休闲用品、医药及医疗保健、食品(pǐn)。

　　133届广交会第(dì)1、2期累计参展企业数量达到2.5万家(jiā)，参展(zhǎn)数量较多。

　　三、今年广交会反映当前外贸环境五点(diǎn)特征(zhēng)

　　第(dì)一，客流旺盛(shèng)，更多(duō)来(lái)自(zì)境内(nèi)采(cǎi)购商，欧美采购商流量明(míng)显低(dī)于往年(nián)。

　　结合现场调研企(qǐ)业反馈，本次广交会客流量(liàng)相当旺盛，但相较往期展会，本次广交(jiāo)会开放(fàng)境内采购(gòu)商名(míng)额，客流结构上(shàng)境内采购(gòu)商与境外采购商占比为3 ：1。换言之，本次展会更(gèng)多人流来自于境内(nèi)采(cǎi)购商，往(wǎng)年内(nèi)外交流比较充分(fēn)时(shí)，境内和境外采购商比例(lì)达(dá)到1:1。

　　本次外商结(jié)构中，欧美客户数量明显不(bù)足，本次境外采购商(shāng)主要为(wèi)东盟、日韩(hán)、中东、俄罗斯和(hé)非(fēi)洲(zhōu)等客户群体。

　　对(duì)中国外贸企业而(ér)言，欧(ōu)美客户属于高效益客户，欧美采(cǎi)购商数(shù)量(liàng)下降，意味着(zhe)本(běn)次广交会反馈(kuì)出(chū)来(lái)的信(xìn)息是当下高效益客户占(zhàn)比有所下降(jiàng)。

　　根据部分企业反馈，本(běn)次欧美客(kè)户数量偏少(shǎo)，可能(néng)和过去3年欧美跨境电商(shāng)发展迅(xùn)速有关，部分采购(gòu)商已经不直接前(qián)往(wǎng)线下展会。

　　第二，“一带一路(lù)”沿线国家构成出口新动能。

　　与近期出口数据相匹配，调研企业反馈“一带一路”国家的订单增幅(fú)较为明显。除东南亚外(wài)，俄罗(luó)斯和中东整体的采购规模相对偏(piān)小。

　　因此(cǐ)，针对俄罗斯和中(zhōng)东客户(hù)订(dìng)单，不同企业之间感受存在(zài)明显差异。部分(fēn)企(qǐ)业(yè)表示今年对俄增长超过30％，部(bù)分企业则(zé)表示对俄出口并未(wèi)增长。

　　和前次(cì)调(diào)研结果相近，企业普遍(biàn)反馈欧美出口动能(néng)最(zuì)为疲弱，日韩需(xū)求相(xiāng)对平稳。

　　第三，相较大(dà)型和自主品牌外贸企业(yè)，小企(qǐ)业(yè)和代工企业出口压(yā)力明显更(gèng)大。

　　企业普遍反馈目前(qián)海外需(xū)求较过去2年(nián)有明显走(zǒu)弱，不同(tóng)规模和类型(xíng)的企业所面临的出(chū)口压(yā)力(lì)存在明显差异。

　　小型企业普遍反馈今年(nián)订单下滑明显，而中大型企业则(zé)反馈今年订单虽有下滑，但(dàn)程(chéng)度相对较轻，甚(shèn)至部分企业存在订单略增的情(qíng)况。

　　此(cǐ)外，相较于单纯的代加工企业，具备(bèi)自主(zhǔ)品牌的外贸企业反(fǎn)馈(kuì)今年(nián)订单情况相对较好，出(chū)口压力较轻(qīng)。

　　第四，2023年(nián)中国出(chū)口企业(yè)仍(réng)面临(lín)一(yī)定贸(mào)易(yì)摩擦压力(lì)。

　　本次广交会参展(zhǎn)企业反馈，中国外贸企业(yè)正面临较(jiào)为(wèi)广泛的贸易摩擦。中国和欧美发达国家之间存在贸易摩擦，除(chú)此之外(wài)，中国企业同样面(miàn)临其他地区贸易摩擦增大，例如(rú)中国对非洲地区出口的贸(mào)易(yì)摩擦正在(zài)加剧，主要方式为加(jiā)征关税(shuì)，目的在于保(bǎo)护本地制造业发(fā)展。

　　2022年7月东非共(gòng)同(tóng)体正式实行第四(sì)档35％的共(gòng)同(tóng)对外关税(shuì)的决定，计划纳入的(de)商品包括：乳制品、肉产品(pǐn)、谷物、食用(yòng)油、饮料和酒类、食(shí)糖(táng)及(jí)糖果、水果、坚果、咖(kā)啡、茶叶、鲜花、调味(wèi)品、家具、皮革品、棉纺织品(pǐn)、服装、钢铁产品和陶(táo)瓷产品(pǐn)等。

　　原先东非共体共同对外(wài)关(guān)税(shuì)税率分三档，终端(duān)消费品(pǐn)25％、中间产品(pǐn)10％、原(yuán)材料(liào)和资本货(huò)物(wù)0％。初衷是保护本地制造业免(miǎn)受廉价进口竞争。

　　第五，中国出口(kǒu)企业(yè)产(chǎn)业(yè)转移范围正在扩大，转移(yí)进程(chéng)正在加(jiā)速。

　　调研(yán)企(qǐ)业普遍(biàn)反(fǎn)馈，受关税税率和(hé)劳动力成本因素影响，当(dāng)前(qián)中(zhōng)国企(qǐ)业存在产业(yè)转移。疫(yì)情之(zhī)后产(chǎn)业转移浪(làng)潮加速，头部大(dà)型(xíng)企业是产(chǎn)业转移(yí)的主(zhǔ)要主体。

　　企业(yè)反馈产业转移主要流(liú)向东(dōng)南亚，目前也开始流向非洲等地。产业转移(yí)至当地，生产得(dé)到(dào)的产成品也主(zhǔ)要是为销售于当地。

　　此外(wài)，产业转移对中国出(chū)口份额(é)影响上(shàng)，企业反馈和宏观数据(jù)表现有所差异(yì)。其中，出口份额数(shù)据显(xiǎn)示(shì)，中(zhōng)国出口(kǒu)劳动密集型产品的订单近年(nián)来呈现持续下(xià)降；但大(dà)部分调(diào)研企业认(rèn)为转移产(chǎn)能尚不构成竞争威胁，向东(dōng)南亚转移(yí)的订(dìng)单规模较小。

　　风险(xiǎn)提示

　　调研样本企业数量与范围有(yǒu)限；海外经(jīng)济衰退超预期。

　　本文来自(zì)民生证券研究院于2023年5月8日发(fā)布的(de)报告《民生宏观(guān)调研系列之三：广交会下的出(chū)口群像(xiàng)》

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