全球头号(hào)对冲基金(jīn)桥水的最新调仓情况曝(pù)光(guāng)了！

　　根据其向美国证交会提交的13F文件显示(shì)，桥水基金(jīn)（Bridgewater Associates）在今年一季度末的(de)美(měi)股持(chí)仓(cāng)市值达到163.88亿(yì)美元（约合人(rén)民币1140亿元），较一季度末有(yǒu)所(suǒ)缩(suō)水。

　　安硕核心(xīn)MSCI新兴市(shì)场ETF（IEMG）在一季度(dù)获(huò)得(dé)桥水(shuǐ)大(dà)幅加仓，晋(jìn)升为其(qí)第一大重仓，但(dàn)桥水减(jiǎn)持了两只(zhǐ)标普500ETF，还减(jiǎn)持了宝洁、百(bǎi)事可乐、可口可乐、沃(wò)尔玛等多只消费股；另外(wài)桥水加仓了谷歌母公司Alphabet、脸书等，但是减持了拼多(duō)多(duō)、黄(huáng)金ETF等。

　　但是桥(qiáo)水最新观点(diǎn)表(biǎo)示，其(qí)非常看(kàn)好黄金，认为黄金可能正处于持续(xù)增长(zhǎng)期(qī)的开端。

　　桥水(shuǐ)美(měi)股(哆瑞咪发嗦啦西哆8个音怎么写 - 手机爱问，哆瑞咪发嗦啦西哆8个音怎么读gǔ)持仓市值近164亿美元

　　美国(guó)证券(quàn)交易委员会（SEC）披露了最新的(de)13F文件，桥水(shuǐ)基金今年一季度末的(de)持仓(cāng)曝光。据(jù)了解(jiě)，到(dào)今年4月末，桥水管理的(de)全权委托资产（AUM）为1968.34亿(yì)美元(yuán)。

　　我们来看看桥水在今年一季度的美股持(chí)仓变(biàn)动情况，数据显示，截止(zhǐ)2023年(nián)3月末，桥(qiáo)水在美股的持(chí)仓总(zǒng)市值达到163.88亿(yì)美元，较去(qù)年底的183.2亿美元(yuán)减(jiǎn)少了10.55％。作为全球宏观(guān)策略(lüè)基金，桥(qiáo)水的美股组合仅(jǐn)占总资产(chǎn)很小的一部分。

　　在这个季(jì)度，桥水在不(bù)断卖卖(mài)卖，清仓了228只证券，减(jiǎn)持了360只证券(quàn)；同时也积极买进，新进(jìn)了118只(zhǐ)证券，增持了(le)225只证券。

　　新(xīn)兴(xīng)市场ETF成头号(hào)重仓

　　桥(qiáo)水减持多只(zhǐ)消费股

　　今年一季度(dù)末，桥(qiáo)水的前十(shí)大重(zhòng)仓标的的(de)集中度为34.71％。

　　其中(zhōng)，安硕核心MSCI新(xīn)兴(xīng)市(shì)场ETF（IEMG）在今年(nián)一季度末(mò)晋(jìn)升为桥水的第一大重(zhòng)仓，加仓(cāng)了331万股(gǔ)左右，持仓增至1786.26万(wàn)股，期末持仓(cāng)市值为(wèi)8.72亿美元，占投资组合比(bǐ)例的5.32％。

　　第二、第七大持仓是两(liǎng)只标普500ETF，分(fēn)别持有182.87万股、123.31万股，较上一季度都有(yǒu)所减持，期末持仓市(shì)值分别为7.52亿美元、5.05亿美元。

　　值得(dé)注(zhù)意的是，桥水持(chí)有多只消费品个股，但是今(jīn)年一季度都进行了(le)减(jiǎn)持，比如其(qí)第(dì)三大持仓(cāng)宝洁，减掉了(le)5万股左右(yòu)，期末(mò)持有494.49万(wàn)股，持股市值为7.35亿美元；还有桥水也减持了百(bǎi)事可乐、可口可乐，持股数量分别降至280.75万股、814.52万股，期末持股市值为5.12亿美元(yuán)、5.05亿(yì)美元，分别位列第(dì)五、第六(liù)大(dà)重(zhòng)仓股；另外(wài)，桥水(shuǐ)还减持(chí)了麦(mài)当劳、开市客、沃尔玛，其中沃(wò)尔玛的减持幅度相对(duì)较(jiào)大(dà)。

　　但(dàn)是，桥(qiáo)水在一季(jì)度(dù)小幅(fú)加仓了(le)医疗领域(yù)的强生，持股增至358.75万股，期(qī)末持股市值为(wèi)5.56亿美元(yuán)，位(wèi)列第(dì)四(sì)大重仓(cāng)股。

　　桥水加仓谷歌(gē)、脸书

　　减(jiǎn)持黄金ETF等

　　基(jī)金君梳(shū)理了(le)桥(qiáo)水基金美(měi)股(gǔ)前30大重仓(cāng)，其(qí)中增持的标的(de)还包括谷歌母公司Alphabet，增持了156.46万(wàn)股，持(chí)股数量增(zēng)至230.83万股，持有市值(zhí)为2.39亿美(měi)元；还增持了(le)脸书(shū)Meta，持(chí)股增至100.18万股，持有市(shì)值为2.12亿美元；此外，增(zēng)持了VISA、直觉(jué)外科、贝宝、Booking等。

　　但(dàn)是(shì)，基金君(jūn)发现，桥水在一季度减(jiǎn)持的标的(de)相(xiāng)对较多(duō)，除去前十(shí)大(dà)重仓，桥水还(hái)减持(chí)了先锋(fēng)领航富时新(xīn)兴市(shì)场ETF，减少535.74万(wàn)股，持股数量降(jiàng)至847.11万股(gǔ)，减(jiǎn)持幅度达(dá)38％，持(chí)有(yǒu)市值(zhí)为3.42亿美元。

　　另(lìng)外桥水(shuǐ)减(jiǎn)持幅度较(jiào)大的还有拼多多，减少了(le)150.34万(wàn)股(gǔ)，持股数(shù)量(liàng)降至214.24万(wàn)股，减(jiǎn)持幅(fú)度(dù)41％，持(chí)有市值(zhí)为1.63亿美元。桥水还减持了亿滋国际(jì)22％，持股降至223.41万股，持有市值为1.56亿(yì)美元；减持了塔吉(jí)特28％，持股降至66.44万股，持有(yǒu)市值(zhí)为1.10亿美元。

　　值得注(zhù)意的是，桥水在一(yī)季度还减持了其特(tè)别看(kàn)好的黄(huáng)金资产，卖出黄金ETF——SSgA SPDR Gold Shares共计34.02万股，期末持仓降至88.68万股，持有(yǒu)市值为1.62亿美(měi)元。该基金从去年(nián)年底(dǐ)以来出现较大涨势，表现(xiàn)非(fēi)常突出(chū)。

　　但从最新的观点看，桥(qiáo)水还是非(fēi)常看好(hǎo)黄金的。

　　近期，桥(qiáo)水基金联席首席投(tóu)资(zī)官凯伦·卡尼奥尔(ěr)-坦布(bù)尔(ěr)表示，黄(huáng)金可能(néng)正处于持续(xù)增长期的开端，因为全球(qiú)对美元去杠杆化的推动仍是金价的长期支撑(chēng)。她表示，黄金被(bèi)低估了，还有很长的路要走(zǒu)。

　　她还说，黄(huáng)金在(zài)全球货(huò)币市场中日益重要，这(zhè)使得它不仅仅(jǐn)是对(duì)抗(kàng)债券市场和利(lì)率(lǜ)的工具。另(lìng)外，地(dì)缘政治动荡不(bù)会消失(shī)，这是对黄金的长期支撑。不仅如此(cǐ)，由于全球通胀(zhàng)水平(píng)仍相对较高，黄(huáng)金(jīn)将继(jì)续吸引投资者，以对冲购(gòu)买(mǎi)力(lì)下降的风险。

　　桥水最(zuì)新观点曝光

　　4月末，桥水联合首(shǒu)席(xí)投(tóu)资官鲍勃·普林(lín)斯分享了他在2023年一季度的最(zuì)新观(guān)察(chá)。

　　他指出，名义支出水(shuǐ)平(píng)高于经(jīng)济体的生产能力，导致通胀率(lǜ)远(yuǎn)高于目标水平，美(měi)国和其他(tā)西方(fāng)经济体处于看跌(diē)失衡(héng)中。为(wèi)了纠正这(zhè)种失衡，缓解需求(qiú)压(yā)力，欧美各国(guó)央(yāng)行一(yī)直(zhí)在(zài)实施紧(jǐn)缩政策——目(mù)前紧(jǐn)缩政策(cè)造成的负面影响初现苗头。但一切才刚刚开始，恢(huī)复均(jūn)衡将(jiāng)会给经济(jì)和市场带来一定的负面影响。

　　相比之下，亚洲经济体的经济更加接近于均衡——支出与劳(láo)动力产出水平一致，通胀可控(kòng)，政(zhèng)策制(zhì)定者有足(zú)够的空间(jiān)提振经(jīng)济(jì)和市场。

　　鲍勃·普林斯也(yě)称，在(zài)大部分西方国(guó)家，货币政策紧缩扭转了流(liú)动(dòng)性方向(xiàng)，促使人们抛售资产持有现金。紧缩政策(cè)推(tuī)高(gāo)了折现率（即现(xiàn)金未来实(shí)际(jì)收益率的预(yù)期），但迄今(jīn)为止(zhǐ)尚未严(yán)重影响风险溢价和经(jīng)济增长(zhǎng)，上述情况极有可能在周期的下(xià)一阶段(duàn)出现。与西方国家相(xiāng)比，中国、日本和许多亚(yà)洲国家和地区处于周期的不(bù)同位置，这些国家和地区的政(zhèng)策制(zhì)定者(zhě)支持货(huò)币和(hé)信用流动，这降低了折现(xiàn)率和风险溢(yì)价，促进了经济增长。

　　5月份，对(duì)于(yú)近期美联储加息，桥水基金在其官微发文(wén)称(chēng)，“上(shàng)周美(měi)联储加息25个(gè)基(jī)点。虽然没有明确声明加息将会暂停(tíng)，但政策指(zhǐ)引的取消和鲍威尔讲话(huà)清楚表明，美联储希望持观(guān)望态度。这符合我们对当前形势的(de)解读。”

　　桥水表(biǎo)示，为(wèi)了(le)应对疫情带来的影响，许多发(fā)达经济体都推出(chū)了大(dà)规模财政刺激政策，引发了(le)通胀问题。为(wèi)了应对高(gāo)通胀，央行不(bù)得不收紧政策。其(qí)中美(měi)国采取了最激(jī)进的应(yīng)对(duì)通胀的举措，在不到18个(gè)月的(de)时间(jiān)里，美联储加息500个基点，并(bìng)迅速减持(chí)债(zhài)券。目前，虽然美国经济尚未(wèi)出哆瑞咪发嗦啦西哆8个音怎么写 - 手机爱问，哆瑞咪发嗦啦西哆8个音怎么读现(xiàn)严重问题，但名义支出(chū)已(yǐ)经放缓(huǎn)。如果美联储进一步收紧政策，银行业(yè)就会继续承(chéng)压，从(cóng)而影响信贷供应。上周(zhōu)，美(měi)国第一共和银行被(bèi)接(jiē)管，再次凸显美国金融体系(xì)面临压力(lì)，股市和债(zhài)券(quàn)收益率出现下跌。美(měi)国可能需要（也可能不需(xū)要(yào)）进一步(bù)收紧政策(cè)。鉴(jiàn)于迄今为止的紧缩举(jǔ)措，美(měi)联储可(kě)以评估形(xíng)势再做出决策(cè)。

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