在“扶优限(xiàn)劣”的基本方针下(xià)，私募基金行业(yè)监管趋严(yán)，近日又有私募被“点名(míng)”。

　　5月(yuè)4日，中国证券(quàn)投(tóu)资基金业协(xié)会网站披露的一则公(gōng)告显示，雪杉基(jī)金(jīn)存在违反专业化运营原则等四项违规行为(wèi)。根据相关规定，协会(huì)拟对雪杉基金公开谴责、暂停受理其私(sī)募基金(jīn)产品备案六个月；对(duì)时任雪杉基金合规风控(kòng)负责人的黄某公开谴责。

　　因4项违(wéi)规(guī)行(xíng)为

　　雪杉基金(jīn)被暂停备(bèi)案六个月

　　5月4日(rì)，中国证券投资基金业协会网(wǎng)站(zhàn)披(pī)露了一则纪律处分事(shì)先告(gào)知(zhī)书送达(dá)公告。经查，深圳(zhèn)雪(xuě)杉基金管理有限公司(sī)（简称(chēng)“雪杉(shān)基金”）涉(shè)嫌从(cóng)事违法违(wéi)规行为(wèi)，时任高级管理人(rén)员黄(huáng)某应(yīng)当对此承担法律责(zé)任(rèn)，协会拟对其(qí)作出纪律处分。

　　公告显(xiǎn)示，雪杉基金存在四项(xiàng)违规行为：

　　一是违反专业化运营原则。其一，2019年(nián)5月，深圳雪杉与上海(hǎi)阿杏达成《业务(wù)合作协议》，由债券发(fā)行(xíng)人关联方出资认购(gòu)上海阿杏(xìng)产(chǎn)品份额(é)，该产(chǎn)品通过深圳雪杉在(zài)管产品“雪杉夏桐1号私(sī)募证券投资基金”最终(zhōng)投向指定债券产品。其(qí)二(èr)，2019 年5月，深圳雪(xuě)杉与株洲新芦淞(sōng)产业发展集团(tuán)有限公司(sī)（以(yǐ)下简称(chēng)株洲新芦(lú)淞）签署《投资(zī)合作(zuò)协(xié)议(yì)》，约定由(yóu)指定(dìng)第(dì)三方(fāng)认购“雪杉夏(xià)桐7号(hào)私(sī)募证券投资基金”，并由该产(chǎn)品购买指定债券。以上行(xíng)为不(bù)符(fú)合私募(mù)基金管理(lǐ)人专业化(huà)运营的要求。

　　二是未向投(tóu)资(zī)者披露关(guān)联(lián)交易。2018年2月至2019年8月，“雪杉夏桐1号私募证(zhèng)券投资基金”“雪杉(shān)夏桐2号”“雪杉(shān)夏桐3号”“雪(xuě)杉夏桐6号(hào)”“雪杉夏桐7号”“雪杉常(cháng)升(shēng)1号(hào)”“雪杉常升2号”分别投向(xiàng)上海(hǎi)映雪投资(zī)管理中心（有限合伙(huǒ)）（以下(xià)简称上海映(yìng)雪）在管产品“映雪吴钩15号(hào)私募基(jī)金(jīn)”6.58亿元、1.95亿元、0.55亿(yì)元、1.13亿元、2.70亿元、0.51亿(yì)元及0.12亿(yì)元。2018年2月，“雪杉(shān)春茗1号基金”投向上海映雪在管产品共计5610万元。

　　投资期间，深圳雪杉董事(shì)长(zhǎng)郑宇(yǔ)为上海映雪执行事(shì)务合伙人、实际控制人，上述交易构成关联交易，但深(shēn)圳雪(xuě)杉(shān)未向投资者进行明确、充分地披露。

　　三是未(wèi)落(luò)实(shí)投资者适当性管理要(yào)求(qiú)。雪杉(shān)春茗(míng)1号(hào)基金的投资者王(wáng)某的基金合同于2015年7月7日(rì)签署，但(dàn)是其风险测(cè)评问卷则于(yú)2016年9月21日签署。

　　四是(shì)一般(bān)员(yuán)工违规兼(jiān)职。深圳雪(xuě)杉市场(chǎng)拓(tuò)展、投资运(yùn)营、财务等(děng)岗位员工存在(zài)兼职情况(kuàng)。

　　黄某于(yú)2016年3月至2019年4月任深圳雪杉合规风控负(fù)责人，应当(dāng)对发生在各(明堂人形图的作者是谁，明堂人形图的作者是谁写的: 24px;'>明堂人形图的作者是谁，明堂人形图的作者是谁写的gè)自任职期间公司的违规行为承担相(xiāng)应责任。

　　根(gēn)据(jù)相关规(guī)定，协(xié)会拟对(duì)深圳雪杉公开谴责、暂停受理其私募(mù)基金产(chǎn)品备案(àn)六个月；对 黄某公开(kāi)谴责。

　　雪杉基金曾收(shōu)警示函

　　值得(dé)注意的是(shì)，这已经不是(shì)雪(xuě)杉基金首次遭监管处罚。2022年6月18日，深(shēn)圳证(zhèng)监局(jú)曾对(duì)雪(xuě)杉基(jī)金出具警(jǐng)示(shì)函。

　　相关公告显示，经(jīng)查，雪杉基金在从事私募基金业务活(huó)动中，存在未履行谨慎勤勉(miǎn)义务、未(wèi)采取问(wèn)卷调查等方式对(duì)个别投(tóu)资者(zhě)的风险识别能(néng)力和风险承担能力(lì)进(jìn)行评估、未按照(zhào)合同约定如实(shí)向投资者披露(lù)可能(néng)影响投资者合(hé)法权益的重大(dà)信息(xī)等情形。依(yī)据(jù)《私募管(guǎn)理办法》第三十(shí)三条规定，决定对(duì)其采取(qǔ)出具警示函的行政监管措(cuò)施。

　　百亿(yì)私募(mù)映(yìng)雪投资居(jū)股东之列

　　雪杉基金成立于2015年，注册资(zī)本为3250万元，机构类型为私募证券(quàn)投资基金管理人(rén)，全职(zhí)员工人数14人，管理规模区间为20-50亿(yì)元。去年2月份，雪杉基(jī)金曾进行高管(guǎn)变更(gèng)。目前雪杉(shān)基金的(de)法人(rén)、总经理为汲(jí)培欣，合规风控负责人为曾(céng)峤(jiào)。

　　值得注意(yì)的是，百亿私(sī)募映雪投资为雪(xuě)杉(shān)基金的股东(dōng)，持股占比4.2％。

　　除此之外，雪杉(shān)基金还(hái)有(yǒu)一家关联公(gōng)司为深圳市塔门投资管理有限公司，雪杉基(jī)金持股(gǔ)50.5％。塔(tǎ)门投资(zī)为私募(mù)股(gǔ)权、创业投(tóu)资基金管理(lǐ)人。

　　雪杉基金官网显(xiǎn)示，雪杉(shān)基金还在香(xiāng)港控股成立了Cedar Value （HK） Limited（雪杉(shān)惠(huì)理（香港）有限(xiàn)公(gōng)司，“雪(xuě)杉香港(gǎng)”），以期发(fā)挥与(yǔ)雪(xuě)杉境内平(píng)台的(de)跨境(jìng)协同效应，为投资人寻(xún)找海(hǎi)外长(zhǎng)期稳定资(zī)产的投资和并购机会。

　　据(jù)介(jiè)绍，雪杉的投资策略是通过追踪资产价(jià)格指数、利率、汇率、指标性(xìng)股指等宏观经(jīng)济(jì)和估值指标，以分析并提取经(jīng)济(jì)周期中(zhōng)的趋势(shì)性行业(yè)和事件以最(zuì)大化投资上行收(shōu)益，同(tóng)时引入非公(gōng)开市场投资中(zhōng)的个体性估(gū)值和内在价值分析体系，以更(gèng)好(hǎo)锁定(dìng)投资(zī)的下行风险。但在2020年(nián)10月，雪杉基金官(guān)网的(de)新闻动态便停止更新。

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