今年以来基金代销机(jī)构被基金公司解约的情形明显增多(duō)。

　　近日(rì)，又有(yǒu)多家基(jī)金公(gōng)司发布与(yǔ)基金代销机构解约的(de)公告。截至6月(yuè)1日(rì)，今年以来(lái)已有18家基金公司宣布(bù)与(yǔ)28家基金代(dài)销机构终(zhōng)止(zhǐ)合(hé)作(zuò)。而从机构类型(xíng)看，中小型独立基金(jīn)销售(shòu)机构居多(duō)，此外，也有银行和(hé)保险(xiǎn)。

　　值得(dé)一提的(de)是，近年(nián)来由(yóu)于经营不善(shàn)或(huò)违规，已(yǐ)有多家基金销售机构主动或被动注销牌照(zhào)。

　　业(yè)内人士认为(wèi)，基金公(gōng)司(sī)与基金销售机构之(zhī)间(jiān)的合作(zuò)本就是(shì)双向(xiàng)选择，在高质量发展背(bèi)景下，基金(jīn)公司严格(gé)筛选代销机构也(yě)是降本(běn)增效的主独立事件与互斥事件的区别与联系公式，独立事件与互斥事件的区别与联系视频流选(xuǎn)择。未来，基金代销行业优(yōu)胜劣汰生态(tài)或将持续。

　　公募密集(jí)终(zhōng)止与基金代销机构合作

　　6月(yuè)1日(rì)，西部利得基金发(fā)布公告，自2023年6月9日起(qǐ)，终(zhōng)止浦领基金办理该(gāi)公(gōng)司(sī)旗下基金的相(xiāng)关(guān)销(xiāo)售业务。值(zhí)得(dé)注意(yì)的是，今年以来，还有(yǒu)方正(zhèng)富(fù)邦基(jī)金、平(píng)安(ān)基金，以(yǐ)及海富通(tōng)基金停止了与浦领基金的基金(jīn)销(xiāo)售(shòu)合作(zuò)关(guān)系。

　　5月(yuè)29日，长盛基金发布公(gōn独立事件与互斥事件的区别与联系公式，独立事件与互斥事件的区别与联系视频g)告，经与(yǔ)北京虹(hóng)点基金销售有限(xiàn)公司、上(shàng)海凯石财富基金销售有限公司协(xié)商一致，自2023年5月29日起(qǐ)，上述基(jī)金销售机构将不(bù)再(zài)代理销(xiāo)售公(gōng)司旗下(xià)所有公(gōng)募基(jī)金。

　　就在此(cǐ)前(qián)的(de)5月18日，长(zhǎng)盛(shèng)基(jī)金(jīn)也(yě)发布公告称(chēng)，与方德保(bǎo)险代理有限公司、民商基金销售（上(shàng)海）有限公司协(xié)商一致，自2023年5月(yuè)18日起，上述(shù)基金销售机(jī)构将不再(zài)代理公司旗下(xià)所有公募(mù)基金(jīn)。自(zì)公告之日起，上述公司(sī)不再办理(lǐ)本公(gōng)司旗下基金的(de)开户、认购、申购等基(jī)金买入的(de)相关业(yè)务(wù)，只保留赎回(huí)业务，直至所(suǒ)有客户赎回全部份额。而在今年4月，西部利(lì)得基金(jīn)、上银基金也终止(zhǐ)了与民商基金的(de)基金销售(shòu)合作(zuò)，上银基金则于2月终止与该(gāi)机构的合作关(guān)系(xì)，但也有宝盈基金、万(wàn)家基金新增(zēng)与民商基金的销售合作(zuò)。

　　据中国基(jī)金报(bào)记者统计(jì)，截至6月1日(rì)，今年(nián)以来(lái)，已(yǐ)有18家基金公(gōng)司(sī)宣布与28家基金代销(xiāo)机构终止合作(zuò)。

　　其中，2月，有(yǒu)3家(jiā)基金公司终止合(hé)计(jì)7家独立(lì)基金销售(shòu)机构的合(hé)作(zuò)；3月，有8家(jiā)基金公司终(zhōng)止了(le)合计(jì)17家独立基金(jīn)销(xiāo)售机构(gòu)的代销合作，其中包括1家保险公司；4月(yuè)，有5家(jiā)基(jī)金公司终(zhōng)止了合(hé)计6家独立基金销(xiāo)售机构(gòu)的(de)合作；5月(yuè)以来，则已有9家(jiā)基金(jīn)公(gōng)司宣布终止了合(hé)计12家(jiā)基(jī)金(jīn)代销(xiāo)机构(gòu)的(de)合作，这其(qí)中包括独立基金销售机构、银行和保险。

　　目前这些代(dài)销机构中，正融基金解除合作关系的(de)基金(jīn)公(gōng)司最多，年内已有5家(jiā)；而基金公司中，长盛基(jī)金解除合作关系(xì)最为频繁，3月以来(lái)几乎每月都会和基金代销机构解除合作关系，目前已累计解约11家(jiā)，海富通基金今年2月和3月分别解除(chú)5家合作关系(xì)，已累计10家。

　　严格(gé)筛选(xuǎn)代销机构

　　助推降(jiàng)本增效

　　整体来看(kàn)，前述被(bèi)解约的(de)基(jī)金(jīn)销(xiāo)售机构多(duō)为中小型机构。

　　业内人士表示，随(suí)着代(dài)销机构数量增(zēng)多及监管趋严，近几年公(gōng)募基(jī)金公司对于代(dài)销机构的选(xuǎn)择标准也在提高(gāo)。在高质量发(fā)展背景(jǐng)下(xià)，严格(gé)筛(shāi)选基金代销机构，也是实(shí)现降本增效的(de)一大举(jǔ)措。

　　一家基(jī)金公司内部(bù)人(rén)员表示，基金公司终止(zhǐ)与销售机构的(de)合作，无非是以下三种(zhǒng)情(qíng)况：一是基(jī)金销量一直得不(bù)到有效增长，对基金公司整体(tǐ)基金销售(shòu)贡献(xiàn)不(bù)大；二(èr)是受(shòu)到监管处罚；三是销(xiāo)售机(jī)构主业(yè)发生(shēng)改变。

　　“实际上，前两年就(jiù)这(zhè)样终止(zhǐ)过一轮，理由无非(fēi)就(jiù)是这些。”但该内部人员也坦言，今年以来权(quán)益市场低(dī)迷(mí)，基金销售困难也加速(sù)了(le)对尾部销售机构(gòu)的淘汰(tài)。“上太多销(xiāo)售合作(zuò)机构，没有太大意义(yì)，只是(shì)徒(tú)增(zēng)后台工作量(liàng)。”

　　华林(lín)证(zhèng)券董事总(zǒng)经理贾志也表示，基(jī)金公(gōng)司(sī)终止与代销(xiāo)机构(gòu)的合作，通常是基金代销机(jī)构销售(shòu)能力较弱，且又受到监管(guǎn)的处罚，就会很果(guǒ)断地解除合(hé)作(zuò)关系(xì)。“基金公司与(yǔ)基(jī)金(jīn)代销(xiāo)机构的合(hé)作是(shì)市(shì)场化的，要考虑维护成本与合作的潜力(lì)，基金公(gōng)司会依据自(zì)身的发展(zhǎn)状况有选择(zé)的(de)与基金代销机(jī)构合作。”

　　北方一家公(gōng)募公司(sī)渠道负责人透露，其所(suǒ)在公(gōng)司选择基(jī)金销售公司(sī)，有一套完整的基金(jīn)销售评估办法(fǎ)，比(bǐ)如(rú)基金销售(shòu)保有规(guī)模、机(jī)构成立(lì)时(shí)间、综合能力，以及与哪些(xiē)公司合作等都是考核的要(yào)素(sù)，其(qí)中(zhōng)，要(yào)求其公募基金销售(shòu)保有规模排名(míng)排名前100，是硬性指(zhǐ)标。

　　“跟基(jī)金销售机构合(hé)作后，需要对接系统，每年要付出系统(tǒng)维护(hù)成本，很多销售公司(sī)一年的保有量(liàng)也没有多少，甚至(zhì)都覆盖不(bù)了成本。”据该负责人透(tòu)露，即便是前(qián)100名，也有相当一(yī)部分达(dá)不到标准(zhǔn)。

　　在贾志(zhì)看来，基金公司与基金代销机(jī)构的(de)合作是双向选择，基金公司希望能有销(xiāo)售能(néng)力强(qiáng)的机构(gòu)合作，头部代销(xiāo)机构(gòu)也会对基金公司的(de)投研能力，管理规(guī)模，也有一(yī)定的要求。

　　此(cǐ)外，另据某(mǒu)基(jī)金研究人士(shì)称(chēng)，目前基金代销的机构主要分为银(yín)行、第三方基金(jīn)销(xiāo)售机构，以及(jí)券商，从(cóng)禀(bǐng)赋(fù)来说，各(gè)有千(qiān)秋，比如(rú)，银行(xíng)在渠道方面(miàn)基础(chǔ)较强，更擅长固收类产品的服务，第三方销售渠道线(xiàn)上(shàng)渠(qú)道较强(qiáng)，尤(yóu)其是蚂蚁(yǐ)、天(tiān)天等互联网平台流量(liàng)形成显著护(hù)城河，随着AI演进，领先(xiān)地位(wèi)将(jiāng)更加夯(hāng)实(shí)，而(ér)券商(shāng)是以(yǐ)线(xiàn)下营业部为抓手，对权益(yì)类(lèi)产(chǎn)品(pǐn)服务能力较强。

　　贾志表示，未来(lái)的基金销售市场，主要还是在银行渠道和头部互联网公司，券商作为后起(qǐ)之秀，也是不容忽视(shì)的力量。

　　马太效应显著

　　基金代(dài)销行业优胜劣汰(tài)或将持续

　　近年来，马太效(xiào)应依(yī)然(rán)是基金销售行(xíng)业所面临的重要趋势。

　　中国基金(jīn)业协会(huì)最新公布的(de)公募基金销售保(bǎo)有量数据显示(shì)，一季度，三方机(jī)构销(xiāo)售增长(zhǎng)最(zuì)为明显，互(hù)联(lián)网流量优势(shì)继续发力，银(yín)行(xíng)、三方、券商代销占比已(yǐ)从过去6：2：2变(biàn)为接近5:3:2。

　　而在(zài)第三方独(dú)立(lì)基(jī)金销(xiāo)售渠道中，头部机构(gòu)竞争(zhēng)优势(shì)更为突出。截(jié)至今年(nián)一季度末，公募基金销售保有规模前100强中，21家(jiā)独立(lì)基金销售机构保有(yǒu)2.81万亿非货币(bì)市场(chǎng)公(gōng)募基金。而前三名蚂蚁基金(jīn)、天天(tiān)基(jī)金、腾(téng)安基金合计保有约2.06万亿，占比(bǐ)超73％；对(duì)比(bǐ)这21家中排在末位的(de)泛华普益基金销(xiāo)售有限公司，其非货币市场公(gōng)募基金(jīn)保有(yǒu)规模(mó)为(wèi)54亿元，首尾差(chà)距(jù)十分明显，未上榜的独立基金销售机构(gòu)保(bǎo)有规模则更少。

　　另据Wind统计，截至6月1日，在全市场473家(jiā)基(jī)金代(dài)销机构中，目前共有26家基金销售机(jī)构的(de)代销基金(jīn)数量在7000只(zhǐ)以上(shàng)，与(yǔ)此(cǐ)同时，也(yě)有111家(jiā)基(jī)金销(xiāo)售机构代销数量不足百只。而在115家独立基(jī)金(jīn)销售机构中，15家(jiā)代(dài)销数量在7000只以上，17家代销不足白只。其中，还(hái)有(yǒu)6家目前只跟(gēn)1家基(jī)金公(gōng)司合作(zuò)。

　　实(shí)际上(shàng)，近些年(nián)来基(jī)金销(xiāo)售(shòu)行业(yè)分化更趋明(míng)显，不少(shǎo)中小型(xíng)基金销售(shòu)机构在行(xíng)业大洗牌中(zhōng)退场。

　　今(jīn)年4月18日(rì)，根据证(zhèng)监会网站显示，近期(qī)深圳前海凯恩斯基(jī)金销售有限公司向中国证券监督(dū)管(guǎn)理委(wěi)员会(huì)提交了注销(xiāo)公募证券投资(zī)基金销售业(yè)务许(xǔ)可证的申请，根据《行(xíng)政许可(kě)法》《证券投(tóu)资基金法》《公开募集证券投资基(jī)金(jīn)销售机构监督管理办(bàn)法》等有(yǒu)关规定，中国证券(quàn)监督管(guǎn)理委(wěi)员(yuán)会(huì)决定注销(xiāo)深圳前(qián)海凯(kǎi)恩斯基(jī)金销(xiāo)售有限(xiàn)公司公募证券投资基金销(xiāo)售业务许可证。

　　同(tóng)样是在4月，上海证监(jiān)局挂出(chū)了注(zhù)销永鑫(xīn)保险销(xiāo)售服务有限公(gōng)司公募证券投资基金销售业务许可证的公示。永(yǒng)鑫保险销售也(yě)是(shì)目前(qián)第一家主(zhǔ)动注销基金销售牌照的保险代理公司。

　　实际上，近年(nián)来(lái)，有不少基金代销机构(gòu)由于经营困难(nán)等原(yuán)因，主(zhǔ)动(dòng)注(zhù)销基金销售牌照(zhào)，退出竞争(zhēng)行业。比如河(hé)南安存基(jī)金、科地瑞富基金(jīn)、晟(chéng)视天下基(jī)金(jīn)、植信基(jī)金、唐鼎耀华基金等多家机构都选择主动注销(xiāo)基(jī)金代销(xiāo)牌(pái)照。

　　不过，也有机构(gòu)是由于违规等原因被(bèi)吊销牌照(zhào)，比(bǐ)如(rú)，去年12月，上海证监局发布消息，宣布(bù)注(zhù)销上海久富(fù)财富基(jī)金销售(shòu)牌照。此(cǐ)前，泰诚(chéng)财富(fù)、财路基金、大泰(tài)金(jīn)石(shí)基金等第(dì)三(sān)方代(dài)销(xiāo)机(jī)构也被吊销了(le)牌照(zhào)。

　　业(yè)内人士认为，严(yán)监管态势(shì)下，未来(lái)基(jī)金代销行业优胜劣汰生态(tài)或将持续。

　　编辑(jí)：舰(jiàn)长

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