近期交易商协(xié)会的(de)监管处罚力度明显(xiǎn)加大，虽然(rán)债券市场参与主体愈发丰(fēng)富多元(yuán)，市场竞争程度更趋激烈，但监管底线不能破戒。

　　5月(yuè)11日(rì)，交易(yì)商协会对(duì)建(jiàn)设银行启(qǐ)动自律调查，这是(shì)两天内(nèi)第二家被要求自律(lǜ)调查的(de)大(dà)行。今年以来，交易商协会(huì)已对(duì)多家金(jīn)融(róng)机构启动自(zì)律(lǜ)调查，监管力度在持(chí)续(xù)加大。

　　多家金融机(jī)构接连被(bèi)通报

　　5月(yuè)11日，中(zhōng)国银行间市场交易商协会（下称(chēng)“交(jiāo)易(yì)商协会”）网站显示，基于监管(guǎn)部门反(fǎn)馈线索，依据《银行间(jiān)债券市场自(zì)律处(chù)分(fēn)规则》，交易商协会已(yǐ)对中国(guó)建设银行股份(fèn)有(yǒu)限公(gōng)司(sī)债务(wù)融资(zī)工(gōng)具承销业务(wù)涉嫌违规行为开展(zhǎn)自律(lǜ)调查(chá)。

　　根据建行2022年(nián)年报，去年建行承(chéng)销非金融企业债务融资工具744笔，为411家(jiā)实(shí)体(tǐ)企业承销发(fā)行债券4645.17亿元。2022年，该行支持(chí)优质头部房地产企业债券融(róng)资需求，承销房(fáng)地产企业323.35亿元债(zhài)务融资工(gō凝神静气的意思 凝神静气是成语吗ng)具，房地产(chǎn)并购票(piào)据22.9亿(yì)元(yuán)。

　　交易商协会的监管(guǎn)力度在近期持续加大(dà)。就在5月9日(rì)，交易(yì)商协会官网发(fā)布信息，针对(duì)中国进出口银行金融债券发行涉嫌(xián)违规(guī)行为，以及中国民(mín)生银行(xíng)承(chéng)销业务涉嫌违规(guī)行为已开展自律(lǜ)调查。

　　而(ér)在(zài)5月8日，大连银行、郑(zhèng)州银行、江(jiāng)西(xī)银行、青岛银行和粤财信托共5家机构涉及债券业务违(wéi)规被(bèi)点名。具体来(lái)说，交易商协会通过深入调查发(fā)现(xiàn)，大连银行等多(duō)家机构(gòu)存在债券代(dài)持交易等(děng)违规(guī)行为。其(qí)中，大连(lián)银(yín)行(xíng)通(tōng)过做(zuò)市业务方式(shì)，每(měi)日滚动开展买卖(mài)方(fāng)向相反、清算速(sù)度不同的(de)现券交(jiāo)易(yì)，代持利率债活跃券，且规模较大；郑州银行、江西(xī)银行和青岛银行(xíng)，内(nèi)控执行不严或流于形式，未有效评估交易合理性，作为(wèi)中间方以(yǐ)现券买卖或做(zuò)市等方式(shì)参与债券代持交易链条，交易笔(bǐ)数和金额较大。

　　今年4月，工(gōng)商银行已被启动自律调(diào)查(chá)。相关公告称，交易商协(xié)会在(zài)日常(cháng)监测工作中发(fā)现，工商银行(xíng)主(zhǔ)承销的(de)多期债务(wù)融资(zī)工具(jù)发(fā)行(xíng)定价严重偏离市场合(hé)理水平，干扰了市(shì)场秩序，涉嫌违反银行间债券市场自(zì)律管(guǎn)理相(xiāng)关规定。

　　4月(yuè)3日，交易商协会网站披(pī)露，近期在查处四平市城市(shì)发展(zhǎn)投资控股有限公司案(àn)件时，发现(xiàn)吉林银行、吉林亿(yì)联银行因(yīn)违规收取发行人大额财务资助，涉嫌违反(fǎn)银(yín)行间债券市场自律管理(lǐ)规则，被交易商(shāng)协会进行自律调查。一同被开(kāi)展自(zì)律调查的还(hái)有光大(dà)证券、富(fù)国(guó)资产管理（上(shàng)海）有限公(gōng)司两家金(jīn)融(róng)机构。

　　交易商(shāng)协会监管处罚力度加强

　　根据交易商协会通报(bào)的(de)数据，2022年全年(nián)，交易商(shāng)协会(huì)共对68起涉嫌违规案(àn)件立案(àn)调查，开展自律调(diào)查和自(zì)律问(wèn)询103次，作(zuò)出各类自(zì)律处分(fēn)99家(jiā)（人）次，涉及35家发(fā)行人和信用增(zēng)进机(jī)构、4家(jiā)主承销(xiāo)商(shāng)、3家会计师事务(wù)所、1家律(lǜ)师事务所、2家(jiā)其他类型(xíng)机构和54名直接责任人(rén)。作(zuò)出的(de)处分中(zhōng)，警告(gào)及以上(shàng)占比超过五成，15家机构被(bèi)暂停(tíng)一定期限业务(wù)，12位(wèi)责任人被认定(dìng)不适当人选。

　　梳理通报来看，被通报的(de)原因包括低价(jià)包销(xiāo)多期债务融资(zī)工具，影响了市场正(zhèng)常秩序；部分债务(wù)融资工具未按(àn)照发行文件约定开(kāi)展余额包销，个别债(zhài)务(wù)融(róng)资工具挤占(zhàn)了(le)其他(tā)投(tóu)资人(rén)的正常投标，违(凝神静气的意思 凝神静气是成语吗wéi)背(bèi)了公平公正原则，并(bìng)影响了发行(xíng)利率，对市场正(zhèng)常秩序造成(chéng)了(le)一(yī)定不(bù)良影响。

　　通报(bào)指出，银行间债券市场参与(yǔ)机构(gòu)在(zài)从事相关业(yè)务过程中，务必牢固树立市场责任意识，严格遵守相(xiāng)关监管(guǎn)规定和自律规则要求，合规展业(yè)，自觉维(wéi)护银行间债券市场运行秩(zhì)序。

　　交易(yì)商协会表(biǎo)示，做市商作为银行(xíng)间市场基石机构，承担着提(tí)高市场流动性、促进(jìn)价格发现的重要作用，应切实提升做(zuò)市交易能力，加强内(nèi)部控制和风险(xiǎn)管理，确保(bǎo)合(hé)规稳健(jiàn)展业，“真做市、做真市”。

　　可以看到(dào)，近(jìn)期交易商(shāng)协(xié)会的监(jiān)管处罚力度明显加大，虽然债(zhài)券市场参与(yǔ)主体愈发丰富多元，市(shì)场竞(jìng)争(zhēng)程度更趋(qū)激烈，但监管底线不能(néng)破戒。

　　资深金融政策监管专家周(zhōu)毅钦对《国际(jì)金融报》记(jì)者表示，可以看(kàn)到，银行间(jiān)交易商协会将继续贯彻落(luò)实监(jiān)管从严要求，以严格自律惩戒向市场传(chuán)递(dì)“零(líng)容忍(rěn)”的(de)清(qīng)晰信号，引导市场各类主体归位尽责，维护市(shì)场良好秩序。债券承销机构作为债券市场(chǎng)的(de)“看(kàn)门(mén)人(rén)”，对(duì)于商(shāng)业(yè)银(yín)行特别(bié)是国有(yǒu)大行(xíng)来说，也需要肩负起(qǐ)相应的公序责任(rèn)，切实维(wéi)护好行(xíng)业的良性竞争生(shēng)态。

未经允许不得转载：珠海业勤税务师事务所有限公司 凝神静气的意思 凝神静气是成语吗