就在全球为AI疯狂的时候，百年欧(ōu)洲金融巨头罗斯柴(chái)尔德家(jiā)族却悄(qiāo)然减仓(cāng)。

　　据(jù)6月2日彭(péng)博社(shè)报道(dào)，资管机构Edmond de Rothschild的(de)全球首(shǒu)席投资官（CIO）Benjamin Melman透露，公司自2020年(nián)年底(dǐ)以来一直超配英(yīng)伟(wěi)达，但是目(mù)前已经部分获利了结(jié)，现在所持(chí)头寸“要(yào)远远(yuǎn)小得多”。

　　据了解，这家(jiā)总部位于瑞士日内瓦的资管机构(gòu)为拥有200多年历史的(de)欧洲老牌(pái)金融世(shì)家罗斯柴尔德（Rothschild）家族(zú)所(suǒ)有，目(mù)前管理资产规模(mó)790亿瑞郎（约(yuē)合871亿美(měi)元）。

　　持有8年期间“踩准(zhǔn)”节奏增减持

　　根据Fintel整理的(de)Edmond de Rothschild的持(chí)仓(cāng)显(xiǎn)示，这家(jiā)老牌资管机(jī)构在2015年英(yīng)伟达(dá)业绩(jì)第(dì)一爆(bào)发(fā)之际，就(jiù)增持(chí)了(le)英伟(wěi)达。当(dāng)时的(de)持仓股(gǔ)数一度高达160多万(wàn)股。

　　然而英伟达(dá)虽(suī)然业绩(jì)大爆发，股价(jià)却一直不怎么涨。这家资管机(jī)构也不得不修(xiū)正自己的(de)错误，在英伟达股价(jià)的缓慢上涨中减持，终于在2018年(nián)一季度减持(chí)到(dào)不足1万股。不过这个时候(hòu)，英(yīng)伟达股价也从2015年4美元附(fù)近涨到(dào)了60美(měi)元(yuán)附(fù)近，估(gū)计翻了(le)15倍。

　　2018年(nián)以后，虚拟(nǐ)货币的上上下下，让英伟达的股价如做过山车(chē)一般(bān)。2021年底，虚拟货币(bì)的崩盘，让(ràng)英伟达的股(gǔ)价也一度腰斩。

　　在这期(qī)间，Edmond de Rothschild似乎(hū)每次都“踩准”节奏进行增(zēng)持(chí)和减(jiǎn)仓。

　　数据显示，Edmond de Rothschild第(dì)二次(cì)大手笔(bǐ)增持是在2022年第二季度，虽然英伟(wěi)达(dá)股价(jià)此后(hòu)仍(réng)然经历了三波下挫，但是(shì)Edmond de Rothschild一路增(zēng)持，在2022年年(nián)底(dǐ)，增持超过(guò)20万(wàn)股。

　　今年以(yǐ)来，受AI概念(niàn)大(dà)爆发(fā)，英伟达作为(wèi)底(dǐ)层算力代表，股价一(yī)度涨超(chāo)100％，并在5月30日创下419.38美元(yuán)的新高，总市值(zhí)一度超过(guò)1万亿美元，差点成(chéng)为全球第(dì)9家市值(zhí)超(chāo)1万(wàn)亿美(měi)元的上市企业。

　　“估(gū)值教父”清仓

　　与Edmond de Rothschild一样(yàng)选择高(gāo)位套现(xiàn)的，还有被誉为“估(gū)值教(jiào)父”的当代(dài)著名投(tóu)资(zī)估值专(zhuān)家阿斯沃(wò)斯？达(dá)摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦(lún)周刊》报道，达摩达(dá)兰(lán)自2017年以来一直在(zài)投资英(yīng)伟达(dá)，如今已(yǐ)经卖掉了该公司的股票。

　　达摩达兰5月哈密瓜什么季节吃比较好，哈密瓜几月份吃是正季(yuè)30日说：“直到今天早上英伟达还(hái)在我的投资组合里(lǐ)，最后把(bǎ)它(tā)剔除出(chū)投资组合，因为我无法承受(shòu)这样的上涨，一周内市值就增(zēng)加了3000亿美元，这是(shì)在(zài)挑战可(kě)持(chí)续(xù)价值的绝对极限。”

　　达摩达兰估(gū)计，英伟达目前在250亿(yì)美元的人工智(zhì)能(néng)芯片市场占有80％的份额，最乐观的预测是，10年后该市场规(guī)模将(jiāng)达到3500亿美元(yuán)。即使(shǐ)假(jiǎ)设英伟达(dá)未来的(de)市场份额达到100％，达摩达兰得(dé)出的估(gū)值也要比近(jìn)期(qī)股价低20％，“我喜欢英伟达(dá)这(zhè)家公司，但如果(guǒ)作为一项(xiàng)投资的话，我怎么都(dōu)得不出(chū)每股(gǔ)400多美元的估值。”

　　此(cǐ)外，英(yīng)伟达EVP、CFO Kress Colette也于美(měi)国(guó)时间2023年5月30日(rì)持续出售(shòu)公司股权。

　　Kress Colette一共出售6124股英伟达(dá)股(gǔ)权，减持均价在400.254美元到(dào)417.79美元，一共套现约249万美元(yuán)。

　　华(huá)尔街吵(chǎo)翻(fān)了

　　有人觉得(dé)AI估值(zhí)太高，减持了仓位，也(yě)有(yǒu)人认(rèn)为(wèi)英伟达现阶段股价仍(réng)偏低(dī)。

　　在FactSet调查的49名分析师中，41名对英伟达给出买入(rù)评级(j哈密瓜什么季节吃比较好，哈密瓜几月份吃是正季í)，比去年10月给予这一(yī)评(píng)级的(de)人(rén)数30人(rén)增加约三分之一(yī)。这些(xiē)分析师(shī)对英伟达给出的股(gǔ)价中间(jiān)值(zhí)约为 450 美元。截至发稿，英伟达的股价报收(shōu)393.27美元(yuán)。

　　纽约(yuē)投资(zī)研(yán)究公司伯恩斯坦的分析师 Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采访(fǎng)时表示，华(huá)尔街近日纷纷调高英伟(wěi)达目标股价，是因为先前估(gū)测的获利预期太(tài)低。目前(qián)投资人仍存在不同的声音，如方(fāng)舟投资 CEO Cathy Wood 等人则表示，英伟达估值(zhí)过高，目前已进入泡(pào)沫阶段。

　　去年(nián)以来华尔街预测最准确的分析师、美国(guó)银行策略分析(xī)师(shī)Michael Hartnett在(zài)报告中表(biǎo)示，科技股和AI概念股的估值哈密瓜什么季节吃比较好，哈密瓜几月份吃是正季(zhí)过(guò)高，建议投(tóu)资者(zhě)可以(yǐ)抛(pāo)售美股了(le)。

　　Hartnett称，目前AI概念处于“婴儿期的(de)泡(pào)沫”，而美(měi)联(lián)储的加息周期或许(xǔ)还未(wèi)结束。过去(qù)的(de)泡沫形成通常是因“宽松货币政(zhèng)策”而起(qǐ)，以(yǐ)加息结束。以史为鉴(jiàn)，他认为(wèi)需要在标(biāo)普500位(wèi)于4200点时开始抛售。

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