全球头号对冲基金桥水的最新调仓情(qíng)况曝光了！

　　根据其向美(měi)国证(zhèng)交会提(tí)交的13F文(wén)件显示，桥水基金（Bridgewater Associates）在(zài)今(jīn)年一季度(dù)末的美股持仓市(shì)值达到163.88亿美(měi)元（约合人民币1140亿元(yuán)），较(jiào)一(yī)季度(dù)末有所缩水。

　　安硕核(hé)心MSCI新兴市场ETF（IEMG）在一(yī)季(jì)度获得桥水(shuǐ)大幅加仓，晋(jìn)升为其第一大重(zhòng)仓，但桥水减持(chí)了两(liǎng)只标普500ETF，还减持了宝洁、百(bǎi)事可乐(lè)、可口可乐(lè)、沃尔玛等多(duō)只消(xiāo)费股；另外桥(qiáo)水加仓了谷歌(gē)母公司Alphabet、脸书等(děng)，但是(shì)减持了(le)拼(pīn)多多、黄金ETF等。

　　但是桥水(shuǐ)最新观点表示，其非(fēi)常(cháng)看好(hǎo)黄金，认为黄金可能正处于持续(xù)增(zēng)长(zhǎng)期的开(kāi)端。

　　桥(qiáo)水美股(gǔ)持仓市值(zhí)近164亿美(měi)元

　　美国证券交(jiāo)易委(wěi)员会（SEC）披露了最新的13F文(wén)件，桥水基(jī)金今年(nián)一季度(dù)末的持(chí)仓曝(pù)光。据了(le)解，到今年4月(yuè)末，桥水(shuǐ)管理的全(quán)权委托资产（AUM）为1968.34亿(yì)美元(yuán)。

　　我们来看看桥水在(zài)今(jīn)年(nián)一季度的美股(gǔ)持仓变(biàn)动(dòng)情(qíng)况，数据显示(shì)，截(jié)止2023年3月末，桥水(shuǐ)在美(měi)股的(de)持仓总市值(zhí)达到163.88亿美元，较去(qù)年底的183.2亿美元减少了(le)10.55％。作为(wèi)全球宏观策略基金，桥水(shuǐ)的美股组合仅占(zhàn)总资产很小的一部分。

　　在(zài)这个季度(dù)，桥(qiáo)水在不(bù)断(duàn)卖卖卖，清(qīng)仓(cāng)了228只证券，减持了360只证券；同时(shí)也积(jī)极买(mǎi)进，新进了118只证券，增持了225只证券。

　　新兴市场ETF成头号重(zhòng)仓

　　桥水减(jiǎn)持多只消费股

　　今年一季度末，桥水的前十大重仓(cāng)标(biāo)的的集中度为34.71％。

　　其中，安硕(shuò)核(hé)心MSCI新兴市场(chǎng)ETF（IEMG）在今年一季度(dù)末晋(jìn)升为桥水(shuǐ)的第一大重(zhòng)仓(cāng)，加仓(cāng)了331万股左右，持仓(cāng)增至1786.26万股，期末持(chí)仓市值(zhí)为8.72亿美元，占投资组合比例的5.32％。

　　第(dì)二、第七大持仓是两只标普(pǔ)500ETF，分别持有182.87万(wàn)股、123.31万股，较上(shàng)一(yī)季度都(dōu)有所减持，期末持(chí)仓市值分别为7.52亿美元、5.05亿美元(yuán)。

　　值(zhí)得注意的是(shì)，桥(qiáo)水持有多只消费品个股(gǔ)，但是今(jīn)年(nián)一季度(dù)都(dōu)进行了(le)减持，比如其(qí)第三大持仓宝洁，减掉了5万股左右，期末(mò)持(chí)有494.49万股，持股市(shì)值为(wèi)7.35亿(yì)美(měi)元；还有桥(qiáo)水(shuǐ)也减持了百事(shì)可乐(lè)、可口可乐，持股数量分别降至(zhì)280.75万股、814.52万股(gǔ)，期末持(chí)股市值为5.12亿(yì)美元(yuán)、5.05亿美元，分别位列第五(wǔ)、第六(liù)大重仓股(gǔ)；另外(wài)，桥水还减持了麦当劳、开市客、沃尔玛，其中沃尔玛的减持幅(fú)度相对(duì)较(jiào)大。

　　但(dàn)是，桥水在一季度小(xiǎo)幅(fú)加仓了医疗(liáo)领域的强生，持(chí)股增至358.75万股(gǔ)，期末持(chí)股市值为5.56亿(yì)美(měi)元，位列第四大重仓(cāng)股(gǔ)。

　　桥水加(jiā)仓谷(gǔ)歌(gē)、脸书

　　减(jiǎn)持黄(huáng)金ETF等

　　基金(jīn)君梳(shū)理了(le)桥水基金美股前30大重(zhòng)仓(cāng)，其中增持的(de)标的还包(bāo)括(kuò)谷歌母公司Alphabet，增持了156.46万股，持股数量增至(zhì)230.83万(wàn)股，持(chí)有市值为2.39亿美(měi)元；还增持了脸书(shū)Meta，持股增至100.18万股，持有市值为2.12亿美元；此外(wài)，增持(chí)了(le)VISA、直(zhí)觉外科、贝宝、Booking等(děng)。

　　但是，基(jī)金君发现(xiàn)，桥水在一季度减持的标的相对较多，除去(qù)前十大重仓，桥水(shuǐ)还减持了先锋领(lǐng)航富(fù)时新兴市场ETF，减少535.74万(wàn)股，持股数量(liàng)降至(zhì)847.11万股(gǔ)，减持幅度达38％，持有市值为3.42亿美元。

　　另外桥水减持幅度(dù)较大(dà)的还有拼多多，减少了150.34万股，持股数(shù)量降至(zhì)214.24万股，减持幅度(dù)41％，持有市值为1.63亿美(měi)元。桥水还减(jiǎn)持了(le)亿滋(zī)国(guó)际22％，持股降至223.41万股(gǔ)，持有(yǒu)市值(zhí)为1.56亿美元；减持了塔吉(jí)特28％，持股降至66.44万(wàn)股，持(chí)有市(shì)值为1.10亿美元(yuán)。

　　值得注(zhù)意(yì)的是，桥水在一季(jì)度还减持了(le)其特别看好(hǎo)的黄金(jīn)资产100ml酒是几两，100ml小酒瓶是几两(chǎn)，卖出(chū)黄金ETF——SSgA SPDR Gold Shares共计34.02万股，期(qī)末(mò)持仓降至(zhì)88.68万股，持有市值为1.62亿(yì)美元。该基金从(cóng)去年年底以(yǐ)来(lái)出现(xiàn)较大涨势(shì)，表(biǎo)现(xiàn)非常(cháng)突出(chū)。

　　但从(cóng)最新的观点看(kàn)，桥水还(hái)是非常看好黄金的(de)。

　　近期，桥水基金联席首席投(tóu)资官凯伦(lún)·卡(kǎ)尼奥(ào)尔-坦布尔(ěr)表示(shì)，黄金可能正(zhèng)处于持续增长期的开(kāi)端(duān)，因为全球对美元去杠杆化的推动仍是金价(jià)的长期支撑。她表示，黄金被低(dī)估了，还有很长的路要走。

　　她还(hái)说，黄金在全球货币市场中(zhōng)日益重要(yào)，这(zhè)使(shǐ)得它不仅仅是对抗债券市场和利率(lǜ)的工(gōng)具。另外，地缘(yuán)政治动(dòng)荡不会(huì)消失，这是(shì)对黄(huáng)金的长(zhǎng)期(qī)支撑。不(bù)仅如此，由于(yú)全球通胀水平(píng)仍(réng)相(xiāng)对较(jiào)高(gāo)，黄金将继(jì)续吸引投资者，以对冲购买力(lì)下降的风险。

　　桥水最新观(guān)点曝光

　　4月末(mò)，桥(qiáo)水联合首席投资官鲍勃·普林斯(sī)分(fēn)享(xiǎng)了他在2023年一季度的最新观察(chá)。

　　他指出，名义支出水平高于(yú)经济(jì)体的(de)生产能(néng)力，导致通(tōng)胀率远高于(yú)目(mù)标水平，美国和其(qí)他(tā)西(xī)方(fāng)经济体处于(yú)看跌失衡中。为(wèi)了纠(jiū)正这种失衡，缓解(jiě)需求压力，欧美各国央行一直在实施(shī)紧缩政策(cè)——目(mù)前(qián)紧缩政策造(zào)成的(de)负面影响初现苗头。但一切才刚刚开始，恢复均(jūn)衡将会给经济和(hé)市场(chǎng)带来一(yī)定的负面影响。

　　相比之(zhī)下，亚(yà)洲经济体的(de)经济更加接(jiē)近(jìn)于均衡——支出与劳动力产出水平一致，通胀可控(kòng)，政策制定者有足够的空间提振经济和市场。

　　鲍勃·普林斯也称，在(zài)大部分西方国家，货币(bì)政策紧缩扭(niǔ)转了流动性方向，促使人们抛售资产持有现金。紧(jǐn)缩(suō)政策推(tuī)高了折现率(lǜ)（即现金未来实际收益率(100ml酒是几两，100ml小酒瓶是几两lǜ)的预期），但(dàn)迄(qì)今为止(zhǐ)尚未严重影响风(fēng)险溢价和经(jīng)济增长，上述情况极有(yǒu)可能在周(zhōu)期的下一阶(jiē)段出现。与西方国家相比，中国、日本和许多亚洲国家和地(dì)区处(chù)于周期(qī)的不同位(wèi)置，这些国(guó)家(jiā)和地区的政策制定者支(zhī)持货(huò)币和信用流动(dòng)，这降低(dī)了折现率和(hé)风(fēng)险(xiǎn)溢价，促进了经济增长。

　　5月份，对于近期(qī)美联储加息，桥水基(jī)金(jīn)在其官微发文称(chēng)，“上周美(měi)联(lián)储加息25个基点。虽(suī)然没有(yǒu)明确声(shēng)明加息将会暂停，但政策指引的取消和鲍威尔讲话清楚表明，美(měi)联储希望持观望态(tài)度(dù)。这符合我们对当前形(xíng)势(shì)的解读。”

　　桥水表示，为了应对(duì)疫情带来的影响，许多(duō)发(fā)达经济体都推出(chū)了大(dà)规模财政刺激政(zhèng)策(cè)，引发(fā)了通(tōng)胀(zhàng)问题。为了应对高通胀，央行不得不收紧(jǐn)政策。其中美国采取了最(zuì)激进的(de)应对通胀的举措(cuò)，在不到18个(gè)月的时间里，美联储(chǔ)加(jiā)息500个基(jī)点(diǎn)，并迅速减持债券。目前(qián)，虽(suī)然美(měi)国经济尚未出现严(yán)重问题，但名(míng)义支(zhī)出已经放缓。如果美(měi)联(lián)储进一步收紧政策，银行业(yè)就会继续(xù)承压，从而影响(xiǎng)信(xìn)贷供应(yīng)。上周，美(měi)国第一共和银行被接管，再次(cì)凸显美国金融体系面临压力(lì)，股市和债券收益(yì)率出现下跌。美国(guó)可能需(xū)要（也可(kě)能不需要）进一步收紧政策(cè)。鉴(jiàn)于(yú)迄今为止的紧缩(suō)举措，美联储可(kě)以评估形势再做(zuò)出决策。

未经允许不得转载：珠海业勤税务师事务所有限公司 100ml酒是几两，100ml小酒瓶是几两