过(guò)去几个月，阿(ā)里旗(qí)下国际电商、盒(hé)马、菜鸟等业务，屡屡传出单(dān)独融(róng)资、上市的消息(xī)。这(zhè)次不再(zài)有悬念——阿里主动宣告了(le)这一(yī)决(jué)定。

　　5月(yuè)18日，阿里公布了2023财(cái)年第(dì)四季度及2023财年年度业(yè)绩（截至2023年3月(yuè)31日(rì)）。除(chú)了财务(wù)数据(jù)外，阿(ā)里还宣布了(le)旗下六大(dà)业务板块(kuài)的董事会名单和部分业务(wù)的融资计划。

　　阿里表示，集(jí)团(tuán)董(dǒng)事会已批(pī)准阿里国(guó)际数字商(shāng)业寻求对外融资，以及菜鸟(niǎo)和盒马的上市(shì)计划(huà)。同时，阿里计划为云(yún)智能集团引进战略投资，并以股东派息(xī)的方(fāng)式对其分拆，实现(xiàn)其独立(lì)上市。盒马(mǎ)、云智能(néng)集(jí)团、菜鸟可能先后实现(xiàn)上市，时间(jiān)约12个月左右。

　　消息公布后，次(cì)日阿(ā)里美(měi)股收(shōu)跌5％、港股(gǔ)下跌(diē)6％。按照(zhào)港(gǎng)股计算，目前阿里总(zǒng)市值为1.75万亿港(gǎng)元，过去三个月(yuè)累计下跌30％，只有2020年(nián)10月高点(diǎn)时的四分之一。

　　两个(gè)月前，阿(ā)里进行了公司24年(nián)历史以来最大幅度的变(biàn)革(gé)，即「1+6+N」。阿里巴巴(bā)集团作为控股公司，持有六大业务(wù)集团（阿(ā)里(lǐ)云智能、淘(táo)宝路由器有使用年限吗天(tiān)猫商业、本(běn)地生活、菜鸟(niǎo)、国际(jì)数字商(shāng)业、大文娱）和其他业务公司。

　　阿里称此举(jǔ)是为了让各(gè)项业务决策链路变短(duǎn)、更(gèng)加敏捷，从(cóng)而更(gèng)好地抓住(zhù)各自市场和(hé)行(xíng)业机遇，进一步释放股(gǔ)东价(jià)值。在这一架构下，六(liù)大业务集团的CEO在各(gè)自(zì)董(dǒng)事(shì)会的领导下(xià)，对(duì)各自的经(jīng)营结果和(hé)合规性负责。除淘天集团仍将继续由阿(ā)里巴巴集团全资控(kòng)股外，另五家业(yè)务集团均可灵活地(dì)筹(chóu)集外(wài)部资金，并可(kě)能寻求单独上市。

　　电话会上，阿里(lǐ)率先(xiān)公布(bù)了阿(ā)里云(yún)、国际电商、菜鸟、盒(hé)马四(sì)块业务接下来的(de)调整(zhěng)计划(huà)，其他业务尚(shàng)未提(tí)及(jí)。阿里巴巴集团(tuán)董事长(zhǎng)兼(jiān)首席执行(xíng)官张勇(yǒng)表(biǎo)示，阿里(lǐ)的三个核心战略(lüè)是消(xiāo)费(fèi)、云和全球(qiú)化(huà)。这或许是观(guān)察接下来阿里组织变革的(de)一个(gè)重要方(fāng)向。

　　阿里六大集团董事会成员丨(gǔn)来(lái)源：阿(ā)里(lǐ)财报

　　以下是对这三(sān)大战(zhàn)略方向(xiàng)的梳理。

　　01

　　阿里云(yún)：张(zhāng)勇亲自(zì)

　　带队云智(zhì)能集团(tuán)

　　值(zhí)得注意的是，在六大业务中(zhōng)，只有云智能集团是由阿里巴(bā)巴集团董(dǒng)事长(zhǎng)兼首席(xí)执行官张勇亲自带队。财报显示，张勇任云智(zhì)能集团(tuán)的董事(shì)长(zhǎng)兼首席执行官，这也(yě)是(shì)张勇在六大集团中(zhōng)担任的唯一(yī)一(yī)个职(zhí)务。

　　除(chú)了张勇(yǒng)之外，云(yún)智能集(jí)团的(de)其他董事会成员还(hái)有备受关注、最近重归阿里(lǐ)云的王坚博士(shì)（阿里巴巴集团技术(shù)委员会主(zhǔ)席(xí)）、郑俊(jùn)芳(fāng)（云智能集团首席风险官）、蒋(jiǎng)芳（阿里巴巴(bā)集团首席人力(lì)官）、吴泽明（阿里巴巴集团首席技(jì)术官）。

　　在阿里(lǐ)集团对各子集(jí)团(tuán)「放手」的大背景下，张勇(yǒng)选(xuǎn)择(zé)亲手来「抓」云智能集团，可以(yǐ)看出对(duì)后者的(de)重视。

　　云智能(néng)集团包(bāo)括阿里云、AI、钉(dīng)钉等业务。张勇说(shuō)，从商业模式、客户特征和(hé)发(fā)展阶段(duàn)来(lái)看，云智能集团与阿(ā)里巴巴生态系统中(zhōng)其他以消费(fèi)者为中心的业务(wù)有着根(gēn)本不同。可以说，它更(gèng)适合成为一家与阿里集团完全独(dú)立的新公司，而这个(gè)过程(chéng)也更复杂。因此，它(tā)更需(xū)要(yào)倾注精(jīng)力来做。

　　而(ér)更关键(jiàn)的是，面对大(dà)模型代表的人工智(zhì)能时(shí)代，阿里云即将迎(yíng)来全新的历史机遇。在业绩电话会上，张勇表示，由于人(rén)工智能(néng)应(yīng)用对算(suàn)力(lì)需求(qiú)的指数级增(zēng)长，这是阿(ā)里(lǐ)云(yún)的巨(jù)大机会。除此之外，还包括(kuò)基于大模型开发(fā)新(xīn)产品的(de)机会。

　　4月(yuè)，阿里发(fā)布了大型语言(yán)预训练模型「通(tōng)义千问(wèn)」，目前已有超过20万客(kè)户申请试用。在(zài)2023春季钉峰(fēng)会上，钉钉推(tuī)出基于「通义千(qiān)问」的智能功能产品集成。而未(wèi)来，「通义(yì)千问(wèn)」会(huì)接入阿里的(de)全(quán)栈(zhàn)产(chǎn)品。

　　据(jù)财报，云业(yè)务的本(běn)季度收入（抵消(xiāo)跨分(fēn)部交易的(de)影响后）同比下(xià)降2％，达到约186亿(yì)元。背后(hòu)原(yuán)因主(zhǔ)要是部门项目受到疫情影响而(ér)延迟交付等等。不过，该集团还是很(hěn)有(yǒu)信(xìn)心。在财报发布后，张(zhāng)勇向阿里云员工发布(bù)了(le)全员信。「我们有机会打造一家(jiā)世(shì)界级的科技公司(sī)。」他(tā)写道。

　　02

　　消费：盒马只是(shì)开始，

　　淘天、本(běn)地生活仍(réng)是重(zhòng)中之重

　　此次列在上市计划(huà)的(de)盒马，隶属于「1+6+N」路由器有使用年限吗的(de)「N」。但在财报中，其业绩仍算在(zài)阿里中(zhōng)国(guó)商业分部。阿里中国商业(yè)分部主要包括淘(táo)宝、天猫、淘(táo)特(tè)、淘菜菜、盒马、天猫超市、阿(ā)里(lǐ)健(jiàn)康等零售业务，以及1688在内的(de)批发业务(wù)。

　　中国商业(yè)分部的(de)本季度收入约为(wèi)1360亿元，本季度(dù)经调整EBITA（一项非(fēi)公认会(huì)计准(zhǔn)则财务指标(biāo)）约为人民(mín)币385亿(yì)元，相较2022年(nián)同期增长19％。该(gāi)增长主要是(shì)由于(yú)淘特、淘菜菜和盒马亏损收窄。本季度，盒马增强了销售能力并(bìng)提高(gāo)运营(yíng)效率，经营业绩因而(ér)录得正数。

　　阿里表(biǎo)示，盒(hé)马已经建立了稳定且明(míng)确的商业模式以(yǐ)及清晰(xī)的(de)盈利路径。

　　而中国(guó)商业分部也主要组(zǔ)成了阿(ā)里六大(dà)业务之一淘天集团（包括淘宝、天猫等业务）。财报显示，淘天(tiān)集团的董事长是吴泳铭——这位阿里(lǐ)巴巴合(hé)伙人(rén)自上世纪90年(nián)代就跟随马云，是阿里(lǐ)的(de)元老之一。而(ér)淘天(tiān)集团(tuán)的董事兼CEO则是戴珊。该集团其它(tā)董事还包括蔡崇信（阿里巴巴集(jí)团执行副主席）、蒋凡（阿里国际数字商(shāng)业集团CEO）、吴泽明（阿里巴(bā)巴集团首席技术(shù)官）。

　　在消(xiāo)费(fèi)方向(xiàng)，阿(ā)里的(de)另一重点(diǎn)是(shì)本地生活集团，后者(zhě)包括「到家」业(yè)务饿了(le)么、「到目的地」业务高德(dé)、飞猪等。本季度(dù)，由于消(xiāo)费复苏、人(rén)们(men)出行增加等因素，本地生活服务分(fēn)部(bù)收入同比增长17％至约125亿元，订单增长也超过20％。

　　据财报(bào)，本地生活(huó)集团(tuán)的董(dǒng)事长兼CEO为俞(yú)永福，其(qí)它董事包括彭蕾（阿里巴巴合伙人）、吴泽(zé)明、朱顺炎（阿里健(jiàn)康董事长兼(jiān)首(shǒu)席(xí)执行(xíng)官(guān)）等。

　　阿(ā)里靠消费起家，淘天集团和本地生活集团都算是阿(ā)里的核心业务。而在这一方(fāng)向的盒马(mǎ)启动上(shàng)市，还只是一个(gè)开始。

　　03

　　国际化：从国(guó)际电商

　　集团到(dào)菜(cài)鸟物流(liú)

　　张(zhāng)勇在电话会上表示，当谈论全球化时(shí)，那就是阿里的数字(zì)商(shāng)务、物流和云。

　　阿里(lǐ)国际数(shù)字商业集团主(zhǔ)要(yào)包(bāo)括Lazada（东南亚电商平台）、速卖通、Trendyol（土耳其(qí)电(diàn)商平(píng)台）、Daraz（南亚电商平台）、Alibaba.com等业务。本季度，阿里国际商(shāng)业分部收(shōu)入同比增长29％，达到约185亿元。

　　其中，Trendyol的收(shōu)入增长(zhǎng)主(zhǔ)要来自(zì)补(bǔ)贴效率的(de)提升，Lazada的收入增长主要源(yuán)自提供更多增值服(fú)务来提高(gāo)变现(xiàn)率，而速卖(mài)通则(zé)是本季度推出了(le)主打高性价比的电商平(píng)台Choice，带来(lái)了订单的双位数增长。

　　据财报，阿里国际数字商(shāng)业集团的董事(shì)长(zhǎng)为(wèi)J.MichaelEVANS（阿里巴巴(bā)集团董事兼(jiān)总裁）、董事兼(jiān)CEO为蒋凡(fán)、其他董事为彭(péng)蕾、戴珊、吴(wú)泳铭。而此次该(gāi)集(jí)团单独融资，将用于拓展新的(de)地域市场、投资新技术、扩大消(xiāo)费者和(hé)供应商技术、加强管(guǎn)理团队等等。

　　在物流(liú)方面，菜鸟集团本季度收入（抵消跨分部(bù)交易(yì)的影响后）同比增长18％，达到约136亿(yì)元(yuán)。这背后主要是(shì)国际物流履约解决方案服务的(de)收入增(zēng)加、以及消费者物流服务需求的增加导致。

　　据(jù)财报，菜鸟(niǎo)集团的董事长为蔡崇信（阿里巴巴集团执(zhí)行副主(zhǔ)席），董事兼CEO为万霖，其他董事为戴珊(shān)、蒋凡、蒋(jiǎng)芳。在财报(bào)发布(bù)之后，万(wàn)霖也对菜鸟员工(gōng)发布了全员信，「十年内(nèi)菜鸟会成为全球领先的综(zōng)合数质物流集团。」他写道。

　　谈完以上五个集(jí)团，最后一个集团阿里大(dà)文娱在(zài)独(dú)立融(róng)资上(shàng)尚未有(yǒu)最新进(jìn)展。在(zài)财报中(zhōng)，关于其业务(wù)只有(yǒu)短短(duǎn)一(yī)段话(huà)带(dài)过(guò)。据财报，大文(wén)娱的董事长(zhǎng)兼CEO都是由樊路远(yuǎn)担任，而其他董事(shì)为武卫（阿里巴巴集(jí)团董事(shì)）、童文(wén)红（阿里巴(bā)巴合伙人(rén)）、俞思瀛（阿里巴巴集团首席法(fǎ)务官）、闻佳（阿里巴巴集团(tuán)公(gōng)共事(shì)务(wù)总裁）。

　　阿里在财报中强(qiáng)调，上述各项交易的完成取(qǔ)决(jué)于多种因素，而(ér)其(qí)中很多因素是其(qí)无(wú)法控制(zhì)的(de)，包括(kuò)资(zī)产(chǎn)、负债和合同(tóng)的成(chéng)功重组、路由器有使用年限吗股权激励计(jì)划、市场条件(jiàn)和监管审批(pī)等。可见(jiàn)，尽(jǐn)管决心强(qiáng)大、战略方向清晰、执行(xíng)果断，但阿里的(de)分拆之路仍充满变(biàn)数(shù)。

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