民(mín)生宏观 · 周君芝团队

　　导(dǎo)读

　　广交(jiāo)会是(shì)中国“第(dì)一(yī)展"，疫后线下(xià)广(guǎng)交终(zhōng)于(yú)在(zài)4月中旬重启。我们(men)赶(gǎn)赴133届(jiè)广交会，把握人(rén)流交织背后的(de)中国出口暗线。

　　要点

　　4月中(zhōng)国(guó)进出口(kǒu)商品交易会(huì)（即(jí)广交会）疫后重启线下开(kāi)展，我(wǒ)们随即赶赴广交会开展专项调研，用另一(yī)个(gè)视(shì)角(jiǎo)观察中(zhōng)国(guó)出(chū)口企业现状，并捕捉一些能够反映(yìng)中国(guó)出口长(zhǎng)期趋(qū)势的线索。

　　通过(guò)广(guǎng)交会(huì)观察中(zhōng)国企业出口状(zhuàng)况，有两大天然优(yōu)势。

　　广交会规(guī)模最大、商品种(zhǒng)类最全、参会采(cǎi)购商数量多且国(guó)别广，被(bèi)誉为“中国(guó)第(dì)一展(zhǎn)”。n. v. adj. adv.是啥，英语词性分类12种及缩写>

　　以本(běn)届广交会为例，展(zhǎn)会(huì)面积(jī)达到150万平方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办(bàn)，涉(shè)及16个大类品种(zhǒng)，基本覆盖主(zhǔ)要(yào)商品。

　　广(guǎng)交会参展企业所涉及的规模大小和所属地(dì)域非常广(guǎng)泛，包括大量(liàng)中小外贸企(qǐ)业，也(yě)包括行业龙头(tóu)企(qǐ)业。广交会能够提(tí)供(gōng)充足样本，便(biàn)于我(wǒ)们观察(chá)中国外贸出口企(qǐ)业(yè)群像(xiàng)，这是(shì)广(guǎng)交会反(fǎn)馈中国出(chū)口信息的第(dì)一大优势。

　　对外(wài)贸(mào)企业(yè)而言，外(wài)贸展会是重要的(de)拓客渠(qú)道。新增客源的数量和质(zhì)量，影响(xiǎng)外贸企业(yè)长期(qī)新增订单。广交会参会客户(hù)及参展(zhǎn)氛围，能(néng)够为我们把(bǎ)握更长趋(qū)势的外贸大环境和(hé)出口大趋势提供线(xiàn)索。这是(shì)广(guǎng)交会反馈中国出口信息的第二(èr)大优势。

　　本次广交会调研(yán)，我们得到当下中(zhōng)国(guó)出(chū)口(kǒu)企业群(qún)像五点特征，或预示中国出(chū)口趋(qū)势。

　　趋势一，客流总体旺盛，然更多来自境内(nèi)采(cǎi)购商，欧美采购商流量(liàng)明显低于往年。

　　本次广交(jiāo)会客(kè)流量相对旺盛，相(xiāng)较以往，今年境内(nèi)采(cǎi)购商(shāng)明显增多(duō)。境内和境外客流比重达(dá)到3:1。往年国内外客户充分交流时，境(jìng)内和境外采购(gòu)商比例达到(dào)1:1。

　　本次参展外商以东盟(méng)、日韩、非洲(zhōu)为(wèi)主，还包含部分中(zhōng)东和(hé)俄罗斯客户群体(tǐn. v. adj. adv.是啥，英语词性分类12种及缩写)。欧(ōu)美客户数量明显下降，意味(wèi)着高效益客(kè)户不足(zú)，毕(bì)竟欧美客户属于高效益客(kè)户。

　　趋势二，“一带(dài)一(yī)路(lù)”沿线国家（东南亚、俄罗斯和中(zhōng)东(dōng)）构(gòu)成中国出口(kǒu)新动能(néng)。

　　与我们之前长三角出口调(diào)研(yán)信(xìn)息一(yī)致，本次广交会(huì)调(diào)研反馈(kuì)，一带一路国(guó)家订单(dān)增幅较大。其(qí)中东南亚订单饱满，俄罗斯(sī)和中(zhōng)东因订单总量尚(shàng)小(xiǎo)。

　　针对俄罗斯和中东国家订单，中国(guó)不(bù)同类(lèi)型出口企业感(gǎn)受存异。部(bù)分企业表示(shì)今年对俄(é)快速增长，增(zēng)速甚至超过30％；部分企业则表示今年对俄出口并未(wèi)发(fā)生(shēng)太大变(biàn)化。

　　趋势三，相(xiāng)较大型(xíng)和自主品牌外贸(mào)企业，小(xiǎo)企业(yè)和(hé)代工企(qǐ)业出口压(yā)力明显更大。

　　企业普遍(biàn)反馈今(jīn)年海(hǎi)外(wài)需求较过去两(liǎng)年明(míng)显(xiǎn)走弱，不(bù)同规模和(hé)类型企业(yè)反馈，它们具体面临的出口(kǒu)压力存(cún)在明(míng)显差异。

　　小(xiǎo)型企业普遍反馈今年(nián)订单明显下(xià)滑，中(zhōng)大型企业反馈今年订单(dān)虽有下滑，下(xià)滑(huá)程(chéng)度较轻，甚至部分(fēn)大(dà)中型企业订单略有增长。

　　相较单纯的代加工企(qǐ)业，具(jù)备自(zì)主品(pǐn)牌的出口企(qǐ)业(yè)订(dìng)单情(qíng)况相对较(jiào)好，出口压力较(jiào)轻(qīng)。

　　趋势四，2023年中国出口企(qǐ)业仍面临一(yī)定(dìng)贸(mào)易(yì)摩擦压力(lì)。

　　本次调研反馈(kuì)，中国外贸企(qǐ)业(yè)面(miàn)临较为普遍的贸(mào)易摩擦。不仅(jǐn)传统的欧(ōu)美发(fā)达国(guó)家对中(zhōng)国外贸(mào)企业(yè)保有(yǒu)持续的贸易摩(mó)擦(cā)，甚至发展中经济体与中(zhōng)国之(zhī)间的贸易摩擦也在加剧。

　　例如中国(guó)对非(fēi)洲地区出口的贸(mào)易摩擦正在加剧，主(zhǔ)要(yào)方式为加征关税，目的在于保护(hù)本(běn)地(dì)制造(zào)业发展；

　　又例如，东非共同体对外关(guān)税税率(lǜ)分三档，终端(duān)消费品25％、中(zhōng)间产品10％、原材料和资本(běn)货物0％。设置关税的(de)初衷是为(wèi)保护本地制(zhì)造业免受廉价进口竞争(zhēng)。

　　趋势五，中国出口企业产业转移范(fàn)围正在扩(kuò)大，转移进程正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税(shuì)税(shuì)率和劳动力(lì)成(chéng)本(běn)因素影响(xiǎng)，当前中国(guó)企业已(yǐ)经开始产业转移(yí)。疫情之后产业(yè)转移浪潮加(jiā)速，头部大型企业是这一轮产业转移浪潮中的主体。

　　目录

　　正(zhèng)文

　　引言

　　3月(yuè)中旬，我(wǒ)们开展杭州外贸(mào)专(zhuān)项调研，随后发布《中国出(chū)口的优势与(yǔ)忧虑》和《中国产业转移的三(sān)点现实》两(liǎng)篇专题报告，提示中国出(chū)口(kǒu)两点(diǎn)超预期表现：

　　一是今年(nián)一季度(dù)中国出口订单和(hé)金额或将大增，主(zhǔ)因去(qù)年底(dǐ)订(dìng)单转移至年初；

　　二是疫(yì)情之(zhī)后(hòu)中国(guó)出口企业迎来产业转(zhuǎn)移浪潮，并影响中国出口产品结构。

　　4月中国进出口商品交易会（即广交(jiāo)会）疫(yì)后重启线下开展，我们前往广州(zhōu)进行(xíng)专项调研，从(cóng)另一个(gè)角度观察中国当下出口现状以及中国出(chū)口企(qǐ)业面(miàn)临的长期趋势。

　　一、外(wài)贸展会能够反映(yìng)出口(kǒu)的(de)大环境和大趋(qū)势

　　对外贸企业(yè)而(ér)言，外贸展会(huì)是(shì)一个重要的拓客渠道，能够集中高(gāo)效拓(tuò)展(zhǎn)新客户群体。新增客源的数量和质(zhì)量，影响外(wài)贸企业长期(qī)新增(zēng)订单规模(mó)。

　　值得注意的是，外贸展(zhǎn)会新拓客(kè)户(hù)并不意(yì)味着当期订单暴增。短期之内海(hǎi)关总署统(tǒng)计的出口订单(dān)主要与(yǔ)之(zhī)前客户签订的老订单相(xiāng)关。外贸展会反映的是更长(zhǎng)期的外贸大环境和出(chū)口大趋势。

　　二、广交会为中国最(zuì)大外(wài)贸展会(huì)，可(kě)观察样本充足

　　广交会(huì)作为中国最大的(de)进出口商品展(zhǎn)会，已经举办(bàn)133届，为中国历(lì)史(shǐ)最长的外(wài)贸展会，被誉为“中国第一展”。

　　广交会的会展规(guī)模最大、商品种类(lèi)最全、企(qǐ)业(yè)类型最(zuì)多(duō)、参会采购(gòu)商数量(liàng)最(zuì)多、国别最(zuì)广，能够为(wèi)我们观察中国外贸出口现状和趋势提供充足样本(běn)。

　　133届广(guǎng)交(jiāo)会(huì)的展会(huì)面积达到150万平方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办，每期涉及(jí)商品种类包括：

　　第一期：电子及家电、照明(míng)、车辆及配件(jiàn)、机(jī)械、五金(jīn)n. v. adj. adv.是啥，英语词性分类12种及缩写工具(jù)、建材、化工产品、能源；

　　第二期：日用消(xiāo)费品、礼品(pǐn)、家居装饰品(pǐn)；

　　第三期：纺织(zhī)服装、鞋、办公箱包及休闲用(yòng)品、医药及医(yī)疗保健、食品。

　　133届广交会第(dì)1、2期(qī)累(lèi)计参展企业(yè)数量达到2.5万家，参(cān)展数量(liàng)较多。

　　三、今年广(guǎng)交会反映当前外(wài)贸环境(jìng)五点特(tè)征(zhēng)

　　第一(yī)，客流旺盛，更多(duō)来自境内采购商，欧美采购商流量明显低于往年。

　　结(jié)合现场(chǎng)调研(yán)企业反馈，本次广交会客流量相(xiāng)当旺盛(shèng)，但相(xiāng)较往期(qī)展(zhǎn)会，本(běn)次广(guǎng)交会开放境内采购商(shāng)名(míng)额，客流结构上境内(nèi)采购商与境外采购商占比为(wèi)3 ：1。换言之，本次(cì)展会更多人流(liú)来自于境内采购商，往年内外交(jiāo)流比较充分(fēn)时，境(jìng)内和境(jìng)外采购商比例达到(dào)1:1。

　　本次(cì)外商结构中，欧美客(kè)户数(shù)量明(míng)显不足，本次境外采购商主要为东盟(méng)、日韩、中(zhōng)东(dōng)、俄罗斯和非洲等客户群体。

　　对(duì)中国外贸(mào)企业而言，欧美客户属于(yú)高效(xiào)益客户，欧美(měi)采购商数量下降，意味(wèi)着本次广交会反(fǎn)馈出来的信息是当下高效益(yì)客户占(zhàn)比有所下降。

　　根据部(bù)分企业反馈，本次欧(ōu)美客户(hù)数量偏少，可能和(hé)过去(qù)3年欧(ōu)美跨境电商发(fā)展迅速有关(guān)，部分采购商(shāng)已经不直(zhí)接(jiē)前往线下展(zhǎn)会。

　　第二，“一带一路”沿线国家构成出口新(xīn)动能。

　　与(yǔ)近期出(chū)口数据相匹配，调研(yán)企业反馈“一带(dài)一(yī)路”国家(jiā)的(de)订单增幅较为明显。除东南亚外，俄罗斯和中(zhōng)东整体的(de)采购规(guī)模(mó)相对偏小。

　　因此，针对(duì)俄罗(luó)斯(sī)和(hé)中东(dōng)客户(hù)订(dìng)单，不(bù)同企业之(zhī)间感受存在明显差(chà)异。部分企业表示今(jīn)年对(duì)俄增长超过30％，部(bù)分企业则(zé)表示(shì)对俄出口并未增(zēng)长(zhǎng)。

　　和前次调(diào)研结(jié)果相近，企业普遍(biàn)反(fǎn)馈欧美出口动(dòng)能最(zuì)为疲弱，日韩需求相对(duì)平稳。

　　第三(sān)，相较大型和自主品牌外贸(mào)企业，小企业和(hé)代工(gōng)企业出口压力明显更大。

　　企业普遍反馈目前海外需求较过去(qù)2年有明(míng)显走弱，不同规模和类型(xíng)的企业(yè)所面临的(de)出口(kǒu)压力存在(zài)明显差异。

　　小型企业普遍反馈今年订(dìng)单(dān)下滑明显(xiǎn)，而中大型企(qǐ)业(yè)则反馈(kuì)今年订单虽有下(xià)滑(huá)，但(dàn)程度相对较轻(qīng)，甚至部分企业存(cún)在订单(dān)略增的情况。

　　此外，相较于单纯的代加工企业，具备自(zì)主品牌的外贸企业反馈今年(nián)订单情况相(xiāng)对较好，出口压力较(jiào)轻。

　　第四，2023年中国出口企(qǐ)业仍(réng)面临一定(dìng)贸易摩擦压力。

　　本次广交会参展企业反馈，中国外(wài)贸企业正面临较为广(guǎng)泛的贸易(yì)摩擦。中国(guó)和欧美发达国(guó)家之间存(cún)在(zài)贸易摩擦，除此之外(wài)，中国企业同样(yàng)面临其(qí)他地区贸易摩擦增大(dà)，例如中国对非(fēi)洲(zhōu)地(dì)区出(chū)口的贸(mào)易摩擦(cā)正在加剧，主要方式为加征(zhēng)关税，目的在于保护(hù)本地制造(zào)业发展(zhǎn)。

　　2022年7月东(dōng)非共同体正(zhèng)式实行第四(sì)档35％的共同对外关税(shuì)的决(jué)定，计划纳入的商品包括：乳制品、肉产品、谷物、食用油、饮(yǐn)料和酒类、食糖及(jí)糖果(guǒ)、水果、坚果、咖啡(fēi)、茶(chá)叶、鲜花(huā)、调味品、家具、皮革品、棉纺织(zhī)品、服(fú)装、钢铁产品和陶瓷产品等。

　　原先东(dōng)非共(gòng)体共(gòng)同对(duì)外关税税率分(fēn)三档，终端消费(fèi)品(pǐn)25％、中间产品(pǐn)10％、原(yuán)材料和资本(běn)货物(wù)0％。初衷是(shì)保护本地制造(zào)业(yè)免受廉价(jià)进口竞争。

　　第(dì)五，中国(guó)出口企业产(chǎn)业转(zhuǎn)移范围正在(zài)扩大(dà)，转移进程正(zhèng)在加速。

　　调研企业普遍反(fǎn)馈，受关税(shuì)税率和劳动力(lì)成本因素影响(xiǎng)，当前中国企业存在产业转(zhuǎn)移。疫情之后产业转(zhuǎn)移(yí)浪潮加速，头部大型企业是(shì)产业转移(yí)的主要主体(tǐ)。

　　企业(yè)反馈产业转(zhuǎn)移主要流向东南亚，目前(qián)也开始(shǐ)流(liú)向非(fēi)洲等地。产业转移至(zhì)当(dāng)地，生产得到的(de)产成(chéng)品(pǐn)也主要是为销售(shòu)于当地。

　　此外，产业转移对中国出口(kǒu)份额(é)影响上，企业(yè)反馈和宏观数据表现有所差(chà)异。其中，出(chū)口份(fèn)额数据显示(shì)，中国出口劳动密集型(xíng)产品的订单近年来呈现(xiàn)持续下降；但大(dà)部分调研企(qǐ)业认为转移产能尚不构成(chéng)竞争威(wēi)胁(xié)，向东南亚转(zhuǎn)移(yí)的订单规模较小。

　　风(fēng)险提示

　　调研样(yàng)本企业(yè)数(shù)量与范围有(yǒu)限；海外经(jīng)济衰退超预期。

　　本文来自民生(shēng)证(zhèng)券研究院于2023年(nián)5月8日(rì)发布的(de)报告《民(mín)生宏观调研系(xì)列(liè)之三(sān)：广(guǎng)交会下的出口群像》

未经允许不得转载：珠海业勤税务师事务所有限公司 n. v. adj. adv.是啥，英语词性分类12种及缩写