今(jīn)年(nián)以来(lái)基金代销机构被基金(jīn)公(gōng)司(sī)解约的(de)情形明显(xiǎn)增多。

　　近日，又有多家基金公司发布与基金代销(xiāo)机(jī)构(gòu)解约的公告(gào)。截至(zhì)6月1日，今(jīn)年以(yǐ)来已有18家基金公司(sī)宣(xuān)布(bù)与28家基金代销机构终止合(hé)作。而(ér)从机构类型(xíng)看(kàn)，中(zhōng)小型独立(lì)基(jī)金(jīn)销售(shòu)机构(gòu)居(jū)多(duō)，此外，也有银(yín)行和保险。

　　值得(dé)一提的(de)是，近年(nián)来由(yóu)于经(jīng)营不善或(huò)违(wéi)规，已有多家(jiā)基金销(xiāo)售机构主动(dòng)或被(bèi)动注销牌照。

　　业内人士认(rèn)为(wèi)，基金(jīn)公司与基金(jīn)销售机构之间的合作本就(jiù)是双向选择，在高质(zhì)量发展背景下(xià)，基金公(gōng)司严格筛选代销(xiāo)机构也是降本(běn)增效(xiào)的主流选(xuǎn)择。未来，基金代销行业优胜劣汰生态或将持续。

　　公募(mù)密集(jí)终止与(yǔ)基金代销机构合作

　　6月1日，西部利得基金(jīn)发布公告，自2023年(nián)6月9日起，终止浦领(lǐng)基(jī)金办理该(gāi)公司旗下基(jī)金的相关销售(shòu)业务。值(zhí)得注意的是，今年(nián)以来，还有方(fāng)正富邦(bāng)基金、平安基金，以及海富(fù)通基金停(tíng)止(zhǐ)了与浦领基金(jīn)的基(jī)金销(xiāo)售合作关系。

　　5月29日，长(zhǎng)盛基金发(fā)布公告，经与北京虹点基金(jīn)销售有限公司、上海凯石财富基(jī)金销售有限公司(sī)协商一(yī)致，自2023年5月29日起，上述基金销售机构将不再代理销售公司(sī)旗下(xià)所有公(gōng)募基金。

　　就在此(cǐ)前的(de)5月(yuè)18日，长盛基(jī)金也发布公告称，与方(fāng)德保险代理有限公司、民商基金(jīn)销售（上海）有(yǒu)限公司协商一(yī)致(zhì)，自2023年5月18日起，上(shàng)述基金销售(shòu)机总监和经理哪个大构将不再代理公司旗(qí)下所有(yǒu)公募基金。自公告之(zhī)日起(qǐ)，上(shàng)述公司不再办理本公司旗下基金(jīn)的开户、认(rèn)购、申购等基(jī)金买入的相关业(yè)务，只保(bǎo)留赎回(huí)业务(wù)，直至所有客户赎回全部(bù)份额。而在今(jīn)年4月(yuè)，西部利(lì)得基金、上(shàng)银基(jī)金也终止(zhǐ)了与民(mín)商基(jī)金的基金销(xiāo)售合作，上银(yín)基(jī)金(jīn)则于2月终止与该机构的合作关系(xì)，但也(yě)有宝盈基金、万家(jiā)基金新增与民商基金的销售合作。

　　据中国基金(jīn)报(bào)记(jì)者(zhě)统计，截(jié)至6月1日，今(jīn)年以(yǐ)来，已有18家基金(jīn)公司宣布与28家基金(jīn)代销机构终(zhōng)止合作(zuò)。

　　其中，2月，有3家(jiā)基(jī)金公司终(zhōng)止(zhǐ)合计7家独立基金销售机构的(de)合作；3月，有8家基金公司终(zhōng)止了合计17家独(dú)立基金销售(shòu)机(jī)构(gòu)的代销合(hé)作(zuò)，其中包括1家保险公司；4月，有5家基金公(gōng)司终止了合计6家独立基金(jīn)销售机(jī)构的合作；5月以(yǐ)来，则已(yǐ)有9家基金(jīn)公(gōng)司宣布终止了合(hé)计12家基金代销机构的合作(zuò)，这其中(zhōng)包括独立基金销售机构(gòu)、银行(xíng)和保(bǎo)险。

　　目前这些代销(xiāo)机构中，正(zhèng)融基金解除合作关系的基金公司最多，年内已(yǐ)有5家；而基金(jīn)公司中，长盛(shèng)基(jī)金解除合作关系最为频繁，3月以来(lái)几乎(hū)每月都会和基金代销机(jī)构解除(chú)合作关系，目前已累计解约(yuē)11家(jiā)，海富通基金今年2月和3月分别解(jiě)除5家(jiā)合作关(guān)系，已累计10家(jiā)。

　　严格(gé)筛(shāi)选代销机构

　　助推降(jiàng)本增效

　　整体来看(kàn)，前述被解约(yuē)的基金销售(shòu)机构多为中小型(xíng)机构。

　　业内人士(shì)表示，随(suí)着代销(xiāo)机构(gòu)数(shù)量增多及监(jiān)管(guǎn)趋严(yán)，近几(jǐ)年(nián)公募(mù)基金(jīn)公司对(duì)于代销机构的选择标准也在提高(gāo)。在(zài)高质量发(fā)展背景下，严格筛选基金代销(xiāo)机构，也是实现降本增效的一大举措。

　　一(yī)家基金(jīn)公司内部人员表示，基(jī)金(jīn)公司终(zhōng)止(zhǐ)与销售机构的合作(zuò)，无非是(shì)以下三种(zhǒng)情况(kuàng)：一是基金销量一直得不到有效(xiào)增长，对(duì)基金公(gōng)司(sī)整(zhěng)体(tǐ)基金(jīn)销售贡(gòng)献不大(dà)；二是(shì)受到(dào)监管(guǎn)处(chù)罚；三是销售机(jī)构主(zhǔ)业发生改(gǎi)变。

　　“实际上，前两年就这样终止过一轮(lún)，理由无非就是这些。”但该内部(bù)人员也坦言，今(jīn)年以来权(quán)益市(shì)场低迷，基金销售困难也(yě)加速了对尾(wěi)部销(xiāo)售机构的淘(táo)汰。“上太多销售合作机构，没(méi)有(yǒu)太大意(yì)义，只(zhǐ)是(shì)徒增后(hòu)台工作量。”

　　华林证券董事总经理(lǐ)贾志(zhì)也表(biǎo)示(shì)，基金公司终止与(yǔ)代销机构的合(hé)作，通(tōng)常是基金代销机(jī)构(gòu)销售(shòu)能力较弱，且又受到监管的(de)处(chù)罚，就会很果断地解除合作关(guān)系。“基(jī)金公司与基金代销机构(gòu)的合作是(shì)市场化的(de)，要考虑维护(hù)成本(běn)与(yǔ)合作的潜力，基金(jīn)公司(sī)会依据自(zì)身的发展状(zhuàng)况有选择的(de)与基金代(dài)销机构合作(zuò)。”

　　北方一(yī)家公募公司渠道负责人(rén)透(tòu)露，其所在公司选择基金销售公司，有一套完(wán)整(zhěng)的基金销售评估办(bàn)法，比如基金销售(shòu)保有规模(mó)、机构成(chéng)立时间、综合能力(lì)，以(yǐ)及与哪些公(gōng)司合作等都是(shì)考核的要(yào)素，其中，要求其公募基金(jīn)销售保有(yǒu)规模排名排名(míng)前100，是硬性指标。

　　“跟基金销售(shòu)机构合作(zuò)后(hòu)，需要对接系统，每年要付(fù)出系统维护成本，很多销(xiāo)售公司一年的(de)保有(yǒu)量(liàng)也(yě)没有多少(shǎo)，甚至都(dōu)覆盖不(bù)了成本。”据该负责人透(tòu)露，即便(biàn)是前100名，也有相当(dāng)一(yī)部分(fēn)达不到标(biāo)准。

　　在贾志看(kàn)来，基金(jīn)公司(sī)与(yǔ)基金(jīn)代销(xiāo)机(jī)构(gòu)的(de)合作是双向选(xuǎn)择(zé)，基金公司希望能有(yǒu)销售能力强的机构合作，头部代销机构也会(huì)对基金(jīn)公司的投研能力(lì)，管理规模，也有一(yī)定的(de)要求。

　　此外，另据某基金(jīn)研究人士称，目(mù)前基金(jīn)代销的机(jī)构主要分为银(yín)行、第三方(fāng)基金(jīn)销售机构(gòu)，以及券商，从禀(bǐng)赋来说(shuō)，各有(yǒu)千秋，比如，银(yín)行(xíng)在渠道方面基础(chǔ)较强，更擅长固(gù)收(shōu)类产(chǎn)品的服务，第三(sān)方销售渠道线(xiàn)上渠(qú)道较强(qiáng)，尤其是(shì)蚂蚁、天天等互(hù)联(lián)网平台流量(liàng)形成显著护(hù)城(chéng)河，随着AI演进(jìn)，领先地位将更加(jiā)夯实(shí)，而券商是以(yǐ)线下营业部为(wèi)抓手，对权益(yì)类产(chǎn)品服务能力较强。

　　贾志(zhì)表示，未来的(de)基金销售市场，主要还是(shì)在(zài)银行渠道和头部互联网公司，券商作为后起(qǐ)之(zhī)秀(xiù)，也(yě)是不容忽视的(de)力量。

　　马(mǎ)太效应显著

　　基金代销行业优(yōu)胜劣汰或将(jiāng)持(chí)续

　　近年(nián)来，马(mǎ)太效应依然是基金销售行(xíng)业所面(miàn)临(lín)的重要趋势。

　　中(zhōng)国基金业协会最新(xīn)公(gōng)布的公(gōng)募基金销售保有量数据(jù)显示，一季(jì)度，三方机构销售增长最为(wèi)明显，互联网流量(liàng)优(yōu)势继续发力，银行、三(sān)方、券商代销(xiāo)占(zhàn)比总监和经理哪个大已从(cóng)过(guò)去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在第三(sān)方独立(lì)基金销售(shòu)渠(qú)道中，头部(bù)机构竞争优势更为突(tū)出。截至今年一季度末，公募基(jī)金销(xiāo)售保有(yǒu)规模(mó)前(qián)100强中，21家独(dú)立基金销(xiāo)售(shòu)机构保有2.81万亿非货币市场公募基金。而前三名蚂蚁基金、天(tiān)天基金、腾(téng)安基金(jīn)合计保有约(yuē)2.06万亿，占比(bǐ)超(chāo)73％；对比这(zhè)21家中排(pái)在末位的泛华(huá)普益基金(jīn)销售有限(xiàn)公(gōng)司，其非货币市(shì)场公募基金保(bǎo)有规模为54亿元，首尾差距十分明显，未上榜的独立基(jī)金销(xiāo)售机构保(bǎo)有规模则(zé)更少。

　　另据Wind统计(jì)，截至6月1日，在全市场473家基金代销机构中，目前(qián)共有26家(jiā)基金销售机构(gòu)的代(dài)销基金数量在7000只以上，与此同(tóng)时，也有111家基金销售机(jī)构代销(xiāo)数量(liàng)不足(zú)百只。而在(zài)115家独立基金销售机构中，15家代销(xiāo)数量在7000只以上，17家(jiā)代销不足白只。其中，还(hái)有6家目前只跟1家基金公司合作。

　　实际上，近些(xiē)年来基金销(xiāo)售行(xíng)业分化更趋(qū)明显，不少中(zhōng)小型(xíng)基金销售机(jī)构在行(xíng)业大洗牌中退(tuì)场。

　　今(jīn)年(nián)4月18日，根据证监会网站显示，近期深圳前海凯恩(ēn)斯基金销售有限公司向中国证券监(jiān)督管理委员会提交(jiāo)了注销公(gōng)募证券投资(zī)基金销售业务许可证的申请，根据《行(xíng)政(zhèng)许可法》《证(zhèng)券投资基金(jīn)法(fǎ)》《公开募(mù)集证券投资基金销售机构监(jiān)督管(guǎn)理办法(fǎ)》等有关规定，中国证券监(jiān)督管理委员会决定注销深圳前海凯恩(ēn)斯基金销(xiāo)售有限(xiàn)公司公募证(zhèng)券(quàn)投资(zī)基金销售业务许可证。

　　同样(yàng)是在4月，上(shàng)海证(zhèng)监局挂出(chū)了注销永(yǒng)鑫保险销售(shòu)服务有限公司公(gōng)募(mù)证券(quàn)投资(zī)基金销售业(yè)务许(xǔ)可(kě)证(zhèng)的公示。永鑫保险(xiǎn)销售也是目前第(dì)一家主动(dòng)注销基金销售牌照的保险代理公(gōng)司(sī)。

　　实(shí)际上，近年(nián)来，有不少基金代销机构(gòu)由于(yú)经(jīng)营困难等原(yuán)因，主动注销(xiāo)基金(jīn)销售牌(pái)照，退出竞争行业。比如河南安存基金、科地(dì)瑞富基金、晟(chéng)视天下基金、植(zhí)信基金(jīn)、唐鼎耀华基金等多家(jiā)机构都选择主动注销基(jī)金(jīn)代(dài)销(xiāo)牌照。

　　不过，也有机构是由(yóu)于违规(guī)等(děng)原因(yīn)被(bèi)吊(diào)销牌(pái)照(zhào)，比如(rú)，去(qù)年12月，上(shàng)海(hǎi)证监局发布(bù)消息，宣(xuān)布注销上(shàng)海久富财富基金销售(shòu)牌照(zhào)。此前，泰诚财富、财路基(jī)金、大(dà)泰金石基(jī)金(jīn)等第三方代销机构(gòu)也被(bèi)吊(diào)销了牌照。

　　业内人士认为，严监(jiān)管态势下，未来基金代销行业优胜劣(liè)汰生态(tài)或将持续。

　　编(biān)辑：舰长

未经允许不得转载：珠海业勤税务师事务所有限公司 总监和经理哪个大