财联社5月5日讯（记者封其娟）五一(yī)劳动节后的首个交易日，A股银行板块(kuài)大象起舞。在银行板(bǎn)块火热行情的催化下，“中字(zì)头”众多个股亦被点燃。

　　随着(zhe)上(shàng)市银行一季报披露拉下帷幕，经(jīng)营数据(jù)和基金重(zhòng)仓已经悉数披露。当行情出现异动，明星(xīng)基金(jīn)经理的重(zhòng)仓情况(kuàng)更为引人关注。

　　据(jù)一季报披露(lù)，姜诚重仓持有了工商银(yín)行(xíng)、建设银行(xíng)、农业银行(xíng)3家国有上市(shì)大行以(yǐ)及(jí)招商银行(xíng)。这一阶段，重(zhòng)仓(cāng)工商银行最(zuì)多的(de)机(jī)构(gòu)为中泰资管，由姜诚在管的4只产品重仓持有(yǒu)，旗(qí)下(xià)中泰(tài)星元(yuán)价(jià)值优选(xuǎn)A也凭(píng)借1.14亿股的持股数(shù)量，成为(wèi)重仓工商银行最多的(de)单只产品。工商银行(xíng)之(zhī)外，姜诚在管产品还重仓了建设银行、农业银行。同(tóng)时，建信(xìn)基(jī)金(jīn)周智(zhì)硕去(qù)年(nián)四季度新发产品在今年一季度也重(zhòng)仓了工商银行(xíng)。

　　截至(zhì)一(yī)季度末，姜诚在(zài)管基金十大重仓(cāng)股(gǔ)中，工商银(yín)行、招商(shāng)银行赫然在列。被誉为“零售之(zhī)王”的招商银行(xíng)，也得张坤青(qīng)睐，旗下易(yì)方(fāng)达(dá)蓝(lán)筹精选(xuǎn)持有招商银行1.15亿股(gǔ)，是重(zhòng)仓该股最多的单(dān)只产品(pǐn)；此外，还有张清华旗下多(duō)只(zhǐ)产品也重仓了招(zhāo)商银行(xíng)。

　　此前偏爱苏(sū)南地区农商(shāng)行的丘(qiū)栋荣(róng)，一季度减持了苏农(nóng)银(yín)行、常(cháng)熟(shú)银行。一季度末数(shù)据显示，苏农银行前十(shí)大流通股动中，丘(qiū)栋荣在管产品(pǐn)占据4席，旗下中庚价值领(lǐng)航、中(zhōng)庚小盘价值、中庚(gēng)价(jià)值(zhí)品(pǐn)质一(yī)年(nián)3只产品均有(yǒu)减持苏农银行，共计减持1862.45万股；经一季度大手笔减持(chí)1.04亿股后，重仓(cāng)常(cháng)熟银(yín)行的(de)基金产品中已无中(zhōng)庚(gēng)基(jī)金的身影。而(ér)此前多(duō)个季度，中庚(gēng)基金持股数量在一众重仓该股的基金(jīn)公司中，排在首位。

　　此外，“城(chéng)商行(xíng)之王”宁波银行也在一季(jì)度被(bèi)朱少醒旗下富国(guó)天惠精选成长A、劳杰男旗下(xià)汇添富(fù)价值精选A、陈一峰在(zài)管(guǎn)的安信(xìn)价(jià)值精选以及工银瑞信旗下(xià)鄢耀(yào)、杜洋、胡志利等老(lǎo)将在管产品，重仓持有(yǒu)。

　　姜诚(chéng)已成工行(xíng)头号粉丝，还重仓(cāng)建行(xíng)农(nóng)行

　　wind数据显示，截至一季度末，58家公募(mù)基金及(jí)券商资管旗下共计138只(zhǐ)产(chǎn)品重仓了工商银(yín)行A股，持股总量为9.07亿(yì)元。以重(zhòng)仓(cāng)数据而言，较去年四(sì)季度，机(jī)构共计减持(chí)超过(guò)1.7亿元。

　　重(zhòng)仓工商银行A股的58家机(jī)构中，有55家公募(奥巴马与中国关系好嘛，奥巴马在任时与中国的关系好吗mù)基金以及(jí)中泰资管、光证(zhèng)资管、银河金汇(huì)3家(jiā)券商资管。这(zhè)其中(zhōng)，重仓工(gōng)商(shāng)银行最多的要数中泰资管(guǎn)。

　　一季度末数(shù)据显示，中泰资(zī)管(guǎn)姜诚旗下4只产(chǎn)品均重仓工商银行(xíng)，共计持股2.06亿股(gǔ)。其中，中泰(tài)星元价值优选A共计(jì)持(chí)有工商银行1.14亿股，重仓有工(gōng)商银(yín)行最多的单(dān)只基金产品。去(qù)年年(nián)末(mò)，在持仓工(gōng)商银行483只产(chǎn)品中，中泰星元价值优选A以1.05的持股(gǔ)数量成为持仓工商银(yín)行最(zuì)多的主动管(guǎn)理产品。2022年三(sān)季度、四(sì)季度(dù)，该产品(pǐn)十大(dà)重仓股中均(jūn)有(yǒu)工商银行。

　　天天基金网最(zuì)新(xīn)数据显示(shì)，中泰星元价值优(yōu)选(xuǎn)A今年以来的收益(yì)率为1.18％，在(zài)2256只同类产品排在1188名，排名位于(yú)中段。

　　据(jù)一(yī)季报，工(gōng)商(shāng)银(yín)行、招商银行分别为(wèi)在姜(jiāng)诚在管(guǎn)产(chǎn)品第三(sān)、第八十大(dà)重仓(cāng)股。过去的一季度，工商银行(xíng)股(gǔ)价累计涨(zhǎng)超(chāo)9％，而招(zhāo)商银行(xíng)股价累计跌(diē)超18.47％。此(cǐ)外，姜诚还重(zhòng)仓了中(zhōng)国建筑、建(jiàn)发股份、海螺水泥等地产(chǎn)产业链企业以及农药(yào)化工企业华鲁恒(héng)升、扬农化工(gōng)等。

　　总体而言，姜(jiāng)诚在管产品(pǐn)前三大重仓行(xíng)业(yè)依次为制造业、金融业以及批发和零售(shòu)业，持(chí)仓占净(jìng)值比分别为44.38％、12.21％、10.45％。

　　另外，被市场称之(zhī)为(wèi)中生代“黑马”的(de)周(zhōu)智硕建信智远先锋(fēng)A一季(jì)度增持(chí)工商银行1198.7万(wàn)股。与此(cǐ)同时，工商银行成(chéng)为该产品的第二大重(zhòng)仓(cāng)股(gǔ)。

　　建信(xìn)智(zhì)远先(xiān)锋A成立于2022年10月，季末总规模为5.19亿(yì)元。去年(nián)年(nián)报显示，该产品(pǐn)尚(shàng)未持有工商银行。今年以来，该产品已亏(kuī)损3.05％，在同类的3536只产品中，排(pái)在第2394位，排(pái)名(míng)位于(yú)中(zhōng)后段(duàn)。

　　在一(yī)季报中(zhōng)，周(zhōu)智硕指出，建信(xìn)智远先锋A将(jiāng)自下而上，寻找竞争(zhēng)力突出(chū)、风(fēng)险收益比较高、有望穿越(yuè)周期的公(gōng)司这(zhè)条主(zhǔ)线进行(xíng)投资(zī)，重(zhòng)点投资了电子、煤炭、医药(yào)、银行、化工、有(yǒu)色、汽车、电力(lì)设(shè)备及新(xīn)能源(yuán)等行业的企业。

　　整体来(lái)看，截至(zhì)一季度(dù)末，周智硕在管基金前十大重仓股中并无(wú)银行个股，主要(yào)重仓了兖矿(kuàng)能源、广汇能源(yuán)等煤炭公司、中(zhōng)瓷电(diàn)子、三安光(guāng)电等半导(dǎo)体(tǐ)材料公(gōng)司以及南都电源、TCL中(zhōng)环等新能(néng)源产业链公司(sī)。

　　工商银行(xíng)之外，姜诚旗下中(zhōng)泰兴为价值(zhí)精选A、中泰(tài)红利优选一年均重仓了建设银行、农业(yè)银行，截至一季度末，这2只产品分别(bié)持有建设(shè)银行、农(nóng)业(yè)银行1583.87万股、3579.53万股。

　　六大国有大行中(zhōng)，易(y奥巴马与中国关系好嘛，奥巴马在任时与中国的关系好吗ì)方达张(zhāng)清华(huá)执掌的易方(fāng)达悦(yuè)兴一年持(chí)有A重仓了(le)邮储银行，以2993.31万股的持股数量，在一(yī)众重仓该股的基金(jīn)产品中排名第五。

　　丘栋荣(róng)减持苏南农商行、张坤、张清华重(zhòng)仓招行

　　从(cóng)重仓(cāng)数(shù)据(jù)看，自2022年二季度(dù)起，中庚基金至今已连续4个季度减持苏农(nóng)银(yín)行，共计减超1.41亿股(gǔ)。今年一季(jì)度(dù)末(mò)，中庚(gēng)基金共(gòng)计持有该股2907.76万股(gǔ)，即使较上一(yī)季(jì)度减持(chí)7726.62万股，在重仓苏农银(yín)行的4家基(jī)金(jīn)公(gōng)司中，中(zhōng)庚(gēng)基(jī)金持股数量仍(réng)为最多(duō)。

　　较上(shàng)一季度，苏农银行前十大(dà)流通(tōng)股东一(yī)季度累计减持的1862.45万(wàn)股，来自丘栋荣(róng)旗(qí)下3只产品。这一季度，中庚(gēng)价值(zhí)领航、中庚小盘(pán)价值(zhí)、中庚价值品质一年(nián)持有分别减持了519.23万(wàn)股、261.04万股、1082.18万股。经此减持(chí)，这3只产品(pǐn)分(fēn)别为苏农银行第三、第(dì)七(qī)、第(dì)十大流通股东；持股(gǔ)保持不变的中庚价值灵(líng)动灵活配置，则(zé)为苏农银行的第八大流通股东(dōng)。

　　自2021年三季度，中庚(gēng)价值灵(líng)动灵活配置(zhì)以(yǐ)1612.26万(wàn)股跻(jī)身(shēn)苏农银行十大流通股东(dōng)行列后，便不曾减持过。该产品曾在(zài)2021年(nián)四季度、2022年三季度(dù)分别增(zēng)持苏农银行833.55万股、461.95万股，其余(yú)季度保持不变。

　　自“入(rù)围”苏(sū)农银行十大流(liú)通股东以来(lái)，中庚(gēng)价值领航(háng)、中庚价值(zhí)品质一年于今年一季度首度减持苏农银行；同在(zài)一季度减持(chí)外(wài)，中庚小盘(pán)价值已在(zài)2022年(nián)一至三季度连(lián)续减持苏宁银行共计2846.27万(wàn)股。

　　一季(jì)度末数据显示(shì)，重仓常熟(shú)银行(xíng)的基金产品中已无中庚基金的身影。而(ér)此前多个季度(dù)，中(zhōng)庚基金持股数量在一众重仓该股的基金(jīn)公司中，排在首(shǒu)位。仅(jǐn)从重仓数据(jù)看，自2022年四季度(dù)末起，中庚基金便开始减持(chí)常熟银行。去(qù)年四(sì)季(jì)度，该基金公司首度减持了8520.98万股；今(jīn)年一(yī)季度，中庚(gēng)基金更是大(dà)手笔减持常(cháng)熟银行的(de)1.04亿股。

　　经过减持2442.7万股，中庚价值(zhí)领航一季度末(mò)仍持(chí)有(yǒu)常熟银行4294.16万股，位居该公司第八大流通股东。同期，中(zhōng)庚(gēng)价值品(pǐn)质(zhì)一年持有退出(chū)常熟(shú)银行十大(dà)流通股东行列；在去(qù)年四季度，这2只产品已分(fēn)别减持(chí)了常(cháng)熟银行2823.31万股、806.16万(wàn)股。

　　在减持之前，丘栋荣旗下产品也曾连续(xù)多个季(jì)度增(zēng)持过常熟(shú)银行(xíng)、苏农银行(xíng)这2家(jiā)苏南地区的农商行。

　　身为“城商行之王”，宁波(bō)银行也得(dé)到了诸多明星基金经(jīng)理的青睐。截(jié)至一(yī)季度(dù)末，在一(yī)众重仓宁波银行的(de)基金产品中，朱少醒旗下富国(guó)天(tiān)惠精选(xuǎn)成(chéng)长A、劳(láo)杰男(nán)旗下汇添(tiān)富(fù)价值(zhí)精选A分别以(yǐ)3000万股、1501.88万股持股数量(liàng)，排名第一、第(dì)三；这一阶(jiē)段，重仓(cāng)宁波(bō)银行的，还包(bāo)括陈一峰在管的安信价值精(jīng)选以及工银瑞信旗下鄢耀、杜洋、胡志利等老将在管产品(pǐn)。

　　在一季度(dù)，重仓(cāng)“零售之王”招商银(yín)行最多的(de)是易方达基金(jīn)，与(yǔ)此同时(shí)，张坤旗下易方达蓝(lán)筹精选是重仓招商银行(xíng)最多的单(dān)只产品，季末(mò)持有(yǒu)1.15亿股；此外，重仓招商银行(xíng)较多的产品(pǐn)，还包括劳杰(jié)男旗下汇添富价值精(jīng)选A、姜(jiāng)诚旗下(xià)中泰兴为价(jià)值(zhí)精选A、中泰星元价(jià)值优选(xuǎn)A、张坤旗下易方达(dá)优质企业三年持有、以及张清华在管的易方达(dá)裕(yù)丰回(huí)报A、易方达(dá)丰和A、易(yì)方达(dá)安心回(huí)报A、易(yì)方(fāng)达悦兴(xīng)一年持有A等产品、

　　卖方(fāng)建议(yì)关注优质城商(shāng)行(xíng)，辅以优质农(nóng)商(shāng)行

　　据海通国际林加力团队5月4日(rì)最新(xīn)研报，银行业一(yī)季度收入增速略高于2022年。由(yóu)于2022年增速(sù)是(shì)逐季下降的(de)，相比(bǐ)2022四季度的(de)低点，一季度的收入(rù)增(zēng)速有明显的修复。

　　经(jīng)过(guò)对比，海通国际认为城商行业绩(jì)最好，其次是农商(shāng)行(xíng)，然后是(shì)大行，最后是股(gǔ)份行。国有(yǒu)大行(xíng)利(lì)润(rùn)增(zēng)速大致符合预期。其中农行为1.75％，工(gōng)行、中行和建行在0％-1％之间(jiān)，符合(hé)预期(qī)；交行(xíng)和邮储(chǔ)银行分别为5.6％和5.2％，略高于预期。收入增速中行、农行、建行、交行、邮储银行均为正增长(zhǎng)，其(qí)中(zhōng)中(zhōng)行收入(rù)增速达到11.6％，整(zhěng)体表(biǎo)现不错。

　　林加力团队指出，大行资产质量平稳，其(qí)中工行、农行和(hé)建行不良率(lǜ)持平(píng)，中行、交行和邮储下降，中(zhōng)行下降明显(xiǎn)，从(cóng)1.32％下降到1.18％；五大行拨备覆盖率都有提(tí)高(gāo)，其中(zhōng)中行增幅最(zuì)大。需(xū)要(yào)注意的(de)是，一季(jì)度保费收入对(duì)营(yíng)收贡献较大，持续性存疑；此外，银行和保险公司的会计规则有差别(bié)，需要注意口径差异对利润的影响(xiǎng)。

　　股(gǔ)份行总(zǒng)体收(shōu)入增速负(fù)增长。收入压力主要是由(yóu)于(yú)1月1号(hào)贷款重定价导致贷款利(lì)率很低(dī)，还有年初一些大银(yín)行以极低(dī)利(lì)率去抢大额对公客户的(de)贷款，所以一季度息差压(yā)力(lì)最大。三四月份极低利率消失(shī)后，该(gāi)团(tuán)队认为(wèi)息差压力后面会逐步(bù)缓解。

　　基于城(chéng)商行在上述4类银行(xíng)中(zhōng)利(lì)润增(zēng)速(sù)和收入增速韧性(xìng)最(zuì)强，海(hǎi)通国际建议关(guān)注优(yōu)质的(de)城商行，辅以(yǐ)比较优质的(de)农商(shāng)行。城商(shāng)行是行业里(lǐ)最强的子版块，建(jiàn)议(yì)持续关注。农商行(xíng)中，常熟(shú)银行(xíng)财报表现最好。

　　林加力团队认为，大行(xíng)贴近中(zhōng)特估(gū)概念，团队(duì)首选利润增速最好(hǎo)的交通银行，其次是收入(rù)增(zēng)速最超预(yù)期的中(zhōng)国银(yín)行，再次是(shì)结(jié)构数据(jù)（手续(xù)费收入(rù)）超(chāo)预期的(de)邮储银行，拨(bō)备覆盖率(lǜ)较高的农业银(yín)行(xíng)也值得关注。股(gǔ)份行中，该(gāi)团(tuán)队建议关注一季报不(bù)错的低估值黑马股(gǔ)，比如利润和收(shōu)入增速较好的浙商银(yín)行(xíng)；机构热门(mén)股中，估值可能(néng)修复(fù)的招商银(yín)行和平安银(yín)行(xíng)可以在业绩(jì)真空期进(jìn)行博弈和交易。

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