投资(zī)者除了关注AI产(chǎn)业景气(qì)、资金(jīn)情绪、政策等因素(sù)外，还需(xū)要(yào)关注(zhù)业绩验证以及估值等(děng)因素。

　　近期，受益于人工(gōng)智能主题的热(rè)炒(chǎo)，全球AI芯片巨头(tóu)公(gōng)司英伟达（NVIDIA）股(gǔ)价连(lián)续上涨，截至6月1日收盘，最新股价达(dá)397.7美(měi)元，市值超过9800亿美元，逼近万亿(yì)美元大关。

　　英伟达今年股价的强(qiáng)劲太乙天尊是谁 太乙天尊是太乙真人吗(jìn)表现(xiàn)，带动了国(guó)内AI投资热。Choice数据显示，多只云计算、人工(gōng)智能ETF涨幅(fú)超30％，游戏ETF涨幅超(chāo)90％。

　　那么，AI主题的投(tóu)资能(néng)火(huǒ)热(rè)多(duō)久？

　　公募(mù)基金提前布局

　　凭借着AI芯片和算力的先进(jìn)技术，英(yīng)伟(wěi)达公司的(de)股价在(zài)近期大涨。5月(yuè)30日盘中(zhōng)，该(gāi)公司股价最高达(dá)到419.38美元(yuán)，公司(sī)市值一度突破万(wàn)亿美元。截至(zhì)6月1日收盘，其股价回落至(zhì)397.7美元，但依(yī)旧(jiù)有望再次突破万亿美(měi)元(yuán)的市值。

　　英伟达公司在中国(guó)官网宣称：“我(wǒ)们在AI和元宇宙方面的工作正在改变全球大型行(xíng)业，并(bìng)将为社会带来(lái)深远的(de)影响(xiǎng)。”除了英伟达公司，微软(ruǎn)、ADM等(děng)科技公司也(yě)加大(dà)了AI方面的(de)投资。

　　国内市场对于AI行(xíng)情的关注热(rè)情(qíng)也是持(chí)续高涨(zhǎng)。Choice数据显示，截至(zhì)6月2日(rì)，今(jīn)年以来(lái)涨(zhǎng)幅最高的股票型ETF是(shì)游戏(xì)主题ETF，3只ETF涨幅(fú)超过90％，这类(lèi)主题ETF的大涨也与AIGC（人工智能自(zì)动内容生成）概念的热炒有关。涨幅紧(jǐn)随其后的便是传(chuán)媒、云计算、大数据、人工智能等主题ETF，多只云计算、大数据(jù)、人工智能主题ETF涨(zhǎng)幅超过30％。

　　公募基金(jīn)也早已(yǐ)布(bù)局英伟达或相关概念股。交易软件通达信(xìn)推出了(le)英(yīng)伟(wěi)达概念股，该软件信(xìn)息显(xiǎn)示，相(xiāng)关概念(niàn)股一共包含32家A股上市(shì)公司，这些公司(sī)与英伟达在某些方面有(yǒu)业务上(shàng)的(de)合作。从公募(mù)基(jī)金一季度末(mò)的数据来看，部分被纳(nà)入重仓股名单。

　　直接或(huò)间接(jiē)持有英伟达公司股票的公(gōng)募(mù)基金主要(yào)集中在能投资海外市(shì)场的QDII基金和(hé)QDII-ETF。据(jù)记(jì)者(zhě)统计，持有英(yīng)伟(wěi)达且基金规(guī)模最高(gāo)的是广发纳斯(sī)达克100ETF，该(gāi)只基(jī)金今年一季度末规模为147.59亿元，跟(gēn)踪指数为(wèi)纳斯达克100指数，前十大(dà)重(zhòng)仓股中包括(kuò)苹果、微(wēi)软、英伟达和谷(gǔ)歌等多家全球科技公司。

　　主动管(guǎn)理型基金中，持有英(yīng)伟达且规模最(zuì)高的是广发全球(qiú)精选，该只基金今年一季度(dù)末(mò)规模为25.6亿元，英伟达是(shì)其第二大重仓(cāng)股，持有12.6万股，持仓(cāng)市值占净(jìng)值比例为(wèi)9.39％。除了英伟(wěi)达，该基金还持有微软、AMD、台(tái)积电、特斯拉、META等多只科技股。

　　挖财基金投研(yán)人员(yuán)郑昕昊告(gào)诉(sù)《国(guó)际金融报》记者(zhě)，国内AI投资(zī)的热潮与微(wēi)软、英伟(wěi)达等美股科技(jì)股年初至今的大(dà)涨有(yǒu)关。

　　郑昕昊称(chēng)，年初以(yǐ)来(lái)，微软(ruǎn)就在AI领域加大了投资(zī)，先(xiān)是宣布将ChatGPT整合(hé)入搜索引擎Bing，然后又太乙天尊是谁 太乙天尊是太乙真人吗将其(qí)整合进Office办(bàn)公(gōng)套件中的Word、Excel、PPT等。此(cǐ)外，微软还宣布向ChatGPT开发者OpenAI追加投资(zī)数(shù)十亿美元(yuán)，这是(shì)AI领域史上规(guī)模最(zuì)大的一笔投资。作为(wèi)一站式(shì)解决方(fāng)案(àn)的提供商，英伟达公司是(shì)今年AI概念(niàn)热潮中的另一大(dà)赢家，该公司今年一季度的(de)业绩远超预期，AI芯(xīn)片所在数据中心业务的营收创历(lì)史新高，远好于市场预期(qī)。

　　如何把(bǎ)握投(tóu)资机会

　　对于(yú)寻求AI主题投资机(jī)会的(de)投资者而言，英伟(wěi)达(dá)和(hé)微(wēi)软(ruǎn)在(zài)内的众(zhòng)多美(měi)股科技股公司是(shì)其(qí)关注(zhù)的焦点。

　　“从目前的(de)产业发展(zhǎn)趋势(shì)来看，AI应(yīng)用已(yǐ)是科技(jì)革命最(zuì)新的突破口(kǒu)。能够(gòu)率先建立(lì)起良好商业模式的公司与掌握AI应用(yòng)核(hé)心竞争力的公(gōng)司将会(huì)成(chéng)为未来最有潜力的大赢家。显(xiǎn)然，微软、英伟达已具备(bèi)这些特质，他们的中(zhōng)长期基本面有所改善。”郑(zhèng)昕昊表(biǎo)示。

　　虽(suī)然(rán)AI产业(yè)未来(lái)的故事看起来(lái)很美好，但实际(jì)投(tóu)资中(zhōng)还受(shòu)诸多(duō)因素影(yǐng)响。

　　郑昕昊认为，半导体作为AI受益板块，受到(dào)资金(jīn)关注，行业成交热度上升，从3月中旬一直涨至4月上旬，涨幅(fú)接近(jìn)30％。但其上涨并未(wèi)得(dé)到业绩的(de)验证，半导(dǎo)体(tǐ)行业(yè)一季度整体营收同比下降2.9％，净利(lì)润同比大幅(fú)下降59.4％。

　　“根据对产(chǎn)业数(shù)据的跟踪(zōng)，目前(qián)全球(qiú)半(bàn)导体产业整体仍(réng)处(chù)于主动去库存阶(jiē)段，行业并未迎来拐点。在缺乏基本面支撑的情况下，4月中旬(xún)以来半导体(tǐ)重回弱势。最近两周，半导(dǎo)体板(bǎn)块虽然有所企稳(wěn)，但也很难说行业(yè)已经(jīng)迎来拐点。”郑昕昊表示(shì)。

　　金百临咨(zī)询首席分(fēn)析师秦洪告诉记(jì)者：“半(bàn)导体板块回(huí)暖的驱动(dòng)力主要来源于AI产(chǎn)业(yè)的大(dà)发展，带(dài)动GPU（图形处理器）为代表的算(suàn)力芯片业务快速(sù)增长，美股(gǔ)英(yīng)伟(wěi)达的股(gǔ)价(jià)表(biǎo)现(xiàn)以及背后的产能扩张(zhāng)信息就是最好的例(lì)证。而从未来的一段时间来看，AI产业发展仍然是强劲有力，且空间不可小视。”

　　郑昕昊也(yě)表示，尽管目前半导体产业(yè)周期尚未反转(zhuǎn)，但(dàn)在资金(jīn)情(qíng)绪、政策(cè)扶持和半(bàn)导体(tǐ)设备(bèi)业绩高增(zēng)长等(děng)利好(hǎo)因素支撑下(xià)，当(dāng)前位置(zhì)也不悲观。

　　站在投(tóu)资(zī)的角度考虑，秦(qín)洪认(rèn)为(wèi)，虽然AI产业的发展趋势值得期待，但投资需要仔细观察，“就A股的(de)过(guò)去经验(yàn)来看，大热必死、均值回归的规(guī)律永不变(biàn)色(sè)，所以投资(zī)与产业发展之间存在着较大差异。在操作中(zhōng)，不宜在(zài)股价(jià)高涨、人气(qì)亢奋时买入(rù)，而是需要在相对低位或调整一定程度后再买入。”

　　郑昕昊认为，投资者除了关(guān)注AI产(chǎn)业景气、资金情绪、政策等因(yīn)素外，还需要关注业绩验(yàn)证以及(jí)估值(zhí)等(děng)因(yīn)素。在具体投资的(de)时候(hòu)要选择掌(zhǎng)握核心技术、真正具有核心竞(jìng)争力的(de)投资标(biāo)的，确保产业景气能(néng)够反(fǎn)映在未来的业绩上，要(yào)避免没有业绩(jì)支持的跟风炒作。另外，好(hǎo)的投资(zī)标的也(yě)要以合适的价格买入，否则很可能会赚了(le)景(jǐng)气亏了钱。最后，投资者要做好(hǎo)分散配置，不要将资金全押一个(gè)赛(sài)道。

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