民(mín)生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广(guǎng)交会是中国“第一展"，疫后线下广(guǎng)交终(zhōng)于在4月中旬(xún)重启。我们赶赴133届广交会，把(bǎ)握人流交织背(bèi)后的中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国进出口商品交(jiāo)易会（即(jí)广交会）疫后重启线下开展，我们随即赶赴(fù)广交会开展专项调研，用另(lìng)一个视角观察(chá)中国出(chū)口企(qǐ)业现状，并(bìng)捕捉一(yī)些能够反映中国出口长期趋势的(de)线索。

　　通过广交会观察中国企(qǐ)业(yè)出口状况，有(yǒu)两(liǎng)大(dà)天然优势。

　　广交会规(guī)模最大(dà)、商品种类最全、参会采购商(shāng)数量多且国别广(guǎng)，被誉为“中国第(dì)一展”。

　　以本届(jiè)广交会为(wèi)例，展会面积达到150万平方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办，涉(shè)及16个大类品种，基(jī)本覆盖主要商品。

　　广交会参展企业所涉及(jí)的规模(mó)大小和所属地域非常(cháng)广泛，包括大(dà)量(liàng)中小外贸企业，也包括行业龙头(tóu)企业。广交会(huì)能够(gòu)提供充足(zú)样本(běn)，便于我们(men)观察中(zhōng)国外贸出口企业群像，这是(shì)广交会反馈中国出口信息的(de)第一大优势。

　　对(duì)外贸企业而言，外贸展会是重(zhòng)要(yào)的拓客渠道。新(xīn)增(zēng)客源的数量(liàng)和质量(liàng)，影响外(wài)贸企(qǐ)业长(zhǎng)期新(xīn)增订单。广交会(huì)参会客户及参(cān)展氛围，能够为我们(men)把握更长趋势的外贸大环境和出口大趋势提供线索。这是广交(jiāo)会反(fǎn)馈中国出(chū)口信息的(de)第二大优势。

　　本(běn)次广交(jiāo)会调研，我(wǒ)们得到当下中国出(chū)口企业(yè)群像五点特征，或预示中国(guó)出口趋势。

　　趋势一，客流总体旺盛，然更多来自境(jìng)内(nèi)采购商，欧美采购(gòu)商流量明显低于往年。

　　本次广交会客流量相对(duì)旺盛，相较以往，今(jīn)年境(jìng)内采(cǎi)购商明显增多。境(jìng)内和境外客流比重(zhòng)达到3:1。往年国(guó)内外(wài)客户充(chōng)分交流时，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次参展外商以东盟、日(rì)韩、非洲(zhōu)为主，还包含部分中(zhōng)东和俄罗斯(sī)客户群(qún)体。欧美(měi)客户(hù)数量明(míng)显下降，意(yì)味(wèi)着(zhe)高效益客户不足，毕(bì)竟(jìng)欧美客户属于(yú)高(gāo)效益(yì)客户。

　　趋势二，“一带一(yī)路”沿线国家（东南亚(yà)、俄(é)罗斯(sī)和中东）构成中国出(chū)口新动能。

　　与我(wǒ)们之前长(zhǎng)三角出口(kǒu)调研信(xìn)息一(yī)致，本次广交会调研反馈，一带(dài)一(yī)路国家订(dìng)单(dān)增幅较大。其中(zhōng)东南亚订单饱满，俄(é)罗斯和中(zhōng)东(dōng)因订单(dān)总量尚小。

　　针对俄(é)罗斯和中东国家订单，中国不(bù)同类(lèi)型出(chū)口企业感受存异。部(bù)分企业表示今年(nián)对俄快(kuài)速(sù)增长，增速甚至超过30％；部分企(qǐ)业(yè)则表示今(jīn)年对俄出口(kǒu)并未(wèi)发生太(tài)大变化。

　　趋势三，相较大型和自主品牌外(wài)贸企业，小企业和代工企业出口(kǒu)压力明(míng)显更大(dà)。

　　企业普遍(biàn)反馈(kuì)今(jīn)年海(hǎi)外需求较过去两年明显走(zǒu)弱，不(bù)同规(guī)模和类型企业(yè)反馈，它(tā)们具体面临(lín)的(de)出口压力存在明显差异。

　　小型企(qǐ)业普遍(biàn)反馈今年订单明显下(xià)滑，中(zhōng)大型企业反馈今年订单虽有下滑，下(xià)滑程度较(jiào)轻，甚至部分大(dà)中型企业订(dìng)单略有增长(zhǎng)。

　　相较单纯的(de)代加(jiā)工企业，具备自主品牌(pái)的出(chū)口企业订(dìng)单情况(kuàng)相对(duì)较好，出口(kǒu)压力较(jiào)轻。

　　趋势四，2023年中国出口企业仍面临一定(dìng)贸易摩(mó)擦压力。

　　本次调(diào)研反(fǎn)馈，中国外贸企业(yè)面临较为普遍的贸易摩擦。不仅传(chuán)统的欧美发达国(guó)家对(duì)中国(guó)外(wài)贸企业保有持续的贸易摩擦(cā)，甚至发展中经济体与中(zhōng)国之间的(de)贸(mào)易摩擦也在加剧。

　　例如中(zhōng)国对(duì)非洲地区出(chū)口的贸易摩擦正在加剧(jù)，主要(yào)方式为加征关(guān)税，目的(de)在于保护本地制造业发展；

　　又例(lì)如(rú)，东非共同体(tǐ)对外关税(shuì)税率分三(sān)档(dàng)，终端消费品25％、中间(jiān)产品10％、原材料和资本(běn)货物0％。设置关(guān)税的初衷是(shì)为保(bǎo)护本(běn)地制(zhì)造业(yè)免受廉价进口竞争。

　　趋势五，中国出口(kǒu)企业产业转移范围正(zhèng)在扩大(dà)，转移进程正在(zài)加速。

　　调研企业普遍(biàn)反馈，受关税税率和劳动力成(chéng)本因素影(yǐng)响，当(dāng)前中(zhōng)国(guó)企(qǐ)业(yè)已经开始产业转移。疫(yì)情之后产业(yè)转移浪潮加速，头部大型企业是这一轮产业转移浪(làng)潮中的主(zhǔ)体(tǐ)。

　　目录(lù)

　　正文

　　引言

　　3月(yuè)中(zhōng)旬，我们开展杭州外(wài)贸专项调研，随后发布《中国(guó)出口的(de)优势(shì)与忧(yōu)虑》和《中(zhōng)国产业转(zhuǎn)移的三点(diǎn)现实(shí)》两篇专题报告，提示中国出口两点超(chāo)预(yù)期表(biǎo)现(xiàn)：

　　一是今年一季度中国(guó)出口订单(dān)和(hé)金额或将大增，主因去年(nián)底订单(dān)转移至年初；

　　二是(shì)疫情之后(hòu)中国出口企业迎来产(chǎn)业转移浪潮，并影响中(zhōng)国(guó)出口产品(pǐn)结构。

　　4月中国进出口商品交易会(huì)（即广交会(huì)）疫(yì)后重启线下开展(zhǎn)，我们前往广州进行专项(xiàng)调研，从另一个角度(dù)观察(chá)中国当下出口现状以及中国出(chū)口企(qǐ)业面临的(de)长期趋势。

　　一(yī)、外(wài)贸展会能够反(fǎn)映(yìng)出口的大环境和大趋势

　　对外贸(mào)企业而言，外贸(mào)展(zhǎn)会是一(yī)个重(zhòng)要的拓客渠道，能够集中高效拓展新(xīn)客户群(qún)体。新增客源的数量和质量，影响(xiǎng)外贸企业长期新增订单(dān)规模。

　　值得注意(yì)的是(shì)，外贸展会新拓客户(hù)并不意味着当期订(dìng)单暴增(zēng)。短期之(zhī)内海(hǎi)关总署统(tǒng)计的出口订单主要与(yǔ)之前(qián)客户签订(dìng)的老订(dìng)单相(xiāng)关。外贸(mào)展(zhǎn)会反映的(de)是更长(zhǎng)期的外(wài)贸大环(huán)境(jìng)和出口大趋势。

　　二、广交会为(wèi)中(zhōng)国(guó)最大外贸展会(huì)，可观察样本充(chōng)足

　　广交(jiāo)会作为中(zhōng)国最大的进(jìn)出(chū)口商品(pǐn)展会，已经举办133届，为中国历史最长(zhǎng)的外贸展会(huì)，被誉(yù)为“中国第(dì)一(yī)展(zhǎn)”。

　　广交会的会展(zhǎn)规模最大、商品种类最全、企业类型最多、参会采购商数(shù)量最多(duō)、国(guó)别最广(guǎng)，能够为我们观察中国外贸(mào)出(chū)口现状和(hé)趋(qū)势提供(gōng)充足样(yàng)本。

　　133届广(guǎng)交会的展(zhǎn)会(huì)面积达(dá)到150万平(píng)方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办(bàn)，每期(qī)涉及(jí)商品种类包括：

　　第一期：电(diàn)子及家电、照明、车辆及(jí)配件、机械、五金工具、建材、化(huà)工产品、能(néng)源；

　　第二期：日用消费品、礼(lǐ)品、家(jiā)居装饰(shì)品；

　　第三期：纺织服(fú)装(zhuāng)、鞋、办公箱包(bāo)及休闲用(yòng)品、医(yī)药及(jí)医疗保健、食品。

　　133届广交会第(dì)1、2期累计参展企业数量达(dá)到2.5万家(jiā)，参展数量较多。

　　三、今年(nián)广交会反映当(dāng)前外贸环境(jìng)五点(diǎn)特征(zhēng)

　　第一，客流旺盛，更多来自境内采购商(shāng)，欧美采购商流量明显低于(yú)往年。

　　结合现场调研企(qǐ)业反馈，本次(cì)广(guǎng)交(jiāo)会(huì)客(kè)流量相当(dāng)旺盛，但相较往期展会(huì)，本次广(guǎng)交会开放(fàng)境内(nèi)采购商名额，客流(liú)结构上(shàng)境内采购商与境外采(cǎi)购(gòu)商占比为3 ：1。换言之，本次(cì)展会更多人流来自于境内采购商(shāng)，往年内外交流比较(jiào)充分(fēn)时，境内和境(jìng)外采购(gòu)商比例(lì)达到1:1。

　　本次外商(shāng)结构中(zhōng)，欧美(měi)客户数量明(míng)显不足(zú)，本次(cì)境外采购商主要为(wèi)东盟、日韩、中(zhōng)东、俄罗斯和非洲(zhōu)等客户群体。

　　对(duì)中国外贸企业而言，欧(ōu)美客户(hù)属于高(gāo)效益(yì)客户，欧美(měi)采购商数量下降，意味着本次广(guǎng)交(jiāo)会反馈出来的信息是当下高效益客户占比有所下(xià)降。

　　根据部分企业反馈，本(běn)次(cì)欧美客户数(shù)量偏少，可能和过去(qù)3年欧美(měi)跨(kuà)境电商发展迅速有(yǒu)关，部分采购商已(yǐ)经不(bù)直接前(qián)往线下展会。

　　第二，“一带(dài)一路”沿线国家(jiā)构成出口新动能。

　　与近(jìn)期出口数据(jù)相匹配，调研企业反馈“一(yī)带(dài)一路”国(guó)家的(de)订单增幅较为明显。除东(dōng)南(nán)亚外，俄罗斯和中东整(zhěng)体的采购规模相对偏小。

　　因此，针对(duì)俄罗(luó)斯和(hé)中东客户订单，不同(tóng)企业之间感(gǎn)受存在明(míng)显差异。部分企(qǐ)业(yè)表示今年对(duì)俄增长超(chāo)过30％，部(bù)分企业则表(biǎo)示对俄出口并未增长(拼多多10几块的美瞳可以用吗，拼多多ovolook品牌美瞳zhǎng)。

　　和前次调研结(jié)果相(xiāng)近，企业普遍反馈欧(ōu)美出(chū)口动能最为疲(pí)弱，日韩需求相对(duì)平(píng)稳(wěn)。

　　第三，相较(jiào)大型和自主品牌外(wài)贸企业，小企业(yè)和代(dài)工(gōng)企业出(chū)口压(yā)力(lì)明显更大。

　　企业普遍反馈目前海外(wài)需(xū)求较过去2年有明显走弱，不同规模和类型(xíng)的企(qǐ)业所(suǒ)面临的出口压力(lì)存在明显差异。

　　小型企业(yè)普遍(biàn)反(fǎn)馈今年订单下滑(huá)明显(xiǎn)，而中大型企(qǐ)业(yè)则(zé)反馈今年订单虽有下滑，但程度相对较轻(qīng)，甚至(zhì)部分企业存在(zài)订(dìng)单略增的情(qíng)况。

　　此外，相较于单纯的代加工(gōng)企业，具备自(zì)主品牌(pái)的外贸企业反馈今(jīn)年(nián)订单情况相对较好，出口(kǒu)压力(lì)较轻。

　　第四，2023年中国出(chū)口企业仍面(miàn)临一定贸易摩(mó)擦压力。

　　本次广交(jiāo)会(huì)参(cān)展企业反馈(kuì)，中国外贸企业正面临(lín)较为广(guǎng)泛(fàn)的贸(mào)易摩擦。中国(guó)和(hé)欧(ōu)美发达国(guó)家之间存在贸易摩擦(cā)，除(chú)此(cǐ)之外，中国(guó)企业同样面(miàn)临其他地区(qū)贸(mào)易摩擦增(zēng)大，例如中国对(duì)非洲(zhōu)地区出口的(de)贸易摩擦正在(zài)加剧，主要方式为加(jiā)征关税，目的在于保护(hù)本(běn)地制造业发(fā)展(zhǎn)。

　　2022年7月东非共同体正式(shì)实行第四档(dàng)35％的共同对外关税的(de)决(jué)定，计划纳入的商品(pǐn)包括：乳制品、肉产品(pǐn)、谷(gǔ)物、食(shí)用油、饮料和酒类、食糖及糖果、水果、坚(jiān)果(guǒ)、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮革品(pǐn)、棉(mián)纺织品、服装、钢铁(tiě)产品和陶瓷产品等。

　　原(yuán)先东非共体共同对外关税税(shuì)率(lǜ)分三档，终端消(xiāo)费品25％、中(zhōng)间产品10％、原材料和资本(běn)货物0％。初衷是(shì)保护本地制造业免受廉(lián)价进(jìn)口竞争。

　　第五，中国出口企业产业转移范围正在扩(kuò)大(dà)，转移进程正(zhèng)在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率(lǜ)和(hé)劳动力成本(běn)因素(sù)影响(xiǎng)，当(dāng)前(qián)中国企业(yè)存(cún)在(zài)产业转移。疫情之后(hòu)产业转移浪潮加速，头部大型企业(yè)是产业转(zhuǎn)移的主要主体。

　　企业(yè)反馈产业(yè)转移(yí)主要流向东南亚，目前也开始流向非洲等地。产业转移至(zhì)当地，生产得到(dào)的(de)产(chǎn)成品也主要是为销售于当地。

　　此外，产业转移对中国出口份(fèn)额影响上(shàng)，企业(yè)反馈和宏观(guān)数据表现有所差异(yì)。其中，出口份(fèn)额(é)数(shù)据(jù)显示(shì)，中国出口劳动密集型产品的订单近年来呈现持续下降；但大部(bù)分(fēn)调(diào)研企业(yè)认为转移产能尚不构成(chéng)竞(jìng)争威胁，向东南亚转移(yí)的订单规模较小。

　　风险提示

　　调(diào)研样(yàng)本(běn)企业数量(liàng)与范围有(yǒu)限；海外经济衰退超预期。

　　本文来自民生证券(quàn)研究院于2023年5月8日(rì)发布的报告《民生宏观调研(yán拼多多10几块的美瞳可以用吗，拼多多ovolook品牌美瞳)系列之三：广(guǎng)交会下(xià)的出(chū)口群(qún)像》

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