在“扶优限(xiàn)劣”的基本方(fāng)针下(xià)，私募(mù)基金行业监管趋严(yán)，近(jìn)日又有私募被“点名”。

　　5月4日(rì)，中国证券(quàn)投(tóu)资(zī)基(jī)金(jīn)业(yè)协会网站(zhàn)披露的(de)一则公告显示，雪杉(shān)基金存在(zài)违反专业化运营(yíng)原则等四项违规行(xíng)为(wèi)。根据相关规定(dìng)，协会(huì)拟对雪杉基金(jīn)公开谴责(zé)、暂停受理其私募基(jī)金产(chǎn)品备案六(liù)个月；对时任雪杉基金合规(guī)风控负责人的黄某(mǒu)公开谴责。

　　因(yīn)4项(xiàng)违(wéi)规行(xíng)为

　　雪(xuě)杉基(jī)金被暂停备案(àn)六个月

　　5月4日，中(zhōng)国证券投资基金业(yè)协会网(wǎng)站披露了一则纪律处分事先告知(zhī)书(shū)送(sòng)达(dá)公告。经查，深圳雪杉(shān)基金管理有限公司（简称“雪杉基金”）涉嫌从(cóng)事违(wéi)法违规行为，时任高级管(guǎn)理(lǐ)人员黄某应当(dāng)对此承(chéng)担法律责任，协会拟对其作出纪(jì)律处(chù)分。

　　公告(gào)显示，雪杉基金(jīn)存在四项(xiàng)违规行为：

　　一(yī)是(shì)违(wéi)反专业化(huà)运营原则。其一，2019年5月，深圳雪杉(shān)与上海阿杏(xìng)达成《业(yè)务合作协议》，由(yóu)债券发行人关联方(fāng)出资认购(gòu)上(shàng)海阿(ā)杏产品份额，该(gāi)产品通(tōng)过(guò)深圳雪(xuě)杉在管产品(pǐn)“雪(xuě)杉夏桐1号私募(mù)证券投资基金”最终投向指定债券产(chǎn)品。其蘑菇头比较大做起来，女不怕粗短就怕蘑菇头二，2019 年5月，深圳雪杉与株(zhū)洲新(xīn)芦淞产(chǎn)业(yè)发展(zhǎn)集团有限公司（以下简(jiǎn)称(chēng)株洲新芦淞）签署(shǔ)《投资合作(zuò)协议(yì)》，约定由指定第三方认购“雪(xuě)杉夏桐7号私募证券(quàn)投资基金”，并由该(gāi)产(chǎn)品(pǐn)购(gòu)买指定(dìng)债券。以上行为不符合私募(mù)基金管理人专业化(huà)运营的要求。

　　二是(shì)未向投(tóu)资者披露关联交易。2018年2月至2019年8月，“雪杉(shān)夏桐1号私募证券投(tóu)资基金”“雪(xuě)杉夏桐2号(hào)”“雪杉夏(xià)桐3号”“雪杉(shān)夏桐6号”“雪杉夏(xià)桐7号(hào)”“雪(xuě)杉常升1号(hào)”“雪杉常(cháng)升2号”分别投向上海映雪投资(zī)管(guǎn)理中心（有限(xiàn)合(hé)伙）（以下简称上海映雪(xuě)）在管产品“映雪吴钩15号私募基金”6.58亿(yì)元、1.95亿元(yuán)、0.55亿元、1.13亿(yì)元(yuán)、2.70亿元、0.51亿元及0.12亿(yì)元。2018年2月，“雪杉春茗1号基金(jīn)”投向(xiàng)上海(hǎi)映雪在管产(chǎn)品(pǐn)共计(jì)5610万元。

　　投(tóu)资期间(jiān)，深圳雪(xuě)杉董(dǒng)事长(zhǎng)郑宇为上海映雪执行事务(wù)合伙人(rén)、实际控制人，上述交(jiāo)易构(gòu)成(chéng)关联交易(yì)，但深圳雪杉(shān)未向投资者进行明确、充分地(dì)披(pī)露。

　　三是未(wèi)落实投资者(zhě)适当性管(guǎn)理要求。雪杉(shān)春(chūn)茗1号(hào)基金的投资(zī)者王(wáng)某的基金合同于2015年7月7日(rì)签(qiān)署(shǔ)，但是其风险(xiǎn)测评问卷则于2016年9月21日签署。

　　四是一般员工违规兼(jiān)职(zhí)。深圳(zhèn)雪杉市场(chǎng)拓(tuò)展、投资(zī)运营(yíng)、财务等岗位员工存在兼职情况(kuàng)。

　　黄某(mǒu)于2016年3月至20蘑菇头比较大做起来，女不怕粗短就怕蘑菇头19年4月任深圳雪杉合规风控负责人(rén)，应当对发(fā)生在各自任职期(qī)间公司(sī)的违规(guī)行为承(chéng)担相应责任(rèn)。

　　根据相(xiāng)关规定，协(xié)会拟对深圳雪杉(shān)公开谴责、暂(zàn)停受(shòu)理(lǐ)其私募(mù)基金产品备案六个月(yuè)；对(duì) 黄某公(gōng)开谴责。

　　雪杉(shān)基金曾(céng)收(shōu)警示(shì)函

　　值得(dé)注(zhù)意的(de)是，这已经不是(shì)雪(xuě)杉基金首次遭监管处罚。2022年6月18日，深(shēn)圳证监局(jú)曾对雪(xuě)杉基金(jīn)出具(jù)警示函。

　　相关公告显示(shì)，经查，雪(xuě)杉基金在从(cóng)事(shì)私募(mù)基金(jīn)业务活动中，存在(zài)未履行谨慎(shèn)勤勉义务、未采(cǎi)取问卷调查等方式对(duì)个别投资者的风险(xiǎn)识别能力和风险承担能(néng)力(lì)进行评估(gū)、未按照合(hé)同约定如实向投资(zī)者披露可能影响投(tóu)资者合法权益的重大信息等情形。依据《私(sī)募管(guǎn)理办法》第三(sān)十(shí)三(sān)条(tiáo)规定(dìng)，决定对(duì)其采取出具(jù)警示函的行政监管(guǎn)措施。

　　百亿(yì)私(sī)募(mù)映雪投资居股东之列

　　雪(xuě)杉基金成立于2015年，注册资本为3250万元(yuán)，机构(gòu)类型(xíng)为私(sī)募(mù)证券(quàn)投资基(jī)金管理人，全职员(yuán)工人数14人，管理规(guī)模区间为(wèi)20-50亿元。去年2月份，雪杉基金(jīn)曾(céng)进行高管变更(gèng)。目前雪杉基(jī)金的(de)法人、总经理为汲(jí)培欣，合规风控负责人(rén)为曾峤。

　　值(zhí)得注意的是，百亿私募映雪投资为雪杉(shān)基金的股(gǔ)东，持(chí)股占比4.2％。

　　除(chú)此(cǐ)之外，雪杉基金还(hái)有一家关联公司为深(shēn)圳市塔(tǎ)门投资管(guǎn)理(lǐ)有限公司，雪杉基金(jīn)持(chí)股50.5％。塔门投资为私募股权、创(chuàng)业投资基金(jīn)管(guǎn)理人。

　　雪杉基金(jīn)官网显示，雪杉基金还在香港控股成立(lì)了Cedar Value （HK） Limited（雪杉(shān)惠理（香港(gǎng)）有限(xiàn)公司，“雪杉香港”），以期发挥(huī)与雪杉(shān)境内平台的跨境协同效应，为投资人寻找海外长期稳定资产的投(tóu)资(zī)和并购机会。

　　据介绍，雪(xuě)杉的投资策略是通过追踪资产价格指数、利率、汇(huì)率、指标(biāo)性股指等宏观经济和估(gū)值指标，以分析并提取经济周期(qī)中的趋(qū)势性行(xíng)业(yè)和事(shì)件以最大化投资(zī)上行收(shōu)益(yì)，同时(shí)引(yǐn)入非公开市(shì)场投资中的个体性估值和内在价值分析体系(xì)，以更好锁定(dìng)投资的下行风险。但在2020年10月，雪杉(shān)基金官(guān)网的新闻(wén)动态便停止更新。

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