全球头号对冲(chōng)基金桥水的最新调仓情况曝光了！

　　根据其向(xiàng)美国(guó)证交会提交的(de)13F文件显示，桥水基金（Bridgewater Associates）在今年(nián)一(yī)季(jì)度末的美(měi)股持(chí)仓市(shì)值(zhí)达到163.88亿(yì)美(měi)元（约(yuē)合人民币1140亿元），较一季(jì)度(dù)末有(yǒu)所缩水。

　　安硕核心MSCI新(xīn)兴市场ETF（IEMG）在一季度获(huò)得桥水大幅加仓(cāng)，晋升为其第一大重仓(cāng)，但桥水(shuǐ)减(jiǎn)持了两只标普500ETF，还减持了宝洁(jié)、百事可乐、可口可(kě)乐、沃(wò)尔玛等多只消费股；另外桥(qiáo)水加仓了谷歌(gē)母公司Alphabet、脸书等，但是减持了拼多多(duō)、黄金ETF等。

　　但是桥水最新观点表示，其(qí)非常看好(hǎo)黄金(jīn)，认为黄金可能正处于持(chí)续增长期的开(kāi)端。

　　桥水美股持仓(cāng)市值近(jìn)164亿美元

　　美(měi)国证券交易委员会（SEC）披(pī)露了最新的13F文(wén)件，桥水(shuǐ)基云肖是哪几个生肖 云属于什么生肖金今年一季度末(mò)的持仓曝光。据(jù)了解，到今年4月末，桥水管理的全(quán)权委(wěi)托资产（AUM）为1968.34亿美元。

　　我们(men)来看看桥水在今(jīn)年(nián)一季(jì)度的美股持仓(cāng)变动情况，数(shù)据显示，截止(zhǐ)2023年3月末，桥(qiáo)水(shuǐ)在(zài)美股的持仓总市值达到163.88亿美元，较去年底的183.2亿美元减少了(le)10.55％。作(zuò)为全球宏观策略基金，桥(qiáo)水的美股(gǔ)组合仅占总资(zī)产很小的一部分(fēn)。

　　在这(zhè)个季度，桥水在不断卖卖卖，清仓(cāng)了228只证券，减持了360只证(zhèng)券；同时也积(jī)极(jí)买进，新进(jìn)了118只证券，增持了225只证(zhèng)券。

　　新(xīn)兴市(shì)场ETF成(chéng)头号重仓(cāng)

　　桥水减持多只(zhǐ)消费股

　　今年一(yī)季度(dù)末，桥水的前(qián)十(shí)大重仓(cāng)标的的集中(zhōng)度为34.71％。

　　其中(zhōng)，安硕核心MSCI新兴市场(chǎng)ETF（IEMG）在今年(nián)一季度末晋(jìn)升为桥(qiáo)水的第(dì)一大(dà)重(zhòng)仓，加仓了331万股左右(yòu)，持(chí)仓增至1786.26万股，期末(mò)持仓市(shì)值为8.72亿(yì)美元，占投资组合比例的(de)5.32％。

　　第(dì)二、第(dì)七(qī)大持(chí)仓是两(liǎng)只标普(pǔ)500ETF，分别持(chí)有182.87万股(gǔ)、123.31万(wàn)股，较上一季度都有所减持(chí)，期末持仓(cāng)市值分(fēn)别为7.52亿美元、5.05亿美元。

　　值(zhí)得注(zhù)意的是，桥水(shuǐ)持有多只消费品个股(gǔ)，但(dàn)是(shì)今年一(yī)季度(dù)都(dōu)进行了减持，比如(rú)其第三大持(chí)仓宝洁，减掉了5万股左(zuǒ)右，期末持有494.49万股，持股(gǔ)市值为7.35亿(yì)美元；还有桥(qiáo)水也减(jiǎn)持了百事可乐、可口可乐，持股数量分别降至(zhì)280.75万股、814.52万股，期(qī)末持股(gǔ)市值为5.12亿(yì)美元(yuán)、5.05亿美元，分别位列第(dì)五、第(dì)六大重仓股(gǔ)；另外，桥水(shuǐ)还减持(chí)了麦当(dāng)劳、开市客、沃(wò)尔玛，其中沃尔玛的减持幅(fú)度相对(duì)较(jiào)大(dà)。

　　但是，桥水在一季度小幅加仓了医(yī)疗领域的强(qiáng)生，持(chí)股增至358.75万股，期末持(chí)股市值为5.56亿美元，位列第四大重仓股。

　　桥水加仓谷(gǔ)歌、脸书(shū)

　　减(jiǎn)持(chí)黄金(jīn)ETF等

　　基金君梳(shū)理了桥水基(云肖是哪几个生肖 云属于什么生肖jī)金美(měi)股前(qián)30大重仓(cāng)，其中增持(chí)的标的还(hái)包(bāo)括谷(gǔ)歌母公司(sī)Alphabet，增(zēng)持了156.46万(wàn)股，持股数量增至230.83万(wàn)股，持有市值为2.39亿(yì)美元；还增持了脸书Meta，持股增至100.18万股(gǔ)，持有(yǒu)市值为(wèi)2.12亿美元；此外，增(zēng)持了VISA、直觉(jué)外(wài)科、贝宝、Booking等(děng)。

　　但(dàn)是，基金君发现，桥(qiáo)水在一季(jì)度减持的标的相对较多，除去(qù)前十大重(zhòng)仓，桥水还减持(chí)了先锋领航富时新兴市场ETF，减少535.74万(wàn)股，持股(gǔ)数量降至847.11万股，减持幅度达38％，持(chí)有市(shì)值(zhí)为3.42亿美元。

　　另(lìng)外桥水减持幅度较大的还(hái)有拼多多，减(jiǎn)少了150.34万股，持股数量降至(zhì)214.24万股，减(jiǎn)持幅度41％，持有(yǒu)市值为1.63亿美元。桥水还(hái)减持了亿滋国际22％，持股降至223.41万股，持有市值为1.56亿美元；减(jiǎn)持了塔吉特28％，持(chí)股(gǔ)降至66.44万股，持有市值为(wèi)1.10亿美元。

　　值得注意的是，桥水(shuǐ)在一季度还减(jiǎn)持(chí)了其(qí)特(tè)别看好的黄金资产(chǎn)，卖出(chū)黄金(jīn)ETF——SSgA SPDR Gold Shares共计34.02万股，期末(mò)持仓降(jiàng)至88.68万股(gǔ)，持有市(shì)值为1.62亿美元(yuán)。该(gāi)基金从(cóng)去年年底以来(lái)出(chū)现(xiàn)较大涨势，表现非常突出。

　　但(dàn)从最新的观点看(kàn)，桥水还是非(fēi)常看(kàn)好黄金(jīn)的。

　　近期，桥水基金联席首(shǒu)席(xí)投资官凯伦·卡尼奥尔(ěr)-坦布(bù)尔表示，黄(huáng)金可(kě)能正(zhèng)处于持续增(zēng)长期的开端，因(yīn)为全球(qiú)对(duì)美元去杠杆化的推动仍是(shì)金(jīn)价的长(zhǎng)期支撑。她表示，黄金被低估了，还(hái)有很长的(de)路要走。

　　她(tā)还(hái)说(shuō)，黄金在全球货币市场中日益重要，这(zhè)使(shǐ)得它(tā)不仅仅是对抗(kàng)债券市场和利率的(de)工(gōng)具。另外，地缘政治(zhì)动荡不会(huì)消失(shī)，这是对黄金的(de)长期支撑。不(bù)仅(jǐn)如此，由(yóu)于全球通胀水平仍相对较高，黄金将继续吸引投资者，以(yǐ)对冲购买力(lì)下降的风(fēng)险。

　　桥(qiáo)水最新观(guān)点曝光

　　4月(yuè)末，桥水联合首席投资官鲍勃·普林斯分(fēn)享了他在2023年(nián)一(yī)季度的最(zuì)新观察(chá)。

　　他指(zhǐ)出，名义支(zhī)出水平(píng)高于(yú)经济体(tǐ)的生产能(néng)力，导致(zhì)通胀率远(yuǎn)高于目标(biāo)水平(píng)，美国和其(qí)他(tā)西(xī)方经济体(tǐ)处(chù)于看(kàn)跌失衡中。为了纠(jiū)正这(zhè)种失衡(héng)，缓解需(xū)求(qiú)压力，欧美各国央(yāng)行一直在实施(shī)紧(jǐn)缩政(zhèng)策——目前紧缩政策(cè)造成的负面(miàn)影响初现(xiàn)苗头。但一(yī)切才(cái)刚刚开(kāi)始，恢(huī)复均衡(héng)将会给经济和市(shì)场带来一(yī)定(dìng)的负面(miàn)影(yǐng)响。

　　相(xiāng)比(bǐ)之下，亚(yà)洲经济体的(de)经济更加(jiā)接近(jìn)于均衡——支出与劳动(dòng)力产出水平一致，通(tōng)胀可控，政策制定(dìng)者有足够的空间提振经济和市场。

　　鲍勃·普(pǔ)林斯(sī)也称(chēng)，在大部分(fēn)西方国家，货(huò)币政策(cè)紧缩扭(niǔ)转了流动(dòng)性(xìng)方(fāng)向(xiàng)，促使人们抛(pāo)售(shòu)资(zī)产持有现金。紧缩(suō)政(zhèng)策推高了(le)折现率（即现(xiàn)金未(wèi)来(lái)实际(jì)收益率的预(yù)期(qī)），但迄今(jīn)为止尚未严重影响风险溢(yì)价和经(jīng)济增长，上(shàng)述情况极有可能在周期(qī)的下一阶段出现。与(yǔ)西方(fāng)国家相比，中国、日(rì)本和许多亚(yà)洲国家和地(dì)区(qū)处于周期的不同位置，这些国(guó)家和地区的政(zhèng)策制定者支持货币和信用流动，这降低了折(zhé)现率和(hé)风险溢(yì)价，促(cù)进了经济(jì)增长。

　　5月(yuè)份，对于近(jìn)期美(měi)联(lián)储(chǔ)加息，桥水基(jī)金在其(qí)官微发文称(chēng)，“上周美联储加息25个基点(diǎn)。虽然没有明确声明加息将会(huì)暂停，但政策指引(yǐn)的取消和鲍威尔讲话清楚表明，美联储(chǔ)希(xī)望持观望态度。这符合我们对当(dāng)前形势(shì)的解读。”

　　桥(qiáo)水表示，为了应对(duì)疫情带(dài)来的影响，许多(duō)发(fā)达经济(jì)体都推出了大规模财政刺激政策，引发了(le)通胀问(wèn)题(tí)。为了应对高通胀，央行(xíng)不得(dé)不收紧政策。其中美国采取(qǔ)了(le)最激(jī)进的(de)应对通(tōng)胀的举措，在不到(dào)18个(gè)月(yuè)的时间里，美联储加(jiā)息500个基点，并(bìng)迅速(sù)减持债券。目(mù)前，虽然美国经济尚未(wèi)出现严重问题，但(dàn)名义支出已经放缓。如果美(měi)联储进一步(bù)收(shōu)紧政策，银行业(yè)就会继续(xù)承压，从而影响信贷供应。上周，美国第(dì)一(yī)共和(hé)银行被接管，再次凸(tū)显(xiǎn)美国金融体系面临压(yā)力，股市和债券收益率出现下跌。美国可能需要（也(yě)可能(néng)不需要）进(jìn)一步收紧政策。鉴于迄今(jīn)为(wèi)止的紧(jǐn)缩举措(cuò)，美联(lián)储可以(yǐ)评估形势再做出决策。

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