为了让自(zì)己的限售股解禁后能获得好的回报，上市公司(sī)董事长雇(gù)人拉抬自(zì)家的(5公里世界纪录多少 5公里世界纪录是几分钟de)股(gǔ)票价格(gé)，然后高位(wèi)出(chū)货。

　　最近，中(zhōng)国证监会网站披露了一则行政(zhèng)处罚决定书，引(yǐn)发(fā)市(shì)场(chǎng)关注。时为新美星(xīng)董(dǒng)事长何德平(píng)和其配偶黄秀芳提供资金，委托(tuō)蒋维对新美(měi)星进行(xíng)“市(shì)值管理”，维持、抬高公司(sī)股价，以便(biàn)后续自己减持(chí)获利。蒋维跟毛(máo)明(míng)土、李(lǐ)传武合谋(móu)，控制35个证券(quàn)账户，利用资金优势、持股(gǔ)优势，连续集中交易新美星，影响公司股价，合计盈利4783.56万元。

　　最终，证监会对此操(cāo)纵证(zhèng)券市(shì)场行为(wèi)，罚没合计(jì)9567.12万(wàn)元；还对何德平信息披露(lù)违法违规，给(gěi)予警(jǐng)告，并处以40万元罚(fá)款(kuǎn)。

　　我(wǒ)们一起来(lái)看看(kàn)，究(jiū)竟(jìng)是怎么回事(shì)。

　　董(dǒng)事长雇人拉(lā)抬自(zì)家股票

　　多(duō)人合(hé)谋操纵股价

　　根据证监会行政(zhèng)处罚决定书披露的信息，新(xīn)美星董事(shì)长、法定(dìng)代(dài)表人、实(shí)际控制人(rén)何德平和他(tā)的妻子黄秀(xiù)芳当时向(xiàng)时任(rèn)独(dú)墅(shù)湖文化传播有限公司董事长蒋维，提供保证金约3200万(wà5公里世界纪录多少 5公里世界纪录是几分钟n)元(yuán)，这些(xiē)钱部分来自他们所掌(zhǎng)控的上(shàng)海海得泽广投资管理中心（普通合伙）（简称(chēng)5公里世界纪录多少 5公里世界纪录是几分钟海得泽广）减(jiǎn)持(chí)“新美星”所得。

　　他们提供资金的(de)目的是，委(wěi)托蒋维对“新(xīn)美星”进(jìn)行“市值(zhí)管(guǎn)理”，维持、抬高(gāo)“新美(měi)星”股价，以便何德平(píng)所持“新美星”限售(shòu)股于2019年4月26日解禁后能够获得好的回(huí)报。

　　蒋维(wéi)在收(shōu)到保证金后，即开始利(lì)用控制的证券(quàn)账(zhàng)户并联合其他市场资金在二级市场买入(rù)并交易(yì)“新美星(xīng)”，且在后续操(cāo)作中向黄秀芳反馈其操作情况(kuàng)。

　　据了解，这场(chǎng)操纵股价，蒋维(wéi)还找(zhǎo)了两个帮手共同合(hé)谋。他(tā)经人介绍认(rèn)识并联合毛(máo)明土(tǔ)、李传武共同操纵“新美(měi)星”；毛明土、李传(chuán)武控制各自筹得的证券账户、资金开(kāi)始与蒋维共同交易“新美星”；在(zài)此期间，主要由(yóu)蒋维与毛明土联系，传递、沟(gōu)通各自(zì)操盘情况，以(yǐ)利于两方交易决策，更好(hǎo)地共(gòng)同抬高“新美(měi)星”股价。

　　根据监(jiān)管披露的信息(xī)，2018年9月(yuè)26日至2019年6月26日，蒋维(wéi)联合毛明土、李传武控制“俞某华”等(děng)35个证券账户（简称账户组），交易“新美星”。

　　2018年(nián)9月(yuè)26日至2019年(nián)6月26日，“新美星”股价上涨33.11％，偏离同期(qī)创业板综指26.09个百分点(diǎn)，偏离同期行业指(zhǐ)数25.95个百(bǎi)分点。账户组累(lèi)计买入(rù)4583.44万股，买入(rù)成交金额(é)5.82亿元，对应卖(mài)出4669.04万股，卖出成交金额6.30亿(yì)元(yuán)。

　　经测(cè)算(suàn)，在此期间，何德平(píng)、黄秀芳、蒋维、毛明土、李传(chuán)武(wǔ)合谋，利用资金优势、持股优势，连续集中交易“新(xīn)美星(xīng)”，影响股票交易价格(gé)，盈利4783.56万元。

　　操纵35个账户拉抬股价(jià)、集中(zhōng)出货

　　违法获利(lì)近4800万元

　　我们具体来看看(kàn)，蒋维联合毛明土、李传武，控(kòng)制35个证券账户（简称账(zhàng)户组），是怎么拉高(gāo)“新美星”股价，然后出货(huò)，违法获利的。

　　总体来看，2018年9月26日至2019年6月26日，账(zhàng)户组连续集中(zhōng)交易“新美星”，申(shēn)买(mǎi)量占市(shì)场申(shēn)买量比(bǐ)例(lì)超20％的交易日有19天，峰值(zhí)达到42.61％；申(shēn)卖(mài)量占市场申卖量比例(lì)超20％的交易日有11天，峰值达到37.66％。账户组(zǔ)持(chí)股(gǔ)总数占总股本比例自2019年3月5日开(kāi)始超过5％，持续(xù)至2019年4月8日(rì)，2019年3月29日持(chí)流(liú)通股达到(dào)峰值(zhí)，占流通股本的比(bǐ)例24.74％，持股占总股本的比例8.13％。账户组具备资金(jīn)优势和持股优势。

　　具体来(lái)说(shuō)，第一阶段，2018年(nián)9月26日开(kāi)始，账户(hù)组持续(xù)大(dà)量买(mǎi)入(rù)“新(xīn)美(měi)星”，当(dāng)日申买(mǎi)排名第一，竞价买入(rù)成交排(pái)名第(dì)一，至2019年2月28日期末持(chí)股量(liàng)为期初(chū)持股(gǔ)量38.71倍(bèi)，持股(gǔ)量显著(zhù)增加(jiā)。在此期间，“新美星”股价(jià)累计上涨12.57％，偏离同期(qī)创业板(bǎn)综指3.33个百分(fēn)点，偏离同期行业(yè)指数（882003.WI，下同）5.53个百分点。

　　第二阶段，2019年3月1日至2019年4月3日，账户组集(jí)中拉抬(tái)“新美(měi)星”，期末持股量较期(qī)初增加124.23％，持股量(liàng)涨幅较大。

　　其(qí)中，账户(hù)组有两(liǎng)段(duàn)典型的拉(lā)抬(tái)期间(jiān)：2019年(nián)3月1日(rì)至3月(yuè)6日，以不低于卖一价或市价申买3,729,100股，占(zhàn)账户组同期(qī)申(shēn)买量68.11％，对应成交股数（不(bù)含对倒）3,555,817股，占(zhàn)同期(qī)市场成交量22.78％；2019年3月18日(rì)至3月22日(rì)，以不低于卖一价(jià)或市(shì)价(jià)申买2,950,300股，占账户组同(tóng)期(qī)申买量(liàng)41.33％，对(duì)应成交股(gǔ)数（不含对倒）为(wèi)2,803,665股，占同期市(shì)场成交(jiāo)量22.20％。2019年3月1日至4月3日期间，“新美星”股价累计上涨(zhǎng)36.46％，偏离同期创业板综指(zhǐ)21.32个百(bǎi)分点，偏离(lí)同期行(xíng)业指数22.28个百分点。

　　第(dì)三阶段，2019年4月4日至6月26日(rì)，账户组集中卖出“新(xīn)美星”。在(zài)此期间，“新(xīn)美星”股价下(xià)跌13.36％，偏离同期创业板综指1.55个百分点(diǎn)，偏离(lí)同期行业指数1.03个百分(fēn)点(diǎn)。

　　此(cǐ)外，操纵期(qī)间，涉案(àn)账户(hù)组(zǔ)还(hái)多(duō)次实(shí)施盘(pán)中(zhōng)拉抬(tái)和对倒，并反向卖出获利的行为。经测算，扣(kòu)除佣金和相关税费，账户组盈(yíng)利4783.56万(wàn)元(yuán)。

　　辩称是(shì)委托(tuō)理财、而(ér)非操纵股价

　　证(zhèng)监会不予采纳，罚没近亿元

　　关于(yú)操纵股(gǔ)价，何德平、黄秀芳及(jí)其代理人(rén)提(tí)出多点申诉(sù)意见(jiàn)，请求不予处罚(fá)：

　　第一，没有操纵动机。

　　第二，在案(àn)证(zhèng)据(jù)不足(zú)以证明蒋维受何(hé)德(dé)平或黄秀芳委托，联合他人操纵股(gǔ)价，一是(shì)“市值管(guǎn)理”不等(děng)同于“操纵证券(quàn)市场”；二是黄秀芳与蒋维系委(wěi)托理财(cái)关系，而非操纵股价；三是蒋维没有将其与(yǔ)毛明土、李传(chuán)武等人讨论交(jiāo)易新美(měi)星的情况告知黄(huáng)秀芳或何(hé)德平，涉案股东(dōng)名册并(bìng)非黄(huáng)秀芳向蒋维提供，蒋维(wéi)也(yě)没有向黄秀芳反馈过股东(dōng)名册(cè)；四是蒋维没有与毛明土(tǔ)、李传武就各自(zì)账户交易(yì)新(xīn)美星的(de)盈(yíng)亏分配进(jìn)行约定；五是蒋维(wéi)账(zhàng)户组(zǔ)利益与何(hé)德平、黄秀芳利(lì)益并不一致，何德平、黄秀芳不能(néng)控(kòng)制蒋维账户(hù)组，蒋维获得黄秀芳(fāng)资金后(hòu)部分用于偿(cháng)还债(zhài)务，部(bù)分用于非法活动(dòng)，属于欺诈或(huò)诈骗。

　　第三，黄秀芳不应对毛明土账户组、李传(chuán)武账户(hù)组交易行为承担责任。

　　第四，部分账户不受蒋维、毛(máo)明土、李传武控制(zhì)。

　　第五，不认(rèn)可(kě)黄秀芳2020年11月25日询(xún)问笔(bǐ)录的合法性(xìng)及真实性。

　　第(dì)六，何德平对(duì)黄秀芳向蒋维提供款项不(bù)知情、未(wèi)参与，且何德平与黄秀芳(fāng)系独立(lì)法律主体，即便夫妻或一致(zhì)行动人中(zhōng)一方存(cún)在不当(dāng)行为，不应推(tuī)定或认定另(lìng)一(yī)方承担责任。

　　另外，蒋维、毛明土(tǔ)、李传武，及他(tā)们的代理人也(yě)就是(shì)否(fǒu)合谋、部分(fēn)账户的控制关系、委(wěi)托理财关系等提出了申诉意(yì)见。

　　对(duì)此，证监(jiān)会(huì)回应，经复核，对(duì)当(dāng)事(shì)人及其代理人的主(zhǔ)要陈述意见(jiàn)不予采纳。

　　证监会表示，本(běn)案为多个(gè)主体参与、多(duō)个环节实施、环环(huán)相扣、锁链式(shì)的(de)上下游(yóu)衔接、合作，共同完成的操纵行为。在案证据可以证明，何(hé)德平、黄秀芳向蒋维提(tí)供(gōng)资金(jīn)作(zuò)为保证金，委托(tuō)其通过(guò)二级(jí)市场交易影响新美星股(gǔ)价，蒋(jiǎng)维会向黄(huáng)秀(xiù)芳反馈交易情况(kuàng)；何德平知悉(xī)并参与了本案行为；上(shàng)述(shù)行为的(de)实质是操纵股价，并非合法(fǎ)理财。在案证据(jù)可(kě)以证(zhèng)明，蒋维、毛明(míng)土、李传武有共同(tóng)影响“新美星”股价的意图(tú)和目标(biāo)，共同(tóng)商议、谋划操盘、拉抬股价，并且(qiě)采取了联合影(yǐng)响股(gǔ)价的行动，属于共同操纵行为。

　　关于违法期间(jiān)和(hé)责任承(chéng)担，证监(jiān)会表示，由(yóu)于2018年9月(yuè)26日至(zhì)2019年2月14日(rì)期间蒋(jiǎng)维控制的账户(hù)交易(yì)“新美(měi)星”客观上为后续的合谋操纵(zòng)起到一定程度锁仓的作用，并且根据蒋维笔录(lù)，毛明(míng)土知(zhī)道蒋维和上(shàng)市公(gōng)司的合作，知道蒋维已经有一定底(dǐ)仓，才愿意买入(rù)“新美星”，因此毛明土和(hé)李传武(wǔ)的违法期间与蒋维(wéi)、黄秀芳、何德平一致。在此基础上，在认定及(jí)处罚(fá)时将(jiāng)合谋(móu)各方视为一个(gè)整体，不区别对待各方账户组。

　　证(zhèng)监会(huì)认为，何德平、黄秀芳、蒋维、毛明(míng)土、李传武(wǔ)上述行(xíng)为违反(fǎn)了2005年(nián)《证券法》第七十(shí)七条(tiáo)第一项规定(dìng)，构成2005年《证券法》第二百零三条所述的(de)操纵证券市场行为(wèi)。

　　根据2005年《证券(quàn)法》规(guī)定(dìng)，证监会决(jué)定：就操纵(zòng)证券市场行为，对何德平(píng)、黄秀芳、蒋维、毛明土、李传(chuán)武没收违(wéi)法所得4783.56万元，并处以4783.56万(wàn)元罚款，其(qí)中，对何德平、黄秀芳(fāng)罚款2391.78万元，对蒋维罚款1195.89万元，对毛明土(tǔ)、李传武分别(bié)罚款(kuǎn)597.94万元。

　　董事长信息披露违法

　　被予以警告并罚款

　　另外，关于何德平信息披露违法的相(xiāng)关情况，行(xíng)政处罚决定书披露，在(zài)新美星2016年4月上市前，海得泽广代何德平、黄秀芳夫妇持(chí)有公司80万股股份，占(zhàn)新美(měi)星上市时总股本的1％。上市后，该部分(fēn)股票继续由海得泽广代持，海得泽(zé)广自2017年(nián)12月(yuè)19日开始减持“新美星”股票，至2018年12月27日(rì)减持完毕。

　　关于何德平信息(xī)披露违法，何德平、黄秀(xiù)芳(fāng)及其代理人提出(chū)：第一，海得泽(zé)广与何德平、黄秀(xiù)芳二人不存在(zài)代(dài)持，涉案(àn)股份系海得泽广为兰某代持，股份减持决(jué)策由海得泽广和兰某作出(chū)，海得泽广将减持所得汇入(rù)黄秀芳指(zhǐ)定账户的原(yuán)因系兰某向黄秀芳归还借款本息(xī)。第二(èr)，涉案股(gǔ)份仅为(wèi)1％，不具有重大性，不对投资者决策产生重大影响，情节轻微(wēi)。第三，即便认定(dìng)代持成立，何德平对借款、还款等事项(xiàng)，不参与(yǔ)、不知情，没(méi)有主观过错，不应受到处罚。综上，请(qǐng)求不予处罚。

　　对此，证监会回应，根据(jù)黄秀芳(fāng)、兰某等询(xún)问(wèn)笔录、海得(dé)泽(zé)广(guǎng)交易流水、资金流水及相关银行账户流水，结合(hé)何德(dé)平(píng)、黄秀芳的配偶关系，代持资金(jīn)和(hé)减(jiǎn)持所得系(xì)家庭共同财产，可(kě)以认定海得(dé)泽广(guǎng)代何德平、黄秀芳持(chí)有新美(měi)星股票(piào)。当事人所(suǒ)提相关理由不具有事实和法律依据，不予(yǔ)采纳(nà)。

　　证(zhèng)监会表示，何德平作为上市公(gōng)司实际控制人，未(wèi)如实告知上市公司(sī)上述持股(gǔ)情况，导致新美星在相关公告中均未(wèi)披露(lù)相关情况，导致新美(měi)星(xīng)违反2005年《证券法》第六十三条规定，何德(dé)平的行为构成2005年《证券(quàn)法》第一(yī)百九十三条第三款规(guī)定的情形。

　　根据2005年《证券(quàn)法》规定，证监会决定：就信息披露(lù)违法行为(wèi)，对(duì)何(hé)德平(píng)给予警告，并处以40万元(yuán)罚款(kuǎn)。

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