近期交易(yì)商协(xié)会的监管处罚力(lì)度明显加大，虽然债券市场参与(yǔ)主体愈发(fā)丰(fēng)富多(duō)元，市场竞(jìng)争程度更趋(qū)激烈，但(dàn)监管(guǎn)底线不能破戒。

　　5月11日，交易(yì)商(shāng)协会对建设银行启动自(zì)律调查，这是两天(tiān)内第二(èr)家被要求自律调查的大行。今年以来(lái)，交易商协会已对(duì)多家金融机构启动(dòng)自律调查，监管力(lì)度(dù)在持续加大(dà)。

　　多家金融机构接(jiē)连(lián)被(bèi)通报

　　5月(yuè)11日，中国(guó)银行间(jiān)市场交易商协会(huì)（下称“交易商协(xié)会”）网(wǎng)站显(xiǎn)示(shì)，基于监管部门(mén)反(fǎn)馈线(xiàn)索，依(yī)据《银(yín)行间债券(quàn)市场自律处(chù)分规(guī)则》，交易商协会已对中国建设(shè)银行(xíng)股份有限公司债务融资工具承销业务涉嫌(xián)违规行为开展自律调查(chá)。

　　根据建行(xíng)2022年年报，去(qù)年建行承销非金(jīn)融企业债务融资工具744笔，为411家(jiā)实体企业(yè)承销发行债券4645.17亿元(yuán)。2022年，该(gāi)行支持(chí)优质头部房(fáng)地产企业债(zhài)券融资需求，承销房地产(chǎn)企业323.35亿元债务融资(zī)工具(jù)，房地产并购票据22.9亿(yì)元。

　　交易(yì)商协会(huì)的监管力(lì)度在(zài)近期持续加大。就在5月9日，交易(yì)商协(xié)会官(guān)网发布(bù)信息(xī)，针对中(zhōng)国进出口银行金融债券发(fā)行涉嫌违规行为，以及中国民生银(yín)行承销(xiāo)业务涉嫌违规行为(wèi)已开展自律调(diào)查。

　　而在5月8日，大(dà)连(lián)银(yín)行、郑州银行、江西(xī)银行、青岛银行和(hé)粤财信托共5家机构涉及(jí)债券业务(wù)违规被(bèi)点名(míng)。具体来说，交易商协(xié)会通过深入调查发现，大连(lián)银行等多(duō)家机构存(cún)在(zài)债券(quàn)代持(chí)交易等(děng)违(wéi)规行(xíng)为。其中(zhōng)，大连银行通过做市业务方式，每日(rì)滚(gǔn)动开展买卖(mài)方向相反、清sand可数吗还是不可数，thousand可数吗算(suàn)速(sù)度不同的现(xiàn)券交(jiāo)易，代持(chí)利率债活跃(yuè)券，且规模较大；郑州银行、江西银(yín)行(xíng)和(hé)青岛银(yín)行，内控执行不严或流于形式，未(wèi)有效评估(gū)交易合理性，作为中间方以现券买卖或做(zuò)市等方(fāng)式(shì)参(cān)与债券代持交易链条，交易(yì)笔数和金额较大。

　　今年4月，工商银行已(yǐ)被(bèi)启动自律(lǜ)调查。相关公(gōng)告称，交易商协(xié)会在日常监测工作中发现，工商(shāng)银行主承销的(de)多(duō)期债(zhài)务融(róng)资工具发行定价严重偏离市场合理水平，干扰了(le)市(shì)场(chǎng)秩序，涉(shè)嫌违反(fǎn)银(yín)行(xíng)间(jiān)债券(quàn)市场自律管理(lǐ)相(xiāng)关规定。

　　4月3日，交易商协会网站披露，近期在查处四平市(shì)城市发展投资(zī)控股(gǔ)有(yǒu)限公司案件(jiàn)时，发现吉林银行、吉林亿联(lián)银(yín)行(xíng)因(yīn)违规收(shōu)取发(fā)行人大额财务资助，涉嫌(xián)违反银行间债券(quàn)市场(chǎng)自律管(guǎn)理规则，被交易商协会进行(xíng)自律调查。一同被(bèi)开展自律(lǜ)调(diào)查的还有(yǒu)光大(dà)证券、富国(guó)资产管理（上海）有限(xiàn)公司两(liǎng)家金融机构。

　　交易商协会监(jiān)管处罚力(lì)度加强

　　根据交易商协会(huì)通报(bào)的数据，2022年(nián)全年，交易商协(xié)会共对68起涉嫌违规案(àn)件立案调查，开展自律调查和(hé)自律问询103次，作(zuò)出各类自律处分99家（人(rén)）次，涉及(jí)35家(jiā)发行人和信用增进机构、4家(jiā)主承销商、3家会(huì)计(jì)师事务所、1家律师(shī)事务所、2家其他类型机构和(hé)54名直接(jiē)责任人。作出的(de)处(chù)分中(zhōng)，警告及以上占比超(chāo)过五成，15家机构被暂(zàn)停一(yī)定(dìng)期限业(yè)务(wù)，12位责任人被(bèi)认(rèn)定不适当人(rén)选。

　　梳(shū)理通报来看(kàn)，被通报(bào)的原因包(bāo)括低价包销多期债务融资工具，影响(xiǎng)了市场正(zhèng)常秩序；部分债(zhài)务融资工具(jù)未按照发行文件(jiàn)约定开展(zhǎn)余额包销，个别债务融资工具(jù)挤占了其他投资人的正(zhèng)常(cháng)投(tóu)标，违背了公(gōng)平(píng)公正原则，并影响了发行利(lì)率(lǜ)，对市场正常秩序(xù)造成了(le)一定(dìng)不(bù)良影响。

　　通报指出，银(yín)行间债券市场(chǎng)参与(yǔ)机(jī)构在从事相关业务过程(chéng)中，务(wù)必(bì)牢(láo)固树(shù)立(lì)市场责任(rèn)意识，严格遵守相关监管规定(dìng)和自律规则要求，合规展业，自觉(jué)维护银行间债券市(shì)场运行秩序。

　　交易(yì)商协会表示，做市商作为(wèi)银行间市(shì)场基石机(jī)构，承(chéng)担着提高市场流动性、促进(jìn)价(jià)格发现的(de)重要作用，应切实提升做(zuò)市交(jiāo)易能(néng)力，加(jiā)强内部控制和风险(xiǎn)管理，确保合规稳健展业，“真(zhēn)做(zuò)市(shì)、做真市”。

　　可(kě)以看到，近期交易(yì)商协会的监管处(chù)罚力度(dù)明(míng)显加(jiā)大，虽然债券市场参与主(zhǔ)体愈发(fā)丰富多元(yuán)，市场(chǎng)竞争程(chéng)度更(gèng)趋激烈，但监管底线(xiàn)不能破戒。

　　资深金融政策监管专家周毅钦对(duì)《国(guó)际金融报(bào)》记者表示，可以看到(dào)，银行间(jiān)交易商协会(huì)将继(jì)续贯彻(chè)落实监管从(csand可数吗还是不可数，thousand可数吗óng)严要求，以(yǐ)严(yán)格(gé)自律惩戒向(xiàng)市场传递“零容忍”的清(qīng)晰(xī)信号，引导市场各类(lèi)主(zhǔ)体归位尽责，维护市场良(liáng)好秩序。债券承销(xiāo)机构作为债券sand可数吗还是不可数，thousand可数吗市场的(de)“看门人”，对于商业(yè)银行(xíng)特(tè)别是国有大行来说，也需要(yào)肩负起相应的公序责任，切实维护好行(xíng)业的良性竞争(zhēng)生态。

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