5月12日晚间(jiān)，根据美国证券(quàn)交易委员会（SEC）披露，国(guó)内千亿私(sī)募景林资产(chǎn)递交了截至2023年3月31日(rì)的第一季度持仓(cāng)报告(gào)（13F）。

　　景林资产是国内管理超千亿(yì)元(yuán)人(rén)民(mín)币的对冲基金机(jī)构，亦是内(nèi)地少有的(de)进行大手(shǒu)笔持有美股的买方机构之一，景林的动向受(shòu)到(dào)了市场广泛的关注(zhù)。

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　　千(qiān)亿私募景林资做梦梦到孟婆是什么意思，始于月老终于孟婆是什么意思产(chǎn)持仓曝光

　　报告期内，景林(lín)资产整(zhěng)体持(chí)仓(cāng)规模小幅提升至17.29亿(yì)美(měi)元，折合人民币120.2亿元，相较于2022年四(sì)季度(dù)的16.29亿美元规模(mó)，环比增幅6.14％。

　　数据显(xiǎn)示(shì)，截止2023年一季度末，景林(lín)资(zī)产在美股市(shì)场持有34家(jiā)上市公司的(de)股票。其中，前十大(dà)持仓标的在总市值中的占比下(xià)降到77.89％，上季度这(zhè)一数据为82.33％。

　　一季度(dù)，景林共(gòng)建仓5只股票，分(fēn)别为英伟达、谷歌、爱奇艺、好未来、booking。清仓和减持方面(miàn)，景林资产一(yī)季度前(qián)五大卖出标的包括：京(jīng)东、满帮、贝壳、雾芯科技、拼多(duō)多。

　　景(jǐng)林资产(chǎn)美股(gǔ)持仓(cāng)前(qián)十大重(zhòng)仓股分别(bié)为(wèi)：拼(pīn)多多(duō)、新东方、网易、META PLATFORMS、中通快(kuài)递、英伟达、微软、BOSS直聘、360数科。

　　景林美股(gǔ)头号重仓股(gǔ)依旧是拼多多(duō)，与上季度对比，景林资产(chǎn)减仓了133.85万股(gǔ)，较上季度持仓数量下(xià)降24％。

　　此前，景林连续三个季度增持拼(pīn)多多。2022年二季度增(zēng)持拼多(duō)多24.02万股，三(sān)季度增持(chí)123.39万股，四(sì)季度则增持233.75万股，一次比一次猛。拼多多(duō)也不负众(zhòng)望，从股价表现看，拼多多去年(nián)二、三、四季度分别(bié)上涨54.1％、1.26％和30.31％。

　　然而，拼多多的(de)上(shàng)涨势头(tóu)在(zài)今(jīn)年2月(yuè)初便戛然而止了，景林资产(chǎn)在此前“越跌越买”的策略(lüè)奏效后，或许在股价“掉头(tóu)”之际(jì)进行了止盈操作。？？？

　　做梦梦到孟婆是什么意思，始于月老终于孟婆是什么意思lt="但斌深夜难(nán)眠！景林持仓曝(pù)光，与高毅“唱(chàng)反(fǎn)调”" src="http://getimg.jrj.com.cn/images/2023/05/weixin/one_20230513183317672.jpg">

　　此外，一季度(dù)景林新(xīn)建仓的英伟(wěi)达，空降前十大重仓股(gǔ)第七位，一口(kǒu)气买(mǎi)入32.53万(wàn)股，一季度末(mò)持仓市值为0.9亿元(yuán)。截止(zhǐ)至(zhì)5月(yuè)12日，今年(nián)以来英伟达累计上涨93.98％。？？？

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　　积极布(bù)局教育股，与高毅“唱反调”

　　一季(jì)度(dù)，景林资产在美股的操作中，最为亮眼的当属重点加仓教育股。

　　数据显示，截至今年(nián)一季度(dù)末，景林资(zī)产持(chí)有新东方430万股，环比去年底加仓368.8万(wàn)股，期末持股市值超(chāo)1.6亿美元，一跃成为景林资产(chǎn)的第二(èr)大重仓股。与(yǔ)此同时(shí)，景林资产(chǎn)一季(jì)度(dù)还建仓了(le)好未(wèi)来，期末(mò)持股数量达224.6万股。

　　今年以来(lái)，上述两(liǎng)只教(jiào)育个股(gǔ)股价均处于(yú)震(zhèn)荡(dàng)态(tài)势，并无(wú)太多(duō)亮眼表现(xiàn)。

　　景(jǐng)林资产认(rèn)为，从全行业来(lái)看，不同(tóng)年(nián)龄层的(de)用户对“教育”的(de)需求依然旺盛(shèng)，除了应对考试(shì)，还包(bāo)括开拓眼界、增长知识(shí)、潜力(lì)挖(wā)掘、提(tí)升综合(hé)能力等。双减(jiǎn)政策推行之(zhī)后，目前行业政策环境趋于稳定，但过程中很多公司(sī)退出(chū)离开，使得行业竞(jìng)争格局趋缓，对(duì)于存(cún)量公司有利。

　　“从行业龙头(tóu)公(gōng)司本身来(lái)说，凭(píng)借(jiè)多年(nián)积累的口碑和公(gōng)信力，品(pǐn)牌的护(hù)城河依(yī)然(rán)很深。个别头部企业在K9学科之外的教(jiào)育领域业务基础扎实，原有(yǒu)的留学等业务恢(huī)复增长(zhǎng)，同时素质教育、直(zhí)播电商业务等新业务成为新的增长驱动力。且公司的(de)利润和现金流稳(wěn)中(zhōng)转好，同时(shí)账上资金充(chōng)足(zú)，当时(shí)的估(gū)值下有足够的安全边际。在过去几个季度的财报中(zhōng)，我们看到(dào)了(le)相(xiāng)关的(de)积极信(xìn)号。”景林资产表示(shì)。

　　值得一提的是，高毅资产(chǎn)对于教育领域也颇为看好，但是标的选(xuǎn)择(zé)似乎与景林资(zī)产存在(zài)分歧。

　　美国证券交(jiāo)易(yì)委员会公开资料(liào)显示，截至今年一季度末，高毅(yì)资产持有新(xīn)东(dōng)方24.4万股，相比(bǐ)于去年底减仓超10万股(gǔ)，减仓比例接近三(sān)成。而一季度高(gāo)毅资产大举买(mǎi)入近156万股好(hǎo)未来，相比(bǐ)于去(qù)年(nián)底(dǐ)增(zēng)持幅度(dù)达(dá)112％。

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　　但斌深夜难眠，炮轰市(shì)场(chǎng)投机之风

　　自(zì)五一节过后，传媒(méi)、游戏板块成为(wèi)资金炒作(zuò)AI的重点方向，中特估支线也由暗(àn)转明，晋升市场(chǎng)第二大主(zhǔ)线。

　　可好(hǎo)景(jǐng)不长，本周(zhōu)中特估仅热闹了(le)一两天，随后便开始持(chí)续下(xià)跌，传媒、游戏板块更是(shì)大幅杀跌，高位股接连跳水。

　　（本文内容为客(kè)观数据信息罗列，不构(gòu)成任(rèn)何(hé)投资建议）

　　此前连续24个交易(yì)日成交额超万亿(yì)元阶段纪录，在本周(zhōu)遭遇终结。周做梦梦到孟婆是什么意思，始于月老终于孟婆是什么意思三时，市场成交量尚且保持在1.2万(wàn)亿水平，周(zhōu)四便陡然跌破(pò)万亿，5月11日和5月12日(rì)成交(jiāo)额连(lián)续两日萎缩，分别为8973.19亿元和8495.91亿元(yuán)，沪深两市陷(xiàn)入缩量震(zhèn)荡阶段。

　　面对市(shì)场的急剧降(jiàng)温，市场观点认(rèn)为(wèi)，主(zhǔ)要(yào)原因是5月11日晚(wǎn)间发布的金融数据大幅低于预期(qī)。

　　据(jù)国盛证券，4月新增信贷7188亿元，虽(suī)然同比多增734亿元(yuán)，但是考虑到去年4月(yuè)基(jī)数的(de)异(yì)常(cháng)，因而(ér)与(yǔ)往年相比，今年4月信贷则是明(míng)显(xiǎn)跌落，而今年4月信贷低(dī)于2021年同期7512亿元。居民贷(dài)款回落再(zài)度成为信(xìn)贷回落的主要原因。而企业中长期贷(dài)款继续保持同比多增，4月同比多(duō)增4017亿元至(zhì)6669亿(yì)元。信贷(dài)下(xià)滑带(dài)动社融增(zēng)速回落，4月新增社融1.22万亿，与2021年4月相比，今年4月(yuè)同比少增6370亿元。

　　署名光大证券的(de)点评称(chēng)，4月下(xià)旬(xún)票据利率(lǜ)先下后上，并不(bù)意味着贷款好转了，主要因为今年国股行NIM和营(yíng)收(shōu)压力很(hěn)大(dà)，一直(zhí)在压降(jiàng)票据等低效资(zī)产，对分(fēn)行收票额度控(kòng)制很(hěn)严(yán)。4月前两旬已经收了很多(duō)票，后(hòu)面(miàn)改用其他贷款来冲(chōng)。5月上旬票据已经快要接近零利(lì)率了(le)，信贷再度(dù)出现深度负增(zēng)长，这是4月信贷斜率(lǜ)过于陡峭化产(chǎn)生的后果，5月份的(de)贷款可能仍(réng)然不太(tài)乐观。

　　在这种背景(jǐng)之下，市场要想好(hǎo)起来，必然要让大家看到宽信(xìn)用的信号出现，而(ér)这可能还需要一定的时间。

　　当前(qián)市场存量资金博弈的(de)背景(jǐng)不(bù)改，而两(liǎng)大主线(xiàn)人工智能和中特估，今年已然累计不小的涨幅。中特估这边，本月还有多只央企ETF等待进场，而(ér)人工智能这边，在未有增量资(zī)金进场(chǎng)的情(qíng)况之下(xià)，再想继续向上，压力不(bù)小。

　　本周大(dà)跌之后，但斌更是(shì)罕(hǎn)见的在深夜抒发感想。大谈公募(mù)基(jī)金经(jīng)理的难处，在业绩和(hé)投资(zī)信仰(yǎng)之间无法两全(quán)。紧接(jiē)着(zhe)，炮轰当下市场投机之风大盛，认(rèn)为当下市场交易机制(zhì)应要(yào)有所改变。

　　相信，这不仅仅(jǐn)只是但总一个人的心声。

　　今(jīn)年以来(lái)，市(shì)场看(kàn)着红红火(huǒ)火，但很多投资者都是“买在3000点，套在3400点”。公募(mù)基金经理更是有苦难言，市场上(shàng)大(dà)热的(de)人工智能，游资炒作的“星辰大海”，根(gēn)本不符(fú)合他们的机构审美。直(zhí)白点说(shuō)，市(shì)场(chǎng)根本就是(shì)绕着公(gōng)募持仓(cāng)在涨(zhǎng)。

　　大(dà)家都(dōu)是有苦难言.......

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