金(jīn)融界5月5日(rì)消息 央行、香港证券及期货事(shì)务(wù)监察委员会、香港(gǎng)金融(róng)管理局即将正式启动香(xiāng)港与内地(dì)利率(lǜ)互换市场互联互通合作。北向(xiàng)互换通(tōng)下的交易将于2023年5月15日启动。初期，全部境外(wài)投资者通过北向(xiàng)互换(huàn)通开(kāi)展(zhǎn)利率互换交易在轧(yà)差后的(de)名义本金净额每日不超过人民币200亿元，后续(xù)可根据市场情(qíng)况适(shì)时调整额度(dù)。

　　全文如下：

　　中国人民(mín)银行、香(xiāng)港(gǎng)证券及期货(huò)事务监察委员会(huì)、香港金融(róng)管理局即将正(z单反可以带上飞机吗hèng)式启动香港(gǎng)与内地(dì)利率互换市场互联互通(tōng)合作

　　为促(cù)进内(nèi)地与香港金(jīn)融衍生品(pǐn)市场的协(xié)同(tóng)发展(zhǎn)，构建(jiàn)高(gāo)水平金融开放格局(jú)，2022年7月4日，中(zhōng)国人民银行（以(yǐ)下简称人(rén)民银行）、香港证券(quàn)及期(qī)货(huò)事务监察委员会（以下(xià)简称香港证监会）、香港(gǎng)金融(róng)管理局（以(yǐ)下简称(chēng)香港金管(guǎn)局）发布联合公告，同意中国外汇(huì)交易中心（全国银行间同业(yè)拆借(jiè)中心）（以下简称外汇交(jiāo)易中心）、银行间市场清算所(suǒ)股份有限(xiàn)公司（以下(xià)简称上海清算所）和香港场外结算有限公司（以下(xià)简称(chēng)场外结(jié)算公司）开展(zhǎn)香(xiāng)港与内(nèi)地利率互换(huàn)市场互联互通合作（以下简称“互(hù)换通”），初(chū)期先(xiān)行开(kāi)通“北向互换通”，香港(gǎng)及其他国家(jiā)和地区的境外(wài)投资(zī)者(zhě)可通过两地基础设施互联(lián)互通参与(yǔ)内地银行间金融衍(yǎn)生品市(shì)场。自联合公(gōng)告发布以来，“互(hù)换通(tōng)”的各(gè)项准备工作进展顺利，“北向(xiàng)互(hù)换通”下的交(jiāo)易将(jiāng)于2023年(nián)5月(yuè)15日启(qǐ)动。为便于“北向互换(huàn)通”的顺(shùn)利推(tuī)出，现就有关(guān)事宜(yí)说明如下(xià)：

　　一、“北向互换(huàn)通”的相关交易(yì)及结算安排

　　（一）交易品种：

　　“北(běi)向互(hù)换通”初期(qī)可交易品种为利(lì)率互换(huàn)产品(pǐn)，报价、交(jiāo)易及结算币种为人(rén)民币。

　　（二）投(tóu)资者：

　　1.参与“北(běi)向互(hù)换通”的(de)境(jìng)内投资(zī)者(zhě)（即互换通报价商）需与外(wài)汇交易中心签署报价(jià)商(shāng)协(xié)议，并(bìng)为上海清算所(suǒ)利率互换(huàn)集中清(qīng)算业(yè)务的清算会员或该类会员(yuán)的清算客户。

　　2.参与(yǔ)“北向互换通(tōng)”的境(jìng)外(wài)投(tóu)资者为符(fú)合人民银(yín)行要求并完(wán)成内地银行间债券市场(chǎng)准(zhǔn)入备案(àn)的(de)境(jìng)外机构(gòu)投(tóu)资者，并经外汇交易中心开通“北向互换(huàn)通”交(jiāo)易权限。拟申(shēn)请开通“北向互换通”交(jiāo)易权(quán)限的境外投资者(zhě)需同时申请(qǐng)成为场(chǎng)外结(jié)算公司的清算会员或该类(lèi)会员(yuán)的清算客(kè)户。

　　（三）交易及结算：

　　1.交易安(ān)排(pái)：外汇交易中心与人民银行认可的境外电(diàn)子交易(yì)平台互联(lián)提供交易服务。

　　2.清算(suàn)安排：上(shàng)海清算所和场外结算公司建立中央对(duì)手方清算机构互联互通(tōng)，共(gòng)同向境(jìng)内外(wài)投资者提(tí)供清算、结算服务。

　　（四）额度管(guǎn)理(lǐ)：

　　1.交(jiāo)易额(é)度：初期，全部境外投资者通(tōng)过“北向(xiàng)互换通”开(kāi)展利率互换交易在轧(yà)差后的名义(yì)本金净额每日(rì)不超(chāo)过人民币200亿元，后续可根(gēn)据市场情况适时调(diào)整额度。

　　2.清算额度(dù)：上海(hǎi)清算所与场外结算公司(sī)针对双(shuāng)方清算所之(zhī)间的(de)风险(xiǎn)敞(chǎng)口建立“互换通”资源池。初期，上(shàng)海清(qīng)算所与(yǔ)场(chǎng)外结算(suàn)公(gōng)司之(zhī)间净头寸对应的“互换通(tōng)”资源池风险敞口设定上限不超过人民币(bì)40亿(yì)元(yuán)，后续可根据市场(chǎng)情况适时(shí)调整额度。

　　二(èr)、人民银(yín)行(xíng)、香港证(zhèng)监会和香港金(jīn)管局已就“互换通”涉及的跨境监管(guǎn)合作原则和具(jù)体安排达成共识，并签署了(le)《关于内地-香港(gǎng)债(zhài)券及衍(yǎn)生品市场相(xiāng)关事宜的谅解备忘(wàng)录》。备忘录健全了两地监管机构在债券及衍生品市场方(fāng)面的监(jiān)管合作安排和联(lián)络(luò)协商机制，共同维(wéi)护“互(hù)换(huàn)通(tōng)”的(de)正常(cháng)运行、金(jīn)融市场稳定和公平(píng)交易秩序。

　　三(sān)、外汇交易中心、上海(hǎi)清算所和场外结算公司应当依法履行“互换通(tōng)”下的各项(xiàng)职责(zé)，组(zǔ)织(zhī)市场各方(fāng)有(yǒu)序开展(zhǎn)“北(běi)向互(hù)换(huàn)通”业务(wù)。清算会员应当(dāng)遵守相(xiāng)关监(jiān)管规定及(jí)业务规(guī)则，加强内部控制，防范和控(kòng)制风险，做好投资者教育和服务，切实维(wéi)护投(tóu)资者合法权(quán)益(yì)。投(tóu)资者应当充(chōng)分了解两(liǎng)地市(shì)场法律法规、业(yè)务规(guī)则(zé)和(hé)实践操作的差(chà)异(yì)，评估和(hé)控制风险，理性(xìng)开展(zhǎn)相关投资(zī)。

　　市场各方应进(jìn)一步做好准备(bèi)工(gōng)作(zuò)，确保“北向互换通”顺利启动。有兴趣参(cān)与“北向(xiàng)互换通”的(de)投资(zī)者(zhě)可联系外汇交易中心(xīn)、上海单反可以带上飞机吗(hǎi)清算所(suǒ)、场(chǎng)外结(jié)算公司为参与做准(zhǔn)备。

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