民(mín)生宏观(guān) · 周君(jūn)芝(zhī)团(tuán)队

　　导读(dú)

　　广交会是(shì)中(zhōng)国“第(dì)一展"，疫(yì)后线下广交(jiāo)终于在4月(yuè)中旬重启。我(wǒ)们(men)赶赴(fù)133届广(guǎng)交会，把握人流(liú)交(jiāo)织背后的中国出(chū)口暗线。

　　要点(diǎn)

　　4月中国进(jìn)出口商品交易会(huì)（即广交会）疫后重启(qǐ)线下开展，我们随(suí)即赶(gǎn)赴广交会开展专项调研，用(yòng)另(lìng)一个(gè)视角观察中国出口企业现状，并捕捉一些能够反(fǎn)映中国出(chū)口(kǒu)长(zhǎng)期趋势的线索。

　　通过广(guǎng)交会观察中国(guó)企业出口状况(kuàng)，有两大天然优(yōu)势。

　　广交(jiāo)会规(guī)模最大(dà)、商(shāng)品种类最全、参(cān)会采购商数(shù)量多(duō)且(qiě)国(guó)别广(guǎng)，被誉为“中国第(dì)一展”。

　　以本届广交会(huì)为(wèi)例(lì)，展会面积(jī)达(dá)到150万平方米(mǐ)，时间跨度从4月15日至5月(yuè)5日，按照3期分别举办(bàn)，涉及(jí)16个大类品种，基本覆盖主要商品(pǐn)。

　　广交会参展(zhǎn)企业所涉及(jí)的规(guī)模大小(xiǎo)和所属地域非常广泛(fàn)，包括(kuò)大量中小外贸企业，也包括行(xíng)业龙头企业。广(guǎng)交会能够提供充足样本，便于(yú)我们观察中国外贸出口企业群像，这是广(guǎng)交会反馈中国出口信息的(de)第一(yī)大优势。

　　对外贸(mào)企业(yè)而言(yán)，外贸展会是重要的拓(tuò)客渠道(dào)。新增客源(yuán)的数量和质量，影响(xiǎng)外贸企业长期(qī)新增订(dìng)单。广交会参会客户及参展氛围，能够(gòu)为我们把握更长趋势的外贸(mào)大(dà)环境和出口大趋势提供线索。这(zhè)是(shì)广交(jiāo)会(huì)反(fǎn)馈中国出口信(xìn)息的第二大优势。

　　本次广(guǎng)交会调(diào)研(yán)，我们得(dé)到当下中国出口企业(yè)群(qún)像五点特征，或预示中国出(chū)口趋势。

　　趋(qū)势(shì)一，客流总体旺盛，然更多(duō)来自境(jìng)内采购商(shāng)，欧美采购商流(liú)量明(míng)显低(dī)于往年。

　　本次(cì)广交会客流量相对旺盛(shèng)，相(xiāng)较以往，今年境(jìng)内(nèi)采购商明(míng)显增(zēng)多。境内和(hé)境(jìng)外客流比(bǐ)重达(dá)到3:1。往年国内外客户充分交流时，境(jìng)内和(hé)境(jìng)外(wài)采(cǎi)购商比例达到1:1。

　　本次参展外(wài)商以(yǐ)东盟、日(rì)韩、非洲为主(zhǔ)，还包含部分中东和俄罗斯客户(hù)群(qún)体。欧美客户数(shù)量(liàng)明显(xiǎn)下降，意味着高效(xiào)益客户不足(zú)，毕(bì)竟欧美(měi)客(kè)户属于高效益客户。

　　趋势二(èr)，“一带一路”沿线国家（东南亚、俄(é)罗斯(sī)和中东）构成中国出口新动能。200克是几两 200克是多少毫升

　　与我们之前长三角出口(kǒu)调研信息一致，本次广交会(huì)调研反馈，一(yī)带(dài)一路国(guó)家订单增幅(fú)较大。其中(zhōng)东南(nán)亚(yà)订单饱满，俄罗(luó)斯和(hé)中(zhōng)东(dōng)因订单总量尚小。

　　针对(duì)俄罗斯和中东国家订单，中国(guó)不同(tóng)类型出口企业感受存异。部分企(qǐ)业表示今年对俄(é)快速增(zēng)长(zhǎng)，增速(sù)甚至超过30％；部分企业则表示今年对(duì)俄出口并(bìng)未发生(shēng)太大变化(huà)。

　　趋势三，相较大型和自主品牌外贸(mào)企业，小企业和(hé)代工企业出口压力明显更大。

　　企业普遍反馈今(jīn)年海外需求较(jiào)过(guò)去两(liǎng)年明显走弱，不同(tóng)规模和类型企业反馈，它(tā)们具体面临的(de)出(chū)口压力存在明显差异。

　　小型企业普遍反馈今年(nián)订单明显(xiǎn)下(xià)滑，中大型企业(yè)反馈今年订单(dān)虽(suī)有下滑，下滑程(chéng)度较(jiào)轻，甚至部分大中型企业订单(dān)略有增长。

　　相较(jiào)单纯的代加工企业(yè)，具(jù)备自主品(pǐn)牌的出口企业订单情况相对较好(hǎo)，出口压力较轻。

　　趋势(shì)四，2023年(nián)中(zhōng)国(guó)出口企业仍(réng)面临一定贸易(yì)摩擦压(yā)力。

　　本(běn)次调研(yán)反馈，中国外贸企业面(miàn)临较(jiào)为普遍的贸易摩擦。不仅传统的欧美(měi)发(fā)达(dá)国家(jiā)对中(zhōng)国外贸企业保有持续的贸易摩擦，甚至发(fā)展中经济(jì)体与(yǔ)中国之(zhī)间的贸易摩擦也在加(jiā)剧(jù)。

　　例如中国对(duì)非洲地区出(chū)口的贸(mào)易摩擦正(zhèng)在加剧，主要方式为加(jiā)征关税，目(mù)的在于(yú)保护本(běn)地制造业发展；

　　又例如，东非共(gòng)同体对外关税税率分(fēn)三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料(liào)和(hé)资本货物0％。设置关(guān)税的初(chū)衷是为保护本地制造业免(miǎn)受廉(lián)价进口竞争。

　　趋势五(wǔ)，中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)企(qǐ)业(yè)产业(yè)转(zhuǎn)移(yí)范围(wéi)正在扩大(dà)，转移进(jìn)程正在加速。

　　调研企业普遍反馈(kuì)，受关(guān)税(shuì)税率(lǜ)和劳动(dòng)力(lì)成本因素影响，当前中国企业已经开(kāi)始产业转移。疫情之后产业转移浪潮加速(sù)，头(tóu)部(bù)大型企业是(shì)这一轮产业转移浪潮中的(de)主体。

　　目录

　　正文

　　3月中旬，我们(men)开展杭(háng)州外(wài)贸专项调研(yán)，随后(hòu)发布《中国(guó)出口的(de)优势与忧虑》和《中国产业转移的三点现(xiàn)实(shí)》两篇(piān)专题报告，提示中国出口两点超预(yù)期表(biǎo)现：

　　一(yī)是今年一季(jì)度中国出口订单和金额或(huò)将大增，主(zhǔ)因去年底订单转(zhuǎn)移至年(nián)初；

　　二是疫情之后中国(guó)出(chū)口企(qǐ)业迎来产业转移浪(làng)潮，并影响(xiǎng)中国出(chū)口产品结构。

　　4月(yuè)中国进出口商品交易会（即广交会）疫后(hòu)重启线下开(kāi)展，我们前往广(guǎng)州(zhōu)进行专项(xiàng)调(diào)研，从另一个角度观(guān)察中国当下出口现状以(yǐ)及中国出口企业面临的长(zhǎng)期趋势。

　　一、外(wài)贸(mào)展会能(néng)够(gòu)反映(yìng)出(chū)口的(de)大环境和大(dà)趋(qū)势

　　对外(wài)贸企业而言(yán)，外(wài)贸展会是一个重要的拓(tuò)客渠(qú)道，能(néng)够集(jí)中高(gāo)效(xiào)拓展(zhǎn)新客户群(qún)体。新增客源的数量和质量，影响外贸企业长期(qī)新增订单(dān)规模。

　　值(zhí)得注意的(de)是，外贸(mào)展(zhǎn)会新拓客户并不(bù)意味着当(dāng)期订(dìng)单(dān)暴增。短期之内海关总署统(tǒng)计的(de)出(chū)口(kǒu)订单主要(yào)与(yǔ)之前客户(hù)签订的老(lǎo)订单相关。外贸展(zhǎn)会反(fǎn)映的是更长(zhǎng)期的外贸大环境和出口大趋势(shì)。

　　二、广交会为中国最大外贸(mào)展会，可观察样本(běn)充足

　　广(guǎng)交会作为中国(guó)最大(dà)的(de)进出口商品展会，已经(jīng)举办133届，为中国历史(shǐ)最(zuì)长的外贸(mào)展会，被誉为“中国(guó)第一展”。

　　广交会(huì)的(de)会(huì)展规模最大(dà)、商品种类(lèi)最全、企业(yè)类型最多、参会采购商数量最多、国别最广，能够为(wèi)我(wǒ)们观察(chá)中国外贸出口现(xiàn)状和趋势(shì)提供充足样(yàng)本(běn)。

　　133届广交会的展会面积达到150万平方米，时间跨度从(cóng)4月15日至5月5日，按照(zhào)3期分(fēn)别举办，每期涉及商品种类包括：

　　第一(yī)期：电子及(jí)家(jiā)电、照明(míng)、车辆及配件、机械、五金工(gōng)具、建材(cái)、化工产品、能源；

　　第二期：日用消费品、礼(lǐ)品、家居装(zhuāng)饰(shì)品；

　　第三期：纺织(zhī)服(fú)装、鞋(xié)、办公箱(xiāng)包(bāo)及休(xiū)闲用品、医药及医疗保健、食品。

　　133届广交(jiāo)会第(dì)1、2期累(lèi)计参展企业(yè)数量达到2.5万家，参展数量较多(duō)。

　　三、今年广交会反(fǎn)映当前外贸环境五(wǔ)点特征

　　第一，客(kè)流旺盛，更多来自境内采购(gòu)商(shāng)，欧美(měi)采购商(shāng)流量明显低于(yú)往年。

　　结合现场调研企业反馈(kuì)，本次广(guǎng)交会客(kè)流量相(xiāng)当旺盛，但相较往期展会，本次(cì)广交会开(kāi)放境内采购商名额，客(kè)流结构上境内采购商(shāng)与境外采购商占比为3 ：1。换言之，本次(cì)展会更多(duō)人流来自于(yú)境内(nèi)采(cǎi)购商，往年内(nèi)外交流比较充分时(shí)，境(jìng)内(nèi)和境外(wài)采(cǎi)购商比例达到1:1。

　　本次外商(shāng)结构中，欧美客户数量明(míng)显不足，本次境外采购(gòu)商主要为东(dōng)盟、日(rì)韩、中(zhōng)东、俄罗斯(sī)和非(fēi)洲等客户群体。

　　对中国外(wài)贸企业而言，欧美客户属于高效益客(kè)户，欧美采购商数量下降，意味着本次广(guǎng)交会(huì)反馈出来的信息是当下(xià)高效益客户占比有所(suǒ)下降(jiàng)。

　　根据部分企业反馈，本次(cì)欧(ōu)美(měi)客户数量偏少，可能和(hé)过去(qù)3年欧美跨(kuà)境电商发(fā)展(zhǎn)迅速有(yǒu)关，部(bù)分采购商已经不直接(jiē)前往(wǎng)线下展会(huì)。

　　第二，“一(yī)带一路”沿(yán)线(xiàn)国家构成出口新动(dòng)能。

　　与(yǔ)近期出口数据相匹配(pèi)，调(diào)研企(qǐ)业反(fǎn)馈“一带一路(lù)”国家的订单增幅较为明显。除(chú)东南亚外，俄(é)罗斯和中东整体的采购规模相对(duì)偏小。

　　因此，针(zhēn)对俄罗斯和中(zhōng)东(dōng)客户(hù)订(dìng)单，不同(tóng)企业之(zhī)间感受存(cún)在明显差异。部分企业(yè)表(biǎo)示今年对(duì)俄增长超(chāo)过30％，部分企业则表示对俄出口(kǒu)并(bìng)未增长。

　　和前(qián)次调研(yán)结果相近，企业普遍反馈(kuì)欧美出口动能最为疲弱，日(rì)韩(hán)需求相对平稳。

　　第三，相较大型(xíng)和自主品牌外(wài)贸企(qǐ)业，小(xiǎo)企业和代(dài)工企业出口压力(lì)明显更大。

　　企业普遍反馈目前海(hǎi)外需(xū)求较(jiào)过去2年有(yǒu)明显走(zǒu)弱，不同(tóng)规模和(hé200克是几两 200克是多少毫升)类型的企业(yè)所面临的出口压(yā)力(lì)存在明(míng)显差(chà)异(yì)。

　　小(xiǎo)型企业普遍(biàn)反馈今(jīn)年(nián)订单(dān)下滑明显，而中大(dà)型企(qǐ)业(yè)则反馈(kuì)今(jīn)年订单虽(suī)有下滑，但程度相对(duì)较轻，甚至部分企业存在订单(dān)略增的情况。

　　此外(wài)，相(xiāng)较于(yú)单纯的代(dài)加工企业，具备自主品(pǐn)牌的(de)外贸企业反馈(kuì)今(jīn)年订单情况相对较(jiào)好，出口压力较轻(qīng)。

　　第四，2023年中国出口企业(yè)仍面临一定(dìng)贸易摩擦压力。

　　本次广交会(huì)参展企业反馈(kuì)，中国外贸企(qǐ)业正面(miàn)临较为(wèi)广泛的贸易摩擦。中国和欧美发(fā)达(dá)国家之间存(cún)在贸易摩(mó)擦，除此之外，中国(guó)企业同样面临其他地区贸易摩擦增大，例如中国(guó)对非洲(zhōu)地区(qū)出口(kǒu)的贸易摩擦正在(zài)加剧，主要方式为加征关税，目(mù)的(de)在于保护本(běn)地制造业发展。

　　2022年7月东非共同体(tǐ)正(zhèng)式(shì)实(shí)行(xíng)第四档35％的(de)共同对外关税的决定(dìng)，计划(huà)纳入的商品包括(kuò)：乳制品、肉产品、谷物、食用油、饮料和(hé)酒类、食糖及糖果、水果、坚果(guǒ)、咖(kā)啡、茶叶、鲜花(huā)、调味品、家具、皮革品、棉纺织(zhī)品(pǐn)、服装、钢(gāng)铁产(chǎn)品(pǐn)和陶瓷产品(pǐn)等。

　　原先东(dōng)非共体共(gòng)同对外关税税(shuì)率分三档(dàng)，终端消费品25％、中间产品(pǐn)10％、原材料和(hé)资(zī)本(běn)货(huò)物0％。初衷(zhōng)是保护本地制造业(yè)免受廉价进口(kǒu)竞争。

　　第(dì)五，中国出口(kǒu)企业(yè)产业转移范围正在(zài)扩大(dà)，转(zhuǎn)移进程正在加速。

　　调(diào)研(yán)企业普(pǔ)遍反馈，受关税(shuì)税率和(hé)劳动(dòng)力成本(běn)因(yīn)素影响(xiǎng)，当(dāng)前中国企业存在产业转移。疫(yì)情之后(hòu)产业转(zhuǎn)移浪潮加速，头部大型企业是产业转移的主(zhǔ)要(yào)主体。

　　企业反馈产业转移主要流向(xiàng)东南亚，目(mù)前也开(kāi)始流向非洲(zhōu)等地(dì)。产业(yè)转(zhuǎn)移至(zhì)当地，生(shēng)产得到的产(chǎn)成品也主要是为销(xiāo)售于当地(dì)。

　　此外，产业转移对中国出口份额影响上，企(qǐ)业(yè)反馈和宏(hóng)观数据(jù)表现(xiàn)有所差异。其中，出口份额数据显示，中(zhōng)国出口(kǒu)劳(láo)动(dòng)密集型产品的订单近年来(lái)呈(chéng)现持(chí)续下(xià)降；但(dàn)大部分(fēn)调研(yán)企(qǐ)业(yè)认(rèn)为转移(yí)产(chǎn)能(néng)尚不(bù)构成竞争(zhēng)威胁，向东南亚转(zhuǎn)移的(de)订单(dān)规模较小(xiǎo)。

　　风险提示(shì)

　　调研样本(běn)企业数量与范(fàn)围有限；海外经济(jì)衰退超预期。

　　本文来自民生证券研究(jiū)院于2023年5月8日发(fā)布的报告《民生宏观调研系(xì)列之三：广(guǎng)交会(huì)下的出口群像》

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