一季度，以电影《大空头》闻名的迈克尔？巴里(lǐ)（Michael Burry）将(jiāng)多头(tóu)对准了中(zhōng)国的电商巨(jù)头。

　　据(jù)13F文件显示，京(jīng)东和阿里巴巴两只(zhǐ)中概(gài)股已(yǐ)经成为其(qí)资产(chǎn)管理公(gōng)司Scion Asset Management持有的最大两只头寸，占其(qí)股(gǔ)票投资组合的20％。

　　这从(cóng)侧(cè)面说明(míng)，他(tā)不仅(jǐn)在地缘政治风险中持续(xù)看好中概互联(lián)网公司持续的估(gū)值修复，也显示出对中国消(xiāo)费和(hé)经济复苏的(de)信心。

　　大举加仓中概电商(shāng)巨头

　　“大空(kōng)头”巴里一向以逆(nì)向(xiàng)投资(zī)而闻名。

　　巴(bā)里在2000年代中期(qī)大举押注(zhù)房地产(chǎn)泡沫后在金(jīn)融危(wēi)机时期一举成名(míng)。他(tā)还(hái)因在游戏驿站成为(wèi)热门股(gǔ)之前押注该公司(sī)而闻名，去年还做空了埃隆(lóng)·马(mǎ)斯(sī)克的特(tè)斯拉(lā)和“木(mù)头姐”的旗(qí)舰基(jī)金ARK。

　　他对(duì)中概(gài)的逆(nì)向(xiàng)投资从2022年四季度开始(shǐ)。随着疫情管(guǎn)控优化和中国经(jīng)济(jì)复苏，今年一季度(dù)，巴里继续增持阿里巴(bā)巴和京东，其持(chí)有的京东达(dá)到25万股，价值1100万美元，增幅2倍多；阿里巴巴的增幅也达1倍(bèi)，价值(zhí)1000万(wàn)美元。

　　报(bào)告(gào)显示，Scion第一季增持京东17.5万股，这在(zài)其投资组合中的占(zhàn)比(bǐ)为10.26％，为(wèi)第一大重(zhòng)仓股(gǔ)，持股市值(zhí)1097.3万美(měi)元，持股市值第一。该对冲基金还增持阿(ā)里巴(bā)巴(bā)5万股，在(zài)投资组合(hé)中占比9.56％，为(wèi)第二(èr)大(dà)重仓股(gǔ)，持股市值1021.8万美元，持股市值第二。

　　自(zì)二季度(dù)以来，两(liǎng)大电商股的走势并(bìng)没有完全逆(nì)转，但近期电商股价走势已(yǐ)经显示出(chū)积极趋势(shì)，尤其是京(jīng)东(dōng)一季度扭亏为盈和管(guǎn)理层积极的表态，更加激发了市场的信心(xīn)。

　　大(dà)空头对全球(qiú)消费复苏的(de)信心也反映在对美国大型珠宝连锁店Signet Jewelers的投资上，Scion新开(kāi)该股仓位(wèi)并持仓(cāng)至组合(hé)9％，成(chéng)为其第一季度新开最大仓位(wèi)。

　　杀入地(dì)区(qū)银(yín)行(xíng)股(gǔ)

　　一季度也(yě)是“大空头”巴里大(dà)举买入银行股的时机(jī)。3月(yuè)中旬，硅谷(gǔ)银行和签名银(yín)行(xíng)的突然(rán)倒闭促使地区银行的客户(hù)纷纷提(tí)取存(cún)款。挤兑潮加剧了人们对银行进一步倒闭的担忧，引发(fā)银(yín)行股大幅下跌，并加剧了人们对金融危机和信贷紧缩的担忧。

　　这位以(yǐ)“大(dà)空头(tóu)大闸蟹几月份开始上市，大闸蟹几月份最好吃”闻名的(de)投资者上个季度增(zēng)持了第(dì)一共和银行、西太平洋合(hé)众银行(xíng)、阿(ā)莱恩斯西(xī)部银(yín)行、纽约社(shè)区银行和(hé)亨廷顿银(yín)行(xíng)的股份(fèn)。他还(hái)购(gòu)买了其(qí)他金融股，特(tè)别是富国银行和Capital One。

　　不过(guò)，这(zhè)些银行的股价(jià)并没有立即走(zǒu)出漩涡。根据监管备案文件， Scion在第一季末购入15万(wàn)股(gǔ)第一共(gòng)和银行(xíng)股(gǔ)票，价(jià大闸蟹几月份开始上市，大闸蟹几月份最好吃)值约(yuē)200万(wàn)美元。 第一(yī)共(gòng)和银行股价今年以来下跌超过97％。随后，纽约证(zhèng)券交易所表(biǎo)示， 将启动第一共和银行的股票退市程(chéng)序，这家银(yín)行(xíng)在被(bèi)摩根大通收购其大部分资产之前(qián)已被监管机(jī)构接管(guǎn)。

　　其它一些地(dì)区银行(xíng)股的股(gǔ)价(jià)也仍深幅下跌。Scion还购买了25万股西太平(píng)洋合众银行，随(suí)着银行(xíng)业(yè)陷入更(gèng)广泛动(dòng)荡，该股股(gǔ)价今年已(yǐ)下跌近77％。

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