因市场需求(qiú)减少，正在持续(xù)发力(lì)的存(cún)储(chǔ)芯片巨(jù)头兆(zhào)易创新(xīn)（603986），一(yī)季度归母净利润(rùn)同比大降(jiàng)78.13％。

　　而从(cóng)2022年四季(jì)度至(zhì)2023年一季度(dù)，蔡嵩松掌(zhǎng)管的诺(nuò)安成长混合基金，已累计减持该公司股(gǔ)票约603万股，混(hùn)沌投资老板葛卫东则仅在(zài)2022年四季度小幅减持44.8万股(gǔ)。不过，实际控制人(rén)朱(zhū)一明的一致行动人香港赢富(fù)得有(yǒu)限公司(sī)，将减持不超过(guò)1190.5万(wàn)股。

　　目前，兆易创(chuàng)新股价为112.48元，总市值为750亿元。

　　一季度净利突降78％

　　兆易创新(xī相对评价和绝对评价区别举例，相对评价和绝对评价区别举例现代教育技术n)4月27日披露的2023年一季报显(xiǎn)示，公司(sī)一季(jì)度归母净利润1.5亿元，同比下降78.13％，其主要原因是芯片产品市(shì)场需求减少，公司(sī)营业收入(rù)同(tóng)比下(xià)降(jiàng)，毛利率下降，导致毛利润同比减少。

　　当(dāng)日同(tóng)时发布(bù)的2022年年报(bào)显示，公司2022年营业(yè)收入81.3亿元，同比(bǐ)减少4.47％。

　　其(qí)中，存(cún)储器业务收入(rù)减(jiǎn)少约6.25亿元(yuán)，较2021年(nián)度减少(shǎo)11.46％；传感(gǎn)器(qì)业务收入(rù)减少(shǎo)约1.11亿元(yuán)，较 2021年度(dù)减少(shǎo)20.35％；微控制器业务(wù)增(zēng)加约(yuē)3.73亿元，较2021年度(dù)增加约15.19％。

　　存储(chǔ)器业务、传感(gǎn)器业务收入减少主要(yào)是(shì)受消费市场需求疲软影响，而微控制器(qì)业务收入(rù)增加得益于公司多元化产品布(bù)局，其来自(zì)工业(yè)、网通领域(yù)的收入(rù)增加弥(mí)补了消费领域(yù)的收入下滑，并带动微控制器业务收入(rù)增长。

　　在净利(lì)润方面，2022年(nián)兆(zhào)易创(chuàng)新为20.53亿元，同比减少12.16％。

　　这主要受(shòu)如下方面的影响(xiǎng)，一(yī)方面(miàn)，财务费用减少约2.22亿元，主要是美元(yuán)兑人相对评价和绝对评价区别举例，相对评价和绝对评价区别举例现代教育技术(rén)民(mín)币汇率(lǜ)上升，汇兑收益增加。另一方面(miàn)，收入(rù)减(jiǎn)少(shǎo)，毛(máo)利同比减少(shǎo)约(yuē)0.86亿元(yuán)；销售费(fèi)用、管理费(fèi)用和研发费(fèi)用(yòng)同比增加约(yuē)1.73亿元，主(zhǔ)要是人工、折旧(jiù)摊销等费用(yòng)的(de)增加(jiā)；资产减值损失(shī)同比(bǐ)增加约2.18亿元，其中存(cún)货(huò)计提减(jiǎn)值同比(bǐ)增加1.32亿元、商誉减值同(tóng)比增(zēng)加0.86亿(yì)元。

　　二级市场上，从2022年四季(jì)度至2023年一季度，蔡嵩(sōng)松(sōng)掌管的(de)诺安(ān)成(chéng)长混合(hé)基金，已累计减持约(yuē)603万(wàn)股，混沌投资老板葛(gé)卫东(dōng)则(zé)仅在2022年四季度小幅减(jiǎn)持44.8万股(gǔ)。

　　实控人的一(yī)致行动人

　　拟(nǐ)减持1190万股

　　兆易创新同日还公告，实际控制人朱(zhū)一(yī)明的(de)一致(zhì)行动人(rén)香港赢富得有限(xiàn)公(gōng)司，拟自(zì)披露该(gāi)减持计(jì)划公告日起15个交易日后的6个月内，采取集中竞(jìng)价交易方式，减持不超过1190.5万(wàn)股股(gǔ)份，约占(zhàn)公司股份总数1.78％。

　　目前，兆易(yì)创新(xīn)的业务主(zhǔ)要有三块，分别是存储芯(xīn)片、MCU（微控(kòng)制器）、传感(gǎn)器，其中，存储芯片占比约为59％。

　　在存储器方面，兆易创新的产品包括NOR Flash、SLC NAND和(hé)DRAM。

　　在NOR Flash产品(pǐn)上，兆易创新目前市占(zhàn)率(lǜ)排(pái)名全球(qiú)第三，竞争对手(shǒu)主(zhǔ)要(yào)有旺(wàng)宏、华邦等企(qǐ)业。

　　在(zài)SLC NAND Flash产品上，行(xíng)业内供应商包括铠侠、华(huá)邦电子、旺宏电子等(děng)企业占(zhàn)据了较高的市(shì)场份额(é)。兆(zhào)易创新通过(guò)差异化产(chǎn)品需求(qiú)切入(rù)该细分领域市场，以(yǐ)实现局部应用领先。如小容量 SPI NAND Flash 产品，可(kě)广泛应用于手机、机(jī)顶盒、数(shù)据卡、网通产品、通讯设备等(děng)消费类产品，公司在(zài)技术、产品以及市场应用方面(miàn)都处于领先地位。随着公司车规(guī)级SLC NAND Flash 的量(liàng)产，将更一步(bù)拓展应用领域至汽车市场。

　　在DRAM领域，目前(qián)全球存储(chǔ)器产业处于高度(dù)垄断，主要的(de)DRAM厂商包括韩国的(de)三星电(diàn)子、SK海力(lì)士和美国(guó)的美光科技，占(zhàn)据全球90％以上的市(shì)场份(fèn)额，排名其后的多为(wèi)中国台湾(wān)地(dì)区的企业。兆(zhào)易创(chuàng)新主要通过(guò)其兄弟公(gōng)司长鑫存储参与竞(jìng)争，从趋势来看(kàn)，其产(chǎn)业技术(shù)开始起步(bù)发展(zhǎn)，但占比(bǐ)依旧很低。

　　根据世界半导体贸易(yì)统计组(zǔ)织(zhī)（WSTS）的数据(jù)，2022年全球(qiú)半导体市场规模(mó)为5735亿(yì)美元，比(bǐ)2021年增(zēng)长(zhǎng)了3.2％，与2021年的26.2％增幅(fú)相比显著放缓，而2023年全球(qiú)半导体市(shì)场的销售额预计(jì)则将小(xiǎo)幅(fú)下滑到(dào)5566亿美元(yuán)。

　　在(zài)存储(chǔ)市场，CFM闪(shǎn)存市场数据显示，2022年全球(qiú)存储(chǔ)市场规模为1391.87亿美元，同比(bǐ)下跌15％，结束连(lián)续两年的双位(wèi)数增长，其中DRAM市场规模为790.61亿(yì)美元，同比下跌17％。

　　蔡嵩松旗下基金减仓

　　兆易创新(xīn)是基金(jīn)重(zhòng)仓股，截(jié)至一(yī)季末，多家基金公司旗下(xià)被动和主动型基金持有该股。

　　从前十大流通股东变化看，一季度银河创新成(chéng)长(zhǎng)和蔡嵩松(sōng)管理的诺(nuò)安成长是持有该股(gǔ)最多的主(zhǔ)动偏股基金，不过，两只基金(jīn)均在一季度减(jiǎn)持了兆易创新，其中诺安成长减持近272万股，减持比例超25％。

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