AI板块成为(wèi)2023年最火爆(bào)的板块(kuài)，吸引人全市场的目光(guāng)。

　　随之而来(lái)的(de)是，不(bù)仅不少上市公司宣布试水人工智能、基金经理开始布局AI概念，也有基金公(gōng)司尝试以AI试水(shuǐ)投资者(zhě)关系管理，更有基金经理尝试用(yòng)AI撰写季报！

　　引起市场(chǎng)关注的是，此次公募基金2023年一季度报中，无论是(shì)成长派、还是价值(zhí)派，众多基金(jīn)经理均(jūn)谈及(jí)对AI投资机遇。各大派别基金(jīn)经理均认(rèn)可(kě)AI所带来的颠覆性影响，并看好其(qí)中长期投资价值(zhí)，但是(shì)对于短期(qī)人(rén)工智能极(jí)致行情演绎下，也有基金经理对AI保(bǎo)留了一份(fèn)清醒。

　　基金经理试水

　　部分季(jì)报用取AI撰(zhuàn)写

　　4月(yuè)21日，嘉实文(wén)体娱乐(lè)公布2023年一(yī)季报，引人关注的是，季报中部分内容使用了AI撰写。

　　季报中明确写道，这段AI生成的内容(róng)阐述了人工智能对各(gè)个(gè)行业(yè)的改变，比(bǐ)如医(yī)一澳币兑换多少人民币汇率，一澳币换多少人民币？疗、教育、工业生产、环境(jìng)保护和可持续发(fā)展，以及新能源开发和利用等(děng)领域。文中(zhōng)表(biǎo)示，人工智能领(lǐng)域的快速(sù)发展为(wèi)全球带(dài)来无数机遇和挑战，将极(jí)大(dà)地(dì)影响我(wǒ)们的(de)生活方式和社会发展，为确保AI技术的健康、可持续发展(zhǎn)，需要建立完善的法(fǎ)律(lǜ)法规和伦理准则，以保(bǎo)护个人隐私、确保数据安(ān)全并防止(zhǐ)滥(làn)用。在(zài)应对挑战的同时，也应抓住人工智能带来的机遇，共同推动这一领域的创新和发展。

　　嘉实(shí)文体娱乐(lè)基金经理王贵重(zhòng)在季报中(zhōng)也(yě)明确表示，产业(yè)方向上(shàng)，我们(men)坚定(dìng)的看(kàn)好人工智能对(duì)各个行业(yè)的改变。他(tā)还专门谈及，一季度(dù)进行了一定(dìng)比(bǐ)例的调(diào)仓，方(fāng)向上主要是受益于人工智能的计算机和传(chuán)媒互联(lián)网行业。数字(zì)化的(de)核心(xīn)逻(luó)辑是提高效率，而高质量发展(zhǎn)的核心在于效率的提(tí)升。

　　在谈到具体TMT行业的观(guān)点时，他(tā)针(zhēn)对(duì)半导体、数字化、互联网平台(tái)等提出自己想法。说到数字化时，表示其本质(zhì)是利用(yòng)技术的(de)手(shǒu)段，提升组织(zhī)信息计(jì)算、存储、传播的效率，这(zhè)是一(yī)个长期向(xiàng)上的类消费行业，在美国是一(yī)个和互联网行业一样(yàng)大规模的产业。在中国，依(yī)然处(chù)于产业的早期，但是我(wǒ)们可以看(kàn)到疫情背(bèi)景(jǐng)下，大家(jiā)越来越(yuè)意识到数字(zì)化(huà)的重要性。而此轮数字(zì)化将会和人工智能深度融合(hé)，也会给(gěi)中国公司带来发展的机会(huì)。目前(qián)整个板块的估(gū)值(zhí)都到(dào)了(le)历史最低的水平。

　　此次是基金经(jīng)理首(shǒu)次利用人工(gōng)智能(néng)完成(chéng)季(jì)报，也显示出人工智能确实开始(shǐ)方方(fāng)面面(miàn)开始影响我们的(de)生活、工作等，是一个(gè)历(lì)史(shǐ)性大浪潮。此前，也有基金(jīn)公司积极拥(yōng)抱AI，如鹏(péng)华基(jī)金投资(zī)者教育(yù)基地宣(xuān)布成为百(bǎi)度文(wén)心一言首批生态合(hé)作伙伴，鹏华基金投教基地(dì)也将通(tōng)过百度智能云接入文心(xīn)一(yī)言能力，致力于创新投(tóu)资者关系管理新模式，提升(shēng)客户(hù)投资体验感。

　　价值派、成(chéng)长派

　　都积极布(bù)局AI领(lǐng)域(yù)

　　随着人工智能成为一季度(dù)市场(chǎng)热点，不少基金经理(lǐ)选择了积极参与布局，其中，除了科技成长派基金经(jīng)理，也不乏价值投资派基(jī)金经理。

　　从(cóng)上述嘉实文体娱乐一季报可(kě)以看出，该基(jī)金一季度(dù)进行了一定比例的调仓，方向上(shàng)主要是(shì)受益于(yú)人工智能的计算机和传媒互(hù)联网行业。前十大重(zhòng)仓股中，除了(le)海康(kāng)威视、金山办公，其(qí)余神州泰岳、吉比特(tè)等8只个股均为一季度新进。

　　嘉实文体娱(yú)乐一(yī)季报(bào)前十大(dà)重仓股

　　嘉实(shí)大科(kē)技研究总监(jiān)、嘉实(shí)文体(tǐ)娱乐基金经理王贵重表示，产业(yè)方向上，坚定看好人工智能对各(gè)个行业(yè)的改(gǎi)变。

　　“我(wǒ)们长期聚焦的(de)三大需求(qiú)就是能源、信息、生(shēng)命。从而(ér)衍生出看好(hǎo)的5大方向，半导体、数字化(huà)、新能源(yuán)、互联网(wǎng)平台、创新药。我们认为，各(gè)个细(xì)分行业的(de)beta收敛之后，竞争力会重新成(chéng)为(wèi)最重(zhòng)要的增长要素。另外，我们依然旗帜鲜明的看好港(gǎng)股(gǔ)的机会，特别是软(ruǎn)件和互联网领(lǐng)域的机会。”王贵重表示。

　　实际上，除了王贵重，在嘉实(shí)基金科技成长团(tuán)队中，有(yǒu)不(bù)少(shǎo)基金经(jīng)理明(míng)确看好人工智能带来的(de)投(tóu)资(zī)机遇(yù)。

　　比如(rú)，嘉实成长(zhǎng)增(zēng)强(qiáng)基金经理陈涛(tāo)在去年(nián)下半年开(kāi)始增持软件，当时基(jī)本处于(yú)估值、机(jī)构持仓的(de)历史(shǐ)底部的位置。他认(rèn)为(wèi)，行业在信创、数字化、智能化(huà)等(děng)长(zhǎng)期需求刺激下将迎来3年以上的景气周期，也是为(wèi)数不多处于成长前期、对标国际也还有巨(jù)大成(chéng)长(zhǎng)空间的板块，长(zhǎng)期坚定(dìng)看好。

　　“这一轮AI浪潮将拉(lā)开新一轮(lún)科(kē)技(jì)创新周期的(de)序(xù)幕，带来(lái)以十(shí)年为维度的产业变革(gé)机会(huì)，同(tóng)时配合2023年一季度的复苏和业绩(jì)修复，以软件计算机为(wèi)代表的(de)科技板块内会持续(xù)有个股投资机(jī)会。”李涛表示。

　　此外，嘉实(shí)股(gǔ)票(piào)投研CIO、嘉实新能源新材料基(jī)金(jīn)经理姚志鹏等也表示，未来，毫无疑问人工(gōng)智能和可再生能源将(jiāng)构成未来社会(huì)的基石。在当下(xià)，随着经(jīng)济的(de)企稳和新(xīn)人工智能(néng)浪潮的进入(rù)，未来(lái)新的(de)产(chǎn)业(yè)机(jī)会(huì)将进(jìn)入新一轮的(de)爆发期。

　　谢治宇也是(shì)积极的一(yī)派。他(tā)在一季(jì)报(bào)中表示，随着ChatGPT取得突破性的进展，由AI芯片、服务器(qì)、光模块等子版块带动的人工智能、中字(zì)头的“中特(tè)估”、半(bàn)导体等板块(kuài)涨幅较大(dà)，在GPT应用端中(zhōng)游戏、影(yǐng)视等板块(kuài)也实(shí)现较大幅度上(shàng)涨。

　　一季度，他(tā)所(suǒ)管理的基(jī)金维持了较高仓位(wèi)，对(duì)人工智能相关产业链进行挖(wā)掘，对有长期竞争(zhēng)力、应用(yòng)空间广阔的硬件(jiàn)和软件公司进一澳币兑换多少人民币汇率，一澳币换多少人民币？行精选和布局。海(hǎi)康(kāng)威视、澜(lán)起科(kē)技、中际旭创、晶晨股(gǔ)份新入(rù)兴(xīng)全合润(rùn)前十大重仓股名单，立(lì)讯精密、鹏鼎(dǐng)控股、芒果超媒、普(pǔ)洛(luò)药业(yè)退出。其中(zhōng)，澜起科技、中际旭创，是2022年年末的0持仓，直(zhí)接买到了十大(dà)重仓股(gǔ)。兴全合宜(yí)的重仓股上，也体现了对人工智能相(xiāng)关(guān)产业(yè)链(liàn)的挖掘。澜起(qǐ)科技、晶晨(chén)股份进(jìn)入十(shí)大重(zhòng)仓股。

　　兴全合润一季报前(qián)十(shí)大重仓股

　　莫(mò)海波的万(wàn)家品质生(shēng)活在一季度也进行(xíng)了调(diào)仓换股，提(tí)高TMT行(xíng)业结构占比，减持(chí)地(dì)产、军工比(bǐ)例，目(mù)前(qián)主要持仓TMT、农林牧渔(yú)、军工为前三大(dà)持(chí)仓(cāng)，产品总(zǒng)仓位90％以上。

　　具体来看，科(kē)大讯飞、三六零、金(jīn)山办公、中科曙光(guāng)等4个TMT股票(piào)进入前十大重(zhòng)仓股之列，招商蛇口、保利发展退出(chū)十大重仓股。

　　兴(xīng)全合润一季报前十大重仓(cāng)股

　　对于调仓TMT行业的原因，莫海波表示，主要是基于对未来2年数字经济(jì)的(de)看好。随着人口(kǒu)老龄化与经济(jì)发展(zhǎn)模式(shì)转变，数据(jù)成为新的生产要(yào)素，高质量(liàng)发展的核(hé)心在于全要素(sù)生产(chǎn)率的提升，充分利(lì)用好云(yún)计算、大数据、人工智能等底层技术，2023、2024年是(shì)AI+元年(nián)，AI具有较好的(de)产(chǎn)业(yè)逻辑(jí)，通过信(xìn)息(xī)技术全方位(wèi)赋能(néng)传统行业，从生产和服务端全面(miàn)提升效率。

　　“数字经济涵盖(gài)底层的通信(xìn)网(wǎng)络、算力、算法，以及多样化的行业应用等，这是一个系统(tǒng)性工程(chéng)，产业空(kōng)间较大、持续时间较长，是未(wèi)来具有成(chéng)长(zhǎng)性的(de)行业(yè)之一(yī)。”莫(mò)海波表示。

　　此外，建(jiàn)信基(jī)金权益(yì)投资(zī)部总经理陶灿管理的(de)基(jī)金也重点布局了TMT或人工智(zhì)能相关板块。比如(rú)，建信智(zhì)能生活在一(yī)季度继续调整了行业(yè)配置(zhì)，降低了(le)制造业、大金融地产(chǎn)行业的配置(zhì)，增加了消(xiāo)费、TMT 板块(kuài)的(de)配置，特别是重点布局了人工智能技术创(chuàng)新带来的(de)相关产业(yè)趋势机会(huì)。

　　保留一份清醒

　　分歧声音开始(shǐ)显(xiǎn)现

　　不过，在人工智能极致行情演(yǎn)绎下，也有(yǒu)基金经理对AI保留了一份(fèn)清醒。

　　泓德臻远回报基金经理秦毅(yì)虽(suī)然在一(yī)季报中表达(dá)了对(duì)人(rén)工智能的重视，但一季度(dù)并未加入对(duì)于AI领域的布(bù)局阵营。

　　他表示，过(guò)去一个季度中，以TMT为代表的科技板块走出了轰(hōng)轰烈烈的行(xíng)情，以ChatGPT为代表的人工智能成为了主线。ChatGPT3.0的发布代(dài)表着大模型路线的成(chéng)功，这一成功比之(zhī)前几(jǐ)次的如AlphaGo等更具现实意义(yì)，因为本次(cì)的(de)人工(gōng)智能(néng)的应用领域得到了极大的(de)拓展，模型具(jù)备了强大的通用性(xìng)。这属于科技史上(shàng)的一次重大(dà)创新，未来多个行业将极大受益于这一技术的应用和普及。未来我们应该更加(jiā)重(zhòng)视(shì)这(zhè)一(yī)领域的(de)研究和投资。

　　泓德臻远回(huí)报一季度前十大重仓股

　　坚持低估值价值投(tóu)资理(lǐ)念的丘栋荣在一季(jì)报中(zhōng)也提到了(le)对AI的看好(hǎo)，但(dàn)他的基(jī)金持仓中也鲜(xiān)少(shǎo)见到对相关板块的布局(jú)。他表示，除复合国(guó)家安全(quán)自(zì)主(zhǔ)可控和产业趋势外，今年市(shì)场高度(dù)关(guān)注的以ChatGPT为代表(biǎo)的大模型技术，有望开启新一轮的(de)科(kē)技(jì)创新周期，深入和(hé)广(guǎng)泛应用，将(jiāng)对(duì)IT产业(yè)产生更大、更持(chí)久的需求拉(lā)动(dòng)，因此(cǐ)，计(jì)算机、电子等偏成长行业的部分成长股是未来(lái)关(guān)注的方向之(zhī)一。

　　中(zhōng)庚价值领航一(yī)季度前十大重仓股:

　　嘉(jiā)实(shí)品质(zhì)发现(xiàn)基金经理蔡丞丰表示(shì)，他注意到(dào)市场(chǎng)在追逐ChatGPT热点(diǎn)资产时抛弃了新能源板块的(de)非理性行为，就(jiù)如(rú)同(tóng)去年三季度半(bàn)导体及医药板块的(de)抛售(shòu)，反而造就(jiù)了难得(dé)的(de)机会。“我们这时反(fǎn)而应该加大对能源(yuán)板块机(jī)会(huì)的挖掘。”

　　嘉实优势成(chéng)长基金经(jīng)理孟夏虽然(rán)也认为，AI是不亚(yà)于互联网级别的技术要(yào)素革命，或许我们(men)已(yǐ)经站在(zài)新一轮科技浪潮带来(lái)的全球繁(fán)荣的开端(duān)。作为成长投资者，会积极(jí)学习(xí)和拥抱，非(fēi)常(cháng)庆幸有生之年能看到AGI通(tōng)用(yòng)人工智能的雏形(xíng)。但她同时(shí)表示，也(yě)会努力(lì)在火热的(de)行(xíng)情面前(qián)保留一份清醒(xǐng)，大胆假(jiǎ)设、小心求证，仔细甄(zhēn)别真(zhēn)正能够兑现(xiàn)长期业绩的投(tóu)资机(jī)会(huì)。

　　李晓星的(de)看(kàn)法也颇为谨慎，他表(biǎo)示，AI产业的发(fā)展不会一(yī)蹴而就，中间(jiān)也必然会(huì)有曲折，包(bāo)括数据隐(yǐn)私(sī)、伦理(lǐ)等潜在风险，可能造(zào)成板块后续波(bō)动。正因为此，他在去年三四季(jì)度布局了不少人(rén)工智能相(xiāng)关的标的，在一季(jì)度对TMT板块(kuài)有所减仓，现在的配(pèi)置大概率少于市场平均水平。

　　“目前(qián)TMT板块(kuài)的交易占比已(yǐ)经超过了40％。当(dāng)然(rán)市场中有(yǒu)不少声(shēng)音说这次不(bù)一样，交易占比创新高代(dài)表(biǎo)了主(zhǔ)线(xiàn)行(xíng)情的确立(lì)，但我们还是认为太阳底下没(méi)有(yǒu)新鲜事，过度(dù)的热情(qíng)在某个阶段总会(huì)消退。”李晓星在银华心怡一季报(bào)中表示。

　　“一季度(dù)的市场走势再次佐证了一个道(dào)理，即市场是难以预(yù)测的。迄今(jīn)为止(zhǐ)，表现最好的是AI相关板块，这(zhè)在今年初是想象不到的(de)。就好比去(qù)年初(chū)我们想象不到俄(é)乌冲突，和后来的(de)疫情。”中(zhōng)泰资(zī)管(guǎn)基金经理(lǐ)姜诚也在一季报中(zhōng)表示。

　　姜诚认为，AI或(huò)许是(shì)科技发展进程中最重要的事件之一，但(dàn)要搞清楚它对(duì)投资有哪些影响却很难。利(lì)润在产业(yè)链不同环节之间将如何(hé)分配？市场当前认为(wèi)的(de)受益环节(jié)是否能如愿受益？它的(de)“智能(néng)”水平(píng)达到(dào)了什么程度，以及(jí)渗(shèn)透率将多快(kuài)提升？都是很容易让人(rén)兴奋、可细说起来又让人不明就里的难题(tí)。谈资和投资(zī)之间，隔着一道鸿沟。

　　在姜诚看来，人工智能的(de)发展是一个(gè)长期因素，我们还没有(yǒu)足够的把握去(qù)捕捉到(dào)它带(dài)来的投资机会，但可以尽量(liàng)回避它(tā)带来的伤害。以尽可能低的价格买尽可能(néng)好的资产，是我们的投资(zī)目标(biāo)。

未经允许不得转载：珠海业勤税务师事务所有限公司 一澳币兑换多少人民币汇率，一澳币换多少人民币？