近期市(shì)场(chǎng)风向变动，北向资金调仓换股，外(wài)资基金(jīn)也纷纷行动(dòng)。记者梳理(lǐ)发现，欧(ōu)洲巨头施(shī)罗德旗下三只旗舰(jiàn)基金同时(shí)大手笔(bǐ)加仓“宁王”。3月底以来(lái)，宁王股价震(zhèn)荡上行(xíng)，虽较高点仍有(yǒu)距离，但部分(fēn)资金开(kāi)始(shǐ)行(xíng)动(dòng)。透露什么信号？我们一起(qǐ)来看看(kàn)。

　　欧洲巨头旗下三大基金(jīn)同(tóng)时行动

　　施(shī)罗德旗下“施罗德国际精选基金(jīn)中(zhōng)国A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最新规模43.96亿美元。

　　截至2023年4月(yuè)底，基金前(qián)十大(dà)重仓股为中国(guó)平安、招商银行、紫金矿业、宁德时代、贵(guì)州茅台、万华化学、鼎龙股份、芒果超媒、海尔(ěr)生物。4月，基金加(jiā)仓宁德时代80％。

　　无独(dú)有偶(ǒu)，施罗德旗舰基金“施罗德国际精选基金大中(zhōng)华A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最新规模27亿美元。

　　截至2023年(nián)4月底(dǐ)，台(tái)积(jī)电、腾讯控(kòng)股、阿里巴巴、AIA、美(měi)团、紫金矿业(yè)、港交(jiāo)所、银河娱乐、宁德时代(dài)、隆(lóng)基(jī)绿能。4月，基金减持腾讯(xùn)控股3.42％，减(jiǎn)持紫金矿(kuàng)业19.25％，加仓(cāng)AIA 4.97％，加仓宁德(dé)时代(dài)80％。

　　4月(yuè)，施(shī)罗德旗下另一(yī)只旗舰基金(jīn)也加(jiā)仓宁德时代80％。“施罗德国际精(jīng)选基金中国(guó)机遇（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基金最(zuì)新规模14.23亿美(měi)元。

　　截至4月底，基金前十(shí)大重仓股为腾讯控股、阿(ā)里巴巴(bā)、美团(tuán)、宁德(dé)时代(dài)、隆(lóng)基绿能、蒙牛(niú)乳(rǔ)业、银河娱乐、紫(zǐ)金矿业、贵州(zhōu)茅(máo)台、深圳国际(jì)。4月，基金减持腾讯控股2％、减(jiǎn)持阿里巴巴3.89％，减持紫金矿业10.31％，增(zēng)持宁德时代80％。

　　看好中国新能源车产业链(liàn)

　　同(tóng)一家机构旗下(xià)三大旗(qí)舰基(jī)金(jīn)同时加仓80％，究竟怎么(me)回事(shì)？

　　资料显示，这三只基金中(zhōng)，施(shī)罗(luó)德国际精(jīng)选基金(jīn)中(zhōng)国(guó)A由Jack Lee管理；施罗德国际精(jīng)选基金大中华和施罗德国际精选(xuǎn)中国机遇由Louisa Lo管理。最新的基金材料中并未解释为何基(jī)金在4月(yuè)大手笔加(jiā)仓宁德(dé)时代。不过，记者梳理发现，施罗德(dé)对中国新能源车(chē)产业链的(de)看重是一(yī)以贯(guàn)之(zhī)的。

　　例如，基金(jīn)经理(lǐ)Jack Lee在(zài)一份研(yán)究日志(zhì)中解释(shì)道：长(zhǎng)期来看(kàn)，关注三大(dà)主(zhǔ)题(tí)。一是电(diàn)动车供应链；二是技术自主可控(kòng)；三是(shì)医疗健康(kāng)基础设施。

　　为何看好电动车(chē)产业链？

　　Jack Lee解释道，随着(zhe)气候(hòu)变化(huà)的(de)影响日(rì)益(yì)显现，全(quán)球各(gè)国(guó)的脱碳行(xíng)动变得越(yuè)来越(yuè)重要。转向电(diàn)动汽车(chē)（EV）是“脱碳(tàn)”行动的(de)一个方面。中国(guó)在这(zhè)方面为投资(zī)者(zhě)提供了(le)重要的机会。中(zhōng)国在(zài)电动汽(qì)车(chē)价值链的供应方(fāng)面是全球的领导者(zhě)，同(tóng)时中国对成品车(chē)辆的需求方面也占据重要地位。可能很多人不知道的是，全球(qiú)2022年销售(shòu)的所有电动汽车(chē)中，57％是(shì)在中(zhōng)国销售的。

　　整车制(zhì)造之外，中(zhōng)国(guó)也是全球电动车基础(chǔ)设施最完善的国共享充电宝最高1小时10元，共享充电宝怎么申请投放家之(zhī)一。以(yǐ)充电桩为例，中国平均(jūn)一(yī)个公共充电桩(zhuāng)对(duì)应(yīng)7辆车，欧洲是16、美(měi)国是16、印度是25、巴西是28。来源：施罗德官(guān)网。

　　在电动汽(qì)车供应链中，有许(xǔ)多公(gōng)司(sī)正在(zài)在各自的领(lǐng)域(yù)中建立主导地位，以某智(zhì)能组件为例，它是电动汽车中(zhōng)用(yòng)于电(diàn)池和电(diàn)机温控的关(guān)键组件的生产商。该公司在空调阀行业全球市场占有约60％的份额，并在(zài)电(diàn)动汽车(chē)阀门行业拥有超过90％的市场份额。客(kè)户包括特斯拉等(děng)全球(qiú)电动汽车专家以及福特(tè)、宝马(mǎ)等原始(shǐ)设(shè)备制造商（OEMs）。随着电动汽车在全球范围内(nèi)继续占(zhàn)据市场份(fèn)额——在法规的支持下，该公司的增长潜力是可预见(jiàn)的(de)。

　　事实上(shàng)，施罗德也并(bìng)非孤(gū)例。

　　另一欧洲巨头(tóu)安联投资旗舰基金安联神州A股基金(jīn)也在3月(yuè)大手笔加仓宁(níng)德时代。

　　这(zhè)只基金(jīn)最(zuì)新(xīn)规模(mó)47亿(yì)美元，截(jié)至3月底(dǐ)，基金前十大重仓股为(wèi)贵州茅台、中信证共享充电宝最高1小时10元，共享充电宝怎么申请投放(zhèng)券、宁德时代、中(zhōng)国中(zhōng)免(miǎn)、东方财富(fù)、美的集团、迈瑞医(yī)疗、安井食品、锦(jǐn)江集团、中国平安。

　　3月，基金对前十大重仓股逐一加(jiā)仓，其中(zhōng)加仓幅(fú)度最(zuì)大的就是宁德时代，加仓(cāng)幅度(dù)高(gāo)达22.17％。此外，基金对(duì)中国中(zhōng)免加仓21.10％，基金加仓贵州(zhōu)茅台15.05％。对(duì)前十(shí)大重(zhòng)仓股(gǔ)中(zhōng)其余公司均加仓8.85％。

　　“宁王”市场份额超(chāo)40％

　　中汽协（中(zhōng)国汽车工业协会）近日发布(bù)的数据显示，2023年(nián)4月，我国动力(lì)电池(chí)产量47.0GWh，同比(bǐ)增38.7％；装车量25.1GWh，同(tóng)比(bǐ)增89.4％；新(xīn)增6.7万(wàn)台公共充电桩，同比增(zēng)长52.0％，桩车增量比为1：2.5。

　　动力电池(chí)行(xíng)业(yè)集中度方面，今(jīn)年4月，尽管我国新能源汽(qì)车市场共计(jì)36家动力电池企业实现装车配套(tào)，较(jiào)去年同期增加2家。但(dàn)是排名(míng)前3家、前5家、前10家动力电池企(qǐ)业动力(lì)电池装车量分别为19.8GWh、22.3GWh和(hé)24.6GWh，占(zhàn)总装车量比分(fēn)别为(wèi)78.7％、88.8％和97.7％，行(xíng)业集(jí)中(zhōng)度依旧(jiù)较高(gāo)。

　　企业排名来看，根(gēn)据(jù)中国汽(qì)车动力电池(chí)产业创新联盟数据显示，今年4月(yuè)，宁德时代以40.83％的占比(bǐ)持续领跑，比亚迪、中创新航、亿纬锂能(néng)、国轩高科分(fēn)别以29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的(de)占比位居第2-5名。第6-10名则分别为：欣旺达、LG新(xīn)能源、蜂巢(cháo)能源、孚能科技(jì)、瑞浦兰(lán)钧。

　　作为(wèi)动(dòng)力电池(chí)行业的龙头(tóu)企业，宁德时(shí)代于2023年一季度实(shí)现营业收入890.38亿元，同比增长82.91％；实现(xiàn)净利润(rùn)98.22亿元，同比增长(zhǎng)557.97％，单季利(lì)润增速创历史新(xīn)高。

　　北向资金调(diào)仓(cāng)换股，“宁(níng)王”重(zhòng)受青睐

　　或许是(shì)基于优异的业绩，来自(zì)Wind的数(shù)据显示，截(jié)至5月14日(rì)，最近7天北向资金净流入宁德时代15.75亿(yì)元，位居北向净流入榜首。北(běi)向资金净(jìng)流(liú)入(rù)较多的(de)其(qí)它个(gè)股还(hái)包括宁德时代、工(gōng)业富联、贵州茅(máo)台、工商银行(xíng)、北(běi)方华(huá)创、兴业银行、紫金矿业、建设银行、比亚迪(dí)、中国石化。北向(xiàng)资金净流出(chū)较多的(de)个(gè)股包括格力电(diàn)器、中国(guó)建筑、东方财富、中(zhōng)国中(zhōng)免(miǎn)、阳(yáng)光(guāng)电源、中兴(xīng)通讯、科大讯(xùn)飞(fēi)、隆基(jī)绿(lǜ)能、长江电力、恒瑞医(yī)药。

　　看好(hǎo)的“宁(níng)王(wáng)”的(de)外资(zī)还包括“柏基”。超长(zhǎng)线投资(zī)者“Baillie Gifford”重(zhòng)仓宁德(dé)时代。

　　柏基在(zài)谈及为何持(chí)有宁德时代(dài)时，写道(dào)：宁(níng)德时代所处的位(wèi)置是令(lìng)人羡慕的(de)。它背后有两大(dà)增(zēng)长机遇一是电动车二是储能；CATL聪明地(dì)选择聚焦磷酸(suān)铁锂(lǐ)电池，这(zhè)方面它的市场份额是领先的。此外，磷酸(suān)铁锂电池因(yīn)为安全性、生命(mìng)周(zhōu)期和不(bù)含钴等(děng)特征而受到(dào)欢迎；动(dòng)力电(diàn)池的企业发展与(yǔ)政府的脱碳计划是(shì)一致的。CATL的(de)领导者也非常有远见(jiàn)。

　　柏基(jī)同时也(yě)解释了：他们如何通(tōng)过 “柏基十问”来考察宁德时代(dài)的(de)。

　　不过，柏基也表示，如同(tóng)所(suǒ)有的投(tóu)资者，他们(men)的(de)判断也可(kě)能是错的。例如，若未来新的电池(chí)技术(shù)出现，宁德时代的竞(jìng)争(zhēng)优势(shì)不复。随着电池成本下降(jiàng)，宁德时共享充电宝最高1小时10元，共享充电宝怎么申请投放(shí)代若不能保(bǎo)持利(lì)润率。宁德时代和电动车厂(chǎng)商的关系(xì)若(ruò)不能维系。这些因素(sù)都会影(yǐng)响(xiǎng)柏(bǎi)基对于宁德时代的判(pàn)断。

　　但并(bìng)非所有(yǒu)的外资都在(zài)加仓宁(níng)德时代。4月另(lìng)一(yī)欧洲巨头安本投资旗舰中国(guó)基金“安本(běn)标准(zhǔn)SICAV I-中国A股可持续股票基金（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就在(zài)4月微微减仓(cāng)宁德时(shí)代0.04％。基金最新规模35.62亿(yì)美(měi)元。

　　截(jié)至2023年4月底(dǐ)，基金(jīn)持有的前十大(dà)重仓股(gǔ)为贵州茅(máo)台、宁(níng)德时代、中国(guó)中免、迈(mài)瑞医疗(liáo)、爱(ài)尔(ěr)眼(yǎn)科、华测(cè)检测(cè)、招商银行、美的集(jí)团、广联达、宁(níng)波银行。

　　摩根大通加仓泸州老(lǎo)窖(jiào)

　　宁德时代之(zhī)外(wài)，互联网或者食品饮料(liào)也颇(pǒ)受关(guān)注。

　　例如，摩根大通旗舰基金“摩根(gēn)基(jī)金-中(zhōng)国(guó)A股(gǔ)机遇基金（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最新规(guī)模395 亿元(yuán)人民币，截至2023年一季度末，基(jī)金前十大重仓(cāng)股(gǔ)为贵州(zhōu)茅台(tái)、金山软件、中国平安、招商银行、万(wàn)华化(huà)学、恒生金融、泸(lú)州老窖(jiào)、迈(mài)瑞医疗、京(jīng)东(dōng)方。3月基(jī)金加仓(cāng)幅度最大的(de)为泸(lú)州老(lǎo)窖，加仓幅度27.59％。

　　瑞银旗下瑞银（卢森堡）股票基金-中(zhōng)国机遇基金（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最新规(guī)模47.83亿美(měi)元。截至2023年 3月底(dǐ)，基金前十大重仓股为腾讯控股、贵州茅台、网易、阿里巴巴(bā)、中(zhōng)国平安、招(zhāo)商银行、石药集团、AIA、平安银(yín)行、美团。3月，基金加仓阿(ā)里(lǐ)巴(bā)巴11.66％。

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