金融界5月5日消息 央行、香港证券及期货事务(wù)监察委(wěi)员(yuán)会、香港金(jīn)融(róng)管理局即将正式启动(dòng)香港(gǎng)与(yǔ)内地利率互换市(shì)场互联(lián)互通合作。北向(xiàng)互换通下的交易将于2023年5月15日启动。初期(qī)，全部境外投资者通(tōng)过北向互换通开展利率互换交易在轧差(chà)后的名义(yì)本金净额(é)每日不超过(guò)人(rén)民币200亿元，后续可根据市(shì)场情况适时调整额度。

　　全文如(rú)下：

　　中(zhōng)国人民银(yín)行、香港(gǎng)证(zhèng)券及期货事务监察委员(yuán)会(huì)、香港(gǎng)金融管理局(jú)即将正式启动(dòng)香港与(yǔ)内地利率(lǜ)互换市场互联互通合(hé)作

　　为促(cù)进内地与香港金(jīn)融衍生品(pǐn)市场的协同发(fā)展，构建高(gāo)水平金融开放格(gé)局，2022年7月4日，中国人民银行（以下简(jiǎn)称(chēng)人(rén)民银行）、香港证券及期(qī)货事(shì)务(wù)监察委员会（以下简(jiǎn)称香港(gǎng)证(zhèng)监会）、香港金(jīn)融(róng)管理局（以下简称香港金管局）发布联合公(gōng)告，同意中国外汇(huì)交易(yì)中心（全(quán)国银行间同业拆借中心）（以下(xià)简称外汇交(jiāo)易中心）、银行间市场清(qīng)算所股份有限(xiàn)公司（以下简称上海清算所）和香港(gǎng)场(chǎng)外结(jié)算有限公司（以(yǐ)下简称(chēng)场外结(jié)算公司）开展香港与内地(dì)利率互换市(shì)场(chǎng)互联(lián)互通合(hé)作(zuò)（以下简称“互换通”），初(chū)期先行开通“北向(xiàng)互换通”，香港及其他(tā)国(guó)家和地区(qū)的境外投资者可通过两地基础设(shè)施(shī)互联互通参与内地银行间金(jīn)融衍生品市场。自联合公告发布以来，“互换通”的各项准备工作(zuò)进展顺利，“北向互换通”下的交易将(jiāng)于(yú)2徐海为是谁？023年5月15日(rì)启动。为(wèi)便(biàn)于“北向(xiàng)互换通(tōng)”的顺利推出，现(xiàn)就有关事宜说(shuō)明如(rú)下(xià)：

　　一、“北(běi)向互换通”的相关交易及结算安排(pái)

　　（一(yī)）交易品种：

　　“北向互(hù)换通”初(chū)期(qī)可交易(yì)品种为利率(lǜ)互换(huàn)产品，报价、交易(yì)及结算币种(zhǒng)为人民币。

　　（二(èr)）投资者：

　　1.参与(yǔ)“北向互换通”的境内投资者（即互(hù)换通报价(jià)商）需与外(wài)汇交(jiāo)易中心签署报价(jià)商协议，并(bìng)为(wèi)上海清算所利率互换集中清算业(yè)务的(de)清(qīng)算会员或该类会员(yuán)的清算客户。

　　2.参(cān)与(yǔ)“北(běi)向互换(huàn)通”的境外投资者为符合人民银行(xíng)要求并完(wán)成内地银行间债券市场准入备案的境外(wài)机构投资(zī)者，并经外汇交易(yì)中心开(kāi)通“北向互换通(tōng)”交(jiāo)易权限。拟申请开通(tōng)“北向互换通(tōng)”交易权限的境外投资者需同时申请成(chéng)为场外结(jié)算公司的清算会员或(huò)该类(lèi)会员(yuán)的清算(suàn)客户(hù)。

　　（三）交易及结算：

　　1.交(jiāo)易安排：外(wài)汇交易(yì)中心与人民银行认可的境(jìng)外电子交易(yì)平(píng)台互联提供交易(yì)服务。

　　2.清(qīng)算(suàn)安排：上海清算所和场外结算公司建立中央对(duì)手方清算机(jī)构(gòu)互联互通，共同向境(jìng)内(nèi)外投资者提(tí)供(gōng)清算(suàn)、结(jié)算服务(wù)。

　　（四）额度(dù)管理(lǐ)：

　　1.交易额度：初期，全部境外投(tóu)资者通过“北向互(hù)换(huàn)通”开展利率互换(huàn)交易在轧(yà)差后的(de)名义本金净额(é)每日不超过人(rén)民币200亿(yì)元(yuán)，后续可根据(jù)市场情况适(shì)时(shí)调整(zhěng)额(é)度。

　　2.清算额度：上海(hǎi)清(qīng)算(suàn)所与场外结算公司(sī)针对双方清算(suàn)所之间(jiān)的风(fēng)险敞(chǎng)口建立(lì)“互换通”资源池(chí)。初(chū)期，上海清算所与场外结算公(gōng)司之间净(jìng)头(t徐海为是谁？óu)寸对应的(de)“互换通”资源池风险敞口设(shè)定(dìng)上限不超过人民币(bì)40亿元(yuán)，后续(xù)可根据市(shì)场情况适时(shí)调整额度(dù)。

　　二、人民银行、香港证监会和香港金管局已(yǐ)就“互换通”涉及(jí)的跨境监管合作原(yuán)则和具体安排达成共识，并签署了《关于内地(dì)-香(xiāng)港债券及(jí)衍生品市场相关事宜的谅(liàng)解备(bèi)忘录》。备忘录健全了两地监管机构在债(zhài)券及衍生品(pǐn)市场(chǎng)方面的监管合作安(ān)排和联络协(xié)商机制，共同维护“互换通”的(de)正(zhèng)常运行、金融(róng)市场稳定和公平交易秩序。

　　三、外(wài)汇交易中心(xīn)、上(shàng)海清算所(suǒ)和场外结算公司应当依(yī)法履行(xíng)“互(hù)换通”下的各(gè)项职责(zé)，组织市场各方有序(xù)开展“北(běi)向互换通”业(yè)务。清(qīng)算会员应(yīng)当遵守(shǒu)相关(guān)监管(guǎn)规定(dìng)及业务规则(zé)，加强内部控制，防(fáng)范和(hé)控(kòng)制风险，做好投资者教(jiào)育和(hé)服(fú)务，切实维护(hù)投(tóu)资(zī)者合(hé)法权益。投(tóu)资者应当充分了解(jiě)两(liǎng)地市场(chǎng)法律法规、业(yè)务规(guī)则和实(shí)践操作的差异，评估和控制风险，理性开展相关投(tóu)资。

　　市场各方(fāng)应进(jìn)一步做好准备工(gōng)作(zuò)，确保“北(běi)向互换通”顺利启动。有(yǒu)兴趣参(cān)与(yǔ)“北向互(hù)换(徐海为是谁？huàn)通”的投资者可联(lián)系(xì)外汇交易中心、上海清算所、场外结算公司为参(cān)与做(zuò)准备。

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