财联(lián)社4月28日(rì)讯（记者 吴雨其）随着(zhe)公(gōng)募基金2023年一季报(bào)披露完成(chéng)，多位知名基金经(jīng)理(lǐ)大幅(fú)调仓换股的动向和(hé)投资方向(xiàng)也浮出水面。

　　其中，张坤大幅加(jiā)仓中国海洋石油，刘彦春则加仓海康威视、美的集团、腾讯控股，谢治(zhì)宇(yǔ)布局AI板块，加仓海康威视(shì)、晶晨股份、中际旭创、澜起科技、中国移动、腾(téng)讯控股、赛腾股份、星环科(kē)技(jì)-U，常处于(yú)风口(kǒu)浪尖(jiān)的葛兰，也(yě)开始布局人工智能，加仓同花顺、金山办公、寒武纪-U等(děng)概(gài)念股。

　　在人工智能大行其道的首(shǒu)季，包(bāo)括谢(xiè)治(zhì)宇、周蔚文(wén)、葛兰等顶流开(kāi)始追逐AI，另一面(miàn)，一些专注长(zhǎng)期成长价值的基金经理仍坚守新能源，如曾经(jīng)的公募(mù)冠(guān)军(jūn)刘格菘。

　　有人追逐成了风

　　2023年一(yī)季(jì)度，是人工(gōng)智能(néng)的盛(shèng)典。面对火出天际(jì)的AI赛道，究竟是应该(gāi)与其共舞(wǔ)，还是不为所动继续坚守“初心(xīn)”？

　　观察一季报的调(diào)仓(cāng)换股，可见(jiàn)越(yuè)来(lái)越多的基(jī)金(jīn)经理选(xuǎn)择(zé)了(le)前者。“不买AI就是等死(sǐ)，追买AI可能是找死(sǐ)，横竖都是死，不(bù)如(rú)搏一(yī)把再死，也许富贵险(xiǎn)中求呢”，是行业心态的生动写照。

　　光大证券(quàn)统计数据也(yě)证明了这一点，公募基金一季度大幅(fú)加(jiā)仓TMT板块中的(de)计算机和通(tōng)信行业。截至(zhì)2023年3月31日(rì)，主动偏股基金重仓股在TMT板块配置市值4707亿元，一季度大一澳币兑换多少人民币汇率，一澳币换多少人民币？幅提升1163亿元。

　　包括一直深耕医疗的葛兰在内，众多知名基金经理布局AI。具体来看，中欧阿尔(ěr)法混合一季(jì)度(dù)大手笔新(xīn)进中芯国际、上海电影，其(qí)中前者加仓1366.4股，还加仓腾讯83.67万股(gǔ)。其所管的(de)另一只(zhǐ)中欧研究精选(xuǎn)混合一季度新进金山(shān)办公14.37万(wàn)股。此外，中(zhōng)欧(ōu)明睿新起(qǐ)点混合一季度新进中芯国际、同花顺，将(jiāng)寒武(wǔ)纪的仓(cāng)位从0.46万股加(jiā)到(dào)28.53万股，金山办公的(de)仓位从0.09万股加到15万股(gǔ)。

　　从上述调仓换股中也(yě)能看(kàn)出葛兰的(de)人工智能投(tóu)资方向——从AI上(shàng)游(yóu)的芯片、到算力(lì)以及终端的应用(yòng)、办公等。

　　窥一斑(bān)而知(zhī)全(quán)豹，葛兰的操作只是公募基金经理加仓AI的(de)一个(gè)缩影。从各位知名(míng)基(jī)金(jīn)经(jīng)理调仓动向(xiàng)可以看(kàn)出，大家(jiā)都(dōu)纷纷“搬家”到(dào)了TMT。

　　同样为中欧(ōu)“顶梁柱”的周蔚文也在一季报(bào)中也提到，随着ChatGPT的横空出世(shì)，海外(wài)大(dà)模型以及相关人工智能的产业趋势受(shòu)到市(shì)场关注(zhù)，并很(hěn)快扩散到国(guó)内(nèi)产业界，市(shì)场聚焦于上游算力、传输和(hé)下游运用(yòng)，在经济(jì)复(fù)苏相对(duì)温和的情景下，计算(suàn)机、通(tōng)讯、传媒、电子行业受到各方资金的追捧，涨幅遥遥领先。

　　从十(shí)大(dà)重仓股(gǔ)来看，万达电影(yǐng)新入他(tā)所管理的中欧新趋势十大重仓(cāng)股，中欧洞见一年持有则加仓了立(lì)讯精密、腾(téng)讯(xùn)控股等个股(gǔ)；中欧(ōu)明睿(ruì)新常态则加仓深(shēn)信服等(děng)。

　　再如谢治宇(yǔ)，海康(kāng)威(wēi)视、澜起(qǐ)科技、中(zhōng)际旭创(chuàng)、晶(jīng)晨股份等AI热股均为(wèi)新晋兴全(quán)合润重仓(cāng)股(gǔ)。

　　他也表示，随着ChatGPT取得(dé)了突破性的进展，由AI芯片、服务器(qì)、光模块(kuài)等子板(bǎn)块(kuài)带动的人工智能、中字头的“中特(tè)估”、半导体等板块涨幅(fú)较大，在GPT应用端中(zhōng)游戏、影视(shì)等板块也实现(xiàn)较大幅度上(shàng)涨。

　　值(zhí)得注(zhù)意的是，此前招商证券研报称，从历(lì)史上来看，30％是主(zhǔ)动(dòng)偏股公募基金大类(lèi)行业配置比例一(yī)个(gè)很重要的临界值，往往预(yù)示(shì)着某(mǒu)个板块(kuài)进入(rù)过热阶段(duàn)。截至2023年一季(jì)度末，主动(dòng)偏股(gǔ)公募基(jī)金对TMT配(pèi)比明显提升至(zhì)20.26％，但与临界值尚存安全距(jù)离。从这(zhè)点看(kàn)，基(jī)金经(jīng)理(lǐ)对于(yú)TMT来(lái)说仍称不上“抱团”，仍有基金经理(lǐ)并未(wèi)上车。

　　有人守候成了景

　　在“追风”的另(lìng)一(yī)面(miàn)，仍有(yǒu)一(yī)部分(fēn)仍坚守新(xīn)能源，也(yě)有一部分试图低位捡拾新(xīn)能源筹码。

　　如曾(céng)经的(de)公(gōng)募状元刘格菘。据(jù)了解，广发基金成长(zhǎng)团(tuán)队对(duì)新能源的(de)钟爱业内闻名(míng)，最(zuì)新披露的一季报中也(yě)证实了他们的“坚守初心(xīn)”。

　　当年(nián)的(de)冠(guān)军基金(jīn)广发双擎升级，从其十大重仓股来看，前五大重仓(cāng)股的占比均超(chāo)过(guò)了8.5％，分别是晶澳(ào)科技(jì)、阳光电源、亿纬锂能、隆基绿能，圣邦(bāng)股份，均属于新能源概念股。除此之(zhī)外(wài)，他还仍加仓了天合光能(néng)、荣(róng)盛石化等个股，且新晋晶(jīng)科(kē)能源为十大(dà)重(zhòng)仓(cāng)股。

　　刘格菘在一季报(bào)表(biǎo)达了仍对新能源保持信心，“我们对本(běn)产(chǎn)品重点(diǎn)持(chí)仓的(de)光伏、储(chǔ)能、新(xīn)能源车(chē)方向保持相对(duì)乐观，投(tóu)资中相信(xìn)基本面优秀(xiù)和增量(liàng)价值积累(lèi)的公司。经(jīng)过调(diào)整，行业估值水平已在历史低位，产业(yè)链(liàn)的变化在市场(chǎng)定价(jià)中未被充分认知和体(tǐ)现(xiàn)。”

　　再(zài)如傅鹏博(bó)，其管理(lǐ)的睿远成(chéng)长价值混(hùn)合(hé)前十大重仓股(gǔ)分别为中国(guó)移动、宁(níng)德(dé)时代、三安光(guāng)电、通威(wēi)股份(fèn)、万华化学、广汇能源、东方雨虹、立讯精密、三(sān)诺生物、新(xīn)宙邦。对比(bǐ)去年年底该基金增持了宁(níng)德时代、通威(wēi)股份(fèn)、万华化学、广汇能源、东(dōng)方(fāng)雨虹(hóng)。值得关注的是，加仓幅度最多的是(shì)光(guāng)伏龙头(tóu)通威股份，为(wèi)60％。

　　李晓星所管的银华心怡混合也加仓了新能源，如(rú)晶科能(néng)源、锦浪(làng)科技、东方电缆(lǎn)等。他表(biǎo)示，“我们曾经提到了新能源(yuán)板块的一些风(fēng)险点(diǎn)，这些(xiē)风(fēng)险点在经(jīng)过大半(bàn)年(nián)的消化后(hòu)，在这个估(gū)值(zhí)分(fēn)位以及股价位置下(xià)，我们认为新能源(yuán)板块的风险(xiǎn)因素已经充(chōng)分释放，目前这个时(shí)间段，新(xīn)能源非常具(jù)有(yǒu)吸(xī)引力(lì)。在一季度我们对于电(diàn)动车、光伏、储能(néng)、海风的一些标的，都增(zēng)加了一些(xiē)仓位。”

　　对于人工智能，他认为，“太阳底下(xià)没(méi)有(yǒu)新(xīn)鲜事，过(guò)度的热情在(zài)某个阶段总会消(xiāo)退。”

　　实际上(shàng)，许多基金经理(lǐ)在AI的“大风”之下，并没有选(xuǎn)择“押注”TMT。

　　万(wàn)家(jiā)基金经(jīng)理章恒在(zài)接受财联社记者采访(fǎng)时提到，他(tā)曾重点关注过(guò)TMT板块，但并不喜欢去(qù)追逐风口，他(tā)选择(zé)会在(zài)全市场做行业轮动，在操(cāo)作上绝对(duì)不是去捕捉每(měi)个(gè)时期(qī)的“最靓的仔”。“对于(yú)自(zì)己看好的行业(yè)，你重仓押(yā)进去，不确定(dìng)性(xìng)来的时候，无论(lùn)是基金经(jīng)理(lǐ)个人还是(shì)投资者，其实都是无法承(chéng)受(shòu)的。所以，任何一个(gè)行业，即使(shǐ)你(nǐ)再看好(hǎo)，也要控制持(chí)有比(bǐ)例，分散风(fēng)险。”他表示(shì)。

　　交(jiāo)银施罗德基金(jīn)的(de)王(wáng)崇一季报表示暂(zàn)时(shí)无(wú)法预测其兑(duì)现节奏和时间(jiān)，短期(qī)内(nèi)也很(hěn)难在A股(gǔ)找到明显的受益(yì)标的，就没有参(cān)与。不(bù)过他也认为这些股票(piào)的估值体系(xì)还在合理(lǐ)接受范围(wéi)内。

　　极致行情(qíng)下，AI还能“爱”吗？

　　上述分(fēn)析可(kě)知，今年(nián)一季度仍有不少(shǎo)基(jī)金经理(lǐ)重(zhòng)仓“押注”AI。在这种极致行情(qíng)下(xià)，AI板块的未来(lái)走势将(jiāng)如何？

　　一(yī)部分市(shì)场人士仍看好(hǎo)AI。

　　国海(hǎi)策略目前仍维持TMT为全(quán)年(nián)市场主(zhǔ)线(xiàn)的(de)判断，相关(guān)领域(yù)如AI芯片、服(fú)务器(qì)以(yǐ)及光模块等细分(fēn)赛道(dào)将陆续迎(yíng)来基本面的确(què)认，中微观层面上尚有空间(jiān)，估值修复(fù)尚(shàng)未结束，个股上是找机会的(de)格局。

　　中金公(gōng)司研报(bào)指出，年(nián)初至今市(shì)场对AI关(guān)注(zhù)度持续高(gāo)企，上一轮(lún)行情催化主要集中于大模型的突破进展(zhǎn)；而4月以来，我们观(guān)察(chá)到各(gè)个(gè)领域的应(yīng)用厂商正加速AI融合应用产(chǎn)品(pǐn)的研发和(hé)发布(bù)，其中办公(gōng)场景进展相对较快，我们预计5月之后将进入AI应用的加速繁荣阶(jiē)段。我(wǒ)们持续看多AI，并(bìng)在应用、算(suàn)力、模(mó)型三层中(zhōng)建议投资者(zhě)优先(xiān)关注应用层投资机遇(yù)。

　　百亿私(sī)募大(dà)佬董承(chéng)非也看好相关板块，他(tā)认为，2011年之前是(shì)周期的(de)时代，2011年之后是消费的时代，但未来10年，最牛的资(zī)产(chǎn)是科技。他坦言(yán)，自己目前重(zhòng)仓半(bàn)导体板块。

　　不过另一部分市(shì)场人士也(yě)指出，AI后(hòu)续或有波动或(huò)调整(zhěng)。

　　中信建投证券(quàn)策略首(shǒu)席分(fēn)析(xī)师陈果，在A股二季度(dù)投一澳币兑换多少人民币汇率，一澳币换多少人民币？资策(cè)略会上提到“今(jīn)年大概率还是一(yī)个偏成(chéng)长(zhǎng)风格占优，尤(yóu)其(qí)是很多科技股(gǔ)在(zài)过去(qù)几年(nián)其实没有太(tài)多的表(biǎo)现。以前我们讲(jiǎng)茅指数、宁组合，其实TMT板块有(yǒu)很(hěn)长(zhǎng)时间(jiān)没有(yǒu)太多表现。今年要推动数字经济，今年半导体(tǐ)周期要见底，本身今年(nián)科技股(gǔ)的机会(huì)是可以(yǐ)期待的”。

　　不过(guò)，他(tā)也提醒道，“TMT应该没有走完，但二季度可能会有一些波动。AI现在还是主题投资阶段不太(tài)适合大多数的投资者，不适合在这个位置上(shàng)去追(zhuī)。”

　　广发(fā)证券研报中判断(duàn)，本轮AI板块已进入第一轮调整(zhěng)期，但对标2013年“移动(dòng)互联网+”行情节奏，预计本轮后续调整时长与幅(fú)度(dù)有(yǒu)限。对于下一阶(jiē)段“AI+”行情，建议逢低布(bù)局有望率先(xiān)实现业绩兑现的环(huán)节，即满足(zú)“自(zì)身产业周期向上+AI加持(chí)下的业绩增厚机遇”的领域，比如，电子、计算机、传媒(méi)、通信。

未经允许不得转载：珠海业勤税务师事务所有限公司 一澳币兑换多少人民币汇率，一澳币换多少人民币？