今年以来(lái)基(jī)金(jīn)代销机构被基(jī)金(jīn)公(gōng)司解约的情形(xíng)明显增多。

　　近日，又有多(duō)家基(jī)金公(gōng)司发布与(yǔ)基金代销(xiāo)机构解约(yuē)的公告(gào)。截至6月(yuè)1日(rì)，今年以来(lái)已有18家基金(jīn)公司宣布与28家(jiā)基(jī)金代销机构终止(zhǐ)合作。而从机(jī)构类型看(kàn)，中小(xiǎo)型独立基金(jīn)销售机构居(jū)多(duō)，此外(wài)，也有银(yín)行和保险。

　　值得一提的是(shì)，近年(nián)来由于(yú)经营(yíng)不(bù)善或违(wéi)规，已(yǐ)有多家基金销售机构(gòu)主动或被动(dòng)注销(xiāo)牌(pái)照。

　　业(yè)内人士认为，基金(jīn)公司与基金销(xiāo)售(shòu)机构之间(jiān)的合作(zuò)本就是双向(xiàng)选择，在高质量发展背景(jǐng)下，基金公司严格筛选代(dài)销机构也是(shì)降本增效的主流选择(zé)。未(wèi)来，基金代(dài)销(xiāo)行业优胜劣汰生态或将持续。

　　公募密集终(zhōng)止与基金代销机构合作

　　6月1日，西部利得基金发布(bù)公(gōng)告，自2023年(nián)6月9日起，终止浦领基金办理该公司旗(qí)下基金的相关销售业务(wù)。值得注(zhù)意(yì)的(de)是，今年以来，还有方(fāng)正富邦基金(jīn)、平安基(jī)金，以(yǐ)及海(hǎi)富通基金停止了与浦(pǔ)领基金的基金销售(shòu)合作关(guān)系。

　　5月(yuè)29日(rì)，长盛基(jī)金发布公告，经与北京(jīng)虹点基金销售有限公司、上海凯石财富基金销售(shòu)有(yǒu)限(xiàn)公(gōng)司(sī)协商一致，自2023年(nián)5月29日(rì)起，上述基金(jīn)销售(shòu)机构将(jiāng)不再代(dài)理销售公司旗下所有(yǒu)公募基金。

　　就在此前(qián)的5月18日，长盛(shèng)基金也发布公告(gào)称(chēng)，与方(fāng)德保险代(dài)理(lǐ)有(yǒu)限公司、民商基金销(xiāo)售(shòu)（上海）有限公(gōng)司协商一致，自2023年5月18日(rì)起，上(shàng)述基金销售机构将不再代理公(gōng)司旗下所有公募基金。自公(gōng)告之(zhī)日(rì)起，上述公司不再办(bàn)理本公司旗下(xià)基金的开户(hù)、认购、申购等基金(jīn)买(mǎi)入的相关(guān)业务(wù)，只保留(liú)赎回业务，直至所有(yǒu)客户(hù)赎回(huí)全部份(fèn)额。而在今(jīn)年4月，西(xī)部利得基金、上银基金也终止了与民(mín)商基金的(de)基金销售合作，上银基金则(zé)于2月(yuè)终止与该机构的(de)合作关(guān)系(xì)，但也(yě)有宝盈(yíng)基(jī)金(jīn)、万(wàn)家基金新增与(yǔ)民商基(jī)金的(de)销售合作。

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　　据中国基金报(bào)记者统计，截(jié)至6月1日，今年以来(lái)，已有18家基金(jīn)公司(sī)宣(xuān)布(bù)与28家基金代销机构终止合作。

　　其中，2月，有3家基金公司终止合计7家独(dú)立基(jī)金销售机构(gòu)的(de)合(hé)作；3月(yuè)，有8家基金公(gōng)司(sī)终止了合计17家(jiā)独立基金销售机构的代销合作，其中包(bāo)括1家保险公司；4月，bno护照是什么意思 bno护照是英国国籍吗有5家基金公(gōng)司终止(zhǐ)了合计6家(jiā)独立基金销售(shòu)机(jī)构的(de)合作；5月以来，则(zé)已有9家基金公司宣布(bù)终止了合计12家基金(jīn)代销机构的(de)合作，这其中包括独(dú)立基(jī)金销售机构(gòu)、银行和保险。

　　目前这些代销机构(gòu)中，正(zhèng)融基(jī)金(jīn)解除(chú)合作关(guān)系(xì)的基金公司(sī)最多，年内已有5家；而基金公司(sī)中(zhōng)，长盛基金解除合作(zuò)关系最为频繁，3月以来几乎(hū)每月都(dōu)会和(hé)基金代销机构解除合(hé)作关系(xì)，目前已累计解约11家，海富通基金今年2月和3月分别解除5家合(hé)作关(guān)系，已累(lèi)计10家。

　　严格筛选(xuǎn)代(dài)销机构

　　助推(tuī)降本增(zēng)效(xiào)

　　整体(tǐ)来看，前述被解约的基金销售(shòu)机构多(duō)为中小型机构。

　　业内(nèi)人士表示(shì)，随(suí)着代销(xiāo)机(jī)构数量(liàng)增多(duō)及监管趋(qū)严，近几年公募基(jī)金公司对于代销机构的(de)选择标准也在提高(gāo)。在高质量(liàng)发(fā)展背景下(xià)，严格筛选(xuǎn)基金(jīn)代销(xiāo)机构，也是(shì)实(shí)现降本增效的一大举措。

　　一(yī)家基金公司内部人员表示，基金公(gōng)司终止与销(xiāo)售(shòu)机构的合作，无非是以(yǐ)下三种情况：一是(shì)基金销量一直得不到(dào)有效增长，对基金公司整体基(jī)金销售贡献不大(dà)；二(èr)是(shì)受到监管处罚(fá)；三是销售机构主业发生改变。

　　“实际上，前两年就(jiù)这(zhè)样终止(zhǐ)过一轮，理(lǐ)由无非就(jiù)是这些。”但该内部人员也坦言，今(jīn)年(nián)以(yǐ)来权益市场低迷，基金销(xiāo)售困(kùn)难也(yě)加速(sù)了(le)对(duì)尾部销售机构(gòu)的淘汰。“上太多销售合(hé)作机构，没有(yǒu)太大意(yì)义(yì)，只是徒增(zēng)后台工作量。”

　　华林证券董事总经(jīng)理贾(jiǎ)志也表示，基金公司终止(zhǐ)与代销机构的合作，通(tōng)常是基(jī)金(jīn)代销机构销(xiāo)售能力(lì)较弱，且又(yòu)受到(dào)监(jiān)管的处罚，就会很果断(duàn)地解除合作关系。“基金公(gōng)司(sī)与基金代销机构的(de)合作是市场化的，要考虑维(wéi)护成本与(yǔ)合作的潜力，基金公司(sī)会依(yī)据自身(shēn)的(de)发展状况有选择的与基(jī)金代销机构合作。”

　　北方一家公募(mù)公司渠道负责人透露(lù)，其所在公司选择基金销(xiāo)售公司，有(yǒu)一套完(wán)整的(de)基金销售评估办法，比如基金(jīn)销售保有规模、机构成立(lì)时间、综合能(néng)力，以(yǐ)及(jí)与哪些(xiē)公司合作等都(dōu)是考核的要素(sù)，其中，要求(qiú)其(qí)公募基金(jīn)销(xiāo)售保有(yǒu)规模排名排(pái)名前100，是硬性指标。

　　“跟基金销(xiāo)售机(jī)构合作后，需要对接系统，每年要付(fù)出系统维(wéi)护成本，很多销售(shòu)公司一(yī)年的保有量也没有(yǒu)多少，甚至(zhì)都覆盖不了(le)成本。”据(jù)该负责人透露，即便是(shì)前(qián)100名，也有(yǒu)相当一部(bù)分达不(bù)到标准。

　　在(zài)贾(jiǎ)志(zhì)看(kàn)来，基金公(gōng)司与基金代销(xiāo)机构的合作是双向选择，基(jī)金公(gōng)司希望能有销售能力强(qiáng)的机构合作，头部代销机构也会对基金公司的投(tóu)研能力，管理规模(mó)，也有(yǒu)一定的(de)要求。

　　此(cǐ)外，另据某基金(jīn)研究人士(shì)称，目前基(jī)金代(dài)销的机构主(zhǔ)要分为银行、第三方基金销(xiāo)售(shòu)机构(gòu)，以及券商，从禀赋来说，各有千秋，比如，银行在渠(qú)道(dào)方面基础较(jiào)强，更擅长固收类产品的服务，第三方销售(shòu)渠道线上渠(qú)道较强，尤其是蚂蚁、天天等互联网平台流量形(xíng)成显著护(hù)城河(hé)，随着AI演(yǎn)进，领(lǐng)先地位(wèi)将(jiāng)更(gèng)加夯实，而券商(shāng)是以(yǐ)线下营业部为抓手，对权益类产品(pǐn)服务能力较(jiào)强。

　　贾志表示(shì)，未来的(de)基金销售市场，主要还(hái)是在银行渠道(dào)和头部互联网公司(sī)，券商作(zuò)为后起之秀，也是(shì)不(bù)容忽视的力量。

　　马太效应显著(zhù)

　　基金(jīn)代销行(xíng)业优胜劣汰或将持续

　　近(jìn)年来，马太效(xiào)应依然是基金销售行(xíng)业所面临的重(zhòng)要趋势。

　　中(zhōng)国基金业协会最新公布的公募基金销售保有量数据(jù)显示(shì)，一(yī)季度，三方机构销售增长最为明显，互联网流量优势继(jì)续发力，银行、三方(fāng)、券商代销占比已从过去6：2：2变(biàn)为(wèi)接近5:3:2。

　　而在第三方(fāng)独立基金(jīn)销(xiāo)售渠(qú)道中，头部(bù)机构竞(jìng)争优势(shì)更为(wèi)突出。截至今年一季度(dù)末，公(gōng)募基(jī)金(jīn)销售(shòu)保有规模前100强中，21家独立基金销(xiāo)售机构保(bǎo)有2.81万亿非货币市场(chǎng)公募基金(jīn)。而前三名蚂蚁(yǐ)基金、天天基金、腾安基金合计保有约2.06万亿(yì)，占比超73％；对比这21家(jiā)中排(pái)在末位的(de)泛华普益基(jī)金销(xiāo)售有限公司，其(qí)非货币市场公募(mù)基金保有规模为54亿元，首尾差距十分(fēn)明(míng)显(xiǎn)，未上榜的独(dú)立基金销售机(jī)构保有规模则更(gèng)少(shǎo)。

　　另据(jù)Wind统计，截至6月1日，在全市场473家基金代销机构中，目前(qián)共有26家(jiā)基金销(xiāo)售(shòu)机构的代(dài)销基金数(shù)量在7000只以(yǐ)上，与此同时，也有111家基金(jīn)销(xiāo)售机构代(dài)销数量不足百只。而(ér)在115家独(dú)立基金销售机构中，15家代销(xiāo)数量在7000只以上，17家代销不(bù)足白只。其中，还有6家目(mù)前只跟1家基金公司合作。

　　实际上，近些(xiē)年来基(jī)金销售行业(yè)分化更趋(qū)明显，不少(shǎo)中小型(xíng)基金销售机构(gòu)在行业大洗牌中退场。

　　今(jīn)年4月18日，根据证(zhèng)监会网站显示(shì)，近期深圳前海凯恩斯基金(jīn)销售有限公司向中国证券(quàn)监督管理委员会提(tí)交了注销公募证(zhèng)券投资基金(jīn)销售业务许可证的申请(qǐng)，根(gēn)据《行政许可法(fǎ)》《证券(quàn)投资(zī)基金法(fǎ)》《公开募集证券(quàn)投资基金(jīn)销售机(jī)构监督管理办(bàn)法(fǎ)》等有关(guān)规定，中国证券监(jiān)督管理(lǐ)委(wěi)员(yuán)会决定注销深圳前海凯(kǎi)恩斯基(jī)金销(xiāo)售有限公司(sī)公募证券(quàn)投资(zī)基(jī)金销售(shòu)业务许可证。

　　同样是在(zài)4月，上海证监局(jú)挂出了注销永鑫保险销(xiāo)售服务有限(xiàn)公司公募证(zhèng)券(quàn)投资(zī)基金销售业务(wù)许可(kě)证的公(gōng)示。永鑫保险(xiǎn)销售(shòu)也是目(mù)前第一(yī)家(jiā)主(zhǔ)动注(zhù)销基金销(xiāo)售(shòu)牌照的保险代(dài)理公司(sī)。

　　实际上(shàng)，近年来(lái)，有(yǒu)不少(shǎo)基金代销机构由于经营(yíng)困难(nán)等原(yuán)因，主(zhǔ)动注销(xiāo)基金销(xiāo)售牌照，退出竞争行业。比如河南(nán)安存基金、科地瑞富(fù)基金、晟(chéng)视天下基(jī)金、植信(xìn)基金(jīn)、唐鼎耀华基金(jīn)等多家机构都(dōu)选择主动注销(xiāo)基(jī)金代销牌照(zhào)。

　　不过，也有(yǒu)机构是由于违(wéi)规等(děng)原因被吊销牌照，比如，去(qù)年12月，上(shàng)海证监局发布消息，宣布注(zhù)销上海久富(fù)财富基金销售牌照(zhào)。此(cǐ)前，泰(tài)诚财富(fù)、财路基金、大泰金石基金(jīn)等第三方(fāng)代销机构(gòu)也被吊销了牌(pái)照。

　　业内人士认(rèn)为，严监管态势下，未来基金代(dài)销行业优胜劣汰生态或将(jiāng)持续。

　　编辑(jí)：舰长

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