关注国际方(fāng)面消(xiāo)息。

　　克(kè)里米亚突发，无人机袭击！

　　据(jù)今(jīn)日俄罗斯电视台（RT）网站消息(xī)，4月(yuè)29日清晨，俄罗(luó)斯海军黑海舰队所(suǒ)在地，克里(lǐ)米亚半岛的塞瓦斯托波尔市的一个储油设施遭到无(wú)人(rén)机袭击。从网络上曝光的照片可以看到，袭击(jī)导致储油(yóu)设(shè)施燃起(qǐ)大火。

　　报道称(chēng)，俄(é)罗(luó)斯任命的塞瓦斯托波尔(ěr)市市长米哈(hā)伊(yī)尔·拉兹沃扎(zhā)耶夫在社交媒(méi)体上称：“由无人机袭击造成的(de)火灾(zāi)影响(xiǎng)面积约为(wèi)1000平方米，所有安全和(hé)救援人员都已抵达现场(chǎng)。火(huǒ)灾所在地和民用区域(yù)间隔很远(yuǎn)。”

　　现(xiàn)场目(mù)击者(zhě)分(fēn)享(xiǎng)的多段(duàn)视频显(xiǎn)示，一场(chǎng)大火(huǒ)照亮了整(zhěng)个夜空，浓烟(yān)直冲云霄。RT称，目前还没有任(rèn)何伤亡报告(gào)，地(dì)方政府敦促人(rén)们(men)在消防员努力扑灭大火时保持(chí)冷静。

　　报(bào)道称，本周(zhōu)早些(xiē)时候，塞瓦斯托波(bō)尔也(yě)曾(céng)遭到两架无人机的(de)袭(xí)击，其中一架(jià)无人机被俄军摧毁，另一架无人机在港口外爆炸。

　　油脂龙头一(yī)季(jì)度业绩大反转(zhuǎn)

　　4月28日晚(wǎn)间，“油(yóu)茅”金龙鱼(yú)发布2023年一季报。报告期内，公(gōng)司实现营业收入(rù)610亿元，同比增长7.97％；归属于上市公司股(gǔ)东的净利(lì)润8.5亿元，同比增长645.99％。

　　金龙鱼称(chēng)，报告期内，随着国内餐(cān)饮(yǐn)行业的逐步回暖，厨(chú)房食(shí)品的销量(liàng)较(jiào)去年同期有所(suǒ)上涨。另外(wài)，去(qù)年一(yī)季度(dù)受南美(měi)干(gàn)旱天气等因素影响，大豆(dòu)、大豆油及棕榈(lǘ)油等公司主要(yào)原材(cái)料的价(jià)格快速(sù)上(shàng)涨，今(jīn)年一季(jì)度公司主要原材料(liào)成本低(dī)于去年同期。销量上涨(zhǎng)和毛利率提(tí)升共同推(tuī)动了厨房食(shí)品的利(lì)润增长。

　　截至(zhì)2022年年末，金(jīn)龙鱼经销商(shāng)数量合计7768家，较上年增加1647家。金龙鱼(yú)在投资者关系活动上表示(shì)，新增渠(qú)道主要来源于(yú)网络下沉(chén)、细(xì)分产品的(de)专业经销商，以(yǐ)及餐饮(yǐn)渠道(dào)的快速发展(z勖存姿为什么没有碰喜宝，勖存姿为什么不碰喜宝hǎn)带(dài)来的经销商(shāng)增长。

　　产能方面，金龙(lóng)鱼(yú)目前(qián)有70多个已投产生产基地，央厨杭州、周口、重庆、兴(xīng)平基地已投产，沈阳和(hé)廊坊(fāng)的央厨项目也(yě)将于年内建成投产。目(mù)前，河南周(zhōu)口和(hé)陕西(xī)兴平央厨开始供应学生餐业(yè)务(wù)，多款预(yù)制菜在(zài)线下及电商平台开展销售。

　　不过(guò)，期(qī)货(huò)日报记者还注意到，金龙鱼归属于上(shàng)市公司(sī)股东(dōng)的扣除非经(jīng)常性损(sǔn)益的净利(lì)润为2.4亿(yì)元，同(tóng)比下降70.94％。这(zhè)主要是(shì)公司(sī)的(de)套期保值操(cāo)作未完全满足套(tào)期(qī)会计(jì)要(yào)求的(de)衍(yǎn)生金融工具(jù)损益的影响，因此将套期(qī)保值(zhí)业务划定为非经常(cháng)性损益(yì)，排除在净利润外(wài)。

　　金龙鱼在(zài)《关于开(kāi)展2023年度商品期(qī)货套期保(bǎo)值业(yè)务的(de)公告》中(zhōng)披露(lù)，将在2023年对在场(chǎng)内市场(chǎng)交易的与公(gōng)司及(jí)下属子公司的生产经营有(yǒu)直(zhí)接关系(xì)的原料(liào)、产品(pǐn)、油脂等期(qī)货品种，主要包括(kuò)：棕榈油、豆油、菜油、菜粕、大豆、玉米、花(huā)生等品(pǐn)种。第(dì)一(yī)季度，饲料原料和油脂科技产品的销(xiāo)量(liàng)有所增长，营业收入同比上涨，但是在行情下跌的过程中，公司油(yóu)脂科技相关产(chǎn)品的利(lì)润(rùn)受到(dào)挤压，导致利润(rùn)同比(bǐ)有所减少。从合并资产负债(zhài)表(biǎo)中可以看出，衍生金融(róng)资产从年初余额(é)的5.8亿元增长(zhǎng)到了(le)期末的8.3亿元(yuán)，实现了对现货市场的对冲作用，弥补了一(yī)定的利润损失。

　　记者还注(zhù)意到，油脂加工企业道道全(quán)一季度扭(niǔ)亏(kuī)为(wèi)盈。4月26日晚间(jiān)，道道全发布2023年一季度报，公司实现营(yíng)业收入17.48亿元，同比增长41.34％，实(shí)现扣非后(hòu)净利润7093万元，实(shí)现经营(yíng)活(huó)动产生的(de)现金流量(liàng)净额3.31亿元，亦(yì)跟随同步转(zhuǎn)正。由(yóu)于产能(néng)释放、原(yuán)料(liào)回落、消(xiāo)费复苏、推出新品等利好因(yīn)素影响，道道全迎(yíng)来(lái)业绩修(xiū)复时刻。分析人士表示，道道全(quán)业绩修复有持续性，预计二(èr)季度还有增长。

　　“原材(cái)料价格下降(jiàng)”是道(dào)道全业绩出现(xiàn)大反转的主要原因。

　　三年间，原(yuán)料菜油(yóu)价格从8000元/吨一(yī)线(xiàn)飙涨至14000元(yuán)/吨(dūn)以上的历史高位，这大大抬升了企业(yè)的加工成本。然而零售终(zhōng)端的包装(zhuāng)油价格上(shàng)涨(zhǎng)幅度却不及成(chéng)本上涨幅(fú)度，甚(shèn)至出现卖得越多(duō)、亏(kuī)得越多的(de)情况，这导致油脂(zhī)加工企业(yè)的盈利能力大幅下降，道道全也不例外。自2022年下半年以来，道道全新(xīn)建产(chǎn)能(néng)陆(lù)续释(shì)放，海外(wài)到港原料陆续(xù)增长，带(dài)动道道全的包装油(yóu)毛(máo)利率逐(zhú)步回升。

　　道道全(quán)近年来主推旗下茂名工厂(chǎng)建设(shè)，并于今年一(yī)季(jì)度(dù)取得阶(jiē)段性成(chéng)绩。2022年(nián)7月份(fèn)，道道全茂(mào)名(míng)工厂建成投产，此后(hòu)产(chǎn)能处于(yú)爬坡释(shì)放期。今年以来，广东大力(lì)发(fā)展预制菜产业，一季度广东地(dì)区餐饮消(xiāo)费回暖势头良好，为道道全茂名工(gōng)厂(chǎng)的投产及产能释放带(dài)来正面影响。

　　道道全还(hái)表示，今(jīn)年(nián)一季(jì)度扭亏为盈(yíng)的另一主要原(yuán)因是主要(yào)原料价(jià)格出现(xiàn)下(xià)降(jiàng)趋(qū)势，缓解公(gōng)司的(de)采购及成本压力。自2022年(nián)下(xià)半(bàn)年开(kāi)始，道道全所(suǒ)用主要原料的国际交易价(jià)格(gé)呈(chéng)现出回(huí)落走(zǒu)势，受船期和(hé)现货到厂的时间(jiān)影响(xiǎng)，道道(dào)全的主要原料综合采购(gòu)成本随(suí)后于(yú)2022年年末回落，2023年一季度(dù)则(zé)进一步(bù)延续回落趋势，对其一季度实现扭亏为盈有明显正面贡献。

　　目(mù)前，道(dào)道(dào)全旗下拥有多个品牌，经销商总数已达1308家，遍及(jí)华(huá)中、西南、西(xī)北(běi)、华(huá)东、华南(nán)等菜(cài)油主要消费区域(yù)，并在岳(yuè)阳、重(zhòng)庆、绵(mián)阳、茂名、靖江设立生产加(jiā)工基(jī)地。由于拥有(yǒu)多个品牌及多(duō)地工厂，下游消(xiāo)费复苏、上(shàng)游原料看(kàn)跌将成(chéng)为(wèi)道道全(quán)今年业绩修复的(de)两大驱动(dòng)因子。对于今年的业绩，道道全持有(yǒu)谨慎乐观态(tài)度，认为(wèi)业绩修(xiū)复有(yǒu)一定持续性(xìng)，未来不宜(yí)过(guò)度悲(bēi)观(guān)。亦有(yǒu)多家券商对道道全今(jīn)年业绩表达(dá)正面(miàn)预(yù)期，并预(yù)测其今(jīn)年全(quán)年营业收入将突破100亿元。

　　毛(máo)利率方面，随(suí)着大豆、棕(zōng)榈油(yóu)、包材等(děng)大宗原(yuán)材(cái)料价格自2022年下半年(nián)高位回(huí)落，且叠(dié)加提价效应逐(zhú)渐显现，部(bù)分公司毛利率(lǜ)迎来较明显(xiǎn)改善(shàn)。

　　对于行(xíng)业(yè)发展格局与趋势，道道全认为，2023年，从目前(qián)掌握的信息来看，原(yuán)材料供给预计(jì)将(jiāng)趋(qū)向于宽松(sōng)，但天(tiān)气(qì)、能(néng)源及(jí)国际政治经济形(xíng)势(shì)等因素的影响，又给(gěi)油脂、油(yóu)料(liào)市场带(dài)来(lái)不确(què)定(dìng)性。包装食用植(zhí)物(wù)油是生活(huó)必(bì)需消费品，市(shì)场空间广(guǎng)阔(kuò)。随(suí)着(zhe)消费(fèi)者健康意识(shí)的提高，对健康、安全、营养的食(shí)用油需求也将持续(xù)增加，未(wèi)来(lái)品牌化、高端化将是行业发展(zhǎn)的趋势，品牌差异化现(xiàn)象(xiàng)也将(jiāng)日益凸显。

　　中信建投油脂分(fēn)析(xī)师(shī)石(shí)丽红告诉记(jì)者，在原(yuán)料(liào)供应端，大宗农产(chǎn)品(pǐn)价格已“退烧”，进入(rù)下(xià)行周期，而且(qiě)我(wǒ)国菜油原料供应出现了从未有过的多(duō)元及宽(kuān)松局面，包装油的成本端压力缓解趋势(shì)明(míng)显。

　　今年以来，菜油的消费需求端则是喜忧参半。

　　“今年1—2月(yuè)油(yóu)脂油料市场整体勖存姿为什么没有碰喜宝，勖存姿为什么不碰喜宝(tǐ)运行平稳，缺乏(fá)突出矛(máo)盾且供需端均有(yǒu)不确(què)定性，盘面(miàn)整体呈现振荡(dàng)走势(shì)。然(rán)而，进入3月后市场(chǎng)风(fēng)云突(tū)变(biàn)，硅谷银行倒闭引发市场恐慌及连(lián)锁反(fǎn)应，为(wèi)全(quán)球金融市场的(de)稳(wěn)定性带(dài)来了(le)挑(tiāo)战，对整(zhěng)个商品乃至金融(róng)市场造成了(le)较大冲击。此(cǐ)外(wài)，巴西大豆及欧洲菜油供(gōng)给压力从进口成本端为油脂油料市场形成了(le)较大拖累。宏(hóng)观与基(jī)本面利(lì)空(kōng)出现(xiàn)共(gòng)振(zhèn)，不论是油(yóu)还(hái)是粕均显著(zhù)跌破此前振荡区间。虽然市场并不(bù)看好油粕走势，但如此凌厉的跌(diē)势(shì)仍在节奏上超出了市场预期。”石(shí)丽红说。

　　也有行业人士认为，今年一季度油脂的(de)走势也受到(dào)宏观面影响。另外，在大量(liàng)乌克兰及澳(ào)洲廉价(jià)菜籽的冲(chōng)击下，今年欧洲菜籽(zǐ)进(jìn)口同比增加200多万吨，原(yuán)油价格不景(jǐng)气带来生柴投料(liào)需求减少，这令欧洲菜油的(de)出(chū)口(kǒu)潜(qián)力大大增加。此外，继续(xù)增产的俄罗斯(sī)菜(cài)油(yóu)大(dà)部分依(yī)赖(lài)对中国出口，在加(jiā)拿(ná)大旧作菜(cài)籽采购近500万(wàn)吨的背(bèi)景下，国内后期面(miàn)临(lín)的菜油供给压力(lì)十分明显。

　　但今年以(yǐ)来(lái)，行业普遍(biàn)反映(yìng)，油脂消费复苏不及预期，包装油(yóu)需求乏(fá)力，国内(nèi)食用(yòng)油需求整体(tǐ)增(zēng)量空间不大。要想拿(ná)到更多(duō)市(shì)场份额，不同油种之间(jiān)、大(dà)小企业之间的竞争十分激烈。

　　“当前需求仍处于弱势(shì)，因提货较(jiào)好，菜油表观库(kù)存处于低(dī)位，终端库存处于高(gāo)位(wèi)。随供应(yīng)逐步增加(jiā)，表观库存(cún)或逐(zhú)步起量，二季度菜油价格(gé)与相(xiāng)关油脂价(jià)差缩小格局背景下(xià)，菜油需(xū)求或起量(liàng)，但中短期(qī)仍处于累(lèi)库态势。”石(shí)丽红(hóng)说。

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