5月12日晚间，根据美(měi)国(guó)证券交易委员会（SEC）披露，国内千亿(yì)私募景(jǐng)林资产递交了截至2023年3月31日的第一季度持(chí)仓报告(gào)（13F）。

　　景林资产(chǎn)是国(guó)内(nèi)管理超千亿元人民币的(de)对冲(chōng)基金机构，亦是内地(dì)少(shǎo)有的进行大手(shǒu)笔持有美股的买方机构之一(yī)，景林的动向受到了(le)市场广泛的关注。

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　　千亿(yì)私募景林资产持(chí)仓曝光

　　报告(gào)期内，景林资产整(zhěng)体持仓规模小幅提升至17.29亿美元，折合人民币120.2亿元(yuán)，相(xiāng)较于2022年四季度的(de)16.29亿美元规模，环(huán)比增幅(fú)6.14％。

　　数据显示(shì)，截止2023年(nián)一季度末，景林资产在美股(gǔ)市(shì)场持有34家上市公司(sī)的股票。其中，前(qián)十大持仓标(biāo)的在总市值中(zhōng)的占比(bǐ)下(xià)降到77.89％，上季度这一数据为82.33％。

　　一季度，景林(lín)共建仓5只股票(piào)，分别为英伟达、谷歌、爱奇艺、好未来、booking。清仓(cāng)和减(jiǎn)持(chí)方面，景送筷子的寓意是什么,送筷子是什么意思 筷子送合作伙伴的寓意和理由林资产一季度(dù)前五大卖出标的包括：京东、满帮、贝(bèi)壳(ké)、雾(wù)芯(xīn)科(kē)技(jì)、拼多多。

　　景(jǐng)林资产美股(gǔ)持仓前十大(dà)重仓股(gǔ)分别(bié)为：拼多多、新东方、网易、META PLATFORMS、中通快递、英伟达、微软、BOSS直(zhí)聘、360数科(kē)。

　　景林(lín)美股头号重仓股依(yī)旧是拼多多，与上季度对(duì)比，景林(lín)资产减仓了133.85万(wàn)股，较上季度持仓数量下降(jiàng)24％。

　　此(cǐ)前，景林连(lián)续(xù)三(sān)个季(jì)度增持(chí)拼多多(duō)。2022年二(èr)季度增持拼(pīn)多多24.02万股，三(sān)季度增(zēng)持123.39万(wàn)股，四季度则增持(chí)233.75万(wàn)股(gǔ)，一次比一次(cì)猛。拼多多也不负(fù)众(zhòng)望，从股(gǔ)价表现看，拼多多(duō)去(qù)年二、三、四季(jì)度分别(bié)上(shàng)涨(zhǎng)54.1％、1.26％和30.31％。

　　然而，拼多多的(de)上涨势头在(zài)今年2月初(chū)便戛然而止了，景(jǐng)林资(zī)产在此前“越跌越(yuè)买”的策略奏效(xiào)后(hòu)，或许在股价“掉头”之际进行了止(zhǐ)盈操(cāo)作。？？？

　　此外，一季(jì)度景(jǐng)林新(xīn)建仓的英伟达，空降前(qián)十大(dà)重仓股第七位，一口气买(mǎi)入32.53万股(gǔ)，一季度末持(chí)仓(cāng)市值为0.9亿(yì)元。截止至5月12日，今(jīn)年(nián)以(yǐ)来英伟达累计上(shàng)涨93.98％。？？？

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　　积极布局教育股，与高毅“唱(chàng)送筷子的寓意是什么,送筷子是什么意思 筷子送合作伙伴的寓意和理由反调”

　　一季度(dù)，景林资产在美(měi)股的操作中，最为亮眼的当(dāng)属重点加仓教育股。

　　数据(jù)显示，截(jié)至今年一季度(dù)末(mò)，景林资产持有(yǒu)新(xīn)东方430万股(gǔ)，环比去(qù)年底加仓368.8万股，期末持(chí)股市值超1.6亿美元，一跃(yuè)成为景林(lín)资产的第二大重仓股。与(yǔ)此同(tóng)时(shí)，景林资(zī)产一(yī)季度还建仓了好未来，期末持股数量达(dá)224.6万(wàn)股(gǔ)。

　　今年以(yǐ)来，上述(shù)两只教育个股股(gǔ)价均处于(yú)震荡态势，并无太多(duō)亮眼表(biǎo)现。

　　景林(lín)资产认为，从(cóng)全行业来(lái)看，不同年龄层的(de)用户对“教育”的(de)需求(qiú)依(yī)然(rán)旺盛，除了应对考试，还包括开(kāi)拓(tuò)眼界、增(zēng)长(zhǎng)知识、潜(qián)力挖掘、提(tí)升综合能力等。双减政策推行之后(hòu)，目前行业(yè)政(zhèng)策环境趋于稳定，但过(guò)程中很多公司(sī)退(tuì)出离开，使得行业竞争格(gé)局趋(qū)缓，对于存(cún)量(liàng)公司有利。

　　“从行业龙头(tóu)公司本身来说，凭借多年积(jī)累的口碑和(hé)公信力，品牌(pái)的护城(chéng)河依然很深。个别头部企业在K9学科之(zhī)外的教育领(lǐng)域业务(wù)基础扎实，原有的留学(xué)等(děng)业(yè)务恢(huī)复增(zēng)长，同时素质(zhì)教育、直播(bō)电商业务等新(xīn)业务成为新的(de)增长驱(qū)动力(lì)。且公(gōng)司(sī)的(de)利(lì)润和现金流稳中转(zhuǎn)好，同时账(zhàng)上资金充足，当时的估值(zhí)下有(yǒu)足够的安(ān)全边际。在过(guò)去(qù)几个季度(dù)的(de)财报中，我们看到(dào)了相关(guān)的积极信(xìn)号。”景林(lín)资产(chǎn)表示(shì)。

　　值得一提的是，高毅资产对于教育领域也颇为看好，但是(shì)标的(de)选择似乎与景林资(zī)产存在分歧。

　　美国证券交(jiāo)易委员会公(gōng)开(kāi)资(zī)料显示，截至今(jīn)年(nián)一季度末，高毅资产持有新(xīn)东方24.4万(wàn)股，相比(bǐ)于去(qù)年底减仓(cāng)超10万股(gǔ)，减(jiǎn)仓比例接近三成。而一季度高毅资产大(dà)举(jǔ)买(mǎi)入近156万(wàn)股(gǔ)好未来，相比于去年底增持(chí)幅度达112％。

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　　但斌深夜(yè)难(nán)眠，炮轰市场投机之(zhī)风

　　自五(wǔ)一节过后，传(chuán)媒、游(yóu)戏板块成为资金炒作AI的重(zhòng)点方向(xiàng)，中特(tè)估支线(xiàn)也由暗转明，晋升市场第二大主线。

　　可好景不长，本(běn)周中特估仅热(rè)闹(nào)了一两天(tiān)，随后(hòu)便开(kāi)始持续下跌，传媒、游戏板块更是大幅杀跌(diē)，高位股接(jiē)连(lián)跳水。

　　（本文内容为客观数据信(xìn)息罗列，不构成任何(hé)投资建议）

　　此前连续(xù)24个交易日成交额超万亿元阶段纪录，在本周遭(zāo)遇(yù)终结(jié)。周(zhōu)三时，市场成交(jiāo)量尚且(qiě)保持在(zài)1.2万亿(yì)水平，周(zhōu)四便陡(dǒu)然跌破万亿，5月11日(rì)和5月(yuè)12日(rì)成交额连(lián)续(xù)两(liǎng)日(rì)萎缩，分别为8973.19亿元(yuán)和8495.91亿元，沪深(shēn)两市(shì)陷入缩量(liàng)震荡阶段。

　　面(miàn)对市场的(de)急剧(jù)降(jiàng)温，市场(chǎng)观点认(rèn)为，主要原因是5月11日(rì)晚(wǎn)间发布(bù)的金(jīn)融数据大幅低于预期。

　　据国盛证券，4月新增信贷7188亿元，虽然同比多(duō)增734亿元，但(dàn)是考虑到去年4月基(jī)数的异常，因而与往年相比，今年4月(yuè)信贷则(zé)是明显跌落，而(ér)今年4月(yuè)信贷低于(yú)2021年同(tóng)期(qī)7512亿元。居民贷款回落再度成为信贷回落的主(zhǔ)要原(yuán)因。而企业中长(zhǎng)期贷(dài)款(kuǎn)继续保(bǎo)持同比多增，4月同比(bǐ)多增(zēng)4017亿(yì)元(yuán)至(zhì)6669亿(yì)元。信贷下滑带动社融增速(sù)回(huí)落，4月(yuè)新增(zēng)社融(róng)1.22万(wàn)亿，与2021年4月相(xiāng)比，今(jīn)年(nián)4月同比少增(zēng)6370亿元。

　　署名(míng)光大证券(quàn)的点评称，4月下旬票据利率先下(xià)后上，并不意味(wèi)着贷款好转(zhuǎn)了，主要因(yīn)为(wèi)今年国(guó)股行NIM和营收压力很(hěn)大，一直在压降(jiàng)票据等低效资产，对分行收票额度控制很(hěn)严。4月前(qián)两旬(xún)已经收了很多(duō)票(piào)，后面改用其他(tā)贷款来(lái)冲。5月上旬票据已经快要接近零利率了，信贷再度出现深度负(fù)增(zēng)长，这是4月信贷斜率过于(yú)陡峭化产生的后果，5月份的(de)贷(dài)款可能仍然不太乐观。

　　在这种(zhǒng)背景(jǐng)之下，市场要想好起来，必然要(yào)让大家看到(dào)宽信用的信号出现，而这可(kě)能还(hái)需要一定的(de)时(shí)间(jiān)。

　　当前市场存量资金博弈(yì)的背景不改，而两大主线人(rén)工智能和中特估，今年(nián)已然(rán)累(lèi)计不小的涨幅。中(zhōng)特估这边，本(běn)月还有(yǒu)多(duō)只央企(qǐ)ETF等待进场，而人(rén)工智能这边，在未有增量资金进场的情况(kuàng)之下，再想继续向上(shàng)，压力不小。

　　本周(zhōu)大跌之后，但(dàn)斌(bīn)更(gèng)是罕见(jiàn)的在深夜抒发感(gǎn)想。大谈(tán)公募基金经理的难(nán)处，在(zài)业绩和投资信(xìn)仰(yǎng)之间(jiān)无法两全。紧接(jiē)着，炮轰当下市(shì)场投机之风大盛(shèng)，认为当下市场交易(yì)机制应要有所改变。

　　相信，这不仅仅只是但总一(yī)个人的心声。

　　今年以来，市场看(kàn)着红红(hóng)火火，但很(hěn)多投资者都是“买(mǎi)在3000点，套(tào)在3400点”。公募基金(jīn)经理更是(shì)有苦难(nán)言，市(shì)场上(shàng)大热的人工智能，游资炒作的“星辰大海”，根(gēn)本不(bù)符合他(tā)们的机(jī)构审美。直白点说，市场根本(běn)就是(shì)绕着公募持仓在涨。

　　大家都是(shì)有苦难言.......

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